Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Mở khóa lợi nhuận bổ sung từ thế chấp Ethereum
Giới thiệu
Việc thế chấp lại và thế chấp thanh khoản gần đây đã thu hút sự chú ý rộng rãi, đặc biệt trong bối cảnh ETF ETH có thể mang lại lợi ích. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng lượng khóa của hai loại này (TVL) tăng nhanh, đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Trước khi tìm hiểu sâu về những lợi ích bổ sung mà việc thế chấp lại và thế chấp thanh khoản mang lại, chúng ta hãy tìm hiểu những nguyên lý cơ bản của chúng.
Thế chấp và Thanh khoản thế chấp của nền tảng
Thế chấp Ethereum là việc投入 ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thêm phần thưởng ETH. Mặc dù thế chấp ETH có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro bị trừng phạt, cũng như vấn đề thiếu thanh khoản do thời gian giải chấp.
Để trở thành một người xác thực, người thế chấp cá nhân cần 32 ETH làm vốn ban đầu, điều này là một rào cản tương đối cao đối với nhiều người. Do đó, một số nền tảng cung cấp dịch vụ thế chấp tập trung, cho phép nhiều người dùng kết hợp ETH của họ để đáp ứng yêu cầu thế chấp tối thiểu.
Mặc dù các dịch vụ này cho phép thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhưng ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái "khóa" cho đến khi được giải phóng ( mất vài ngày ). Thế chấp thanh khoản đã ra đời như một giải pháp đổi mới, nó đúc ra một loại token thanh khoản để đổi lấy khoản gửi ETH của người dùng. Token thanh khoản đại diện cho ETH đã thế chấp, những ETH này sẽ tích lũy phần thưởng và có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận.
Sự gia tăng của thế chấp lại
Re-staking là một khái niệm mới, nó liên quan đến việc sử dụng ETH đã được thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên máy ảo Ethereum (EVM), chẳng hạn như chuỗi phụ, mạng oracle và lớp khả năng dữ liệu. Những mô-đun này thường cần các dịch vụ xác minh chủ động (AVS), những dịch vụ này được bảo vệ bởi token riêng của chúng và sẽ gặp phải các vấn đề như cần thiết lập mạng an toàn và mô hình tin cậy thấp hơn. Re-staking giải quyết vấn đề này bằng cách dẫn dắt an ninh từ một tập hợp các xác minh viên lớn của Ethereum.
Tóm tắt giao thức thế chấp lại
Hiện tại, các giao thức tái thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có một số khác biệt về tài sản hỗ trợ, mô hình bảo mật, lớp thực thi và chuỗi hỗ trợ.
EigenLayer hiện tại chỉ hỗ trợ ETH và token thế chấp thanh khoản ETH (LST), trong khi Karak và Symbiotic hỗ trợ nhiều tài sản hơn.
EigenLayer cung cấp độ an toàn cao hơn, trong khi Karak và Symbiotic cung cấp các tùy chọn an toàn linh hoạt hơn.
Hợp đồng thông minh cốt lõi của EigenLayer và Karak có thể nâng cấp, trong khi hợp đồng cốt lõi của Symbiotic cơ bản là không thay đổi.
Karak hỗ trợ gửi tiền trên 5 chuỗi, trong khi EigenLayer và Symbiotic chủ yếu chỉ hỗ trợ Ethereum.
Tổng quan về thanh khoản tái thế chấp
Các giao thức thế chấp thanh khoản chính bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell và Mellow. Chúng khác nhau về loại token tái thế chấp thanh khoản, tài sản gửi hỗ trợ, mức độ tích hợp DeFi, hỗ trợ Layer 2, v.v.
Các giao thức này cho phép người dùng gửi ETH hoặc các tài sản khác, nhận được token thế chấp thanh khoản (LRT). LRT có thể được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng cơ hội thu nhập bổ sung.
Tăng trưởng tái thế chấp
Kể từ cuối năm 2023, lượng tiền gửi thế chấp lại đã tăng vọt. Tỷ lệ thế chấp lại thanh khoản ( TVL trong thế chấp lại / TVL trong thế chấp lại ) đã đạt trên 70%, cho thấy phần lớn thanh khoản trong thế chấp lại được thực hiện thông qua các giao thức thế chấp lại thanh khoản.
Tuy nhiên, gần đây cũng xuất hiện một số dấu hiệu rút vốn, có thể liên quan đến sự kiện tạo token (TGE) và airdrop. Với sự ra mắt của các giao thức thế chấp lại mới như Karak và Symbiotic, vốn có thể sẽ di chuyển giữa các giao thức khác nhau.
Kết luận
Đến ngày 1 tháng 7 năm 2024, khoảng 13.4 triệu ETH(460 tỷ USD) đã được thế chấp qua nền tảng thế chấp thanh khoản, chiếm 40.5% tổng số ETH thế chấp. Hiện tại, tỷ lệ tái thế chấp so với thế chấp thanh khoản khoảng 35.6%.
Với việc nhiều dịch vụ ra mắt trên giao thức thế chấp lại và cung cấp phần thưởng, những người tìm kiếm lợi nhuận có thể sẽ bị thu hút. Trong tương lai, các nền tảng thế chấp lại có thể sẽ bãi bỏ giới hạn gửi tiền và mở rộng sang các tài sản khác, có tiềm năng thu hút nhiều dòng vốn hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WhaleWatcher
· 16giờ trước
Chơi thế chấp ing không lỗ.
