Cơ quan quản lý chứng khoán Ấn Độ sẽ tiếp tục điều tra giao dịch của Jane Street trên thị trường sản phẩm phái sinh, Giao ngay và hợp đồng tương lai.
Tác giả: Trương Nhã Kỳ
Nguồn: Wall Street Journal
Sự đối đầu giữa gã khổng lồ giao dịch định lượng Jane Street và cơ quan quản lý Ấn Độ đã có bước ngoặt, nhưng vẫn chưa kết thúc. Sau khi gửi một khoản tiền khổng lồ, công ty đã được phép khôi phục giao dịch trên thị trường nước này.
Theo báo chí dẫn lời những người không được nêu tên vào thứ Hai, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đã cho phép gã khổng lồ giao dịch định lượng của Mỹ, Jane Street Group LLC, phục hồi giao dịch trên thị trường chứng khoán Ấn Độ sau khi công ty này gửi 48.4 tỷ rupee (tương đương khoảng 564 triệu USD) vào một tài khoản ủy thác mà họ gọi là "doanh thu bất hợp pháp".
Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ đã thông báo cho Jane Street về quyết định này qua một email vào tuần trước. Ngày 14 tháng 7, cơ quan quản lý này đã tuyên bố rằng họ đang xem xét yêu cầu nới lỏng các hạn chế mà công ty Mỹ này đã đề xuất. Tuy nhiên, theo thông tin từ các phương tiện truyền thông, ngay cả khi lệnh cấm được dỡ bỏ, Jane Street cũng không có kế hoạch quay trở lại thị trường quyền chọn Ấn Độ ngay lập tức.
Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ vẫn đang tiếp tục điều tra những hành vi mà họ gọi là thao túng. Vụ việc thu hút được sự chú ý lớn từ ngành tài chính này đã biến thành một cuộc cạnh tranh gay gắt giữa gã khổng lồ Phố Wall và cơ quan quản lý của thị trường sản phẩm phái sinh cổ phiếu lớn nhất thế giới (theo số lượng hợp đồng).
Cuộc điều tra vẫn chưa kết thúc, cuộc chiến pháp lý có thể sẽ leo thang
Theo thông tin từ Wall Street Journal vào ngày 4 tháng 7, cơ quan quản lý Ấn Độ chỉ ra rằng Jane Street đã đầu tư vào chỉ số cổ phiếu ngân hàng Ấn Độ BANKNIFTY thông qua hợp đồng tương lai và cổ phiếu, nhưng đã thiết lập một vị thế bán với quy mô gấp bảy lần vị thế mua thông qua các quyền chọn.
Các cơ quan quản lý đã tiết lộ chi tiết về phương pháp thao túng của Jane Street trong một lệnh cấm tạm thời dài 105 trang: trước tiên mua vào số lượng lớn các cổ phiếu thành phần của chỉ số ngân hàng để đẩy cao chỉ số, sau đó bán khống qua quyền chọn để thu về lợi nhuận khổng lồ, chỉ trong ngày 17 tháng 1 năm 2024 đã thu lợi 86 triệu đô la.
Mặc dù lệnh cấm giao dịch đã tạm thời được dỡ bỏ, nhưng cuộc kiểm tra quy định mà Jane Street phải đối mặt vẫn chưa kết thúc. Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ cho biết, cuộc điều tra về giao dịch của công ty này trên thị trường quyền chọn, Giao ngay và hợp đồng tương lai sẽ tiếp tục. Phạm vi điều tra sẽ bao gồm các hoạt động liên quan đến chỉ số chính của Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia Ấn Độ và Sở Giao dịch Chứng khoán Bombay.
Hành động tiếp theo của Jane Street vẫn chưa rõ ràng. Công ty có thể kháng cáo lên Tòa án Kháng cáo Chứng khoán ở Mumbai về các cáo buộc của Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ. Đồng thời, công ty cũng phải đối mặt với thời hạn cuối tuần này, cần nộp phản hồi bằng văn bản cho cơ quan quản lý để tự bào chữa và có cơ hội tổ chức phiên điều trần cá nhân.
Cốt lõi của tranh cãi và lợi nhuận khổng lồ
Cốt lõi của vụ việc này là sự khác biệt cơ bản giữa hai bên về định tính chiến lược giao dịch của Jane Street. Vài ngày sau khi Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ ban hành lệnh cấm, Jane Street đã thông báo với nhân viên nội bộ rằng công ty mạnh mẽ phản đối các tiền đề và nội dung thực chất của lệnh tạm thời của Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ, và cho rằng cái mà cơ quan quản lý gọi là "thao túng chỉ số trong ngày" thực chất là "giao dịch chênh lệch cơ bản chỉ số" thường thấy trong thị trường tài chính.
Tuy nhiên, các cáo buộc của Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ rất nghiêm trọng. Theo cuộc điều tra của họ, Jane Street đã kiếm được khoảng 3650 tỷ rupee (khoảng 4,3 tỷ USD) thông qua giao dịch trên thị trường sản phẩm phái sinh và Giao ngay ở Ấn Độ từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 3 năm 2025. Theo lệnh này, công ty đã tham gia giao dịch Giao ngay và hợp đồng tương lai cổ phiếu thông qua một công ty con địa phương cũng như một thực thể đăng ký ở nước ngoài trước khi lệnh cấm có hiệu lực.
