Đối thoại với thương nhân: Giao dịch dựa trên dữ liệu làm thế nào để kiếm tiền

Trong số này, nhà giao dịch đã mời người sáng lập CoinKarma, Benson. Benson đã chia sẻ chi tiết về sự chuyển biến trong chiến lược giao dịch của anh ấy qua các chu kỳ khác nhau, cũng như cách mà các chỉ số của CoinKarma hướng dẫn giao dịch trong các điều kiện thị trường khác nhau. Benson luôn suy nghĩ theo cách không đồng thuận để xây dựng cấu trúc giao dịch của riêng mình nhằm vượt qua người khác, vì bản chất, giao dịch hợp đồng là một trò chơi về cách giành chiến thắng trước phần lớn mọi người.

Một, về nhà giao dịch Benson

1）Chiến lược giao dịch là gì?

• Trong bối cảnh thị trường dao động, Benson sẽ tìm vị trí có biên an toàn cao để tham gia vào thị trường dựa trên các chỉ số; đồng thời, anh ấy chú ý đến dòng tiền vào BTC và các chỉ số CVD của sàn giao dịch để đánh giá xu hướng thị trường.

• Benson giao phần lớn vị thế (hơn một nửa) cho các chiến lược định lượng để gia tăng giá trị tài sản bằng cách chủ yếu tích trữ và giữ đồng tiền; khoảng 40% vị thế chủ yếu bằng stablecoin, được sử dụng để thực hiện giao dịch linh hoạt, tham gia giao dịch trên chuỗi hoặc giao dịch hợp đồng lần đầu.

• Chiến lược giao dịch của Benson không theo đuổi sự tăng trưởng bùng nổ mà chủ yếu tập trung vào sự ổn định. Mục tiêu của ông là có thể đánh bại thị trường, hiệu suất từ đầu năm đến nay dao động khoảng 2 đến 3 lần.

• Các tài sản khác nhau có cách thức hoạt động khác nhau. Đối với những tài sản có khả năng trở thành tâm điểm thị trường, Benson sẽ giữ cho đến khi thị trường chú ý hoặc khi kết thúc thị trường tăng giá; đối với các mã thông báo có giá trị vốn hóa lớn, anh sẽ sử dụng phân tích kỹ thuật hoặc phân tích cơ bản để đánh giá xu hướng giá có thể xảy ra.

2）Tại sao lại hình thành chiến lược giao dịch như vậy?

• Ban đầu, Benson cũng như nhiều trader mới bắt đầu, thường xuyên cắt lỗ và chịu lỗ nặng do theo đuổi xu hướng giá. Kinh nghiệm này đã khiến anh nhận ra rằng, sự biến động của thị trường thường bị thao túng bởi các quỹ lớn, đặc biệt là trong thị trường hợp đồng, nơi mà các quỹ lớn tạo ra sự biến động để thu hoạch thanh khoản từ những nhà đầu tư nhỏ lẻ yếu hơn. Giao dịch hợp đồng là một trò chơi về cách giành chiến thắng trước phần lớn mọi người, bằng cách đi theo hướng của các quỹ lớn để đánh bại đa số. Vì vậy, Benson bắt đầu suy nghĩ về cách sử dụng dữ liệu để theo dõi các hoạt động của các quỹ lớn.

• Trong khoảng thời gian từ năm 2019 đến 2022, Benson phát hiện ra rằng tỷ lệ phí vốn có ảnh hưởng quan trọng đến giao dịch. Khi khối lượng hợp đồng cao và tỷ lệ phí vốn xuất hiện giá trị cực đoan, thị trường có thể sẽ đảo chiều. Benson đã kiếm được lợi nhuận thông qua việc thao tác theo cảm xúc thị trường ngược lại trong thời kỳ thị trường tăng.

• Tuy nhiên, vào năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, Benson cho rằng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang giống như một chiếc chốt vững chắc, ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tài chính và cũng quyết định cách định giá cho tài sản rủi ro. Bitcoin chưa bao giờ gặp phải sự tăng lãi suất nhanh chóng như vậy trong chu kỳ phát triển của nó, điều này ảnh hưởng đến độ nhạy cảm của tỷ lệ chi phí vốn trong thị trường tiền điện tử, dẫn đến việc hệ thống giao dịch của Benson không còn hiệu quả. Sau đó, Benson bắt đầu nghiên cứu dữ liệu sổ lệnh và phát triển chỉ số CoinKarma để tìm kiếm vị trí giao dịch an toàn hơn.

Hai, chỉ số giao dịch của Benson

1）Về thị trường tổng thể

1. Thị trường một chiều và thị trường dao động nên sử dụng dữ liệu gì để hướng dẫn giao dịch?

• Có thể đơn giản chia một chu kỳ thành thị trường một chiều và thị trường dao động:

Thị trường một chiều: Thị trường một chiều với sự tăng hoặc giảm nhanh thường có thời gian kéo dài rất ngắn. Lấy ví dụ trong năm nay, từ cuối tháng Một đến giữa tháng Ba, khoảng thời gian này kéo dài hơn một tháng là một thị trường một chiều. Lúc đó, quan sát thấy sức mua theo giá thị trường trên các sàn giao dịch lớn có khối lượng giao dịch cao rất mạnh, và lượng vốn ròng đổ vào BTC ETF cũng rất đáng kể.

