MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100, cổ phiếu liên quan đến Bitcoin đạt mốc lịch sử

Sàn giao dịch Nasdaq chính thức công bố kết quả tái cấu trúc hàng năm của chỉ số Nasdaq 100 vào ngày 13 tháng 12. Đáng chú ý là MicroStrategy (MSTR), công ty tự xưng là công ty phát triển Bitcoin và đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ trong năm nay, sẽ được đưa vào chỉ số này, trở thành một trong 75 công ty phi tài chính lớn nhất của Nasdaq. Sự thay đổi này sẽ làm tăng đáng kể độ mở của chỉ số Nasdaq 100 đối với Bitcoin, đồng thời cũng tạo cơ hội cho MSTR tiếp cận hàng tỷ đô la đầu tư thụ động.

Hiện tại, chỉ số Nasdaq 100 bao gồm các công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên sàn giao dịch Nasdaq, trong đó có các doanh nghiệp dẫn đầu thị trường như Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla và Costco.

Một nhà phân tích kỳ cựu cho rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số Nasdaq 100 có thể là tin tức lớn thứ hai vào năm 2024, chỉ sau ETF Bitcoin giao ngay được niêm yết tại Mỹ. Những quỹ này thường sẽ mua vào theo giá hiện tại một cách định kỳ, điều này sẽ tạo ra một nhóm người mua mới cho MSTR. Mặc dù Michael Saylor có thể tiếp tục làm loãng quyền lợi của cổ đông thông qua phát hành theo giá thị trường, nhưng cơ sở người mua sẽ rộng hơn.

Một nhà phân tích ETF cao cấp trên mạng xã hội cho biết, việc MicroStrategy gia nhập chỉ số Nasdaq 100 mang ý nghĩa biểu tượng của sự thay đổi thời đại. Theo ước tính, MSTR sẽ chiếm khoảng 0.47% trọng số, trở thành cổ phiếu lớn thứ 48. Trọng số này tương đương với việc mua khoảng 2.1 tỷ USD thông qua tất cả các ETF theo dõi chỉ số này, với tổng giá trị của các ETF là 451 tỷ USD.

Tuy nhiên, một nhà phân tích ETF khác cảnh báo rằng việc MicroStrategy được đưa vào chỉ số này có thể chỉ là tạm thời. Do giá trị của công ty gần như hoàn toàn đến từ lượng nắm giữ Bitcoin của họ, chứ không phải từ hoạt động kinh doanh thực tế, nên có thể sẽ bị phân loại lại là công ty tài chính vào tháng 3 năm sau. Người sáng lập MicroStrategy, Michael Saylor, thậm chí đã tuyên bố kế hoạch biến công ty thành "Ngân hàng Bitcoin", điều này khiến công ty ít giống như một công ty công nghệ truyền thống hơn.

Có quan điểm trên thị trường cho rằng, nếu quỹ ETF lớn nhất cũng xem xét việc đưa MSTR vào, thì hàng triệu nhà đầu tư sẽ gián tiếp đầu tư vào Bitcoin, từ đó tạo ra hiệu ứng bánh đà lớn hơn.

Kết quả tái cấu trúc chỉ số Nasdaq 100 và các quỹ ETF liên quan sẽ có hiệu lực trước khi thị trường mở cửa vào ngày 23 tháng 12.

Tổng quan chiến lược Bitcoin của MicroStrategy

Kể từ giữa năm 2020, đồng sáng lập và Chủ tịch MicroStrategy, Michael Saylor đã quyết định đầu tư vào Bitcoin để phòng ngừa lạm phát. Công ty ban đầu sử dụng tiền mặt để mua, sau đó chuyển sang phát hành và bán cổ phiếu cũng như trái phiếu chuyển đổi để tăng cường sức mua.

Chiến lược này cùng với sự tăng vọt giá trị của Bitcoin đã giúp MicroStrategy vượt qua hiệu suất của tất cả các cổ phiếu lớn của Mỹ, bao gồm cả Nvidia, công ty hàng đầu về trí tuệ nhân tạo. Kể từ tháng 8 năm 2020, giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 2500%, trong khi đó Bitcoin đã tăng khoảng 660%.

Tính đến ngày 8 tháng 11 năm 2024, công ty có trụ sở tại Virginia này đã nắm giữ tổng cộng 423,650 Bitcoin, với tổng giá mua là 25.6 tỷ USD, chi phí trung bình là 60,324 USD mỗi coin. MicroStrategy hiện là một trong những công ty niêm yết lớn nhất nắm giữ Bitcoin.

MicroStrategy cũng đã giới thiệu "BTC收益率" như một chỉ số để đo lường chiến lược mua Bitcoin của mình. Khái niệm này đề cập đến sự thay đổi phần trăm trong số lượng Bitcoin mà công ty sở hữu trên mỗi cổ phiếu trong một khoảng thời gian cụ thể.

Tính đến ngày 17 tháng 11, giả sử tất cả các khoản nợ chuyển đổi của công ty đều đã được chuyển đổi thành cổ phiếu, mỗi 1000 cổ phiếu lưu hành sẽ sở hữu 1.29 Bitcoin. So với ngày 31 tháng 12 năm ngoái, tỷ lệ này đã tăng 41.8%, khi đó mỗi 1000 cổ phiếu chỉ sở hữu 0.91 Bitcoin. MicroStrategy gọi sự tăng trưởng 41.8% này là "tỷ suất lợi nhuận BTC từ đầu năm đến nay".

Gần đây, tỷ suất lợi nhuận BTC đã có xu hướng tăng nhanh. Bốn tuần trước, MicroStrategy thông báo "tỷ suất lợi nhuận BTC từ đầu năm đến nay đã đạt 26.4%", tăng đáng kể so với 17.8% vào ngày 30 tháng 9. Công ty cho biết, kể từ năm tới, họ sẽ nỗ lực nâng chỉ số này lên khoảng 4% đến 8%.

Giới thiệu về chỉ số Nasdaq 100

Chỉ số Nasdaq 100 bao gồm 100 công ty phi tài chính lớn nhất niêm yết trên thị trường chứng khoán Nasdaq, có lịch sử bắt đầu từ tháng 1 năm 1985. Chỉ số này được ra mắt cùng với chỉ số Nasdaq Financial 100, chỉ số này bao gồm 100 cổ phiếu tài chính lớn nhất niêm yết trên Nasdaq. Những chỉ số này là chuẩn mực cho các sản phẩm tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai và quỹ.

Chỉ số Nasdaq 100 được điều chỉnh lại vào tháng 12 hàng năm, thường trùng với ngày đáo hạn của hợp đồng tương lai chỉ số, quyền chọn chỉ số, quyền chọn cổ phiếu và hợp đồng tương lai cổ phiếu theo quý (còn được gọi là ngày đáo hạn bốn phù thủy).

Chỉ số này là cơ sở của quỹ tín thác Invesco QQQ, nhằm cung cấp kết quả đầu tư nhất quán với hiệu suất của chỉ số Nasdaq 100 (trước khi trừ phí). Ngoài ra, các quyền chọn, hợp đồng tương lai và sản phẩm cấu trúc dựa trên chỉ số Nasdaq 100 và quỹ tín thác Invesco QQQ cũng được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch.