Aave: Tài chính phi tập trung và on-chain kinh tế của những trụ cột chính
Cho vay trên chuỗi như một trong những thị trường quan trọng nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử, Aave chắc chắn là một trong những người dẫn đầu trong lĩnh vực này, với lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và độ gắn bó của người dùng. Chúng tôi tin rằng giá trị tiềm năng của Aave đang bị thị trường đánh giá thấp nghiêm trọng, và tiềm năng tăng trưởng của nó là rất lớn, nhưng điều này vẫn chưa được công nhận rộng rãi.
Aave đã ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, cho đến nay đã có 5 năm. Hiện tại, Aave là giao thức cho vay lớn nhất về quy mô, tổng số tiền cho vay hoạt động đạt 7,5 tỷ USD, gấp hơn 5 lần nền tảng lớn thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng trưởng, vượt qua đỉnh cao trước đó
Aave là một trong số ít các giao thức DeFi vượt qua mức cao của thị trường bò năm 2021. Ví dụ, doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của thị trường bò trong quý 4 năm 2021. Đáng chú ý là, ngay cả trong giai đoạn thị trường suy thoái từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì đà tăng trưởng. Với việc thị trường phục hồi trong quý 1 và quý 2 năm 2024, Aave không giảm tốc, với tỷ lệ tăng trưởng theo quý đạt tới 50-60%.
Kể từ đầu năm, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi và sự tăng giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH, TVL (Tổng giá trị bị khóa) của Aave gần như đã tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% mức đỉnh chu kỳ năm 2021. Điều này cho thấy Aave có độ bền bỉ hơn so với các giao thức DeFi chính khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Đỉnh cao doanh thu của Aave trong vòng trước trùng hợp với thời điểm nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành mã thông báo khuyến khích quy mô lớn, điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, phóng đại dữ liệu doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng đã giảm xuống mức có thể bỏ qua. Điều này cho thấy sự tăng trưởng chỉ số gần đây là hữu cơ và bền vững, nguyên nhân chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, đã đẩy cao tỷ lệ cho vay và vay hoạt động.
Ngoài ra, ngay cả trong thời kỳ hoạt động đầu cơ giảm sút, Aave cũng thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụt giảm mạnh, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc thu phí thanh lý thành công trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong các môi trường tài sản thế chấp và đa chuỗi khác nhau.
Nền tảng phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm qua
Mặc dù các chỉ số gần đây phục hồi mạnh mẽ, nhưng tỷ lệ doanh thu của Aave chỉ là 17 lần, ở mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay phi tập trung.
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện ở bốn khía cạnh:
Hồ sơ quản lý an toàn tốt: Đến nay, Aave chưa xảy ra sự kiện an toàn cấp hợp đồng thông minh nghiêm trọng nào.
Hiệu ứng mạng hai chiều: Người gửi tiền và người vay tiền tạo thành hai bên cung cầu, sự tăng trưởng của một bên sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của bên kia.
Quản lý DAO hợp lý: Aave đã triển khai hoàn toàn mô hình quản lý dựa trên DAO, liên quan đến việc công khai thông tin toàn diện hơn và thảo luận cộng đồng sâu sắc hơn.
Định vị hệ sinh thái đa chuỗi: Aave đã được triển khai trên hầu hết các L1/L2 EVM chính và duy trì vị trí dẫn đầu TVL trên hầu hết các chuỗi đã triển khai.
Cải cách kinh tế token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Cộng đồng Aave gần đây đã đề xuất một đề xuất cải cách kinh tế token AAVE, nhằm đưa vào cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token. Các thay đổi chính bao gồm:
Loại bỏ rủi ro AAVE bị giảm trong mô-đun an ninh.
Giới thiệu mô-đun bảo mật Umbrella mới, sử dụng stk aToken thay thế cho stkAAVE và stkABPT.
Ra mắt token "anti-GHO", tăng cường sự nhất quán lợi ích giữa người staker AAVE và người vay GHO.
Thực hiện kế hoạch tiêu hủy và phân phối, cho phép phân phối lại thu nhập dư thừa ròng của các giao thức cho những người nắm giữ token.
Triển vọng tăng trưởng của Aave
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng dài hạn của tiền điện tử như một loại tài sản:
Aave v4 sẽ nâng cao khả năng cạnh tranh, đơn giản hóa quy trình cho vay xuyên chuỗi, và mở rộng ra nhiều chuỗi và loại tài sản hơn.
Tăng trưởng có mối tương quan dương với BTC và ETH như các loại tài sản.
Gắn liền với sự gia tăng cung cấp stablecoin.
Nói chung, chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave. Hiệu ứng mạng mạnh mẽ, tính thanh khoản vượt trội của token và khả năng kết hợp sẽ giúp Aave tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế dẫn đầu thị trường. Cải tiến kinh tế token sắp tới sẽ进一步 nâng cao khả năng bảo mật và khả năng thu hút giá trị của giao thức.
Chúng tôi tin rằng, hiện tại, định giá của Aave không phù hợp với các yếu tố cơ bản của nó, và tình trạng này sẽ không kéo dài lâu. AAVE cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư có lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn trong ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MercilessHalal
· 07-20 21:30
aave đừng giả vờ nữa, nhìn là thấy một đống.
Xem bản gốcTrả lời0
WenMoon
· 07-20 21:30
Đi vào nhanh chóng.
