Xu hướng mới của ETF on-chain: Phân tích sản phẩm chỉ số H20

Vào ngày 23 tháng 7, nhiều nhà phát hành ETF đã được phép ra mắt ETF giao ngay Ethereum, dự kiến sẽ bắt đầu giao dịch vào thứ Ba tuần này. Hành động này thúc đẩy làn sóng phát triển ETF tài sản tiền điện tử.

Tuy nhiên, các sản phẩm ETF tiền điện tử hiện tại vẫn còn một số hạn chế. Rào cản gia nhập cao, phí giao dịch đắt đỏ, quy trình giao dịch phức tạp, và lựa chọn đầu tư chỉ giới hạn ở hai loại tiền điện tử chính là Bitcoin và Ethereum, không thể bao phủ các tài sản tiềm năng rộng rãi hơn.

Trong bối cảnh như vậy, một số sản phẩm đổi mới đã ra đời, nhằm tạo ra môi trường đầu tư ETF crypto trên chuỗi dễ dàng và có ngưỡng thấp hơn cho các nhà đầu tư bình thường. Trong số đó, H20 nổi bật như sản phẩm ETF trên chuỗi dạng chỉ số đầu tiên.

H20 bao gồm 20 loại tài sản tiền điện tử được chọn lọc, có thể được mua và bán bất cứ lúc nào. Người dùng có thể theo dõi hiệu suất của các token chất lượng trong lĩnh vực blockchain cụ thể thông qua những thao tác đơn giản, nhằm đạt được đầu tư đa dạng.

Việc chọn 20 loại token thành phần tuân theo quy trình nghiêm ngặt, được筛选 dựa trên vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch, trọng số tối đa của mỗi token là 25%, được cân bằng lại mỗi quý. Hiện tại, các thành phần bao gồm BTC, ETH, BNB, SOL và các token chính khác, trong đó Bitcoin và Ethereum mỗi loại chiếm 25% trọng số.

Từ dữ liệu hồi quy lịch sử, hiệu suất giá trị ròng tổng thể của H20 vượt trội hơn so với việc chỉ nắm giữ BTC, và cũng vượt xa chỉ số S&P trong cùng thời kỳ. Kể từ ngày chuẩn mốc 19 tháng 5, trong vòng hai tháng, H20 đã đạt được lợi nhuận trên 5%.

H20 được triển khai trên mạng Arbitrum, người dùng có thể sử dụng tài sản USDT, USDC trên chuỗi để tham gia. Cách thức tham gia bao gồm đúc trực tiếp và mua trên DEX. Khi đúc, người dùng nhập số lượng H20 cần thiết, hợp đồng thông minh tự động tính toán số lượng token các thành phần cần thiết và thực hiện đổi.

Trong tương lai, H20 sẽ trở thành một phần quan trọng của hệ sinh thái lớn hơn, bao gồm việc trở thành tài sản thế chấp cho đồng stablecoin HAI, tham gia vào việc khai thác thanh khoản, v.v. Hơn nữa, nhiều sản phẩm ETF mang tính chất khái niệm cho các lĩnh vực khác nhau cũng đang được lên kế hoạch.

Tổng thể, các nền tảng ETF phi tập trung như H20 cung cấp cho người dùng một lựa chọn mới để cấu hình danh mục tài sản đa dạng trên chuỗi, hứa hẹn sẽ đáp ứng nhu cầu đầu tư ngày càng tăng trong thị trường tiền điện tử. Khi các sản phẩm và hệ sinh thái ngày càng hoàn thiện, loại ETF sáng tạo này có thể đóng vai trò quan trọng trong bối cảnh tài chính tiền điện tử trong tương lai.