Thị trường stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ USDT giảm, các loại coin lợi suất cao mới nổi lên.

2025-07-24 22:24:12

Đang tạo bản tóm tắt

Phân tích thị trường Stablecoin: Tổng vốn hóa thị trường vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ USDT tiếp tục giảm.

Gần đây, tổng vốn hóa thị trường của thị trường stablecoin đã vượt mốc 2050 tỷ USD, nhưng thị phần của USDT đang tiếp tục giảm. Bài viết này sẽ phân tích toàn diện các stablecoin chính hiện nay, giúp độc giả hiểu rõ về những động thái mới nhất của thị trường quan trọng này.

![\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin

Stablecoin truyền thống

USDT (Tether)

Nhà phát hành: Công ty Tether
Thời gian ra mắt: năm 2014
Giá trị neo: gắn kết với USD theo tỷ lệ 1:1, được hỗ trợ bởi các tài sản dự trữ như tiền mặt, trái phiếu chính phủ.
Thị trường vị trí: Stablecoin lớn nhất và có khối lượng giao dịch cao nhất toàn cầu, được sử dụng rộng rãi trong giao dịch tiền điện tử, thanh toán xuyên biên giới và lĩnh vực DeFi.
Tranh cãi: Vấn đề minh bạch dự trữ luôn được quan tâm.

USDC (USD Coin)

Nhà phát hành: Circle và Coinbase đồng sáng lập, được quản lý bởi Centre Consortium
Thời gian ra mắt: Năm 2018
Tính tuân thủ: Tuân thủ nghiêm ngặt các yêu cầu quy định của Mỹ, hàng tháng nhận kiểm toán và công khai báo cáo
Giá trị neo: liên kết 1:1 với USD, dự trữ bao gồm tiền mặt và trái phiếu chính phủ ngắn hạn
Vị thế thị trường: Chỉ đứng sau USDT, là stablecoin lớn thứ hai, được các nhà đầu tư tổ chức ưa chuộng.

FDUSD (First Digital USD)

Nhà phát hành: First Digital Labs
Thời gian ra mắt: Năm 2023
Cơ chế neo: 100% USD hoặc tiền mặt tương đương ( như trái phiếu chính phủ ngắn hạn ) làm dự trữ, gắn với USD theo tỷ lệ 1:1
Hỗ trợ blockchain: tương thích với Ethereum và Binance Smart Chain

DAI

Nhà phát hành: MakerDAO
Thời gian ra mắt: năm 2017
Giá trị neo: Giữ tỷ lệ 1:1 với USD thông qua hợp đồng thông minh và cơ chế thế chấp tài sản tiền điện tử.
Mạng hoạt động: Ethereum và các blockchain tương thích EVM khác
Đặc điểm: hiện tại vốn hóa thị trường cao nhất của stablecoin thuật toán

![\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp hiểu rõ về đa dạng hóa Stablecoin

Stablecoin mới

Stablecoin mới không chỉ duy trì sự ổn định giá cả mà còn cung cấp lợi tức đầu tư bổ sung cho các nhà đầu tư. Các đặc điểm chính bao gồm:

Cung cấp lợi nhuận cho người dùng thông qua việc đầu tư vào tài sản có rủi ro thấp, staking hoặc các chiến lược tài chính cấu trúc.
Sử dụng tài sản như trái phiếu chính phủ làm tài sản đảm bảo, duy trì sự ổn định giá cả và tính thanh khoản cao.
Kết hợp tài sản trên chuỗi với quỹ, trái phiếu ngoài chuỗi, v.v.

1. USDe

Nhà phát triển: Ethena Labs
Cơ chế hoạt động: Duy trì liên kết 1:1 với USD thông qua chiến lược trung tính Delta
Nguồn thu nhập: lợi nhuận từ staking, phí vốn và lợi nhuận từ chênh lệch giá
Hiệu suất hiện tại: sUSDe khoảng 8.64% APY

2. USD0

Nhà phát hành: Usual Protocol
Cơ chế: phát hành 1:1 với tài sản RWA làm dự trữ.
Đặc điểm: Người dùng gửi tài sản có thể nhận được token LDT, đại diện cho giá trị ban đầu của khoản gửi.

3. Sky Dollar (USDS)

Đơn vị phát hành: MakerDAO( đã được đổi tên thành Sky)
Đặc điểm: có thể đổi DAI 1:1, mỗi năm phân bổ cho những người nắm giữ USDS với tốc độ 600 triệu SKY

4. USDD (Decentralized USD)

Nhà phát hành: Tron Liên Hiệp Dự Trữ ( TRON DAO Reserve )
Đặc điểm: Nhiều tài sản kỹ thuật số chính được thế chấp quá mức, hỗ trợ nhiều chuỗi.

5. BlackRock USD (BUIDL)

Nhà phát hành: BlackRock (
Thời gian ra mắt: tháng 3 năm 2024
Cơ chế vận hành: Phát hành token hóa thông qua Ethereum, đầu tư vào các công cụ tài chính có rủi ro thấp.
Lợi suất hiện tại: khoảng 4.5%

) 6. Ondo US Dollar Yield ###USDY(

Nhà phát hành: Ondo Finance
Cơ chế: được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng
Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản cơ bản và lãi kép
APY hiện tại: 4.65%

) 7. USDX Money ###USDX(

Nhà phát hành: Stables Labs
Cơ chế: Đạt được thu nhập thông qua chiến lược danh mục đầu tư trung tính Delta
Đặc điểm: Cung cấp nhiều lựa chọn coin, lợi nhuận tiềm năng cao hơn nhưng rủi ro cũng lớn hơn.

) 8. Frax ###FRAX(

Nhà phát hành: Frax Finance
Cơ chế: Kết hợp giữa thế chấp một phần và tính ổn định thuật toán
Nguồn thu nhập: thu nhập lãi suất, khai thác thanh khoản, token quản trị FXS
APY hiện tại: khoảng 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

Cơ chế: sử dụng ETH và các sản phẩm phái sinh làm tài sản thế chấp, bảo vệ tài sản thông qua các hoạt động phòng ngừa.
Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ việc ký gửi ETH và chênh lệch từ hoạt động phòng ngừa

) 10. M By M⁰ ###M(

Cơ chế: Cho phép người dùng sử dụng tài sản thế chấp được phê duyệt để đúc token M
Nguồn thu nhập: Lợi nhuận từ tài sản thế chấp, phí đúc tiền và tiền phạt

) 11. yala

Đặc điểm: Giao thức stablecoin dựa trên hệ sinh thái Bitcoin
Trạng thái: Hiện đang ở giai đoạn thử nghiệm

![[\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT liên tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp(

![[\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của các Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị trường của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của các Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp(

![[\稳狗原创]Vốn hóa thị trường tổng của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp(

![[\稳狗原创]Vốn hóa thị trường của các stablecoin vượt 2050 tỷ USD, tỷ lệ thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết để hiểu rõ về sự đa dạng của các stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần USDT tiếp tục giảm, một bài viết giúp bạn hiểu về sự đa dạng của stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp(

![[\稳狗原创]Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin vượt 2050 tỷ USD, thị phần của USDT tiếp tục giảm, một bài viết hiểu rõ sự đa dạng của Stablecoin])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(

Triển vọng thị trường Stablecoin

Thị trường stablecoin có quy mô khổng lồ, là nền tảng của DeFi và PayFi trong tương lai. Trong ngắn hạn, các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định như USDT/USDC vẫn sẽ chiếm ưu thế. Sự phát triển của các stablecoin mới chủ yếu phụ thuộc vào khả năng mở rộng kinh doanh của nền tảng và mức độ công nhận của thị trường. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến các giao thức stablecoin mới nổi, nhưng nên cẩn trọng với rủi ro đầu tư vào token nền tảng.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.

9 thích