Xem bản gốcTrả lời0
DataPickledFish
· 07-20 21:13
aave giữ vững! Nhìn nhiều mua nhiều
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 07-20 21:06
cẩn thận fam... vẫn đang bị PTSD từ tháng 3 năm 2022 nhưng cái này trông ngon quá
Aave dẫn đầu Tài chính phi tập trung cho vay, vốn hóa thị trường bị đánh giá thấp có khả năng tăng lên.
Aave: Tài chính phi tập trung và on-chain kinh tế của những trụ cột chính
Cho vay trên chuỗi như một trong những thị trường quan trọng nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử, Aave chắc chắn là một trong những người dẫn đầu trong lĩnh vực này, với lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và độ gắn bó của người dùng. Chúng tôi tin rằng giá trị tiềm năng của Aave đang bị thị trường đánh giá thấp nghiêm trọng, và tiềm năng tăng trưởng của nó là rất lớn, nhưng điều này vẫn chưa được công nhận rộng rãi.
Aave đã ra mắt trên mạng chính Ethereum vào tháng 1 năm 2020, cho đến nay đã có 5 năm. Hiện tại, Aave là giao thức cho vay lớn nhất về quy mô, tổng số tiền cho vay hoạt động đạt 7,5 tỷ USD, gấp hơn 5 lần nền tảng lớn thứ hai.
Chỉ số giao thức tiếp tục tăng trưởng, vượt qua đỉnh cao trước đó
Aave là một trong số ít các giao thức DeFi vượt qua mức cao của thị trường bò năm 2021. Ví dụ, doanh thu hàng quý của nó đã vượt qua đỉnh cao của thị trường bò trong quý 4 năm 2021. Đáng chú ý là, ngay cả trong giai đoạn thị trường suy thoái từ tháng 11 năm 2022 đến tháng 10 năm 2023, doanh thu của Aave vẫn duy trì đà tăng trưởng. Với việc thị trường phục hồi trong quý 1 và quý 2 năm 2024, Aave không giảm tốc, với tỷ lệ tăng trưởng theo quý đạt tới 50-60%.
Kể từ đầu năm, nhờ vào sự gia tăng tiền gửi và sự tăng giá của các tài sản cơ bản như WBTC và ETH, TVL (Tổng giá trị bị khóa) của Aave gần như đã tăng gấp đôi, phục hồi lên 51% mức đỉnh chu kỳ năm 2021. Điều này cho thấy Aave có độ bền bỉ hơn so với các giao thức DeFi chính khác.
Hiệu suất lợi nhuận mạnh mẽ phản ánh sự phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường
Đỉnh cao doanh thu của Aave trong vòng trước trùng hợp với thời điểm nhiều nền tảng hợp đồng thông minh phát hành mã thông báo khuyến khích quy mô lớn, điều này đã mang lại vốn đầu cơ và mức đòn bẩy không bền vững, phóng đại dữ liệu doanh thu của hầu hết các giao thức.
Hiện nay, phần thưởng token của chuỗi chính đã cạn kiệt, phần thưởng token của Aave cũng đã giảm xuống mức có thể bỏ qua. Điều này cho thấy sự tăng trưởng chỉ số gần đây là hữu cơ và bền vững, nguyên nhân chính là hoạt động đầu cơ trên thị trường hồi phục, đã đẩy cao tỷ lệ cho vay và vay hoạt động.
Ngoài ra, ngay cả trong thời kỳ hoạt động đầu cơ giảm sút, Aave cũng thể hiện khả năng thúc đẩy tăng trưởng cơ bản. Trong bối cảnh thị trường tài sản rủi ro toàn cầu sụt giảm mạnh, doanh thu của Aave vẫn vững vàng, nhờ vào việc thu phí thanh lý thành công trong quá trình hoàn trả khoản vay. Điều này chứng minh rằng Aave có khả năng chống chọi với sự biến động của thị trường trong các môi trường tài sản thế chấp và đa chuỗi khác nhau.
Nền tảng phục hồi mạnh mẽ, tỷ lệ giá trên doanh thu của Aave vẫn ở mức thấp nhất trong ba năm qua
Mặc dù các chỉ số gần đây phục hồi mạnh mẽ, nhưng tỷ lệ doanh thu của Aave chỉ là 17 lần, ở mức thấp nhất trong 3 năm qua, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 62 lần trong cùng kỳ.
Aave có khả năng củng cố vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực cho vay phi tập trung.
Lợi thế cạnh tranh của Aave chủ yếu thể hiện ở bốn khía cạnh:
Cải cách kinh tế token, thúc đẩy tích lũy giá trị, loại bỏ rủi ro cắt giảm
Cộng đồng Aave gần đây đã đề xuất một đề xuất cải cách kinh tế token AAVE, nhằm đưa vào cơ chế chia sẻ lợi nhuận để tăng cường tính hữu dụng của token. Các thay đổi chính bao gồm:
Triển vọng tăng trưởng của Aave
Aave có nhiều yếu tố thúc đẩy tăng trưởng, dự kiến sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng dài hạn của tiền điện tử như một loại tài sản:
Nói chung, chúng tôi có cái nhìn lạc quan về triển vọng của Aave. Hiệu ứng mạng mạnh mẽ, tính thanh khoản vượt trội của token và khả năng kết hợp sẽ giúp Aave tiếp tục củng cố và mở rộng vị thế dẫn đầu thị trường. Cải tiến kinh tế token sắp tới sẽ进一步 nâng cao khả năng bảo mật và khả năng thu hút giá trị của giao thức.
Chúng tôi tin rằng, hiện tại, định giá của Aave không phù hợp với các yếu tố cơ bản của nó, và tình trạng này sẽ không kéo dài lâu. AAVE cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đầu tư có lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn trong ngành công nghiệp tiền điện tử.