Lưu lượng ròng của sàn giao dịch ảnh hưởng như thế nào đến các chiến lược nắm giữ tiền điện tử vào năm 2025?

Lượng vốn ròng 259,4 tỷ đô la vào chứng khoán dài hạn của Mỹ trong quý 1 năm 2025 định hình lại chiến lược nắm giữ tiền điện tử

Quý đầu tiên của năm 2025 chứng kiến một sự thay đổi đáng kể trong các mô hình đầu tư khi $259,4 tỷ đã chảy vào chứng khoán dài hạn của Mỹ, làm thay đổi cơ bản các chiến lược giữ tiền điện tử. Sự chuyển động vốn này đã tạo ra một động lực mới, nơi mà sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản số đã được củng cố bất chấp sự biến động của thị trường. Bitcoin, vốn là chỉ số hàng đầu của lĩnh vực tiền điện tử, đã trải qua sự biến động lớn trong khi đồng thời thu hút nhiều nhà đầu tư tinh vi hơn.

Thị trường stablecoin đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể, với vốn hóa thị trường đạt 234 tỷ đô la vào tháng 3 năm 2025, như được minh họa bởi dữ liệu sau:

| Chỉ số | Giá trị Q1 2025 | Thay đổi Đáng chú ý | |--------|--------------|----------------| | Tổng vốn hóa thị trường Stablecoin | $234 tỷ | Tăng trưởng đáng kể trên Solana & Ethereum | | Tăng trưởng Bitcoin ETF | >50 tỷ USD trong 228 ngày | ETF tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử | | Tổng tài sản kỹ thuật số AUM | >50 tỷ USD | Một phần nhỏ trong số tài sản nắm giữ của các tổ chức lớn |

Các tổ chức tài chính lớn, bao gồm Fidelity, đã công bố kế hoạch tham gia vào thị trường stablecoin, điều này càng làm tăng sự hợp pháp của tiền điện tử như một loại tài sản. Quỹ iShares Bitcoin của BlackRock đã trở thành ETF phát triển nhanh nhất trong lịch sử, đạt 50 tỷ đô la tài sản chỉ trong 228 ngày—chứng minh rằng tài chính truyền thống đang nhanh chóng chấp nhận tài sản kỹ thuật số giữa những thay đổi về điều kiện thị trường và sự chuyển biến trong quy định. Sự tham gia của các tổ chức này cung cấp một sự cân bằng ổn định đối với sự biến động truyền thống của tiền điện tử trong khi tái định hình các chiến lược giữ tài sản theo hướng các vị thế dài hạn.

Sự tập trung của việc giữ và tỷ lệ staking ảnh hưởng đến sự ổn định của thị trường và sự tự tin của nhà đầu tư

Nồng độ của các khoản nắm giữ và [staking] tỷ lệ đóng vai trò quan trọng trong sự ổn định của thị trường tiền điện tử và sự tự tin của nhà đầu tư. Như được chứng minh bởi hệ sinh thái của Ethereum, nơi khoảng 28% tổng số ETH ( trên 35,5 triệu trong tổng số 126 triệu ) đang bị khóa trong các hợp đồng staking, tỷ lệ staking cao tạo ra một hiệu ứng ổn định bằng cách giảm sự biến động của nguồn cung lưu thông. Tỷ lệ phần trăm đáng kể này chứng minh cách staking biến đổi tiền điện tử thành tài sản mang lại lợi suất cạnh tranh với các công cụ tài chính truyền thống.

Sự ổn định của thị trường có mối tương quan trực tiếp với sự tham gia staking, như được chứng minh bởi sự tăng trưởng lịch sử của proof-of-stake:

| Năm | Thị Trường Vốn Hóa Proof of Stake | Hệ Số Tăng Trưởng | |------|--------------------------|--------------| | 2019 | ~$9B USD | Baseline | | 2021 | ~$339B USD | 37.7x |

Khi một phần lớn token được đặt cược, sự biến động giá giảm do áp lực bán giảm. Ngoài ra, việc nắm giữ tập trung ở những chủ sở hữu đã được thiết lập cung cấp bảo mật cho mạng lưới thông qua các động lực phù hợp - những chủ sở hữu có phần lớn trong nguồn cung token có động lực tự nhiên để duy trì tính toàn vẹn của mạng.

Sự xuất hiện của các giải pháp staking thanh khoản càng tăng cường sự ổn định này bằng cách cho phép các tài sản đã được staking duy trì tính thanh khoản trong khi bảo vệ mạng lưới. Ví dụ, cơ chế staking của Blast góp phần vào niềm tin của nhà đầu tư bằng cách cung cấp các cơ hội sinh lợi trong khi duy trì cơ sở hạ tầng bảo mật cơ bản, tạo ra một vòng tròn tốt đẹp của việc tăng cường tiện ích và sự ổn định của thị trường.

Các thay đổi vị trí của tổ chức và tài sản khóa trên chuỗi thúc đẩy xu hướng thị trường vào năm 2025

Cảnh quan thể chế đã chứng kiến những thay đổi mạnh mẽ vào năm 2025, ảnh hưởng sâu sắc đến quỹ đạo thị trường. Dòng vốn đáng kể từ các công ty lớn phản ánh sự nhạy cảm gia tăng đối với các điều kiện thị trường rộng lớn hơn. Động lực này rõ ràng trong những thay đổi vị thế cụ thể:

| Tổ chức | Giữ vào tháng 1 năm 2025 | Giữ vào tháng 4 năm 2025 | Thay đổi | |-------------|------------------|-------------------|--------| | Invesco | 7,965 BTC | 4,941 BTC | -38% | | Quỹ ETF tổng thể| Đang phát triển | Biến động | Biến đổi|

Các chuyển động này tương ứng trực tiếp với sự điều chỉnh giá của Bitcoin từ gần 98.000 USD xuống khoảng 70.000-85.000 USD. Đồng thời, các chỉ số trên chuỗi cho thấy tài sản bị khóa đáng kể ảnh hưởng đến tính thanh khoản của thị trường. Chỉ số Yardstick—đo lường giá Bitcoin so với trung bình lịch sử—đã trải qua những biến động đáng kể trong suốt quý 1 năm 2025, cung cấp các tín hiệu sớm về sự thay đổi tâm lý thị trường.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp hiện đang theo dõi những thay đổi vị thế của các tổ chức như những chỉ báo hàng đầu, đặc biệt khi những phát triển quy định tiếp tục định hình chiến lược đầu tư. Dữ liệu khảo sát từ tháng 1 năm 2025 cho thấy hầu hết các nhà đầu tư tổ chức dự định tăng tỷ lệ phân bổ tài sản kỹ thuật số trong năm nay, chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng về lợi suất vượt trội so với các loại tài sản truyền thống. Sự kết hợp này giữa vị thế của các tổ chức và tài sản khóa trên chuỗi đại diện cho một động lực cơ bản của xu hướng thị trường vượt ra ngoài hành động giá đơn thuần vào các động lực thị trường cấu trúc.

NET-4.66%
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
  • Phần thưởng
  • Bình luận
  • Chia sẻ
Bình luận
0/400
Không có bình luận
  • Ghim
Giao dịch tiền điện tử mọi lúc mọi nơi
qrCode
Quét để tải xuống ứng dụng Gate
Cộng đồng
Tiếng Việt
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)