Quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên tại châu Á-Thái Bình Dương dành cho nhà đầu tư bán lẻ được ra mắt tại Hồng Kông

Vào ngày 13 tháng 2 năm 2025, Quỹ Hoa Hạ (Hồng Kông Trung Quốc) thông báo rằng quỹ "Tiền tệ kỹ thuật số đô la Hồng Kông" đã được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) phê duyệt, trở thành quỹ mã hóa kỹ thuật số đầu tiên tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương dành cho nhà đầu tư bán lẻ. Quỹ này sẽ chính thức phát hành vào ngày 28 tháng 2, đánh dấu một bước đột phá quan trọng từ tài sản mã hóa dành riêng cho các tổ chức đến thị trường đại chúng.

Khái niệm và đặc điểm của quỹ mã hóa kỹ thuật số

Mã hóa kỹ thuật số quỹ là việc chuyển đổi các phần của quỹ thành token kỹ thuật số trên blockchain. Quỹ này không có sự khác biệt đáng kể về bản chất đầu tư so với quỹ truyền thống, nhưng có những đặc điểm đổi mới về quyền sở hữu, độ minh bạch thông tin và mô hình giao dịch:

1. Quyền sở hữu trở nên rõ ràng hơn, có thể truy cập theo thời gian thực.
2. Độ minh bạch thông tin cao hơn, hồ sơ giao dịch có thể được truy nguyên
3. Giao dịch trở nên thuận tiện hơn, hỗ trợ giao dịch 7x24 giờ.
4. Chi phí vận hành thấp hơn, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

Đặc điểm và cơ chế phát hành cũng như thu hồi của "Quỹ tiền tệ kỹ thuật số HKD"

Quỹ này chủ yếu đầu tư vào tiền gửi ngắn hạn bằng đô la Hồng Kông và các công cụ thị trường tiền tệ chất lượng cao, cung cấp ba loại phân khúc là đô la Hồng Kông, đô la Mỹ và nhân dân tệ. Là quỹ mã hóa kỹ thuật số, đặc điểm cốt lõi của nó nằm ở phương thức phát hành đặc biệt:

• Áp dụng mô hình mã hóa kỹ thuật số theo kiểu ủy thác
• Được một ngân hàng đảm nhận vai trò đại lý mã hóa kỹ thuật số, nhà điều hành nền tảng số và người lưu ký token.
• Hoàn thành việc triển khai công nghệ thông qua nền tảng số được ủy quyền nội bộ

Kênh phát hành và mua lại khác với quỹ truyền thống:

• Nhà đầu tư bán lẻ chỉ có thể đăng ký hoặc mua lại dưới dạng Token thông qua các nhà phân phối đủ điều kiện.
• Hiện tại chỉ có một nền tảng giao dịch tiền điện tử hợp pháp và có giấy phép là nhà phân phối đủ điều kiện.
• Chỉ phát hành cho các nhà đầu tư tại khu vực Hồng Kông

Quy trình đăng ký:

1. Nhà đầu tư mua mã hóa kỹ thuật số thông qua nhà phân phối đủ điều kiện.
2. Sử dụng tiền pháp định để thanh toán khoản đăng ký
3. Quản lý quỹ phát hành cổ phần mã hóa kỹ thuật số và chỉ định nền tảng kỹ thuật số đúc token
4. Người quản lý token sẽ lưu token trong ví blockchain của nhà phân phối
5. Nhà phân phối sẽ phân phối quyền lợi từ cổ phần mã hóa kỹ thuật số cho các nhà đầu tư

Quy trình hoàn lại:

1. Nhà đầu tư nộp đơn xin hoàn lại Token từ nhà phân phối
2. Thông báo của nhà phân phối cho quản lý quỹ
3. Quản lý quỹ rút lại cổ phần mã hóa kỹ thuật số và tiêu hủy các đồng Token tương ứng
4. Nhà phân phối chi trả lợi nhuận mua lại cho nhà đầu tư và trừ đi phí quản lý Token

Cơ chế đăng ký và rút tiền của các quỹ mã hóa kỹ thuật số khác trên toàn cầu

Lấy một quỹ mã hóa kỹ thuật số được phát hành bởi một công ty quản lý tài sản nổi tiếng làm ví dụ, cơ chế đăng ký và rút tiền của nó như sau:

Đăng ký:

• Nhà đầu tư chuyển đô la Mỹ hoặc đồng stablecoin vào tài khoản lưu ký được chỉ định
• Sau khi hệ thống xác minh tài chính, hợp đồng thông minh tự động đúc ra lượng Token tương ứng.
• Token được gửi đến địa chỉ trong danh sách trắng của nhà đầu tư

Rút lại:

• Nhà đầu tư gửi Token đến địa chỉ đổi đã chỉ định
• Hủy Token hợp đồng thông minh
• Ngân hàng lưu ký sẽ chuyển số tiền tương đương vào tài khoản của nhà đầu tư

Tính toán lợi nhuận:

• Mỗi ngày làm việc ghi nhận lợi nhuận dựa trên tỷ lệ nắm giữ địa chỉ.
• Vào ngày làm việc đầu tiên của mỗi tháng, phát hành lợi nhuận thông qua việc phát hành thêm Token và airdrop.

Ý nghĩa và triển vọng của việc mã hóa kỹ thuật số quỹ

Việc ra mắt quỹ mã hóa kỹ thuật số này đánh dấu sự chuyển mình của công nghệ ứng dụng trong thời đại Web3.0, mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư đại chúng tham gia. Mặc dù hiện tại đầu tư vào tài sản cơ sở là quỹ tiền tệ rủi ro thấp, nhưng trọng tâm là thúc đẩy sự đổi mới của RWA (tài sản thế giới thực) và công nghệ blockchain.

Hướng phát triển có thể trong tương lai:

• Nhiều quỹ có thể áp dụng mã hóa kỹ thuật số trên blockchain
• Xuất hiện nhiều chiến lược đầu tư đa dạng hơn
• Khám phá khả năng thực hiện giao dịch ngay lập tức 24/7 của tiền điện tử
• Mở rộng phạm vi tài sản đầu tư, ra mắt sản phẩm có lợi suất cao hơn

Trong bối cảnh hệ thống tiền tệ blockchain tuân thủ đang dần trưởng thành, việc mã hóa kỹ thuật số tài sản được kỳ vọng sẽ trở thành lực lượng quan trọng trong việc tái cấu trúc bối cảnh quản lý tài sản toàn cầu.