Tiêu đề gốc: Tài chính phi tập trung tiếp theo: Cách các giao thức trở thành nền tảng
Tác giả gốc: DefiIgnas
Bản gốc biên dịch: zhouzhou, BlockBeats
Chú thích của biên tập viên: Bài viết này lấy thách thức mà Ethereum đang đối mặt và sự đổi mới của Fluid v2 làm ví dụ. Fluid thông qua việc kết hợp cho vay và tính thanh khoản AMM, đã tạo ra một nền tảng vừa phù hợp cho các nhà đầu tư lớn, vừa hỗ trợ các nhà phát triển. Phiên bản v2 của Fluid đã tăng cường hiệu quả vốn bằng cách giới thiệu các lệnh theo phạm vi, chiến lược thanh khoản cho vay và phí động, tạo cơ hội cho các nhà phát triển xây dựng sản phẩm mới.
Dưới đây là nội dung gốc (để thuận tiện cho việc đọc hiểu, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Tài chính phi tập trung của sự tiến bộ lớn tiếp theo là sự chuyển đổi từ giao thức sang nền tảng.
Giống như App Store của Apple, giao thức không còn là công cụ chỉ phục vụ một mục đích, mà là nền tảng để các ứng dụng khác xây dựng.
Lưu ý một xu hướng trong Tài chính phi tập trung: Ví hiện đang sử dụng bộ tổng hợp DEX ở phía sau, thay vì phụ thuộc vào các ứng dụng phía trước.
Khi hệ sinh thái Tài chính phi tập trung ngày càng phức tạp, sự phổ biến ngày càng tăng của các chiến lược Vault cũng cho thấy mọi người đang tìm kiếm lợi nhuận cao nhất từ nhiều giao thức Tài chính phi tập trung.
Nhưng cũng có một cạm bẫy: các giao thức có thể trở thành cơ sở hạ tầng hàng hóa, trong khi các ứng dụng hướng tới người dùng sẽ thu được phần lớn lợi nhuận.
Ví dụ:
• Uniswap Labs kiếm được phí từ giao diện, trong khi phí giao dịch của LP có xu hướng giảm, và người nắm giữ $UNI không có bất kỳ khoản lợi nhuận nào.
• Metamask thu phí 0.875% vì nó nắm giữ người dùng.
• Compound Finance đang trở thành giao diện của kho Morpho.
Nhiều người coi Ethereum chỉ là một cơ sở hạ tầng, bị thách thức bởi L2 và Solana vì chúng cung cấp phí giao dịch thấp hơn.
Theo thời gian, phí nhiên liệu của ETH sẽ được trừu tượng hóa, người dùng có thể sử dụng Ethereum mà không cần nắm giữ bất kỳ ETH nào.
Rủi ro này là một phần của "Lý thuyết Fat App", nhưng đừng vội vàng chôn vùi "Lý thuyết Fat Protocol".
Ethereum là một nền tảng phát triển, giá trị của nó đã thay đổi. Hiện tại, giá trị của nó dựa trên phí mà nó tạo ra, chứ không phải tiềm năng của nền tảng và vai trò của ETH như một tài sản lưu trữ giá trị.
Với việc các giải pháp Layer 2 kết nối chặt chẽ với L1 và cơ chế tiêu hủy ETH được khôi phục, câu chuyện về ETH có thể nhanh chóng thay đổi.
Thú vị là, Aave hoạt động tốt như một ứng dụng hướng tới người dùng, đặc biệt là cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư lớn, đồng thời cũng là trung tâm thanh khoản của Tài chính phi tập trung.
Hoặc là Pumpdotfun, nó nắm giữ người dùng cuối, bây giờ mở rộng theo chiều dọc bằng cách phát triển DEX của riêng mình; trong khi Raydium thì thực hiện điều ngược lại bằng cách ra mắt nền tảng phát hành token.
Ví dụ như việc ra mắt Uniswap v4, với tính năng "Hooks", tương tự như "plugin" hoặc "mở rộng".
Những "Hooks" này đã đưa App Store vào iPhone. Giống như Apple không còn cần phải tự phát triển ứng dụng iPhone, các nhà phát triển có thể xây dựng ứng dụng trên Uniswap.
Nền tảng phát hành token @flaunchgg là một ví dụ rất tốt, tận dụng các Hooks của Uniswap v4 và Aave để cung cấp thanh khoản.
Hooks của Uniswap v4 rất tuyệt vời vì chúng cho phép các nhà phát triển xây dựng ứng dụng trên giao thức.
Mặc dù tăng trưởng chậm (để thúc đẩy hooks, Uniswap đã khởi động hoạt động khai thác thanh khoản), nhưng Messari dự đoán rằng việc áp dụng ứng dụng hook sẽ được tăng tốc.
Tôi tin rằng những giao thức thành công trong việc chuyển mình từ cơ sở hạ tầng đơn giản sang nền tảng sẽ có mức giá cao đáng kể. Sự chuyển mình này giúp tránh bẫy hàng hóa mà Ethereum đã gặp phải.
