RWA và Tài chính phi tập trung: Đưa sức sống đổi mới vào TradFi
Gần đây, thị trường token hóa tài sản thực (RWA) đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Theo thống kê, tính đến ngày 26 tháng 3, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) đã gần chạm mốc 20 tỷ USD, tăng 25,4% từ đầu năm đến nay, và so với cùng kỳ năm ngoái đã tăng 109,27%, thể hiện sự vượt trội so với các lĩnh vực tài sản tiền điện tử khác. Xu hướng này phản ánh sự công nhận và chấp nhận của thị trường đối với khái niệm RWA.
Tuy nhiên, chỉ đơn giản là "di chuyển" tài sản lên chuỗi là không đủ. Nếu đổi mới chỉ dừng lại ở mức "tài sản lên chuỗi", RWA sẽ không thể phát huy hết tiềm năng của nó. Lấy trái phiếu truyền thống làm ví dụ, mặc dù có thể thực hiện thanh toán tức thì sau khi được mã hóa, nhưng nếu thiếu các bể thanh khoản, các giao thức cho vay hoặc hỗ trợ từ thị trường phái sinh, những mã thông báo này vẫn giống như "chứng chỉ điện tử" do các tổ chức tập trung kiểm soát.
Mặc dù các tổ chức tài chính truyền thống tuân thủ quy định và ổn định trong quá trình tài sản hóa token, nhưng những hạn chế về địa lý, vấn đề hiệu quả và rào cản quản lý khiến cho tài sản token hóa khó có thể tự do lưu thông trên toàn cầu. Nếu hoàn toàn phụ thuộc vào các tổ chức tài chính truyền thống, RWA chỉ có thể lưu thông trong một vòng tròn đóng, và vốn toàn cầu khó có thể tham gia rộng rãi.
Tính mở và phi tập trung của Tài chính phi tập trung đã mang lại sức sống mới cho RWA. Lấy bất động sản làm ví dụ, thông qua việc đóng gói các khoản vay thế chấp tài sản có giá trị cao thành NFT và chia nhỏ thành các token có mức độ rủi ro khác nhau, kết nối với các pool thanh khoản, nhà đầu tư bình thường có thể tham gia với rào cản thấp, chia sẻ thu nhập cố định; trong khi đó, các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể thực hiện giao dịch chênh lệch với đòn bẩy. Mô hình "phân mảnh + khả năng kết hợp" này cho phép giá trị của một tài sản đơn lẻ phát triển thành nhiều danh mục thu nhập đa chiều cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Sự kết hợp giữa RWA và Tài chính phi tập trung sẽ cung cấp cho thị trường các kênh thu nhập ổn định hơn. Nhờ vào các giao thức cho vay trong Tài chính phi tập trung, các nhà đầu tư thường có thể nhận được mức hoàn trả hấp dẫn hơn so với thị trường tài chính truyền thống. RWA không chỉ cung cấp nhiều tài sản có hỗ trợ thực tế hơn cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, mà cơ chế khớp lệnh và thanh toán hiệu quả của Tài chính phi tập trung cũng cung cấp dịch vụ thị trường hiệu quả hơn cho RWA.
Ngược lại, sự phát triển của DeFi cũng không thể thiếu sự hỗ trợ vững chắc từ RWA. Việc đưa tài sản RWA vào, có thể mang lại cho hệ sinh thái DeFi nhiều tài sản ổn định có giá trị thực tế, cung cấp cho người dùng lợi nhuận không rủi ro ổn định trong thời gian thị trường suy thoái. Sự ổn định này chính là điều mà các nền tảng DeFi cần kíp để thu hút nguồn vốn từ các tổ chức và nhà đầu tư dài hạn.
Sự kết hợp giữa RWA và Tài chính phi tập trung, về bản chất là việc đưa logic tài chính truyền thống vào mã gen lập trình của blockchain. Khi một tòa nhà văn phòng được mã hóa có thể tự động chuyển đổi doanh thu cho thuê thành lãi suất gửi tiền mã hóa, khi một tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số có thể được phân mảnh thành nhiều tài sản thế chấp trong các pool cho vay DeFi, tài chính sẽ không còn là trò chơi của một số ít người, mà trở thành giao thức mã nguồn mở cho thanh khoản toàn cầu.
Cách mạng này không nhằm mục đích lật đổ giá trị của tài sản truyền thống, mà là để mỗi người có thể trở thành "nhà tạo lập thị trường" cho tài sản của chính mình. Việc mã hóa tài sản đang chạm đến rìa của việc tái cấu trúc Tài chính phi tập trung, mang lại sức sống và khả năng mới cho toàn bộ hệ thống tài chính.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
9 thích
Phần thưởng
9
5
Chia sẻ
Bình luận
0/400
SchrodingersPaper
· 07-20 10:39
Lại đang kể chuyện, chơi đùa với mọi người kiểu mới?
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeThunder
· 07-20 10:36
gas bơm lớn của cơn ác mộng vẫn tiếp diễn
Xem bản gốcTrả lời0
MrDecoder
· 07-20 10:35
Đùa thôi, giờ vẫn còn kẹt defi?
