Khám Phá Cơn Sốt Token Cổ Phiếu: Triển Vọng Và Thách Thức Của Sản Phẩm Tài Chính Mới Nổi
Gần đây, một số công ty fintech nổi tiếng và nền tảng giao dịch tiền điện tử đã lần lượt ra mắt dịch vụ token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại đáng để các nhà đầu tư chú ý? Hãy cùng nhau tìm hiểu sâu hơn.
Đổi mới token cổ phiếu của một số công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ
Một công ty fintech nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu được chú ý trên thị trường châu Âu, cung cấp cho người dùng châu Âu một cách giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới.
Dịch vụ này cho phép người dùng giao dịch các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu bằng đô la Mỹ, nền tảng sẽ tự động hoàn tất việc đổi euro, nhưng sẽ tính phí chuyển đổi 0,1%.
Cơ chế cốt lõi của token cổ phiếu của công ty nằm ở phương thức lưu ký và ánh xạ độc đáo của nó. Những token này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, chứ không phải là ánh xạ trực tiếp của chứng khoán. Tài sản cơ sở được một tổ chức được cấp phép tại Mỹ lưu ký an toàn trong tài khoản châu Âu của công ty. Chi nhánh châu Âu của công ty có trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Đáng chú ý là, do tính chất phái sinh của token cổ phiếu, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu ký trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp đổi ra.
Trong lĩnh vực tuân thủ quy định, những mã chứng khoán Token này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II) của Liên minh châu Âu. Một sàn giao dịch mà công ty đã mua lại trước đó có giấy phép MFT (cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này có nghĩa là dịch vụ này được quản lý tương ứng trong khu vực Liên minh châu Âu, cung cấp cho người dùng một mức độ bảo đảm tuân thủ nhất định. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng những mã chứng khoán Token này hiện chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh châu Âu và không thể giao dịch tại Hoa Kỳ.
Về thời gian giao dịch, giai đoạn đầu tiên có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ thứ Hai 02:00 đến thứ Bảy 02:00 theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè.
Đối với các trường hợp liên quan đến hành vi của công ty (như chi trả cổ tức, phân phối lợi nhuận, tách cổ phiếu, v.v.), nền tảng sẽ thực hiện thay.
Điều chỉnh vị thế: Đối với các thao tác như tách cổ phiếu, tách ngược, thay đổi mã cổ phiếu hoặc chia tách, số lượng Token cổ phiếu của người dùng có thể được điều chỉnh tự động trong tài khoản để phản ánh sự thay đổi của cổ phiếu cơ sở.
Phân phối tiền mặt: Đối với các sự kiện như sáp nhập, mua lại, thanh lý hoặc hủy niêm yết, người dùng có thể nhận được phân phối tiền mặt được định giá bằng euro.
Cổ tức: Cổ tức bằng tiền mặt sẽ được xử lý tự động. Người dùng sẽ nhận được cổ tức được thanh toán bằng euro và sẽ hiển thị trong lịch sử giao dịch như là phân phối tiền mặt. Việc thanh toán cổ tức không bị tính phí chuyển đổi, nhưng có thể bị khấu trừ thuế tùy thuộc vào khu vực của người dùng.
Trong việc luân chuyển vốn, số tiền có được từ việc bán Token cổ phiếu có thể ngay lập tức được sử dụng cho giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
Việc phát hành token cổ phiếu của công ty đã sử dụng công nghệ blockchain, giai đoạn đầu dựa trên blockchain Arbitrum, giai đoạn sau có kế hoạch di chuyển sang blockchain Layer2 do công ty tự xây dựng. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả và tính minh bạch của giao dịch.
Là một phần trong kế hoạch quảng bá tiền điện tử lớn hơn của mình, công ty đã lần đầu tiên đạt được sự tiếp cận quyền sở hữu tư nhân thông qua công nghệ blockchain, giới thiệu cổ phiếu token hóa của một số công ty công nghệ nổi tiếng cho người dùng châu Âu. Động thái mang tính bước ngoặt này được hưởng lợi từ môi trường quy định linh hoạt hơn của Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư thông thường tiếp cận những quyền sở hữu công ty chưa niêm yết mà thường chỉ dành cho người trong ngành và nhà đầu tư có giá trị tài sản cao.
Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch tiền điện tử
Một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác đã ra mắt các mã thông báo cổ phiếu với một thiết kế mở hơn.
Về cơ chế ủy thác và ánh xạ, các Token cổ phiếu của nó được một công ty công nghệ tài chính chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và minh bạch cho tài sản. Cơ chế chứng minh dự trữ được Chainlink xác minh định kỳ, đảm bảo sự phù hợp giữa Token và tài sản thực tế.
Các token cổ phiếu này dựa trên blockchain Solana với token SPL, đại diện cho một phần quyền sở hữu của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở. Quá trình token hóa được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, giá cả được đồng bộ theo thời gian thực với thị trường truyền thống thông qua oracle Chainlink. Người dùng có thể chuyển token đến ví tương thích với Solana, sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để giao dịch, khai thác thanh khoản hoặc làm tài sản thế chấp. Token có thể được đổi lại bất cứ lúc nào thành giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở, quy trình thanh toán nhanh chóng và hiệu quả.
Nền tảng này hỗ trợ đầu tư phân đoạn cho các Token chứng khoán, với ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ 1 đô la, phù hợp cho các nhà đầu tư lẻ. Việc Token hóa đã loại bỏ những quy trình phức tạp của các nhà môi giới truyền thống, giảm chi phí và độ trễ cho các khoản đầu tư xuyên biên giới.
Về mặt tuân thủ quy định, nền tảng này hợp tác chặt chẽ với các đối tác và các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo rằng các token chứng khoán tuân thủ các luật lệ và quy định địa phương. Nền tảng thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng đều phải trải qua xác minh danh tính. Việc phát hành và giao dịch các token chứng khoán phải tuân theo các khuôn khổ quy định liên quan.
Hiện tại, các mã chứng khoán Token này chỉ mở cho khách hàng không phải người Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh châu Âu và Úc, thị trường mục tiêu chính bao gồm châu Âu (một số khu vực), Mỹ Latinh, châu Phi và châu Á.
Nền tảng này sở hữu giấy phép MiCA (Quy định về thị trường tài sản kỹ thuật số) tại Liên minh châu Âu, điều này hỗ trợ cho hoạt động tuân thủ của nó tại châu Âu và có thể đặt nền tảng cho sự mở rộng trong một số khu vực của châu Âu trong tương lai.
Về thời gian giao dịch, nền tảng này hỗ trợ giao dịch cổ phiếu Token 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống từ 9:30 đến 16:00 (giờ Đông Mỹ). Các Token có thể được giao dịch trên nền tảng hoặc trên chuỗi Solana thông qua ví tương thích. Trong thời gian nghỉ giao dịch (cuối tuần và ngày lễ của Mỹ), giao dịch trên chuỗi vẫn có thể diễn ra, với giá dựa trên giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường, có thể xảy ra biến động giá tương tự như "thị trường dự đoán". Nền tảng này dự định sẽ đạt được giao dịch 7/24 trong tương lai.
Trong việc xử lý hành vi của công ty, người nắm giữ cổ phiếu Token không có quyền biểu quyết hoặc quyền tham gia đại hội cổ đông như cổ đông truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, tương đương với việc airdrop Token có giá trị tương đương cho người dùng theo tỷ lệ nắm giữ, đảm bảo việc truyền tải lợi ích kinh tế. Các hành vi công ty khác (như chia tách cổ phiếu, sáp nhập) sẽ do bên phát hành xử lý, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ sở.
Nền tảng này hỗ trợ thanh toán ngay lập tức (T+0) cho các token chứng khoán, tăng cường hiệu quả đáng kể so với chu kỳ thanh toán T+2 của thị trường truyền thống. Sự tham gia của hệ sinh thái DeFi càng làm tăng tính linh hoạt của các token, nhưng độ sâu của các pool thanh khoản có thể hạn chế trong thời gian nghỉ giao dịch, cần cảnh giác với rủi ro trượt giá.