Một ví dụ khác là Fluid DEX v2 vừa được phát hành: nó cho phép các nhà phát triển xây dựng cho giao thức.
Fluid v2 đã chuyển đổi từ một giao thức cho vay có chức năng DEX thành một nền tảng mở cho phép các nhà phát triển bên thứ ba xây dựng cho giao thức này.
Ngay cả khi DEX đã trừu tượng hóa cho người dùng cuối, Fluid v1 DEX vẫn thách thức Uniswap nhờ vào lợi thế được tích hợp bởi các bộ tổng hợp DEX hàng đầu.
Trong phiên bản v2, Fluid đã kết hợp cho vay với thanh khoản AMM, tạo ra một giao thức vừa là giao diện dành cho các nhà đầu tư lớn, vừa là nền tảng cho các nhà phát triển.
Bạn sẽ nhận được:
• Theo mặc định, các đơn hàng phạm vi sẽ kiếm được lợi nhuận (không có tính thanh khoản nhàn rỗi).
• Chiến lược cung cấp tính thanh khoản cho vay (Tài chính phi tập trung tiên phong).
• Cung cấp cho các nhà phát triển Hooks + phí động, hợp đồng vĩnh viễn và các chức năng khác.
Fluid sẽ ra mắt DEX và thị trường cho vay không cần giấy phép, các nhà phát triển có thể xây dựng sản phẩm mới trên Fluid.
正如 @DeFi_Made_Here所写，这是一个固定收益市场。
Điều quan trọng là, giao thức luồng giá trị: mỗi hook, vị thế chéo thế chấp hoặc ứng dụng hợp đồng vĩnh viễn được xây dựng trên Fluid đều chia sẻ phí với hệ sinh thái.
Tôi tin rằng, phiên bản v2 của DEX và hiệu quả vốn của Fluid sẽ giúp tránh bẫy hàng hóa: giống như Aave, nó là giao diện cho các nhà đầu tư lớn;
Giống như Uniswap v4, nó là nền tảng cho các nhà phát triển. Bằng cách tích hợp logic cho vay và AMM ở tầng giao thức và nâng cao hiệu quả vốn, nó trở thành nền tảng tốt nhất cho các chiến lược như LP dựa vào nợ.
Các giao thức không cần phải chọn giữa cơ sở hạ tầng và ứng dụng, với $FLUID, chúng có thể đồng thời có được cả hai đặc điểm này.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Từ giao thức đến nền tảng, các dự án Tài chính phi tập trung làm thế nào để tránh "bẫy hàng hóa"?
Tiêu đề gốc: Tài chính phi tập trung tiếp theo: Cách các giao thức trở thành nền tảng Tác giả gốc: DefiIgnas Bản gốc biên dịch: zhouzhou, BlockBeats
Chú thích của biên tập viên: Bài viết này lấy thách thức mà Ethereum đang đối mặt và sự đổi mới của Fluid v2 làm ví dụ. Fluid thông qua việc kết hợp cho vay và tính thanh khoản AMM, đã tạo ra một nền tảng vừa phù hợp cho các nhà đầu tư lớn, vừa hỗ trợ các nhà phát triển. Phiên bản v2 của Fluid đã tăng cường hiệu quả vốn bằng cách giới thiệu các lệnh theo phạm vi, chiến lược thanh khoản cho vay và phí động, tạo cơ hội cho các nhà phát triển xây dựng sản phẩm mới.
Dưới đây là nội dung gốc (để thuận tiện cho việc đọc hiểu, nội dung gốc đã được chỉnh sửa):
Tài chính phi tập trung của sự tiến bộ lớn tiếp theo là sự chuyển đổi từ giao thức sang nền tảng.
Giống như App Store của Apple, giao thức không còn là công cụ chỉ phục vụ một mục đích, mà là nền tảng để các ứng dụng khác xây dựng.
Lưu ý một xu hướng trong Tài chính phi tập trung: Ví hiện đang sử dụng bộ tổng hợp DEX ở phía sau, thay vì phụ thuộc vào các ứng dụng phía trước.
Khi hệ sinh thái Tài chính phi tập trung ngày càng phức tạp, sự phổ biến ngày càng tăng của các chiến lược Vault cũng cho thấy mọi người đang tìm kiếm lợi nhuận cao nhất từ nhiều giao thức Tài chính phi tập trung.
Nhưng cũng có một cạm bẫy: các giao thức có thể trở thành cơ sở hạ tầng hàng hóa, trong khi các ứng dụng hướng tới người dùng sẽ thu được phần lớn lợi nhuận.
Ví dụ:
• Uniswap Labs kiếm được phí từ giao diện, trong khi phí giao dịch của LP có xu hướng giảm, và người nắm giữ $UNI không có bất kỳ khoản lợi nhuận nào.
• Metamask thu phí 0.875% vì nó nắm giữ người dùng.
• Compound Finance đang trở thành giao diện của kho Morpho.
Nhiều người coi Ethereum chỉ là một cơ sở hạ tầng, bị thách thức bởi L2 và Solana vì chúng cung cấp phí giao dịch thấp hơn.
