Phân tích sự điều chỉnh của thị trường tiền điện tử: Hiện tượng cộng hưởng giữa nỗi lo an toàn tài chính và sự thay đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua một đợt điều chỉnh lớn, lý do chính có hai khía cạnh:

Cấp độ vi mô: Các sự kiện mất mát vốn lớn xảy ra liên tục

Tuần trước, một nền tảng giao dịch và dự án Infini lần lượt xảy ra sự cố bị đánh cắp, gây ra tổn thất tài chính lớn. Những sự kiện an ninh như vậy gây lo ngại cho vốn truyền thống, dẫn đến sự gia tăng tâm lý tìm nơi trú ẩn. Từ dòng tiền của BTC ETF có thể thấy, kể từ ngày 21, tiền đã có sự rút ra quy mô lớn, phản ánh quan điểm tiêu cực của các nhà đầu tư truyền thống. Những sự kiện này đã trở thành ngòi nổ cho đợt điều chỉnh này.

Cấp độ vĩ mô: Ảnh hưởng của sự thay đổi cấu trúc kinh tế toàn cầu

1. Vấn đề thâm hụt ngân sách của Mỹ vẫn còn nghiêm trọng, có thể ảnh hưởng đến tín dụng và khả năng huy động vốn của họ.

2. Chính phủ Mỹ thúc đẩy nâng cao hiệu suất và cắt giảm chi tiêu, có thể gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế trong ngắn hạn.

3. Cạnh tranh trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đang thay đổi, tác động đến định giá cổ phiếu công nghệ Mỹ. Định giá của các doanh nghiệp công nghệ Trung Quốc bắt đầu trở về.

4. Xu hướng của đồng đô la vẫn còn sự không chắc chắn, có thể sẽ thể hiện xu hướng mạnh trước rồi yếu sau.

5. Cần chú ý đến ảnh hưởng tiềm tàng của xung đột địa chính trị và điều chỉnh chính sách thương mại đối với lạm phát.

Những yếu tố này cộng lại, gây ra lo ngại về triển vọng kinh tế, dẫn đến áp lực đối với tài sản rủi ro. Tuy nhiên, hiện tại chưa xuất hiện rủi ro cấu trúc rõ ràng.

Đối với các nhà đầu tư, có thể áp dụng chiến lược tạ để tăng cường khả năng chống lại sự tổn thương của danh mục đầu tư. Một mặt phân bổ vào các đồng tiền điện tử blue-chip hoặc lợi suất DeFi có rủi ro thấp, mặt khác là tận dụng các tài sản có độ biến động cao với khối lượng nhỏ khi giá giảm. Nếu thị trường xảy ra điều chỉnh quá mức, cũng có thể xây dựng vị thế vừa phải.