Hiện tại, cả hai bên đều chưa có phản hồi công khai về tiến triển gần đây.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sau khi nộp 5,64 triệu đô la ký quỹ, Jane Street đã được phép khôi phục giao dịch trên thị trường Ấn Độ.
Tác giả: Trương Nhã Kỳ
Nguồn: Wall Street Journal
Sự đối đầu giữa gã khổng lồ giao dịch định lượng Jane Street và cơ quan quản lý Ấn Độ đã có bước ngoặt, nhưng vẫn chưa kết thúc. Sau khi gửi một khoản tiền khổng lồ, công ty đã được phép khôi phục giao dịch trên thị trường nước này.
Theo báo chí dẫn lời những người không được nêu tên vào thứ Hai, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Ấn Độ (SEBI) đã cho phép gã khổng lồ giao dịch định lượng của Mỹ, Jane Street Group LLC, phục hồi giao dịch trên thị trường chứng khoán Ấn Độ sau khi công ty này gửi 48.4 tỷ rupee (tương đương khoảng 564 triệu USD) vào một tài khoản ủy thác mà họ gọi là "doanh thu bất hợp pháp".
Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ đã thông báo cho Jane Street về quyết định này qua một email vào tuần trước. Ngày 14 tháng 7, cơ quan quản lý này đã tuyên bố rằng họ đang xem xét yêu cầu nới lỏng các hạn chế mà công ty Mỹ này đã đề xuất. Tuy nhiên, theo thông tin từ các phương tiện truyền thông, ngay cả khi lệnh cấm được dỡ bỏ, Jane Street cũng không có kế hoạch quay trở lại thị trường quyền chọn Ấn Độ ngay lập tức.
Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ vẫn đang tiếp tục điều tra những hành vi mà họ gọi là thao túng. Vụ việc thu hút được sự chú ý lớn từ ngành tài chính này đã biến thành một cuộc cạnh tranh gay gắt giữa gã khổng lồ Phố Wall và cơ quan quản lý của thị trường sản phẩm phái sinh cổ phiếu lớn nhất thế giới (theo số lượng hợp đồng).
Cuộc điều tra vẫn chưa kết thúc, cuộc chiến pháp lý có thể sẽ leo thang
Theo thông tin từ Wall Street Journal vào ngày 4 tháng 7, cơ quan quản lý Ấn Độ chỉ ra rằng Jane Street đã đầu tư vào chỉ số cổ phiếu ngân hàng Ấn Độ BANKNIFTY thông qua hợp đồng tương lai và cổ phiếu, nhưng đã thiết lập một vị thế bán với quy mô gấp bảy lần vị thế mua thông qua các quyền chọn.
Các cơ quan quản lý đã tiết lộ chi tiết về phương pháp thao túng của Jane Street trong một lệnh cấm tạm thời dài 105 trang: trước tiên mua vào số lượng lớn các cổ phiếu thành phần của chỉ số ngân hàng để đẩy cao chỉ số, sau đó bán khống qua quyền chọn để thu về lợi nhuận khổng lồ, chỉ trong ngày 17 tháng 1 năm 2024 đã thu lợi 86 triệu đô la.
Mặc dù lệnh cấm giao dịch đã tạm thời được dỡ bỏ, nhưng cuộc kiểm tra quy định mà Jane Street phải đối mặt vẫn chưa kết thúc. Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ cho biết, cuộc điều tra về giao dịch của công ty này trên thị trường quyền chọn, Giao ngay và hợp đồng tương lai sẽ tiếp tục. Phạm vi điều tra sẽ bao gồm các hoạt động liên quan đến chỉ số chính của Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia Ấn Độ và Sở Giao dịch Chứng khoán Bombay.
Hành động tiếp theo của Jane Street vẫn chưa rõ ràng. Công ty có thể kháng cáo lên Tòa án Kháng cáo Chứng khoán ở Mumbai về các cáo buộc của Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ. Đồng thời, công ty cũng phải đối mặt với thời hạn cuối tuần này, cần nộp phản hồi bằng văn bản cho cơ quan quản lý để tự bào chữa và có cơ hội tổ chức phiên điều trần cá nhân.
Cốt lõi của tranh cãi và lợi nhuận khổng lồ
Cốt lõi của vụ việc này là sự khác biệt cơ bản giữa hai bên về định tính chiến lược giao dịch của Jane Street. Vài ngày sau khi Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ ban hành lệnh cấm, Jane Street đã thông báo với nhân viên nội bộ rằng công ty mạnh mẽ phản đối các tiền đề và nội dung thực chất của lệnh tạm thời của Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ, và cho rằng cái mà cơ quan quản lý gọi là "thao túng chỉ số trong ngày" thực chất là "giao dịch chênh lệch cơ bản chỉ số" thường thấy trong thị trường tài chính.
Tuy nhiên, các cáo buộc của Ủy ban Chứng khoán Ấn Độ rất nghiêm trọng. Theo cuộc điều tra của họ, Jane Street đã kiếm được khoảng 3650 tỷ rupee (khoảng 4,3 tỷ USD) thông qua giao dịch trên thị trường sản phẩm phái sinh và Giao ngay ở Ấn Độ từ tháng 1 năm 2023 đến tháng 3 năm 2025. Theo lệnh này, công ty đã tham gia giao dịch Giao ngay và hợp đồng tương lai cổ phiếu thông qua một công ty con địa phương cũng như một thực thể đăng ký ở nước ngoài trước khi lệnh cấm có hiệu lực.
Hiện tại, cả hai bên đều chưa có phản hồi công khai về tiến triển gần đây.