Về hỗ trợ và phát hành blockchain, các token cổ phiếu của nền tảng này hiện đang dựa trên blockchain Solana và sử dụng tiêu chuẩn token SPL. Solana được chọn làm nền tảng khởi đầu do khả năng xử lý cao, chi phí giao dịch thấp và hệ sinh thái phát triển. Nền tảng có kế hoạch mở rộng các token cổ phiếu sang các blockchain hiệu suất cao khác trong tương lai để nâng cao khả năng tương tác và phạm vi thị trường.
Lần đầu tiên ra mắt 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng và SPDR S&P 500 ETF. Nền tảng dự kiến sẽ tiếp tục gia tăng các loại tài sản được hỗ trợ. Những cổ phiếu Token này cũng có thể giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử khác và nền tảng DeFi Solana, mở rộng phạm vi thị trường.
Khối lượng phát hành của token cổ phiếu được điều chỉnh động, liên kết với việc mua và rút tiền từ tài sản cơ sở. Người dùng có thể giao dịch token cổ phiếu thông qua nền tảng bằng tiền pháp định, tiền điện tử hoặc stablecoin, với mức đầu tư tối thiểu chỉ 1 đô la, phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu.
So sánh và triển vọng của hai chế độ
So với nhau, công ty đầu tiên có tính tuân thủ và độ phủ sóng tốt hơn trong nhóm người tiêu dùng chính thống, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi đó, nền tảng thứ hai lại bao phủ nhiều khu vực hơn, đồng thời hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Hai chế độ này đều có những đặc điểm riêng, có thể so sánh với các loại stablecoin khác nhau, một cái chú trọng vào sự tuân thủ và thị trường chính thống, một cái gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử và người dùng toàn cầu.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành tài sản token cổ phiếu mới có thể khó khăn để cạnh tranh trực tiếp với các công ty lớn, nhưng hiện tại vẫn có hai loại cơ hội tiềm năng:
Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người cụ thể hoặc khu vực nhất định, tương tự như logic thay thế các nhà môi giới truyền thống, nhắm đến các khu vực và nhóm người mà tài chính truyền thống khó tiếp cận, nhưng tiền điện tử có thể chạm tới.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi cổ phiếu Token được đưa vào danh mục tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch để tạo sự khác biệt với các nền tảng lớn, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, sản phẩm ETF đòn bẩy, v.v.
Nói chung, token cổ phiếu như một sản phẩm tài chính mới nổi, đang mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn và cơ hội đa dạng hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư khi tham gia vào các sản phẩm đổi mới này vẫn cần phải hiểu rõ về cơ chế, rủi ro cũng như các quy định quản lý liên quan, để đưa ra quyết định đầu tư thận trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Xu hướng mới của Token cổ phiếu: So sánh hai mô hình nền tảng giao dịch và triển vọng tương lai
Khám Phá Cơn Sốt Token Cổ Phiếu: Triển Vọng Và Thách Thức Của Sản Phẩm Tài Chính Mới Nổi
Gần đây, một số công ty fintech nổi tiếng và nền tảng giao dịch tiền điện tử đã lần lượt ra mắt dịch vụ token cổ phiếu, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường. Sản phẩm tài chính đổi mới này thực chất là gì? Tại sao nó lại đáng để các nhà đầu tư chú ý? Hãy cùng nhau tìm hiểu sâu hơn.
Đổi mới token cổ phiếu của một số công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ
Một công ty fintech nổi tiếng gần đây đã ra mắt dịch vụ token cổ phiếu được chú ý trên thị trường châu Âu, cung cấp cho người dùng châu Âu một cách giao dịch cổ phiếu hoàn toàn mới.
Dịch vụ này cho phép người dùng giao dịch các sản phẩm phái sinh theo giá cổ phiếu bằng đô la Mỹ, nền tảng sẽ tự động hoàn tất việc đổi euro, nhưng sẽ tính phí chuyển đổi 0,1%.
