Lễ hội pizza thứ mười bốn mà BTC không mua được pizza

Chỉ trong chớp mắt, thế giới tiền điện tử đã đón mừng lễ Pizza lần thứ mười bốn. Lễ hội này bắt nguồn từ câu chuyện huyền thoại của người tiên phong trong lĩnh vực tiền điện tử Laszlo Hanyecz, người đã mua hai chiếc pizza với 10.000 BTC. Đây không chỉ là giao dịch đầu tiên trong lịch sử tiền điện tử, mà còn đánh dấu việc tiền điện tử chính thức xuất hiện trên sân khấu lịch sử của tiền tệ toàn cầu.

Mười bốn năm trôi qua, mặc dù giá BTC đã tăng vọt, nhưng việc mua pizza trực tiếp bằng BTC ở hầu hết các nơi vẫn không khả thi. BTC đã đạt được những tiến bộ lớn trong việc đồng thuận giá trị, nhưng lại không có bước tiến trong việc áp dụng thực tiễn. Hệ thống "tiền điện tử ngang hàng" mà Satoshi Nakamoto tưởng tượng vẫn chỉ dừng lại ở giai đoạn khả thi về mặt kỹ thuật, chưa thực sự được sản phẩm hóa.

Chính vì việc ứng dụng BTC chậm chạp, đã tạo ra tình hình hiện tại: stablecoin và các loại tiền điện tử khác bắt đầu xâm chiếm thị phần của BTC trong thị trường chuyển tiền toàn cầu, thanh toán và các thị trường truyền thống khác. Chính phủ Mỹ và Phố Wall cũng nhìn thấy cơ hội, cố gắng tận dụng thị trường thanh toán tiền mã hóa để mở rộng thêm sự thống trị của đô la.

Khi niềm tin vào tiền điện tử suy yếu, logic thanh khoản của thị trường tiền mã hóa đã xảy ra một sự chuyển biến chất lượng. Sau năm 2021, số người kiên trì với BTC, ETH ngày càng ít. Khi vị thế trung gian giao dịch của BTC, ETH bị lung lay, quyền định giá của chúng rơi vào tay Phố Wall, toàn bộ định giá của tiền điện tử càng sâu sắc hơn rơi vào sự kiểm soát của Mỹ.

Stablecoin đô la đã xâm chiếm chức năng trung gian giao dịch vốn thuộc về BTC và ETH, làm suy yếu khả năng nắm bắt giá trị của chúng. Tại các sàn giao dịch phi tập trung, BTC và ETH vẫn có thể giữ được thị trường chính. Nhưng tại các sàn giao dịch tập trung, số lượng cặp giao dịch tính theo stablecoin đô la vượt xa BTC và ETH. Quyền định giá của tiền điện tử đã bắt đầu bị xói mòn trước khi BTC và ETH bị nhốt trong ETF.

Như vậy, thị trường vốn được hỗ trợ bởi giá BTC và ETH đã trở thành một kẻ phụ thuộc của quyền lực đô la. Danh tính của những người nắm giữ và giao dịch tiền mã hóa đã chuyển từ những người theo chủ nghĩa tự do mã hóa thành những người cung cấp thanh khoản đô la thiển cận và những người ủng hộ quyền lực đô la.

Tình hình hiện tại khó tránh khỏi khiến người ta cảm thấy một chút lạnh lẽo. Tuy nhiên, công nghệ blockchain như một cuộc cách mạng công nghệ hệ thống của thời đại, sức ảnh hưởng của nó vẫn đang tiếp tục mở rộng. Thanh toán phi tập trung không chỉ làm giảm thời gian thanh toán xuyên biên giới từ tính theo ngày xuống tính theo giây, mà còn tạo ra một môi trường giao dịch tin cậy với chi phí thấp cho nhiều bên. Mặc dù những người có lợi ích cũ trong thế giới cũ đang chống đối một cách vô nghĩa, nhưng giới tinh hoa thế giới chưa bao giờ từ bỏ việc tích hợp công nghệ blockchain vào hệ thống tài chính truyền thống.

Trong xu hướng lớn này, các quốc gia có chủ quyền toàn cầu đều đang suy nghĩ về cách đứng vững trong môi trường tiền tệ mới. Phương pháp ghi sổ của blockchain giải quyết vấn đề niềm tin giữa các chủ thể tài chính, là hình thức tiền tệ mới nhất có lợi thế sản xuất. Việc phát hành tiền pháp định kỹ thuật số kết hợp với công nghệ blockchain đã trở thành sự lựa chọn tất yếu của các cường quốc. Trung Quốc và châu Âu đi theo một con đường, áp dụng công nghệ blockchain để tái cấu trúc hệ thống thanh toán và thanh toán. So với điều đó, Mỹ đã có thái độ cởi mở hơn, không loại trừ việc phát hành đô la kỹ thuật số bởi các công ty tư nhân.

Hiện tại, quy mô của stablecoin tập trung và phi tập trung đã vượt quá 1600 tỷ USD, đảm nhận trách nhiệm thanh khoản của các loại tiền điện tử chính trên toàn cầu. Mặc dù đồng đô la kỹ thuật số không được phát hành bởi Cục Dự trữ Liên bang, nhưng về mức độ chấp nhận trên thị trường, nó đã vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác.

Phát hành tài sản mã hóa fiat là cách hiệu quả và trực tiếp nhất để chống lại các mã thông báo tài sản mã hóa gốc. Không chỉ tiền tệ sẽ được mã hóa, mà tài sản cũng sẽ được mã hóa. Việc mã hóa tài sản khổng lồ sẽ hình thành một thị trường tài chính toàn cầu, thị trường hàng hóa và thị trường dịch vụ tích hợp. Ai có thể theo kịp chiếc xe tăng tốc của sự phát triển mã hóa, chiếm lĩnh được thị phần lớn nhất, người đó sẽ có được phúc lợi lớn nhất.

