Vốn hóa thị trường stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ USDT tiếp tục giảm, phân tích toàn cảnh stablecoin đa dạng

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị trường của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT và USDC là những stablecoin truyền thống phổ biến hiện nay.

USDT (Tether)

Nhà phát hành: Công ty Tether Thời gian phát hành: 2014 Giá trị neo: gắn liền với đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1, được hỗ trợ bởi tài sản dự trữ Thị trường: Một trong những stablecoin đầu tiên trên thế giới, có khối lượng giao dịch lớn nhất và tính thanh khoản mạnh nhất. Tranh cãi: Vấn đề minh bạch trong kiểm toán dự trữ đang được quan tâm.

USDC (USD Coin)

Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập, được quản lý bởi Trung tâm Consortium Thời gian ra mắt: Năm 2018 Tuân thủ: Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Mỹ, độ minh bạch của tài sản dự trữ cao Giá trị neo: Gắn kết với USD theo tỷ lệ 1:1, dự trữ bao gồm tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Thị trường: Stablecoin lớn thứ hai chỉ sau USDT, được các người dùng tổ chức ưa chuộng

FDUSD (First Digital USD)

Nhà phát hành: First Digital Labs Thời gian ra mắt: Năm 2023 Cơ chế neo: 100% dự trữ bằng đô la Mỹ hoặc tài sản tiền mặt tương đương, gắn bó 1:1 với đô la Mỹ Hỗ trợ blockchain: Tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain, chủ yếu hỗ trợ giao dịch, cho vay, khai thác, v.v. trên một nền tảng giao dịch nào đó.

DAI

Nhà phát hành: MakerDAO Thời gian ra mắt: năm 2017 Giá trị neo: Neo 1:1 với USD thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp Mạng lưới: Ethereum và các blockchain tương thích EVM Đặc điểm: Stablecoin thuật toán có vốn hóa thị trường cao nhất hiện nay

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ duy trì sự ổn định giá cả mà còn cung cấp lợi nhuận bổ sung cho người nắm giữ thông qua mô hình thu nhập đổi mới.

Các đặc điểm chính:

1. Cung cấp lợi nhuận thông qua đầu tư vào tài sản rủi ro thấp, staking hoặc chiến lược tài chính cấu trúc.
2. Sử dụng trái phiếu chính phủ và các tài sản khác làm tài sản thế chấp, duy trì giá cả ổn định và tính thanh khoản cao.
3. Kết hợp tài sản trên chuỗi với quỹ, trái phiếu ngoài chuỗi, v.v.

1. USDe

Stablecoin USD tổng hợp do Ethena Labs phát triển, hiện đang đứng thứ ba trong thị trường stablecoin.

Cơ chế hoạt động:

• Duy trì tỷ lệ 1:1 với USD thông qua chiến lược trung tính Delta
• Người dùng trong danh sách trắng có thể sử dụng tài sản tiền điện tử để đúc USDe
• Ethena Labs đảm bảo giá trị ổn định thông qua các vị thế phòng ngừa

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận từ staking: Sử dụng token staking thanh khoản làm tài sản thế chấp để tạo ra
• Tỷ lệ phí vốn và lợi nhuận chênh lệch: đến từ hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tương lai

Hiện tại, tỷ lệ lợi suất sUSDe khoảng 8.64%.

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường tổng của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

2. USD0

Stablecoin của giao thức Usual Protocol, được phát hành với tài sản RWA làm dự trữ 1:1.

Cơ chế hoạt động:

• Người dùng gửi tài sản để nhận được tài sản tổng hợp LDT
• LDT có thể giao dịch tự do, được hỗ trợ 1:1 bởi tài sản gốc
• Đưa vào các tài sản RWA như trái phiếu chính phủ để tăng tính thanh khoản và an toàn

3. Sky Dollar (USDS)

Stablecoin mới được ra mắt sau khi MakerDAO đổi tên thành Sky, đồng thời tồn tại cùng với DAI và MKR.

Quy tắc đổi.

• DAI có thể đổi 1:1 với USDS
• Mỗi MKR có thể đổi được 24000 token SKY
• SKY hàng năm phân phối theo tốc độ 600 triệu đồng cho người nắm giữ USDS

4. USDD

Stablecoin siêu thế chấp phi tập trung do Quỹ dự trữ liên minh của TRON khởi xướng, lưu thông trên 11 chuỗi công khai chính. Được đảm bảo bằng nhiều loại tài sản như TRX, BTC, USDT với tỷ lệ thế chấp công khai theo thời gian thực.

5. BlackRock USD (BUIDL)

Quỹ mã hóa đầu tiên được BlackRock ra mắt trên Ethereum, dành cho các tổ chức và nhà đầu tư đủ điều kiện.