Xem bản gốcTrả lời0
NftDeepBreather
· 16giờ trước
Tìm hiểu về đồng tiền gấp mười tiếp theo nhé?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeThunder
· 16giờ trước
再 đợi hai tháng gas phí sẽ bùng nổ
Xem bản gốcTrả lời0
CafeMinor
· 16giờ trước
thế chấp thất bại ba lần Rekt
Xem bản gốcTrả lời0
ZKSherlock
· 16giờ trước
thực ra, các giả định về niềm tin ở đây cần phân tích kỹ lưỡng...
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Cơ hội mới cho lợi nhuận từ ETH.
Tái thế chấp và thanh khoản tái thế chấp: Mở khóa lợi nhuận bổ sung từ thế chấp Ethereum
Giới thiệu
Việc thế chấp lại và thế chấp thanh khoản gần đây đã thu hút sự chú ý rộng rãi, đặc biệt trong bối cảnh ETF ETH có thể mang lại lợi ích. Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, tổng lượng khóa của hai loại này (TVL) tăng nhanh, đứng thứ năm và thứ sáu trong tất cả các loại DeFi. Trước khi tìm hiểu sâu về những lợi ích bổ sung mà việc thế chấp lại và thế chấp thanh khoản mang lại, chúng ta hãy tìm hiểu những nguyên lý cơ bản của chúng.
Thế chấp và Thanh khoản thế chấp của nền tảng
Thế chấp Ethereum là việc投入 ETH để bảo vệ mạng lưới và nhận thêm phần thưởng ETH. Mặc dù thế chấp ETH có thể tạo ra lợi nhuận, nhưng cũng phải đối mặt với rủi ro bị trừng phạt, cũng như vấn đề thiếu thanh khoản do thời gian giải chấp.
Để trở thành một người xác thực, người thế chấp cá nhân cần 32 ETH làm vốn ban đầu, điều này là một rào cản tương đối cao đối với nhiều người. Do đó, một số nền tảng cung cấp dịch vụ thế chấp tập trung, cho phép nhiều người dùng kết hợp ETH của họ để đáp ứng yêu cầu thế chấp tối thiểu.
Mặc dù các dịch vụ này cho phép thế chấp bất kỳ số lượng ETH nào, nhưng ETH đã thế chấp vẫn ở trạng thái "khóa" cho đến khi được giải phóng ( mất vài ngày ). Thế chấp thanh khoản đã ra đời như một giải pháp đổi mới, nó đúc ra một loại token thanh khoản để đổi lấy khoản gửi ETH của người dùng. Token thanh khoản đại diện cho ETH đã thế chấp, những ETH này sẽ tích lũy phần thưởng và có thể được sử dụng để tham gia các hoạt động DeFi nhằm tăng lợi nhuận.
Sự gia tăng của thế chấp lại
Re-staking là một khái niệm mới, nó liên quan đến việc sử dụng ETH đã được thế chấp để bảo vệ các mô-đun không thể triển khai hoặc xác minh trên máy ảo Ethereum (EVM), chẳng hạn như chuỗi phụ, mạng oracle và lớp khả năng dữ liệu. Những mô-đun này thường cần các dịch vụ xác minh chủ động (AVS), những dịch vụ này được bảo vệ bởi token riêng của chúng và sẽ gặp phải các vấn đề như cần thiết lập mạng an toàn và mô hình tin cậy thấp hơn. Re-staking giải quyết vấn đề này bằng cách dẫn dắt an ninh từ một tập hợp các xác minh viên lớn của Ethereum.
Tóm tắt giao thức thế chấp lại
Hiện tại, các giao thức tái thế chấp chính bao gồm EigenLayer, Karak và Symbiotic. Chúng có một số khác biệt về tài sản hỗ trợ, mô hình bảo mật, lớp thực thi và chuỗi hỗ trợ.
Tổng quan về thanh khoản tái thế chấp
Các giao thức thế chấp thanh khoản chính bao gồm EtherFi, Renzo, Puffer, Kelp, Eigenpie, Swell và Mellow. Chúng khác nhau về loại token tái thế chấp thanh khoản, tài sản gửi hỗ trợ, mức độ tích hợp DeFi, hỗ trợ Layer 2, v.v.
Các giao thức này cho phép người dùng gửi ETH hoặc các tài sản khác, nhận được token thế chấp thanh khoản (LRT). LRT có thể được sử dụng trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng cơ hội thu nhập bổ sung.
Tăng trưởng tái thế chấp
Kể từ cuối năm 2023, lượng tiền gửi thế chấp lại đã tăng vọt. Tỷ lệ thế chấp lại thanh khoản ( TVL trong thế chấp lại / TVL trong thế chấp lại ) đã đạt trên 70%, cho thấy phần lớn thanh khoản trong thế chấp lại được thực hiện thông qua các giao thức thế chấp lại thanh khoản.
Tuy nhiên, gần đây cũng xuất hiện một số dấu hiệu rút vốn, có thể liên quan đến sự kiện tạo token (TGE) và airdrop. Với sự ra mắt của các giao thức thế chấp lại mới như Karak và Symbiotic, vốn có thể sẽ di chuyển giữa các giao thức khác nhau.
Kết luận
Đến ngày 1 tháng 7 năm 2024, khoảng 13.4 triệu ETH(460 tỷ USD) đã được thế chấp qua nền tảng thế chấp thanh khoản, chiếm 40.5% tổng số ETH thế chấp. Hiện tại, tỷ lệ tái thế chấp so với thế chấp thanh khoản khoảng 35.6%.
Với việc nhiều dịch vụ ra mắt trên giao thức thế chấp lại và cung cấp phần thưởng, những người tìm kiếm lợi nhuận có thể sẽ bị thu hút. Trong tương lai, các nền tảng thế chấp lại có thể sẽ bãi bỏ giới hạn gửi tiền và mở rộng sang các tài sản khác, có tiềm năng thu hút nhiều dòng vốn hơn.