Phân tích và triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử
Năm 2025, một loạt sự kiện trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử và môi trường vĩ mô đã có tác động đáng kể đến thị trường. Các lực lượng vĩ mô lớn đã chi phối xu hướng thị trường, dẫn đến việc khẩu vị rủi ro của hầu hết các ngành và loại tài sản tiếp tục giảm. Mặc dù tài sản số có thành tích dẫn đầu trong đầu tư tăng trưởng, nhưng cũng không thoát khỏi ảnh hưởng này.
Vào đầu năm, thái độ chính trị hướng về Tài sản tiền điện tử đã chuyển sang tích cực, thúc đẩy giá Tài sản tiền điện tử tăng từ cuộc bầu cử vào tháng 11 năm ngoái đến tháng 1 năm nay. Tuy nhiên, sau khi Bitcoin và Solana lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng 1, lễ nhậm chức của tổng thống mới đã trở thành một sự kiện điển hình của "mua tin đồn, bán sự thật". Chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều giảm 15-20% (Bitcoin sau đó đã hồi phục một phần). Về nội bộ, các cổ phiếu tăng trưởng cao và cổ phiếu vốn hóa nhỏ có hiệu suất tệ hơn, chẳng hạn như đồng xu lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, Ethereum, đã giảm 47%. Lần điều chỉnh này chủ yếu do các yếu tố vĩ mô và một số vấn đề đặc thù của tài sản kỹ thuật số.
Từ góc độ vĩ mô, thị trường lo ngại về việc tăng cường sự không chắc chắn về chính sách và rủi ro suy thoái. Chính sách thuế quan mà chính phủ mới thực hiện đã ảnh hưởng đến sự tự tin của người tiêu dùng, lợi nhuận của các doanh nghiệp và kỳ vọng về GDP. Sự thiết lập của Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE) cũng đã tạo ra tác động đáng kể đến tâm lý của nhân viên chính phủ và các doanh nghiệp liên quan. Thị trường cảm thấy bất an trước những thay đổi chính sách nhanh chóng và mạnh mẽ này, phản ứng là bán tháo và áp dụng các vị thế phòng ngừa hơn.
Ngoài ra, tâm lý lạc quan về nhu cầu phần cứng AI bị ảnh hưởng, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu và Tài sản tiền điện tử liên quan đến AI. Ngành tài sản số cũng đối mặt với các thách thức như sự vỡ bong bóng của meme coin và một nền tảng giao dịch bị tấn công bởi hacker.
Xét về hiệu suất giá, giá trị trung bình của các mã thông báo trong quý đầu tiên giảm hơn 50%, hầu hết các mã thông báo đều giảm kể từ đầu năm. Tuy nhiên, các mã thông báo có nền tảng vững chắc có hiệu suất tương đối tốt, cao hơn 8 điểm phần trăm so với các mã thông báo không có thu nhập. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sự điều chỉnh mạnh như vậy không phải là hiếm trong thị trường tăng giá, thường sẽ xuất hiện sự phục hồi mạnh mẽ.
Chỉ số tâm lý thị trường cho thấy một số giai đoạn bán tháo tồi tệ nhất có thể đã qua. Chỉ số không chắc chắn về chính sách kinh tế Mỹ đang ở mức cao nhất trong 40 năm, chỉ số sợ hãi và tham lam trong thị trường tiền điện tử rơi vào vùng sợ hãi cực độ, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy số người bán khống nhiều hơn số người mua vào, khảo sát của Hiệp hội Nhà đầu tư cá nhân Mỹ cho thấy nhà đầu tư cực kỳ bi quan. Những cảm xúc cực đoan này thường dự báo giá có thể chạm đáy và phục hồi.
Đồng thời, các điều kiện lãi suất và thanh khoản thuận lợi có lợi cho tài sản rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có xu hướng giảm, tình hình thanh khoản toàn cầu tiếp tục cải thiện. Lịch sử cho thấy, xu hướng tăng giá chính của bitcoin thường xảy ra trong các giai đoạn tăng thanh khoản.