Cơ chế hoạt động:

• Phát hành các phần token hóa thông qua Ethereum
• Đầu tư vào các công cụ rủi ro thấp như tiền mặt, trái phiếu chính phủ Mỹ và thỏa thuận mua lại.
• Duy trì giá trị ổn định của mỗi đồng tiền là 1 đô la

Nguồn thu nhập:

• Người nắm giữ hàng ngày được hưởng thu nhập tích lũy, phân phối hàng tháng
• Lợi suất hiện tại khoảng 4.5%, gần giống với lợi suất trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục suy giảm, một bài viết để hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

Token USD sinh lợi được ra mắt bởi Ondo Finance.

Cơ chế hoạt động:

• Được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi thanh toán của ngân hàng
• Nhà đầu tư có thể sử dụng USDC để mua USDY
• Tính lãi hàng ngày, phân phối lợi nhuận hàng tháng
• 40 ngày khóa

Nguồn thu nhập:

• Thu nhập lãi từ tài sản cơ sở
• Lợi nhuận kép

Hiện tại, tỷ lệ lợi suất hàng năm (APY) là 4.65%.

7. USDX Money (USDX)

Giao thức phát hành stablecoin do Stables Labs phát triển.

Cơ chế vận hành:

• Kiếm thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư trung lập Delta
• Cơ chế chênh lệch nhiều loại coin và phòng ngừa hợp đồng vĩnh viễn
• Cung cấp nhiều lựa chọn coin, tiềm năng lợi nhuận cao hơn nhưng rủi ro cũng cao hơn

8. Frax (FRAX)

Giao thức stablecoin kết hợp giữa một phần thế chấp và cơ chế thuật toán.

Cơ chế hoạt động:

• Một phần tài sản thế chấp ( như USDC ) và token quản trị ( FXS ) cơ chế kết hợp
• Điều chỉnh linh hoạt tỷ lệ thế chấp và lượng cung
• Giới thiệu bộ điều khiển thao tác thị trường thuật toán ( AMO )

Nguồn thu nhập:

• Ký gửi USDC hoặc FXS để nhận lãi
• Cung cấp thanh khoản để nhận thưởng
• Sở hữu FXS tham gia quản trị và phân phối lợi nhuận

Hiện tại, tỷ lệ lợi suất hàng năm khoảng 10%.

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

9. Resolv USD (USR)

Bằng cách thế chấp ETH và các sản phẩm phái sinh, thực hiện các thao tác hedging để bảo vệ giá trị tài sản.

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận từ ETH thế chấp
• Chênh lệch hoạt động phòng ngừa

10. M By M⁰ (M)

Giao thức stablecoin phi tập trung, cho phép người dùng thu lợi từ tài sản thế chấp.

Cơ chế hoạt động:

• Gửi tài sản thế chấp ngoài chuỗi ( như trái phiếu chính phủ ) để đúc token M
• Duy trì tính ổn định thông qua cơ chế arbitrage
• Tổ chức lưu ký độc lập và xác thực trên chuỗi

Nguồn thu nhập:

• Lợi nhuận thụ động từ tài sản thế chấp
• Phí đúc tiền
• Doanh thu từ tiền phạt

11. yala

Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin, hiện đang ở giai đoạn thử nghiệm.

Cơ chế hoạt động:

• Người dùng gửi BTC hoặc tài sản UTXO để vay $YU Stablecoin
• Đưa $YU vào hợp tác với giao thức DeFi để gia tăng giá trị
• Rút BTC gốc và nhận thêm lợi nhuận BTC

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị trường của USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường Stablecoin có quy mô khổng lồ, là nền tảng của DeFi và tài chính thanh toán trong tương lai. Trong ngắn hạn, các Stablecoin dự trữ fiat như USDT/USDC vẫn sẽ chiếm ưu thế. Stablecoin mới chủ yếu được chia thành hai loại:

1. Với tài sản tài chính truyền thống làm dự trữ, lợi nhuận tương đối ổn định nhưng không cao
2. Duy trì ổn định thông qua arbitrage, nhưng có vấn đề về tính minh bạch và quản lý.

Vốn hóa thị trường của Stablecoin có tiềm năng mở rộng hơn nữa, chẳng hạn như việc ánh xạ tài sản ngoại tuyến lên chuỗi như một khoản dự trữ. Đối với người dùng bình thường, có thể chú ý đến các giao thức Stablecoin mới nổi để nhận airdrop và phần thưởng staking, nhưng nên thận trọng với việc đầu tư vào token nền tảng.

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu biết về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt quá 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, đọc một bài để hiểu về đa dạng hóa của Stablecoin

![\稳狗原创] Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu về sự đa dạng của Stablecoin