Cơ chế cốt lõi của token cổ phiếu của công ty nằm ở phương thức lưu ký và ánh xạ độc đáo của nó. Những token này là các sản phẩm phái sinh theo dõi giá, chứ không phải là ánh xạ trực tiếp của chứng khoán. Tài sản cơ sở được một tổ chức được cấp phép tại Mỹ lưu ký an toàn trong tài khoản châu Âu của công ty. Chi nhánh châu Âu của công ty có trách nhiệm phát hành các hợp đồng này và ghi lại chúng trên blockchain. Đáng chú ý là, do tính chất phái sinh của token cổ phiếu, chứng khoán tương ứng chỉ có thể được lưu ký trong tài khoản của công ty, người dùng không thể trực tiếp đổi ra.
Trong lĩnh vực tuân thủ quy định, những mã chứng khoán Token này được cung cấp dưới dạng hợp đồng phái sinh theo khuôn khổ MiFID II (Chỉ thị về công cụ tài chính II) của Liên minh châu Âu. Một sàn giao dịch mà công ty đã mua lại trước đó có giấy phép MFT (cơ sở giao dịch đa phương), đáp ứng yêu cầu cấp phép của Liên minh châu Âu đối với các công ty cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh. Điều này có nghĩa là dịch vụ này được quản lý tương ứng trong khu vực Liên minh châu Âu, cung cấp cho người dùng một mức độ bảo đảm tuân thủ nhất định. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng những mã chứng khoán Token này hiện chỉ áp dụng cho khu vực Liên minh châu Âu và không thể giao dịch tại Hoa Kỳ.
Về thời gian giao dịch, giai đoạn đầu tiên có thể giao dịch năm ngày mỗi tuần, từ thứ Hai 02:00 đến thứ Bảy 02:00 theo giờ Trung Âu/giờ mùa hè.
Đối với các trường hợp liên quan đến hành vi của công ty (như chi trả cổ tức, phân phối lợi nhuận, tách cổ phiếu, v.v.), nền tảng sẽ thực hiện thay.
Trong việc luân chuyển vốn, số tiền có được từ việc bán Token cổ phiếu có thể ngay lập tức được sử dụng cho giao dịch, có thể rút vào ngày T+1.
Việc phát hành token cổ phiếu của công ty đã sử dụng công nghệ blockchain, giai đoạn đầu dựa trên blockchain Arbitrum, giai đoạn sau có kế hoạch di chuyển sang blockchain Layer2 do công ty tự xây dựng. Điều này cho thấy công ty cam kết sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao hiệu quả và tính minh bạch của giao dịch.
Là một phần trong kế hoạch quảng bá tiền điện tử lớn hơn của mình, công ty đã lần đầu tiên đạt được sự tiếp cận quyền sở hữu tư nhân thông qua công nghệ blockchain, giới thiệu cổ phiếu token hóa của một số công ty công nghệ nổi tiếng cho người dùng châu Âu. Động thái mang tính bước ngoặt này được hưởng lợi từ môi trường quy định linh hoạt hơn của Liên minh Châu Âu, cho phép nhà đầu tư thông thường tiếp cận những quyền sở hữu công ty chưa niêm yết mà thường chỉ dành cho người trong ngành và nhà đầu tư có giá trị tài sản cao.
Thiết kế mở của một nền tảng giao dịch tiền điện tử
Một nền tảng giao dịch tiền điện tử nổi tiếng khác đã ra mắt các mã thông báo cổ phiếu với một thiết kế mở hơn.
Về cơ chế ủy thác và ánh xạ, các Token cổ phiếu của nó được một công ty công nghệ tài chính chịu trách nhiệm mua và ủy thác cổ phiếu hoặc tài sản ETF thực tế, được lưu trữ tại các tổ chức ủy thác bên thứ ba tuân thủ quy định. Mỗi Token được neo 1:1 với tài sản cơ sở, quy trình ủy thác được quản lý chặt chẽ, đảm bảo an toàn và minh bạch cho tài sản. Cơ chế chứng minh dự trữ được Chainlink xác minh định kỳ, đảm bảo sự phù hợp giữa Token và tài sản thực tế.
