Gần đây, cuộc tranh cãi về chính sách lãi suất giữa Trump và Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã thu hút sự theo dõi của thị trường. Tuy nhiên, phân tích sâu cho thấy khả năng giảm lãi suất mạnh là khá thấp.

Các chỉ số kinh tế hiện tại, như tỷ lệ thất nghiệp, mức lạm phát và tăng trưởng GDP, không hỗ trợ cho chính sách cắt giảm lãi suất mạnh mẽ. Mức cắt giảm lãi suất 1% mà Trump đề xuất có vẻ quá lý tưởng. Hơn nữa, chính sách tăng thuế mà ông thực hiện đồng thời với yêu cầu cắt giảm lãi suất có mâu thuẫn, có thể làm gia tăng lạm phát.

Vị trí của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell cũng tương đối vững chắc. Luật quy định, tổng thống chỉ có thể cách chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang trong những trường hợp nghiêm trọng như 'lạm dụng quyền lực', còn những khác biệt về chính sách đơn thuần không đủ lý do. Ngay cả khi Powell mất chức Chủ tịch, ông vẫn có thể ảnh hưởng đến quyết định với tư cách là một ủy viên cho đến năm 2028.

Ngay cả khi thay đổi lãnh đạo Cục Dự trữ Liên bang (FED), cũng khó có thể nhanh chóng thay đổi tình trạng bế tắc trong chính sách lãi suất hiện tại. Trong số các ủy viên bỏ phiếu FOMC năm 2026, nhiều thành viên diều hâu như Harmac, Logan có lập trường kiên định, hiện có 7 quan chức rõ ràng phản đối việc giảm lãi suất.

Nguyên nhân cốt lõi khiến Trump vội vàng hạ lãi suất có thể là để giảm áp lực nợ. Dự kiến đến năm 2025, chi phí lãi suất liên bang sẽ chiếm 24% tổng thu ngân sách. Tuy nhiên, việc hạ lãi suất một cách quyết liệt có thể dẫn đến việc tăng lãi suất trái phiếu Mỹ dài hạn, ngược lại làm tăng chi phí tài chính.

Ngoài ra, chính sách di cư mà Trump đề xuất có thể có tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế. Đạo luật Great America có thể dẫn đến sự sụt giảm tốc độ tăng trưởng GDP và trong ngắn hạn sẽ khó bù đắp được khoảng trống lao động.

Đối mặt với tình hình này, Phố Wall có thể sẽ chuẩn bị trước chiến lược đầu tư 'lãi suất thấp + giảm thuế', tăng cường phân bổ vào các tài sản như vàng, tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, việc theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ và chỉ số VIX là cực kỳ quan trọng. Xét thấy xác suất giảm lãi suất trong tháng 9 đã giảm xuống còn 6%, việc tăng cường nắm giữ Bitcoin hoặc vàng như tài sản bảo hiểm có thể là một lựa chọn khôn ngoan.

Cần lưu ý rằng, sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (FED) là trụ cột quan trọng để duy trì tín dụng của đồng đô la. Nếu sự độc lập này bị phá vỡ, có thể gây ra một cuộc khủng hoảng niềm tin toàn cầu. Do đó, các nhà đầu tư trong khi theo dõi biến động thị trường ngắn hạn cũng nên cảnh giác với rủi ro hệ thống tiềm ẩn này.