Thị trường dao động: Sau khi kết thúc xu hướng đơn chiều, thường sẽ bước vào một khoảng thời gian, giá tiền tệ sẽ dao động mạnh trong khoảng này, thị trường dao động chiếm phần lớn thời gian của toàn bộ thị trường. Ví dụ, trong sáu tháng qua, giá Bitcoin luôn dao động trong một khoảng rộng, đáy khoảng năm sáu mươi nghìn, đỉnh có thể lên đến bảy mươi nghìn.

Thị trường một chiều tương đối ít, trong khi thị trường dao động thì phổ biến hơn. Khi xác định xu hướng thị trường, có thể quan sát CVD (Khối lượng giao dịch tích lũy) của sàn giao dịch và các chỉ số như net inflow của BTC ETF để xác định đó là thị trường một chiều hay thị trường dao động.

• CoinKarma là một trang web dữ liệu do Benson phát triển, thông qua việc kết nối với API thời gian thực của các sàn giao dịch lớn có khối lượng giao dịch cao, lấy dữ liệu sổ lệnh và chuyển đổi những dữ liệu này thành các chỉ số thông qua một số thuật toán, giúp các nhà giao dịch đánh giá tình hình thị trường.

• Overall LIQ (Tình trạng thanh khoản tổng thể) là một chỉ số quan trọng trong CoinKarma, nguyên lý của nó là thông qua việc mô tả tình trạng thanh khoản của thị trường để xác định các điểm đảo chiều giá có thể xảy ra. Cụ thể, CoinKarma thông qua việc kết nối API thời gian thực của sàn giao dịch để lấy dữ liệu sổ lệnh, sau đó ghép những dữ liệu này thành một cơ sở dữ liệu, từ đó mô tả tình trạng thanh khoản hiện tại của thị trường. Khi giá gần đạt đến giới hạn trên hoặc dưới của khoảng mà Overall LIQ xác định, tình hình thị trường rất có thể sẽ đảo chiều. Trong các thị trường giao động, nó giúp các nhà giao dịch tìm ra vị trí có biên an toàn cao hơn. Ví dụ, trong nửa năm qua, trong sự biến động mạnh của Bitcoin, chỉ số Overall LIQ cơ bản có thể phản ánh chính xác các đỉnh địa phương và đáy địa phương.

• CVD (Khối lượng giao dịch tích lũy) là một chỉ số khác được sử dụng trong CoinKarma để đánh giá tình hình thị trường, nó thông qua việc quan sát cường độ của các lệnh thị trường để xác định thị trường đang trong trạng thái dao động hay xu hướng một chiều. Khi áp lực bán trong sổ lệnh cao, nhưng cường độ CVD không cao, và lực của lệnh thị trường không mạnh, khả năng giảm giá sẽ cao hơn, có thể xác định thị trường đang trong trạng thái dao động; ngược lại, khi cường độ CVD cao và lực của lệnh thị trường mạnh, có thể sắp đến xu hướng một chiều.

2. Làm thế nào để xác định chu kỳ qua dữ liệu?

• Đặc điểm của điểm cao trên thị trường thường là có nhiều người bên ngoài bắt đầu quan tâm đến lĩnh vực đó. Ví dụ, điểm cao nhất của NFT là vào quý đầu tiên của năm 2023, khi mà nhiều dự án Web2 và Web3 đều gắn liền với NFT. Xếp hạng số lượt tải ứng dụng của một nền tảng giao dịch, trong đợt tăng giá trước đó, ứng dụng này từng đứng trong top ba ứng dụng tài chính ở Bắc Mỹ, hiện tại xếp hạng của nó chưa đạt được mức này. Và số lượt xem trang Bitcoin trên Wikipedia có thể cho thấy dấu hiệu về việc các nhà đầu tư nhỏ lẻ có đang tham gia vào thị trường một cách ồ ạt hay không.

• Nếu Bitcoin muốn vượt qua điểm cao lịch sử, nhất định phải có sức mạnh tài chính bên ngoài can thiệp, chỉ dựa vào vốn trong thị trường rất khó thực hiện. Ví dụ, năm nay Bitcoin đã tăng từ cuối tháng Giêng đến giữa tháng Ba tạo thành một xu hướng đơn chiều, chính là vì quan sát thấy cường độ mua theo giá thị trường rất mạnh tại các sàn giao dịch lớn có khối lượng giao dịch hiện tại lớn, lượng vốn ròng chảy vào BTC ETF cũng rất ấn tượng.

2）Về đồng coin nhái

1. Tại sao lại lạc quan về SOL?

• Góc độ kỹ thuật: Trong thị trường tiền điện tử, các chuỗi công khai có vốn hóa lớn và nhiều người sử dụng chủ yếu là tương thích với EVM, trong khi Solana thì khác, nó được viết bằng Rust. Điều này có nghĩa là việc phát triển ứng dụng trên Solana yêu cầu các nhà phát triển phải học một ngôn ngữ từ đầu, từ độ thuần khiết của ứng dụng và trình độ của nhà phát triển, Solana rõ ràng vượt trội hơn các chuỗi khác.

