Địa vị đồng tiền dự trữ đô la Mỹ đang đối mặt với thách thức, mã hóa kỹ thuật số có thể trở thành tương lai của tài chính
Vào ngày 31 tháng 3, Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu đã đưa ra cảnh báo trong thư gửi nhà đầu tư hàng năm của mình: Nếu Mỹ không thể kiểm soát khoản nợ và thâm hụt tài chính đang gia tăng, vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu có thể cuối cùng bị thay thế bởi các tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.
Giám đốc điều hành này đã nêu ra một câu hỏi đáng suy nghĩ trong báo cáo: "Bitcoin có làm suy yếu vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ không?"
Ông chỉ ra rằng, Hoa Kỳ đã hưởng lợi từ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu trong một thời gian dài, nhưng lợi thế này không phải là vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ quốc gia của Hoa Kỳ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt quá 9520 tỷ đô la, vượt qua chi tiêu quốc phòng. Dự báo đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, dẫn đến thâm hụt lâu dài.
Trong khi cảnh báo về rủi ro tài chính truyền thống, CEO này cũng cho biết không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông tin rằng tài chính phi tập trung là một đổi mới tuyệt vời, có thể giúp thị trường nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính sự đổi mới này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ - nếu nhà đầu tư bắt đầu tin rằng Bitcoin an toàn hơn đồng đô la.
Khi nói đến hiệu suất, quỹ ETF Bitcoin được công ty này ra mắt tại Mỹ đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất trong lịch sử, với quy mô tài sản quản lý vượt mốc 50 tỷ USD chỉ trong chưa đầy một năm. Đây là sản phẩm có sức hút tài sản đứng thứ ba trong toàn ngành ETF, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Hơn một nửa nhu cầu đến từ các nhà đầu tư lẻ, và ba phần tư đến từ những nhà đầu tư chưa bao giờ nắm giữ sản phẩm của công ty này trước đây.
CEO này còn chỉ ra rằng, ETF không chỉ đạt được thành công lớn tại Mỹ mà cũng đang trở thành công cụ then chốt để thúc đẩy phát triển văn hóa đầu tư ở châu Âu. Hiện tại, chỉ có một phần ba nhà đầu tư cá nhân ở châu Âu tham gia đầu tư vào thị trường vốn, thấp hơn nhiều so với hơn 60% ở Mỹ. Để nâng cao tỷ lệ này, công ty đang hợp tác với nhiều tổ chức trưởng thành và nền tảng mới nổi ở châu Âu nhằm giảm bớt rào cản đầu tư và nâng cao kiến thức tài chính địa phương.
Từ ETF mở rộng đến công nghệ tiền điện tử đang hot hiện nay, CEO này cho rằng, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành sức mạnh then chốt trong việc tái định hình cơ sở hạ tầng tài chính. Ông so sánh hệ thống lưu thông vốn toàn cầu hiện tại với "đường ống tài chính", cho rằng hiệu suất của nó khó mà đáp ứng được nhu cầu tài chính toàn cầu hóa, số hóa.
So với trước đây, sự xuất hiện của mã hóa kỹ thuật số sẽ hoàn toàn thay đổi tình trạng kém hiệu quả này. Nếu như hệ thống hiện tại là dịch vụ bưu chính, thì mã hóa kỹ thuật số chính là email - tài sản có thể được lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, bỏ qua tất cả các trung gian.
Giám đốc điều hành này đã mô tả sâu sắc cách mà mã hóa kỹ thuật số có thể thay đổi hệ sinh thái tài chính. Ông chỉ ra rằng mã hóa kỹ thuật số là việc chuyển đổi tài sản trong thế giới thực (chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các mã thông báo kỹ thuật số có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu một tài sản cụ thể, giống như một chứng nhận quyền sở hữu kỹ thuật số. Khác với các chứng từ giấy truyền thống, những mã thông báo này được lưu trữ an toàn trên blockchain, giúp việc mua bán và chuyển nhượng trở nên ngay lập tức, không cần các thủ tục giấy tờ phức tạp và thời gian chờ đợi.
Ông nhấn mạnh rằng mã hóa kỹ thuật số sẽ làm cho việc đầu tư trở nên "dân chủ" hơn. Nó có thể thực hiện sự dân chủ hóa quyền truy cập, cho phép sở hữu tài sản phân mảnh, mở ra các tài sản có rào cản cao cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn. Đồng thời, mã hóa kỹ thuật số cũng có thể thực hiện sự dân chủ hóa quyền bỏ phiếu của cổ đông và lợi nhuận, giúp nhiều người hơn có cơ hội tham gia vào các lĩnh vực có lợi suất cao.