Các token cổ phiếu này dựa trên blockchain Solana với token SPL, đại diện cho một phần quyền sở hữu của cổ phiếu hoặc ETF cơ sở. Quá trình token hóa được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, giá cả được đồng bộ theo thời gian thực với thị trường truyền thống thông qua oracle Chainlink. Người dùng có thể chuyển token đến ví tương thích với Solana, sử dụng trong các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) để giao dịch, khai thác thanh khoản hoặc làm tài sản thế chấp. Token có thể được đổi lại bất cứ lúc nào thành giá trị tiền mặt của tài sản cơ sở, quy trình thanh toán nhanh chóng và hiệu quả.
Nền tảng này hỗ trợ đầu tư phân đoạn cho các Token chứng khoán, với ngưỡng đầu tư tối thiểu chỉ 1 đô la, phù hợp cho các nhà đầu tư lẻ. Việc Token hóa đã loại bỏ những quy trình phức tạp của các nhà môi giới truyền thống, giảm chi phí và độ trễ cho các khoản đầu tư xuyên biên giới.
Về mặt tuân thủ quy định, nền tảng này hợp tác chặt chẽ với các đối tác và các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo rằng các token chứng khoán tuân thủ các luật lệ và quy định địa phương. Nền tảng thực hiện quy trình KYC và AML nghiêm ngặt, tất cả người dùng đều phải trải qua xác minh danh tính. Việc phát hành và giao dịch các token chứng khoán phải tuân theo các khuôn khổ quy định liên quan.
Hiện tại, các mã chứng khoán Token này chỉ mở cho khách hàng không phải người Mỹ, không hỗ trợ người dùng từ các thị trường như Mỹ, Canada, Vương quốc Anh, Liên minh châu Âu và Úc, thị trường mục tiêu chính bao gồm châu Âu (một số khu vực), Mỹ Latinh, châu Phi và châu Á.
Nền tảng này sở hữu giấy phép MiCA (Quy định về thị trường tài sản kỹ thuật số) tại Liên minh châu Âu, điều này hỗ trợ cho hoạt động tuân thủ của nó tại châu Âu và có thể đặt nền tảng cho sự mở rộng trong một số khu vực của châu Âu trong tương lai.
Về thời gian giao dịch, nền tảng này hỗ trợ giao dịch cổ phiếu Token 24/5 (từ thứ Hai đến thứ Sáu cả ngày), vượt qua giới hạn của thị trường chứng khoán Mỹ truyền thống từ 9:30 đến 16:00 (giờ Đông Mỹ). Các Token có thể được giao dịch trên nền tảng hoặc trên chuỗi Solana thông qua ví tương thích. Trong thời gian nghỉ giao dịch (cuối tuần và ngày lễ của Mỹ), giao dịch trên chuỗi vẫn có thể diễn ra, với giá dựa trên giá đóng cửa cuối cùng do oracle cung cấp và cung cầu thị trường, có thể xảy ra biến động giá tương tự như "thị trường dự đoán". Nền tảng này dự định sẽ đạt được giao dịch 7/24 trong tương lai.
Trong việc xử lý hành vi của công ty, người nắm giữ cổ phiếu Token không có quyền biểu quyết hoặc quyền tham gia đại hội cổ đông như cổ đông truyền thống. Cổ tức được phân phối gián tiếp thông qua cơ chế điều chỉnh giá Token, tương đương với việc airdrop Token có giá trị tương đương cho người dùng theo tỷ lệ nắm giữ, đảm bảo việc truyền tải lợi ích kinh tế. Các hành vi công ty khác (như chia tách cổ phiếu, sáp nhập) sẽ do bên phát hành xử lý, số lượng hoặc giá trị Token sẽ được điều chỉnh tương ứng để phản ánh sự thay đổi của tài sản cơ sở.