Xét từ một góc độ khác, cứ khoảng bốn năm lại có một sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng xảy ra, đúng lúc hỗ trợ cho thị trường bò của Bitcoin. Hiện tại, cuộc khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la đang diễn ra, sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc chủ quyền có thể tăng lên.
Gần đây, tài sản tiền điện tử bắt đầu cho thấy những dấu hiệu tương đối mạnh mẽ. Mặc dù đã trải qua một quý khó khăn, nhưng nhiều phát triển tích cực trong ngành đã bị bỏ qua, như chính sách thuận lợi và cải thiện cơ bản. Các doanh nghiệp blockchain đã tạo ra doanh thu đáng kể, mức độ hoạt động của người dùng tiếp tục đạt kỷ lục mới, và lượng chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin cũng đạt mức cao kỷ lục.
Nhìn chung, mặc dù thị trường hiện tại đang đối mặt với những thách thức, nhưng các chỉ số tâm lý cho thấy sự bán tháo mạnh mẽ nhất có thể đã qua. Khi sự biến động do thuế dần lắng xuống, các nhà đầu tư có thể bắt đầu chú ý đến các yếu tố tích cực dài hạn và nền tảng mạnh mẽ. Là một tài sản tăng trưởng tiên phong, tài sản tiền điện tử mặc dù đã trải qua sự điều chỉnh đầu tiên, nhưng cũng có thể là tài sản phục hồi sớm nhất và phục hồi nhanh nhất.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
BlockchainDecoder
· 07-17 20:31
Quan sát biểu đồ động, RSI đã giảm xuống mức thấp nhất năm 2021, sự sợ hãi quá mức cần được cảnh giác.
Tổng quan thị trường tiền điện tử năm 2025: Thách thức và cơ hội dưới tác động vĩ mô
Phân tích và triển vọng thị trường Tài sản tiền điện tử
Năm 2025, một loạt sự kiện trong lĩnh vực Tài sản tiền điện tử và môi trường vĩ mô đã có tác động đáng kể đến thị trường. Các lực lượng vĩ mô lớn đã chi phối xu hướng thị trường, dẫn đến việc khẩu vị rủi ro của hầu hết các ngành và loại tài sản tiếp tục giảm. Mặc dù tài sản số có thành tích dẫn đầu trong đầu tư tăng trưởng, nhưng cũng không thoát khỏi ảnh hưởng này.
Vào đầu năm, thái độ chính trị hướng về Tài sản tiền điện tử đã chuyển sang tích cực, thúc đẩy giá Tài sản tiền điện tử tăng từ cuộc bầu cử vào tháng 11 năm ngoái đến tháng 1 năm nay. Tuy nhiên, sau khi Bitcoin và Solana lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại vào tháng 1, lễ nhậm chức của tổng thống mới đã trở thành một sự kiện điển hình của "mua tin đồn, bán sự thật". Chỉ số S&P 500 và Bitcoin đều giảm 15-20% (Bitcoin sau đó đã hồi phục một phần). Về nội bộ, các cổ phiếu tăng trưởng cao và cổ phiếu vốn hóa nhỏ có hiệu suất tệ hơn, chẳng hạn như đồng xu lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, Ethereum, đã giảm 47%. Lần điều chỉnh này chủ yếu do các yếu tố vĩ mô và một số vấn đề đặc thù của tài sản kỹ thuật số.