Tuy nhiên, CEO này cũng thẳng thắn chỉ ra rằng sự phổ biến của mã hóa kỹ thuật số vẫn đối mặt với một thách thức công nghệ và quy định then chốt: xác thực danh tính. Ông cho biết, trong tương lai, quỹ mã hóa kỹ thuật số có thể giống như ETF trở thành một phần cấu hình hàng ngày của nhà đầu tư, nhưng điều kiện tiên quyết là phải vượt qua vấn đề xác thực danh tính này.
Trong bức thư thường niên này, CEO cũng đã điểm lại sự phát triển lịch sử của thị trường vốn, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, đặc biệt là cho phép các nhà đầu tư nhỏ và vừa cũng có thể tham gia vào các loại tài sản vốn chỉ mở cửa cho những người giàu nhất.
Mặc dù ông cũng thừa nhận nỗi lo kinh tế hiện nay đang phổ biến, nhưng vẫn cố gắng xoa dịu các nhà đầu tư, cho rằng thời kỳ như vậy không phải là mới - giống như trong lịch sử, dựa vào sức mạnh của con người và thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.
Tổng thể, bức thư thường niên gửi các nhà đầu tư này không chỉ cảnh báo về rủi ro của vị thế dự trữ toàn cầu của đồng đô la, mà còn là một dự đoán về tương lai tài chính. Từ việc mã hóa kỹ thuật số để tái cấu trúc thị trường vốn, đến việc vượt qua các điểm nghẽn của hệ thống danh tính kỹ thuật số cần thiết, nó đã chỉ ra những bất hợp lý của hệ thống hiện tại, đồng thời chỉ ra hướng đi mới mà đổi mới công nghệ và thể chế có thể mang lại.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Địa vị đồng tiền dự trữ USD bị thách thức, mã hóa kỹ thuật số có thể trở thành xu hướng tài chính mới
Địa vị đồng tiền dự trữ đô la Mỹ đang đối mặt với thách thức, mã hóa kỹ thuật số có thể trở thành tương lai của tài chính
Vào ngày 31 tháng 3, Giám đốc điều hành của một công ty quản lý tài sản hàng đầu toàn cầu đã đưa ra cảnh báo trong thư gửi nhà đầu tư hàng năm của mình: Nếu Mỹ không thể kiểm soát khoản nợ và thâm hụt tài chính đang gia tăng, vị thế của đồng đô la như một đồng tiền dự trữ toàn cầu có thể cuối cùng bị thay thế bởi các tài sản kỹ thuật số mới nổi như Bitcoin.
Giám đốc điều hành này đã nêu ra một câu hỏi đáng suy nghĩ trong báo cáo: "Bitcoin có làm suy yếu vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ không?"
Ông chỉ ra rằng, Hoa Kỳ đã hưởng lợi từ vị thế đồng đô la là đồng tiền dự trữ toàn cầu trong một thời gian dài, nhưng lợi thế này không phải là vĩnh viễn. Kể từ năm 1989, tốc độ tăng trưởng nợ quốc gia của Hoa Kỳ gấp ba lần GDP. Năm nay, chỉ riêng chi phí lãi suất đã vượt quá 9520 tỷ đô la, vượt qua chi tiêu quốc phòng. Dự báo đến năm 2030, chi tiêu chính phủ bắt buộc và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ thu nhập liên bang, dẫn đến thâm hụt lâu dài.
Trong khi cảnh báo về rủi ro tài chính truyền thống, CEO này cũng cho biết không phản đối sự phát triển của tài sản kỹ thuật số. Ông tin rằng tài chính phi tập trung là một đổi mới tuyệt vời, có thể giúp thị trường nhanh hơn, chi phí thấp hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, chính sự đổi mới này cũng có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ - nếu nhà đầu tư bắt đầu tin rằng Bitcoin an toàn hơn đồng đô la.
Khi nói đến hiệu suất, quỹ ETF Bitcoin được công ty này ra mắt tại Mỹ đã trở thành sản phẩm giao dịch lớn nhất trong lịch sử, với quy mô tài sản quản lý vượt mốc 50 tỷ USD chỉ trong chưa đầy một năm. Đây là sản phẩm có sức hút tài sản đứng thứ ba trong toàn ngành ETF, chỉ sau quỹ chỉ số S&P 500. Hơn một nửa nhu cầu đến từ các nhà đầu tư lẻ, và ba phần tư đến từ những nhà đầu tư chưa bao giờ nắm giữ sản phẩm của công ty này trước đây.