Xem bản gốcTrả lời0
NullWhisperer
· 07-20 10:24
hmm... về mặt kỹ thuật có triển vọng nhưng cần kiểm toán kỹ lưỡng các vector mã hóa kỹ thuật số đó
RWA và Tài chính phi tập trung: Động lực mới để định hình hệ sinh thái tài chính toàn cầu
RWA và Tài chính phi tập trung: Đưa sức sống đổi mới vào TradFi
Gần đây, thị trường token hóa tài sản thực (RWA) đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể. Theo thống kê, tính đến ngày 26 tháng 3, tổng giá trị thị trường của lĩnh vực RWA (không bao gồm stablecoin) đã gần chạm mốc 20 tỷ USD, tăng 25,4% từ đầu năm đến nay, và so với cùng kỳ năm ngoái đã tăng 109,27%, thể hiện sự vượt trội so với các lĩnh vực tài sản tiền điện tử khác. Xu hướng này phản ánh sự công nhận và chấp nhận của thị trường đối với khái niệm RWA.
Tuy nhiên, chỉ đơn giản là "di chuyển" tài sản lên chuỗi là không đủ. Nếu đổi mới chỉ dừng lại ở mức "tài sản lên chuỗi", RWA sẽ không thể phát huy hết tiềm năng của nó. Lấy trái phiếu truyền thống làm ví dụ, mặc dù có thể thực hiện thanh toán tức thì sau khi được mã hóa, nhưng nếu thiếu các bể thanh khoản, các giao thức cho vay hoặc hỗ trợ từ thị trường phái sinh, những mã thông báo này vẫn giống như "chứng chỉ điện tử" do các tổ chức tập trung kiểm soát.
Mặc dù các tổ chức tài chính truyền thống tuân thủ quy định và ổn định trong quá trình tài sản hóa token, nhưng những hạn chế về địa lý, vấn đề hiệu quả và rào cản quản lý khiến cho tài sản token hóa khó có thể tự do lưu thông trên toàn cầu. Nếu hoàn toàn phụ thuộc vào các tổ chức tài chính truyền thống, RWA chỉ có thể lưu thông trong một vòng tròn đóng, và vốn toàn cầu khó có thể tham gia rộng rãi.
Tính mở và phi tập trung của Tài chính phi tập trung đã mang lại sức sống mới cho RWA. Lấy bất động sản làm ví dụ, thông qua việc đóng gói các khoản vay thế chấp tài sản có giá trị cao thành NFT và chia nhỏ thành các token có mức độ rủi ro khác nhau, kết nối với các pool thanh khoản, nhà đầu tư bình thường có thể tham gia với rào cản thấp, chia sẻ thu nhập cố định; trong khi đó, các nhà đầu tư chuyên nghiệp có thể thực hiện giao dịch chênh lệch với đòn bẩy. Mô hình "phân mảnh + khả năng kết hợp" này cho phép giá trị của một tài sản đơn lẻ phát triển thành nhiều danh mục thu nhập đa chiều cho các nhà đầu tư toàn cầu.
Sự kết hợp giữa RWA và Tài chính phi tập trung sẽ cung cấp cho thị trường các kênh thu nhập ổn định hơn. Nhờ vào các giao thức cho vay trong Tài chính phi tập trung, các nhà đầu tư thường có thể nhận được mức hoàn trả hấp dẫn hơn so với thị trường tài chính truyền thống. RWA không chỉ cung cấp nhiều tài sản có hỗ trợ thực tế hơn cho hệ sinh thái Tài chính phi tập trung, mà cơ chế khớp lệnh và thanh toán hiệu quả của Tài chính phi tập trung cũng cung cấp dịch vụ thị trường hiệu quả hơn cho RWA.
Ngược lại, sự phát triển của DeFi cũng không thể thiếu sự hỗ trợ vững chắc từ RWA. Việc đưa tài sản RWA vào, có thể mang lại cho hệ sinh thái DeFi nhiều tài sản ổn định có giá trị thực tế, cung cấp cho người dùng lợi nhuận không rủi ro ổn định trong thời gian thị trường suy thoái. Sự ổn định này chính là điều mà các nền tảng DeFi cần kíp để thu hút nguồn vốn từ các tổ chức và nhà đầu tư dài hạn.
Sự kết hợp giữa RWA và Tài chính phi tập trung, về bản chất là việc đưa logic tài chính truyền thống vào mã gen lập trình của blockchain. Khi một tòa nhà văn phòng được mã hóa có thể tự động chuyển đổi doanh thu cho thuê thành lãi suất gửi tiền mã hóa, khi một tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số có thể được phân mảnh thành nhiều tài sản thế chấp trong các pool cho vay DeFi, tài chính sẽ không còn là trò chơi của một số ít người, mà trở thành giao thức mã nguồn mở cho thanh khoản toàn cầu.
Cách mạng này không nhằm mục đích lật đổ giá trị của tài sản truyền thống, mà là để mỗi người có thể trở thành "nhà tạo lập thị trường" cho tài sản của chính mình. Việc mã hóa tài sản đang chạm đến rìa của việc tái cấu trúc Tài chính phi tập trung, mang lại sức sống và khả năng mới cho toàn bộ hệ thống tài chính.