Theo thời gian, phí nhiên liệu của ETH sẽ được trừu tượng hóa, người dùng có thể sử dụng Ethereum mà không cần nắm giữ bất kỳ ETH nào.
Rủi ro này là một phần của "Lý thuyết Fat App", nhưng đừng vội vàng chôn vùi "Lý thuyết Fat Protocol".
Ethereum là một nền tảng phát triển, giá trị của nó đã thay đổi. Hiện tại, giá trị của nó dựa trên phí mà nó tạo ra, chứ không phải tiềm năng của nền tảng và vai trò của ETH như một tài sản lưu trữ giá trị.
Với việc các giải pháp Layer 2 kết nối chặt chẽ với L1 và cơ chế tiêu hủy ETH được khôi phục, câu chuyện về ETH có thể nhanh chóng thay đổi.
Thú vị là, Aave hoạt động tốt như một ứng dụng hướng tới người dùng, đặc biệt là cung cấp dịch vụ cho các nhà đầu tư lớn, đồng thời cũng là trung tâm thanh khoản của Tài chính phi tập trung.
Hoặc là Pumpdotfun, nó nắm giữ người dùng cuối, bây giờ mở rộng theo chiều dọc bằng cách phát triển DEX của riêng mình; trong khi Raydium thì thực hiện điều ngược lại bằng cách ra mắt nền tảng phát hành token.
Ví dụ như việc ra mắt Uniswap v4, với tính năng "Hooks", tương tự như "plugin" hoặc "mở rộng".
Những "Hooks" này đã đưa App Store vào iPhone. Giống như Apple không còn cần phải tự phát triển ứng dụng iPhone, các nhà phát triển có thể xây dựng ứng dụng trên Uniswap.
Nền tảng phát hành token @flaunchgg là một ví dụ rất tốt, tận dụng các Hooks của Uniswap v4 và Aave để cung cấp thanh khoản.
Hooks của Uniswap v4 rất tuyệt vời vì chúng cho phép các nhà phát triển xây dựng ứng dụng trên giao thức.
Mặc dù tăng trưởng chậm (để thúc đẩy hooks, Uniswap đã khởi động hoạt động khai thác thanh khoản), nhưng Messari dự đoán rằng việc áp dụng ứng dụng hook sẽ được tăng tốc.
Tôi tin rằng những giao thức thành công trong việc chuyển mình từ cơ sở hạ tầng đơn giản sang nền tảng sẽ có mức giá cao đáng kể. Sự chuyển mình này giúp tránh bẫy hàng hóa mà Ethereum đã gặp phải.
Một ví dụ khác là Fluid DEX v2 vừa được phát hành: nó cho phép các nhà phát triển xây dựng cho giao thức.
Fluid v2 đã chuyển đổi từ một giao thức cho vay có chức năng DEX thành một nền tảng mở cho phép các nhà phát triển bên thứ ba xây dựng cho giao thức này.
Ngay cả khi DEX đã trừu tượng hóa cho người dùng cuối, Fluid v1 DEX vẫn thách thức Uniswap nhờ vào lợi thế được tích hợp bởi các bộ tổng hợp DEX hàng đầu.
Trong phiên bản v2, Fluid đã kết hợp cho vay với thanh khoản AMM, tạo ra một giao thức vừa là giao diện dành cho các nhà đầu tư lớn, vừa là nền tảng cho các nhà phát triển.
Bạn sẽ nhận được:
• Theo mặc định, các đơn hàng phạm vi sẽ kiếm được lợi nhuận (không có tính thanh khoản nhàn rỗi).
• Chiến lược cung cấp tính thanh khoản cho vay (Tài chính phi tập trung tiên phong).
• Cung cấp cho các nhà phát triển Hooks + phí động, hợp đồng vĩnh viễn và các chức năng khác.
Fluid sẽ ra mắt DEX và thị trường cho vay không cần giấy phép, các nhà phát triển có thể xây dựng sản phẩm mới trên Fluid.
正如 @DeFi_Made_Here所写，这是一个固定收益市场。
Điều quan trọng là, giao thức luồng giá trị: mỗi hook, vị thế chéo thế chấp hoặc ứng dụng hợp đồng vĩnh viễn được xây dựng trên Fluid đều chia sẻ phí với hệ sinh thái.
Tôi tin rằng, phiên bản v2 của DEX và hiệu quả vốn của Fluid sẽ giúp tránh bẫy hàng hóa: giống như Aave, nó là giao diện cho các nhà đầu tư lớn;
Giống như Uniswap v4, nó là nền tảng cho các nhà phát triển. Bằng cách tích hợp logic cho vay và AMM ở tầng giao thức và nâng cao hiệu quả vốn, nó trở thành nền tảng tốt nhất cho các chiến lược như LP dựa vào nợ.
Các giao thức không cần phải chọn giữa cơ sở hạ tầng và ứng dụng, với $FLUID, chúng có thể đồng thời có được cả hai đặc điểm này.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tôi nắm giữ $FLUID token.