CEO này còn chỉ ra rằng, ETF không chỉ đạt được thành công lớn tại Mỹ mà cũng đang trở thành công cụ then chốt để thúc đẩy phát triển văn hóa đầu tư ở châu Âu. Hiện tại, chỉ có một phần ba nhà đầu tư cá nhân ở châu Âu tham gia đầu tư vào thị trường vốn, thấp hơn nhiều so với hơn 60% ở Mỹ. Để nâng cao tỷ lệ này, công ty đang hợp tác với nhiều tổ chức trưởng thành và nền tảng mới nổi ở châu Âu nhằm giảm bớt rào cản đầu tư và nâng cao kiến thức tài chính địa phương.
Từ ETF mở rộng đến công nghệ tiền điện tử đang hot hiện nay, CEO này cho rằng, mã hóa kỹ thuật số đang trở thành sức mạnh then chốt trong việc tái định hình cơ sở hạ tầng tài chính. Ông so sánh hệ thống lưu thông vốn toàn cầu hiện tại với "đường ống tài chính", cho rằng hiệu suất của nó khó mà đáp ứng được nhu cầu tài chính toàn cầu hóa, số hóa.
So với trước đây, sự xuất hiện của mã hóa kỹ thuật số sẽ hoàn toàn thay đổi tình trạng kém hiệu quả này. Nếu như hệ thống hiện tại là dịch vụ bưu chính, thì mã hóa kỹ thuật số chính là email - tài sản có thể được lưu thông trực tiếp và theo thời gian thực, bỏ qua tất cả các trung gian.
Giám đốc điều hành này đã mô tả sâu sắc cách mà mã hóa kỹ thuật số có thể thay đổi hệ sinh thái tài chính. Ông chỉ ra rằng mã hóa kỹ thuật số là việc chuyển đổi tài sản trong thế giới thực (chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản) thành các mã thông báo kỹ thuật số có thể giao dịch trực tuyến. Mỗi mã thông báo đại diện cho quyền sở hữu một tài sản cụ thể, giống như một chứng nhận quyền sở hữu kỹ thuật số. Khác với các chứng từ giấy truyền thống, những mã thông báo này được lưu trữ an toàn trên blockchain, giúp việc mua bán và chuyển nhượng trở nên ngay lập tức, không cần các thủ tục giấy tờ phức tạp và thời gian chờ đợi.
Ông nhấn mạnh rằng mã hóa kỹ thuật số sẽ làm cho việc đầu tư trở nên "dân chủ" hơn. Nó có thể thực hiện sự dân chủ hóa quyền truy cập, cho phép sở hữu tài sản phân mảnh, mở ra các tài sản có rào cản cao cho một nhóm nhà đầu tư rộng rãi hơn. Đồng thời, mã hóa kỹ thuật số cũng có thể thực hiện sự dân chủ hóa quyền bỏ phiếu của cổ đông và lợi nhuận, giúp nhiều người hơn có cơ hội tham gia vào các lĩnh vực có lợi suất cao.
Tuy nhiên, CEO này cũng thẳng thắn chỉ ra rằng sự phổ biến của mã hóa kỹ thuật số vẫn đối mặt với một thách thức công nghệ và quy định then chốt: xác thực danh tính. Ông cho biết, trong tương lai, quỹ mã hóa kỹ thuật số có thể giống như ETF trở thành một phần cấu hình hàng ngày của nhà đầu tư, nhưng điều kiện tiên quyết là phải vượt qua vấn đề xác thực danh tính này.
Trong bức thư thường niên này, CEO cũng đã điểm lại sự phát triển lịch sử của thị trường vốn, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, đặc biệt là cho phép các nhà đầu tư nhỏ và vừa cũng có thể tham gia vào các loại tài sản vốn chỉ mở cửa cho những người giàu nhất.
Mặc dù ông cũng thừa nhận nỗi lo kinh tế hiện nay đang phổ biến, nhưng vẫn cố gắng xoa dịu các nhà đầu tư, cho rằng thời kỳ như vậy không phải là mới - giống như trong lịch sử, dựa vào sức mạnh của con người và thị trường vốn, nền kinh tế cuối cùng sẽ phục hồi ổn định.
Tổng thể, bức thư thường niên gửi các nhà đầu tư này không chỉ cảnh báo về rủi ro của vị thế dự trữ toàn cầu của đồng đô la, mà còn là một dự đoán về tương lai tài chính. Từ việc mã hóa kỹ thuật số để tái cấu trúc thị trường vốn, đến việc vượt qua các điểm nghẽn của hệ thống danh tính kỹ thuật số cần thiết, nó đã chỉ ra những bất hợp lý của hệ thống hiện tại, đồng thời chỉ ra hướng đi mới mà đổi mới công nghệ và thể chế có thể mang lại.