「Lên chuỗi」 và 「Trên chuỗi」: Khám phá sự hòa nhập của hai hệ thống thị trường tài chính
Gần đây, trong một hội nghị công nghệ blockchain, một chuyên gia trong ngành đã tiến hành thảo luận sâu về chủ đề «lên chuỗi» và «trên chuỗi». Bài phát biểu xoay quanh sự so sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền mã hóa, xu hướng kết nối lẫn nhau và ứng dụng của công nghệ sổ cái phân tán (DLT).
So sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền điện tử
Trong mười năm qua, sự phát triển của công nghệ blockchain thực chất đã tạo ra một hệ thống thị trường tài chính hoàn toàn mới - thị trường tài chính tiền mã hóa. Khác với thị trường tài chính truyền thống sử dụng kế toán tập trung và đơn vị tiền tệ là tiền pháp định, thị trường tài chính tiền mã hóa dựa trên kế toán phân tán và sử dụng tiền mã hóa làm đơn vị kế toán. Hai hệ thống có vẻ độc lập này đang dần thể hiện xu hướng kết nối lẫn nhau.
Năm 2025: Năm phương thức kết nối thị trường tài chính
Stablecoin: Dự kiến doanh thu giao dịch sẽ đạt 60 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2024, trở thành kênh chính nối liền tiền pháp định và tiền điện tử.
ETF: Thông qua việc chứng khoán hóa tài sản kỹ thuật số trên chuỗi, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào đầu tư tiền điện tử.
RWA (token hóa tài sản thực): Chuyển đổi tài sản truyền thống thành dạng mã thông qua các phương tiện kỹ thuật và đưa lên chuỗi.
STO (phát hành token chứng khoán): Dự kiến trong nửa năm tới sẽ có thêm nhiều trường hợp các doanh nghiệp Web3 trực tiếp huy động vốn niêm yết dưới dạng token.
Tổ chức tài chính có giấy phép: Là cầu nối quan trọng giữa hai thị trường.
Phân tích khái niệm "Lên chuỗi" và "Trên chuỗi"
Tài sản có hai trạng thái: lên chuỗi và trên chuỗi. Lên chuỗi chỉ việc đăng ký tài sản hoặc dữ liệu từ thế giới thực vào sổ cái phân tán, để có được tính thanh khoản toàn cầu. Trên chuỗi chỉ tài sản gốc số, như Bitcoin, bản thân nó đã tồn tại trên blockchain.
Ba cách để "lên chuỗi"
Dữ liệu lên chuỗi: Sử dụng công nghệ oracle để chuyển dữ liệu từ thế giới Web2 lên chuỗi.
Thiết bị phần cứng lên chuỗi: Được thực hiện thông qua mạng hạ tầng thực thể phi tập trung (DePIN).
Tài sản lên chuỗi: tức là tài chính phi tập trung (DeFi), biến các tài sản tài chính của thế giới thực thành mã thông báo.
Các phương thức lên chuỗi này có mục đích cuối cùng là thực hiện sự mã hóa tài sản, để tài sản có thể có tính thanh khoản trên toàn cầu.
Giá trị kép của DLT
Cải thiện lợi ích biên cho mô hình kinh doanh hiện tại, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả thanh toán quỹ ngân hàng, giảm chi phí thanh toán xuyên biên giới.
Mô hình kinh doanh sáng tạo, như sự ra đời của Bitcoin đã tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới.
Trong thời đại AI, token cũng đã trở thành đơn vị dữ liệu và định giá, phản ánh giá trị ứng dụng của DLT trong các lĩnh vực khác nhau.
Token: Tài sản tiền điện tử mới nổi
Trong hệ thống DLT, token đã phát triển thành một loại tài sản tài chính mới - tài sản mã hóa. Loại tài sản này dựa trên mật mã, blockchain và ví kỹ thuật số tự quản, cung cấp cho người dùng quyền tự chủ tài sản cao hơn.
Phát triển DLT dưới yêu cầu tuân thủ
Với sự hội nhập của thị trường tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử, hệ thống DLT đang phải đối mặt với những thách thức mới, đặc biệt là trong các lĩnh vực tuân thủ, KYC (Biết khách hàng của bạn), AML (Chống rửa tiền) và CFT (Chống tài trợ khủng bố). Các ứng dụng DLT trong tương lai sẽ cần phải đáp ứng các yêu cầu quản lý của các bối cảnh và khu vực pháp lý khác nhau trên cơ sở phi tập trung.
Kết luận
Như một người đã nói, "Điều khách hàng muốn là lỗ trên tường, chứ không phải cái khoan trong tay." Công nghệ blockchain chỉ là một công cụ, điều thực sự quan trọng là giá trị và ứng dụng mà nó có thể tạo ra cho người dùng. Trong tương lai, các tài sản mới dựa trên blockchain được kỳ vọng sẽ trở thành một phần không thể thiếu trong việc phân bổ tài sản của người dùng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cấu trúc tài chính mới: Con đường hội nhập giữa chuỗi và trên chuỗi
「Lên chuỗi」 và 「Trên chuỗi」: Khám phá sự hòa nhập của hai hệ thống thị trường tài chính
Gần đây, trong một hội nghị công nghệ blockchain, một chuyên gia trong ngành đã tiến hành thảo luận sâu về chủ đề «lên chuỗi» và «trên chuỗi». Bài phát biểu xoay quanh sự so sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền mã hóa, xu hướng kết nối lẫn nhau và ứng dụng của công nghệ sổ cái phân tán (DLT).
So sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền điện tử
Trong mười năm qua, sự phát triển của công nghệ blockchain thực chất đã tạo ra một hệ thống thị trường tài chính hoàn toàn mới - thị trường tài chính tiền mã hóa. Khác với thị trường tài chính truyền thống sử dụng kế toán tập trung và đơn vị tiền tệ là tiền pháp định, thị trường tài chính tiền mã hóa dựa trên kế toán phân tán và sử dụng tiền mã hóa làm đơn vị kế toán. Hai hệ thống có vẻ độc lập này đang dần thể hiện xu hướng kết nối lẫn nhau.
Năm 2025: Năm phương thức kết nối thị trường tài chính
Stablecoin: Dự kiến doanh thu giao dịch sẽ đạt 60 nghìn tỷ đô la Mỹ vào năm 2024, trở thành kênh chính nối liền tiền pháp định và tiền điện tử.
ETF: Thông qua việc chứng khoán hóa tài sản kỹ thuật số trên chuỗi, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư truyền thống tham gia vào đầu tư tiền điện tử.
RWA (token hóa tài sản thực): Chuyển đổi tài sản truyền thống thành dạng mã thông qua các phương tiện kỹ thuật và đưa lên chuỗi.
STO (phát hành token chứng khoán): Dự kiến trong nửa năm tới sẽ có thêm nhiều trường hợp các doanh nghiệp Web3 trực tiếp huy động vốn niêm yết dưới dạng token.
Tổ chức tài chính có giấy phép: Là cầu nối quan trọng giữa hai thị trường.
Phân tích khái niệm "Lên chuỗi" và "Trên chuỗi"
Tài sản có hai trạng thái: lên chuỗi và trên chuỗi. Lên chuỗi chỉ việc đăng ký tài sản hoặc dữ liệu từ thế giới thực vào sổ cái phân tán, để có được tính thanh khoản toàn cầu. Trên chuỗi chỉ tài sản gốc số, như Bitcoin, bản thân nó đã tồn tại trên blockchain.
Ba cách để "lên chuỗi"
Dữ liệu lên chuỗi: Sử dụng công nghệ oracle để chuyển dữ liệu từ thế giới Web2 lên chuỗi.
Thiết bị phần cứng lên chuỗi: Được thực hiện thông qua mạng hạ tầng thực thể phi tập trung (DePIN).
Tài sản lên chuỗi: tức là tài chính phi tập trung (DeFi), biến các tài sản tài chính của thế giới thực thành mã thông báo.
Các phương thức lên chuỗi này có mục đích cuối cùng là thực hiện sự mã hóa tài sản, để tài sản có thể có tính thanh khoản trên toàn cầu.
Giá trị kép của DLT
Cải thiện lợi ích biên cho mô hình kinh doanh hiện tại, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả thanh toán quỹ ngân hàng, giảm chi phí thanh toán xuyên biên giới.
Mô hình kinh doanh sáng tạo, như sự ra đời của Bitcoin đã tạo ra một loại tài sản hoàn toàn mới.
Trong thời đại AI, token cũng đã trở thành đơn vị dữ liệu và định giá, phản ánh giá trị ứng dụng của DLT trong các lĩnh vực khác nhau.
Token: Tài sản tiền điện tử mới nổi
Trong hệ thống DLT, token đã phát triển thành một loại tài sản tài chính mới - tài sản mã hóa. Loại tài sản này dựa trên mật mã, blockchain và ví kỹ thuật số tự quản, cung cấp cho người dùng quyền tự chủ tài sản cao hơn.
Phát triển DLT dưới yêu cầu tuân thủ
Với sự hội nhập của thị trường tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử, hệ thống DLT đang phải đối mặt với những thách thức mới, đặc biệt là trong các lĩnh vực tuân thủ, KYC (Biết khách hàng của bạn), AML (Chống rửa tiền) và CFT (Chống tài trợ khủng bố). Các ứng dụng DLT trong tương lai sẽ cần phải đáp ứng các yêu cầu quản lý của các bối cảnh và khu vực pháp lý khác nhau trên cơ sở phi tập trung.
Kết luận
Như một người đã nói, "Điều khách hàng muốn là lỗ trên tường, chứ không phải cái khoan trong tay." Công nghệ blockchain chỉ là một công cụ, điều thực sự quan trọng là giá trị và ứng dụng mà nó có thể tạo ra cho người dùng. Trong tương lai, các tài sản mới dựa trên blockchain được kỳ vọng sẽ trở thành một phần không thể thiếu trong việc phân bổ tài sản của người dùng.