Xu hướng MEV mới trên chuỗi Solana: Giao dịch chênh lệch giá nguyên tử chiếm lĩnh một nửa thị trường

Gần đây, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên chuỗi Solana đã giảm mạnh. Tính đến ngày 6 tháng 5, con số này đã giảm xuống chỉ còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 10.000 SOL mỗi ngày của một robot tấn công trong vài tháng trước. Tuy nhiên, đây không phải là kết thúc của MEV, một loại kinh doanh chênh lệch giá mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.

Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên on-chain đã đạt mức kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ phí tip do kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đóng góp lên tới 74,12%, thường thì cũng duy trì ở mức trên 50%. Nói cách khác, hiện tại trong mỗi hai giao dịch trên chuỗi Solana, có thể có một giao dịch là kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử.

Mặc dù vậy, có rất ít cuộc thảo luận về chênh lệch giá nguyên tử trên phương tiện truyền thông xã hội. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá mới nổi này có phải là một hầm ẩn hay một hình thức bẫy khác?

Arbitrage nguyên tử: Ý tưởng mới cho giao dịch MEV

Arbitrage nguyên tử đề cập đến việc thực hiện các hoạt động chênh lệch giá nhiều bước trong một giao dịch blockchain nguyên tử duy nhất. Một hoạt động điển hình liên quan đến việc mua một tài sản với giá thấp trên một DEX và sau đó bán nó với giá cao trên một DEX khác trong cùng một giao dịch. Vì toàn bộ quy trình được gói gọn trong một giao dịch nguyên tử duy nhất, nó tự nhiên loại bỏ rủi ro đối tác và rủi ro thực hiện một phần trong chênh lệch giá chéo sàn giao dịch truyền thống hoặc chênh lệch giá phi nguyên tử.

Tính nguyên tử không được thiết kế đặc biệt cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính vốn có của blockchain đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà Kinh doanh chênh lệch giá khéo léo tận dụng đặc tính này, gói các thao tác vốn cần thực hiện từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ góc độ kỹ thuật loại bỏ rủi ro thực hiện.

So với các cuộc tấn công sandwich truyền thống hoặc robot giao dịch tự động, Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử chú trọng hơn vào việc phát hiện chênh lệch giá trong nhiều bể giao dịch và nắm bắt cơ hội套利.

Sự tương phản giữa lợi nhuận và thực tế

Dữ liệu cho thấy, trong vòng một tháng qua, lợi nhuận từ kinh doanh chênh lệch giá trên chuỗi Solana đạt 120.000 SOL (khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL, nhưng lại thu về 14.129 SOL, tỷ lệ lợi nhuận lên đến 109 lần. Lợi nhuận đơn lẻ lớn nhất chỉ tốn 1,76 SOL, kiếm được 1.354 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đơn lẻ cao tới 769 lần.

Hiện tại có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá được thống kê, trung bình mỗi địa chỉ thu về 24.48SOL (3071 đô la Mỹ), chi phí trung bình khoảng 870 đô la Mỹ. Tỷ suất lợi nhuận hàng tháng có thể đạt 352%, có vẻ như đây là một cơ hội kinh doanh tốt.

Tuy nhiên, dữ liệu này chỉ phản ánh chi phí giao dịch on-chain, Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử vẫn cần nhiều đầu tư hơn. Các yêu cầu phần cứng bao gồm RPC riêng và máy chủ 8 nhân 8G, chi phí hàng tháng dao động từ 150 đến 500 đô la. Để tăng tốc độ Kinh doanh chênh lệch giá, thường cần cấu hình máy chủ với nhiều địa chỉ IP.

Trên thực tế, một trang web triển khai chênh lệch giá nguyên tử cho thấy chỉ có 15 địa chỉ kiếm được hơn 1SOL trong tuần qua, với cao nhất là 15 SOL và hầu hết các địa chỉ khác dưới 1 SOL hoặc mất tiền. Xem xét chi phí của máy chủ và nút, các bot của nền tảng thường có thể mất tiền và khá nhiều địa chỉ đã ngừng kinh doanh chênh lệch giá.

! Solana đã dàn dựng một trò chơi MEV mới, chênh lệch giá nguyên tử chiếm một nửa giao dịch, đó là một kho tiền ẩn hay một lưỡi hái mới

Phân tích người chiến thắng: Khám phá những suy nghĩ về "kinh doanh chênh lệch giá" không bao giờ thua

Bất chấp các trường hợp riêng lẻ dường như thua lỗ, dữ liệu tổng thể cho thấy bot chênh lệch giá nguyên tử trên Solana vẫn có lãi. Điều này phù hợp với "Quy tắc hai mươi tám", trong đó một số robot kinh doanh chênh lệch giá cấp cao kiếm được rất nhiều lợi nhuận, trong khi những robot khác trở thành "tỏi tây" mới.

Chìa khóa của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Trong những trường hợp có lợi nhuận cao nhất, các nhà giao dịch chênh lệch giá đã nắm bắt được lỗ hổng của một giao dịch pool có tính thanh khoản thấp, với các lệnh mua từ những người nắm giữ lớn không chú ý đến độ sâu của pool. Nhưng cơ hội như vậy rất hiếm, và nhiều robot đang cạnh tranh, giống như việc "trúng xổ số".

Sự gia tăng gần đây của kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử có thể bắt nguồn từ thực tế là một số nhà phát triển đóng gói nó như một doanh nghiệp "chắc chắn có tiền", cung cấp phiên bản miễn phí cho người dùng mới sử dụng và tính 10% chia sẻ doanh thu. Họ cũng tính phí đăng ký bằng cách giúp thiết lập các nút và máy chủ cũng như cung cấp nhiều dịch vụ IP hơn.

Trên thực tế, hầu hết người dùng không có hiểu biết sâu sắc về công nghệ và sử dụng các công cụ giám sát chênh lệch giá tương tự, dẫn đến ít lợi nhuận và khó trang trải các chi phí cơ bản. Trừ khi có các công cụ giám sát cơ hội kinh doanh chênh lệch giá độc đáo và máy chủ hiệu suất cao, những người tham gia có khả năng bị cắt giảm từ đầu cơ sang mua máy chủ và phí đăng ký.

Với sự gia tăng số lượng người tham gia, xác suất thất bại trong việc Kinh doanh chênh lệch giá cũng đang tăng lên. Một chương trình có lợi suất cao nhất hiện nay có tỷ lệ giao dịch thất bại vượt quá 99%, gần như tất cả các giao dịch đều thất bại, người tham gia vẫn phải trả phí on-chain.

Trước khi nhảy vào làn sóng "chênh lệch giá nguyên tử" dường như hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên tỉnh táo, đánh giá đầy đủ nguồn lực và khả năng của chính họ, đồng thời cảnh giác với những lời hứa đóng gói quá mức "kiếm lời, bạn sẽ không thua" để tránh trở thành nạn nhân của vòng "cơn sốt vàng" mới.

! Solana tổ chức một lối chơi MEV mới, chênh lệch giá nguyên tử chiếm một nửa giao dịch, đó là kho bạc ẩn hay lưỡi hái mới