Từ góc độ vĩ mô, thị trường lo ngại về việc tăng cường sự không chắc chắn về chính sách và rủi ro suy thoái. Chính sách thuế quan mà chính phủ mới thực hiện đã ảnh hưởng đến sự tự tin của người tiêu dùng, lợi nhuận của các doanh nghiệp và kỳ vọng về GDP. Sự thiết lập của Bộ Hiệu quả Chính phủ (DOGE) cũng đã tạo ra tác động đáng kể đến tâm lý của nhân viên chính phủ và các doanh nghiệp liên quan. Thị trường cảm thấy bất an trước những thay đổi chính sách nhanh chóng và mạnh mẽ này, phản ứng là bán tháo và áp dụng các vị thế phòng ngừa hơn.
Ngoài ra, tâm lý lạc quan về nhu cầu phần cứng AI bị ảnh hưởng, dẫn đến sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu và Tài sản tiền điện tử liên quan đến AI. Ngành tài sản số cũng đối mặt với các thách thức như sự vỡ bong bóng của meme coin và một nền tảng giao dịch bị tấn công bởi hacker.
Xét về hiệu suất giá, giá trị trung bình của các mã thông báo trong quý đầu tiên giảm hơn 50%, hầu hết các mã thông báo đều giảm kể từ đầu năm. Tuy nhiên, các mã thông báo có nền tảng vững chắc có hiệu suất tương đối tốt, cao hơn 8 điểm phần trăm so với các mã thông báo không có thu nhập. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sự điều chỉnh mạnh như vậy không phải là hiếm trong thị trường tăng giá, thường sẽ xuất hiện sự phục hồi mạnh mẽ.
Chỉ số tâm lý thị trường cho thấy một số giai đoạn bán tháo tồi tệ nhất có thể đã qua. Chỉ số không chắc chắn về chính sách kinh tế Mỹ đang ở mức cao nhất trong 40 năm, chỉ số sợ hãi và tham lam trong thị trường tiền điện tử rơi vào vùng sợ hãi cực độ, tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy số người bán khống nhiều hơn số người mua vào, khảo sát của Hiệp hội Nhà đầu tư cá nhân Mỹ cho thấy nhà đầu tư cực kỳ bi quan. Những cảm xúc cực đoan này thường dự báo giá có thể chạm đáy và phục hồi.
Đồng thời, các điều kiện lãi suất và thanh khoản thuận lợi có lợi cho tài sản rủi ro. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đang có xu hướng giảm, tình hình thanh khoản toàn cầu tiếp tục cải thiện. Lịch sử cho thấy, xu hướng tăng giá chính của bitcoin thường xảy ra trong các giai đoạn tăng thanh khoản.
Xét từ một góc độ khác, cứ khoảng bốn năm lại có một sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng xảy ra, đúng lúc hỗ trợ cho thị trường bò của Bitcoin. Hiện tại, cuộc khủng hoảng niềm tin vào đồng đô la đang diễn ra, sức hấp dẫn của Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị không thuộc chủ quyền có thể tăng lên.
Gần đây, tài sản tiền điện tử bắt đầu cho thấy những dấu hiệu tương đối mạnh mẽ. Mặc dù đã trải qua một quý khó khăn, nhưng nhiều phát triển tích cực trong ngành đã bị bỏ qua, như chính sách thuận lợi và cải thiện cơ bản. Các doanh nghiệp blockchain đã tạo ra doanh thu đáng kể, mức độ hoạt động của người dùng tiếp tục đạt kỷ lục mới, và lượng chuyển tiền trên chuỗi và stablecoin cũng đạt mức cao kỷ lục.
Nhìn chung, mặc dù thị trường hiện tại đang đối mặt với những thách thức, nhưng các chỉ số tâm lý cho thấy sự bán tháo mạnh mẽ nhất có thể đã qua. Khi sự biến động do thuế dần lắng xuống, các nhà đầu tư có thể bắt đầu chú ý đến các yếu tố tích cực dài hạn và nền tảng mạnh mẽ. Là một tài sản tăng trưởng tiên phong, tài sản tiền điện tử mặc dù đã trải qua sự điều chỉnh đầu tiên, nhưng cũng có thể là tài sản phục hồi sớm nhất và phục hồi nhanh nhất.