Nền tảng này hỗ trợ thanh toán ngay lập tức (T+0) cho các token chứng khoán, tăng cường hiệu quả đáng kể so với chu kỳ thanh toán T+2 của thị trường truyền thống. Sự tham gia của hệ sinh thái DeFi càng làm tăng tính linh hoạt của các token, nhưng độ sâu của các pool thanh khoản có thể hạn chế trong thời gian nghỉ giao dịch, cần cảnh giác với rủi ro trượt giá.
Về hỗ trợ và phát hành blockchain, các token cổ phiếu của nền tảng này hiện đang dựa trên blockchain Solana và sử dụng tiêu chuẩn token SPL. Solana được chọn làm nền tảng khởi đầu do khả năng xử lý cao, chi phí giao dịch thấp và hệ sinh thái phát triển. Nền tảng có kế hoạch mở rộng các token cổ phiếu sang các blockchain hiệu suất cao khác trong tương lai để nâng cao khả năng tương tác và phạm vi thị trường.
Lần đầu tiên ra mắt 60 cổ phiếu và ETF của Mỹ, bao gồm nhiều công ty công nghệ nổi tiếng và SPDR S&P 500 ETF. Nền tảng dự kiến sẽ tiếp tục gia tăng các loại tài sản được hỗ trợ. Những cổ phiếu Token này cũng có thể giao dịch trên các sàn giao dịch tiền điện tử khác và nền tảng DeFi Solana, mở rộng phạm vi thị trường.
Khối lượng phát hành của token cổ phiếu được điều chỉnh động, liên kết với việc mua và rút tiền từ tài sản cơ sở. Người dùng có thể giao dịch token cổ phiếu thông qua nền tảng bằng tiền pháp định, tiền điện tử hoặc stablecoin, với mức đầu tư tối thiểu chỉ 1 đô la, phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ toàn cầu.
So sánh và triển vọng của hai chế độ
So với nhau, công ty đầu tiên có tính tuân thủ và độ phủ sóng tốt hơn trong nhóm người tiêu dùng chính thống, đồng thời cung cấp cổ phiếu chưa niêm yết; trong khi đó, nền tảng thứ hai lại bao phủ nhiều khu vực hơn, đồng thời hỗ trợ giao dịch trên chuỗi gốc và các giao thức DeFi, gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử.
Hai chế độ này đều có những đặc điểm riêng, có thể so sánh với các loại stablecoin khác nhau, một cái chú trọng vào sự tuân thủ và thị trường chính thống, một cái gần gũi hơn với hệ sinh thái tiền điện tử và người dùng toàn cầu.
Đối với các đội ngũ khởi nghiệp, việc tham gia phát hành tài sản token cổ phiếu mới có thể khó khăn để cạnh tranh trực tiếp với các công ty lớn, nhưng hiện tại vẫn có hai loại cơ hội tiềm năng:
Cung cấp dịch vụ cho các nhóm người cụ thể hoặc khu vực nhất định, tương tự như logic thay thế các nhà môi giới truyền thống, nhắm đến các khu vực và nhóm người mà tài chính truyền thống khó tiếp cận, nhưng tiền điện tử có thể chạm tới.
Đổi mới sản phẩm tài chính, sau khi cổ phiếu Token được đưa vào danh mục tài sản, đội ngũ khởi nghiệp có thể cung cấp các tài sản phái sinh mới và chiến lược giao dịch để tạo sự khác biệt với các nền tảng lớn, chẳng hạn như hợp đồng đòn bẩy cao, sản phẩm ETF đòn bẩy, v.v.
Nói chung, token cổ phiếu như một sản phẩm tài chính mới nổi, đang mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn và cơ hội đa dạng hơn. Tuy nhiên, nhà đầu tư khi tham gia vào các sản phẩm đổi mới này vẫn cần phải hiểu rõ về cơ chế, rủi ro cũng như các quy định quản lý liên quan, để đưa ra quyết định đầu tư thận trọng.