• Giá trị cộng đồng nhận được sự ủng hộ của các nhà phát triển cốt lõi: Solana đã trải qua sự sụp đổ của một sàn giao dịch, những biến động như ủy ban chủ nợ dự định bán coin, nhưng trong thời điểm khó khăn nhất, đã nhận được sự ủng hộ từ người sáng lập Ethereum cũng như người sáng lập một DAO, cùng với sự hỗ trợ từ hệ sinh thái bên ngoài, thể hiện sức mạnh cộng đồng và khả năng chống đỡ tốt.

• Khả năng hồi sinh từ lửa theo góc độ giá BTC: Sau khi trải qua nhiều khó khăn, Solana vẫn có thể theo kịp thị trường chung, là một trong số ít altcoin không rơi vào xu hướng giảm dài hạn so với cặp BTC kể từ vòng thị trường tăng giá trước. Dựa trên xu hướng giá, nền tảng cơ bản và khả năng hồi sinh theo chu kỳ, Benson cho rằng nếu phải chọn một tài sản có khả năng vượt qua đỉnh cao trước đó của vòng thị trường tăng giá, cơ hội của Solana là khá cao.

Ba, kinh nghiệm giao dịch của Benson

1）Cần những cách tư duy nào để có tỷ lệ giao dịch cao?

• Benson cho rằng các nhà đầu tư lớn thực hiện thanh lý bằng cách tạo ra biến động giá, nhằm đạt được lợi nhuận tối đa với chi phí tối thiểu. Các nhà đầu tư chỉ có thể hiểu rõ cách thức biến động của thị trường, đối tượng tạo ra biến động, tức là các nhà đầu tư lớn và chi phí cũng như lợi ích tiềm năng của việc tạo ra biến động đó, từ đó có thể hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của thị trường và xây dựng chiến lược giao dịch phù hợp. Sau khi có nhận thức và hiểu biết cơ bản về thị trường, họ mới có thể phát triển chiến lược giao dịch của riêng mình, từ đó chiến thắng trên thị trường.

• Xây dựng cách tư duy đúng đắn, cần nhận thức rằng đa số người trên thị trường sử dụng phân tích kỹ thuật để giao dịch, do đó cần có quan điểm khác biệt hoặc chú ý đến những điều khác. Ví dụ, khi sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật, cần xem xét tính phản thân của giao dịch, suy nghĩ về những gì sẽ xảy ra khi nhiều người cùng nhìn thấy cùng một hình thái, sau đó đưa ra quyết định khác.

• Tính hiệu quả của chỉ số sẽ thay đổi. Đôi khi có ích, đôi khi không có ích, điều đó có nghĩa là hiệu quả của chỉ số đang giảm, cần tìm kiếm những alpha xác định mới để thích ứng với sự thay đổi của thị trường.

2）Thói quen giao dịch hàng ngày là gì?

• Buổi sáng, trước tiên xem tổng quan về tính thanh khoản của thị trường, thông qua các kênh Telegram công bố tính thanh khoản của các đồng tiền chính cũng như tính thanh khoản tổng thể của thị trường mỗi giờ, xác định xem có cần hành động hay không, chỉ can thiệp vào thị trường khi có khả năng xảy ra sự đảo chiều. Quyết định hành động là net long, net short hay chỉ đơn giản là hedging vị trí giao ngay dựa trên mức độ chắc chắn của cơ hội.

• Kiểm tra các vị thế hiện tại của các đồng coin không chính thống có符合 mong đợi hay không, và liệu lý do để tiếp tục nắm giữ có còn tồn tại không. Nếu đã đạt được mong đợi hoặc lý do nắm giữ không còn, thì hãy chọn bán.

3）Làm thế nào để tránh bị thua lỗ lớn trong giao dịch?

• Tránh mua token giống như mua cổ phiếu: Đầu tư vào một số dự án công cụ có tỷ lệ PE có vẻ hợp lý, nhưng do sự thay đổi nhanh chóng của thị trường tiền điện tử, khi xu hướng giảm dần, những dự án này có thể sụp đổ. Benson cho rằng khi đầu tư, nên tập trung vào những dự án có vẻ đẹp mơ hồ, có không gian tưởng tượng nhưng chưa hoàn toàn được hiện thực hóa, thay vì những dự án công cụ thuần túy, đồng thời chú ý đến nhu cầu của dự án có phải là nhu cầu lâu dài không, không thay đổi mạnh mẽ theo chu kỳ.

• Bán kịp thời: Khi một dự án đã đạt được kỳ vọng hoặc lý do giữ lại không còn, nên bán kịp thời.

• Kiểm soát đòn bẩy: Trong giới tiền điện tử, đòn bẩy thường rất cao, nhưng biên độ dao động của tiền điện tử khá lớn, việc sử dụng đòn bẩy cao dễ bị các nhà đầu tư chính thu hoạch.