Nỗi khổ của thẻ U và tương lai của thanh toán mã hóa

Lĩnh vực thanh toán hiện đang ở một thời điểm chuyển đổi quan trọng. Mặc dù các sản phẩm hiện có đã có những tiến bộ rõ rệt về thiết kế và trải nghiệm, nhưng vẫn còn một khoảng cách để xây dựng một hệ thống thanh toán Web3 hoàn chỉnh và bền vững. Trạng thái "chưa hoàn thiện" này lại trở thành một trong những điểm nhấn được bàn luận nhiều trên thị trường gần đây.

Thẻ U như một hình thức thanh toán mã hóa mới, về bản chất là một cơ chế chuyển tiếp. Nó không chỉ đơn giản là một bản sao của thẻ nạp Web2, cũng không phải là hình thức cuối cùng của ví trên chuỗi hoặc kênh thanh toán, mà là sản phẩm trung gian giữa nhu cầu thanh toán trên chuỗi và tiêu dùng ngoài chuỗi ở giai đoạn hiện tại.

Thẻ U thông qua việc liên kết tài khoản trên chuỗi và số dư mã hóa, kết hợp với giao diện tiêu dùng hợp pháp ngoài chuỗi, đã thực hiện sự kết hợp giữa trải nghiệm Web2 và logic tài sản Web3. Có hai lý do mà nó thu hút sự chú ý: nhu cầu của người dùng về việc tiêu dùng tài sản trên chuỗi vẫn tiếp tục tồn tại, và mã hóa đang cố gắng mở rộng từ các tình huống trao đổi xuyên biên giới truyền thống sang lĩnh vực bán lẻ cho người tiêu dùng và thanh toán địa phương.

Tuy nhiên, mô hình hoạt động của U Card phụ thuộc cao vào sự cho phép của hệ thống tài chính truyền thống, khó có thể duy trì lâu dài. Nó không phải là một mô hình kinh doanh có lợi nhuận ổn định, mà chỉ là một hình thức dịch vụ phụ thuộc vào sự cho phép bên ngoài. Các bên dự án cần dựa vào nhiều trung gian tài chính để thực hiện thanh toán, bản thân chỉ là người thực thi ở cuối chuỗi.

Thách thức lớn hơn mà thẻ U phải đối mặt là chi phí vận hành cực kỳ cao. Đội ngũ dự án vừa không có thu nhập từ phí giao dịch ổn định, vừa thiếu quyền phát ngôn, nhưng phải gánh chịu áp lực dịch vụ cho người dùng. Để thay đổi tình hình này, có thể xem xét hai hướng đi: gia nhập hệ thống tài khoản, trở thành một phần của hệ thống thanh toán; hoặc chờ đợi sự hoàn thiện của dự luật stablecoin tại Mỹ, nắm bắt cơ hội mới khi vị thế của đồng đô la giảm xuống.

Đối với ví và sàn giao dịch, thẻ U chủ yếu là một chức năng hỗ trợ để tăng cường sự gắn bó của người dùng. Tuy nhiên, đối với các đội ngũ khởi nghiệp Web3 thiếu kinh nghiệm về lưu lượng truy cập và cơ sở hạ tầng tài chính, việc cố gắng tạo ra một dự án thẻ U bền vững thông qua trợ cấp và hiệu ứng quy mô thì không khác gì một cuộc chiến tuyệt vọng.

Mã hóa thanh toán phát triển theo hướng nào

Rào cản chính của thanh toán mã hóa nằm ở hệ thống thanh toán truyền thống. Về định nghĩa của thanh toán mã hóa, có nhiều quan điểm khác nhau trên thị trường. Một số người cho rằng nên bắt chước thanh toán quét mã trong cuộc sống hàng ngày, trong khi những người khác cho rằng nên tìm kiếm ý nghĩa mới trong mạng ẩn danh. Những người sau cho rằng bản chất của thanh toán không nằm ở việc chuyển giao, mà ở việc lắng đọng và lưu thông.

Lấy ví dụ về các tiệm đổi tiền ngầm, nó đã xây dựng một hệ sinh thái kỹ thuật số dựa trên mối quan hệ, lòng tin và vòng tuần hoàn tài sản. Mô hình này phụ thuộc vào sự giới thiệu của người quen và cơ chế lòng tin, hình thành một mạng lưới thanh toán xã hội. Tuy nhiên, mặc dù cấu trúc hệ sinh thái khép kín này đã hoạt động trên chuỗi trong nhiều năm, giải quyết một phần vấn đề lưu thông tài chính xám, nhưng vẫn không thể đưa thanh toán mã hóa vào ứng dụng chính thống.

Ngược lại, hệ thống thanh toán trên chuỗi được xây dựng dựa trên mạng lưới tuân thủ với đồng đô la ổn định làm trung tâm mới thực sự có tiềm năng toàn cầu. Cấu trúc trên chuỗi kiểu như ngân hàng ngầm mặc dù đã tồn tại từ lâu, nhưng mục đích thiết kế của nó không phải là phục vụ người dùng bình thường, mà là cung cấp phương thức thanh toán không thể truy vết cho một nhóm cụ thể.

Từ góc độ hệ thống, một hệ thống thanh toán có thể mở rộng cần phải cho phép tiền tệ tự do ra vào, thay vì chỉ đơn giản là thực hiện việc giữ lại vốn. Cơ chế tự củng cố trong một hệ sinh thái khép kín mặc dù quan trọng, nhưng không tạo thành logic cơ bản cho dịch vụ thanh toán toàn cầu.

Việc thúc đẩy thanh toán Web3 từ bên lề ra chính thống là nhờ vào sự ủng hộ của các chính sách Mỹ đối với mạng lưới thanh toán bằng stablecoin. Với sự tiến triển của các dự luật liên quan, stablecoin đã chính thức được định vị là "cơ sở hạ tầng thanh toán chiến lược". Nhiều công ty công nghệ tài chính đang tích cực thúc đẩy việc sử dụng stablecoin USD trong các lĩnh vực thanh toán quốc tế, thu nhận thương gia.

Hệ thống thanh toán mã hóa trong tương lai cần tích hợp hoàn toàn với tài chính truyền thống. Dù là các tổ chức tài chính lớn phát hành tiền kỹ thuật số của riêng mình hay các ông lớn trong lĩnh vực thanh toán tích hợp thanh toán trên chuỗi, điều này cho thấy tài chính truyền thống đang nhanh chóng tiến vào thế giới chuỗi, với các tiêu chuẩn là tuân thủ, minh bạch và có thể được quản lý.

Tương lai của thanh toán Web3 sẽ được xây dựng trên nền tảng stablecoin đô la Mỹ và các kênh thanh toán tuân thủ. Hệ thống này vừa giữ lại tính mở và phi tập trung, vừa dựa vào nền tảng tín dụng của hệ thống tiền tệ hiện tại. Nó cho phép dòng tiền tự do lưu thông, kết hợp với ý định của người dùng, nhưng không ra ngoài ranh giới pháp lý. Trong hệ thống này, tiền không chỉ có thể vào thế giới Web3 mà còn có thể tự do được sử dụng để trao đổi hàng hóa và dịch vụ toàn cầu.