Đối với Mỹ, quốc gia phát hành tiền tệ thế giới, sự mở rộng của đồng đô la kỹ thuật số giúp tạo ra một thị trường cầu mới cho lượng tiền cơ sở phát hành quá nhiều trong thời kỳ đại dịch, hỗ trợ định giá đô la. Đồng đô la kỹ thuật số cũng đang xói mòn vị trí của BTC và ETH trong thị trường thanh khoản của thế giới tiền điện tử. Thế giới tiền điện tử trải rộng qua các thị trường tài chính truyền thống toàn cầu, thuộc tính phi tập trung khiến việc quản lý truyền thống khó can thiệp. Do đó, tài chính tiền điện tử không chỉ tiếp giáp với các thị trường quốc gia mà còn hòa nhập sâu sắc và thẩm thấu vào chúng.

Đối với Phố Wall, tài sản mã hóa kỹ thuật số mang đến những cơ hội kiếm lợi mới. Phần lớn các stablecoin tập trung chính thống được hỗ trợ bởi các giấy tờ thương mại và quỹ thị trường tiền tệ. Khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền mặt này được coi là biến đá thành vàng. Trước đây, chỉ có Cục Dự trữ Liên bang mới có khả năng như vậy, giờ đây, chỉ cần trở thành bên phát hành stablecoin, ai cũng có thể chia sẻ thuế đúc tiền cung cấp tín dụng cho thị trường mới nổi.

Tokenization trong ngành tài chính là một cuộc cách mạng đang diễn ra. Việc đưa tài sản vật lý lên chuỗi (RWA) không chỉ có thể bán tài sản đô la với chi phí thấp ra toàn cầu, mở rộng thị trường người mua, mà còn có thể quảng bá dịch vụ tài chính vượt trội của Mỹ ra toàn cầu. Trong tương lai, ví đơn giản + frontend và token + blockchain sẽ thay thế cấu trúc thị trường tài chính xuyên quốc gia phức tạp hiện tại. Chỉ cần vốn ở trên chuỗi, kết hợp với KYC phi tập trung, có thể tham gia tất cả các giao dịch tài chính đủ điều kiện. RWA thậm chí có thể sử dụng dịch vụ tài chính của Mỹ để tài trợ cho các dự án ở các nước đang phát triển.

Trong lĩnh vực thanh toán, stablecoin USD vừa có ràng buộc trên chuỗi, vừa có lợi thế thanh toán ngoài chuỗi. Bằng cách hợp tác với các ông lớn thanh toán truyền thống như Visa, Mastercard, stablecoin USD có thể kết nối các tình huống thanh toán trực tuyến và ngoại tuyến. Đối với hầu hết người dùng không thuộc lĩnh vực tiền điện tử, việc thanh toán bằng stablecoin trực quan và tiện lợi hơn.

Trong lĩnh vực RWA, so với BTC, tài sản tài chính của Phố Wall chủ yếu được định giá bằng đô la Mỹ. Việc thiết lập các cặp giao dịch tham chiếu với stablecoin đô la Mỹ, cung cấp đòn bẩy stablecoin đô la Mỹ, không chỉ phù hợp hơn với thói quen của người dùng mà còn giảm thiểu rủi ro. RWA không chỉ xuất khẩu dịch vụ tài chính của Mỹ ra toàn cầu mà còn tạo ra các tình huống ứng dụng phù hợp hơn cho stablecoin đô la Mỹ.

Trong nền tảng blockchain, để ngăn chặn BTC độc quyền, việc nuôi dưỡng đối thủ cũng là một phương tiện. Sự trỗi dậy của các chuỗi công khai như ETH, Solana, Cosmos, Polkadot và các giải pháp Layer2 khác đã phân tán sự chú ý của BTC, giảm thiểu tính độc quyền của nó. Điều này có lợi cho Phố Wall trong việc kiểm soát giá của các tài sản tiền điện tử gốc như BTC, hình thành hệ thống định giá tài sản tiền điện tử dựa trên đô la và stablecoin đô la.

Ngoài thị trường và công nghệ, Mỹ còn cố gắng phá vỡ bản sắc văn hóa của thế giới tiền điện tử từ góc độ tư tưởng. Hiện nay, thị trường tràn ngập giá cả bằng USD, những người mới tham gia biết rất ít về lịch sử và tư tưởng của tiền điện tử. Sự đứt gãy văn hóa đã hình thành, điều này chính là điều mà Mỹ mong muốn thấy.

Tuy nhiên, sự phân bố của thế giới tiền điện tử do đô la Mỹ dẫn dắt cũng mang lại một số thay đổi tích cực. Nó đã thúc đẩy sự hội nhập tài chính toàn cầu, phá vỡ sự độc quyền của các lực lượng địa phương đối với nguồn tài chính địa phương. Mặc dù chưa đạt được sự phi tập trung, nhưng ở một mức độ nào đó đã đạt được sự giảm thiểu trung gian tín dụng, điều này khách quan cũng là một bước tiến trong lịch sử tài chính.

Nhìn về tương lai, một thế hệ thực sự trưởng thành dưới sự ảnh hưởng của công nghệ và văn hóa tiền điện tử, có thể sẽ thắp lại ngọn lửa lý tưởng của thế giới tiền điện tử. Đến lúc đó, công nghệ phi tập trung sẽ phát triển hơn nữa, chi phí sẽ giảm đáng kể, trong khi những bất lợi của tập trung sẽ càng rõ ràng. Có lẽ một thế giới tự do và đại đồng, cuối cùng sẽ tái sinh trong sự thống trị của đồng đô la.