Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh trong tuần này, lần đầu tiên trong hơn hai tuần qua giảm xuống dưới 113.000 USD, dẫn đến việc hơn 113 triệu USD lệnh long bị thanh lý trong một ngày. Đợt giảm này xảy ra chỉ vài ngày sau khi BTC lập kỷ lục mới ở mức 124.176 USD, khiến thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu thị trường tăng có đã kết thúc hay không. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tâm lý sợ hãi trên thị trường quyền chọn tăng vọt, thường đi kèm với tiềm năng bật lại mạnh mẽ.
Ba yếu tố tiêu cực kích hoạt BTC giảm
Gần đây, giá BTC chịu áp lực, có ba yếu tố cốt lõi đứng sau:
1、SEC điều tra Alt5 Sigma — công ty này bị cáo buộc lừa đảo và thao túng cổ phiếu, và có liên quan đến giao dịch 1,5 tỷ USD với World Liberty Financial thuộc sở hữu của Trump, tin tức này gây ra lo ngại trên thị trường.
2、Khái niệm AI hạ nhiệt — Nghiên cứu NANDA của MIT cho thấy, 95% doanh nghiệp không đạt được tăng trưởng doanh thu nhanh chóng từ các chương trình thí điểm AI, cổ phiếu công nghệ suy yếu kéo theo tâm lý thị trường tiền điện tử.
3, Đòn tấn công thuế thương mại của Mỹ - Đánh thuế 50% đối với 407 loại sản phẩm chứa nhôm và thép, gây ra lo ngại về chuỗi cung ứng toàn cầu và lạm phát, tâm lý phòng ngừa gia tăng.
Thị trường quyền chọn tăng vọt sự hoảng loạn
（Deribit Bitcoin 30 ngày quyền chọn Delta nghiêng, nguồn: Laevitas）
Delta nghiêng của quyền chọn Bitcoin trong 30 ngày (put-call) đã tăng vọt lên 12%, đạt mức cao nhất trong bốn tháng. Chỉ số này thường dao động trong khoảng -6% đến +6%, vượt quá 10% cho thấy thị trường đang cực kỳ hoảng sợ.
Trong lịch sử, loại hoảng loạn cực đoan này thường không kéo dài quá lâu. Ví dụ, vào ngày 7 tháng 4 năm nay, chỉ số này đã tăng lên 13%, lúc đó BTC giảm xuống dưới 74,500 USD, nhưng một tháng sau giá đã bật lại 40%, cao nhất đạt 104,150 USD.
11.2 triệu USD là hỗ trợ quan trọng
Xét về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ chính hiện tại của BTC nằm trong khoảng 112,000–112,500 USD, nếu giảm xuống dưới mức này, có thể gây ra sự giảm sâu hơn. Nhưng nếu giữ vững khu vực này, kinh nghiệm lịch sử cho thấy có khả năng sẽ đón nhận sự bật lại mạnh mẽ.
Ngoài ra, nhu cầu về bảo vệ giảm giá trên thị trường phái sinh đã đạt đến đỉnh điểm, điều này có thể có nghĩa là sức mạnh của bên bán gần như đã được giải phóng.
Cấu trúc thị trường tăng dài hạn vẫn còn
Mặc dù biến động ngắn hạn rất mạnh, nhưng không có bằng chứng rõ ràng cho thấy thị trường tăng BTC đã kết thúc. Một số nhà phân tích cho rằng, dòng vốn từ thị trường chứng khoán có thể đổ vào thị trường tiền điện tử, trở thành nhiên liệu cho đợt tăng giá tiếp theo. Về mặt vĩ mô, nếu Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu nới lỏng, đồng đô la suy yếu, BTC có thể thu hút lại dòng vốn trú ẩn và tăng giá.
Kết luận
Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin lần này là kết quả của nhiều yếu tố tiêu cực cộng hưởng, nhưng lịch sử cho thấy, sự hoảng loạn cực đoan thường mang đến cơ hội bật lại. 112.000 USD sẽ là điểm quan sát quan trọng nhất trong ngắn hạn, nếu giữ vững, BTC có thể khởi động lại xu hướng tăng; nếu không giữ được, thì cần đề phòng sự điều chỉnh sâu hơn. Các nhà đầu tư nên chú ý đến tâm lý thị trường quyền chọn và các tín hiệu kinh tế vĩ mô, thận trọng đối phó với những biến động sắp tới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích sự sụt giảm của Bitcoin: Tại sao BTC lại giảm xuống dưới 113.000 USD, đáy cuối cùng ở "đây"?
Bitcoin (BTC) đã giảm mạnh trong tuần này, lần đầu tiên trong hơn hai tuần qua giảm xuống dưới 113.000 USD, dẫn đến việc hơn 113 triệu USD lệnh long bị thanh lý trong một ngày. Đợt giảm này xảy ra chỉ vài ngày sau khi BTC lập kỷ lục mới ở mức 124.176 USD, khiến thị trường bắt đầu nghi ngờ liệu thị trường tăng có đã kết thúc hay không. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử cho thấy, khi tâm lý sợ hãi trên thị trường quyền chọn tăng vọt, thường đi kèm với tiềm năng bật lại mạnh mẽ.
Ba yếu tố tiêu cực kích hoạt BTC giảm
Gần đây, giá BTC chịu áp lực, có ba yếu tố cốt lõi đứng sau:
1、SEC điều tra Alt5 Sigma — công ty này bị cáo buộc lừa đảo và thao túng cổ phiếu, và có liên quan đến giao dịch 1,5 tỷ USD với World Liberty Financial thuộc sở hữu của Trump, tin tức này gây ra lo ngại trên thị trường.
2、Khái niệm AI hạ nhiệt — Nghiên cứu NANDA của MIT cho thấy, 95% doanh nghiệp không đạt được tăng trưởng doanh thu nhanh chóng từ các chương trình thí điểm AI, cổ phiếu công nghệ suy yếu kéo theo tâm lý thị trường tiền điện tử.
3, Đòn tấn công thuế thương mại của Mỹ - Đánh thuế 50% đối với 407 loại sản phẩm chứa nhôm và thép, gây ra lo ngại về chuỗi cung ứng toàn cầu và lạm phát, tâm lý phòng ngừa gia tăng.
Thị trường quyền chọn tăng vọt sự hoảng loạn
（Deribit Bitcoin 30 ngày quyền chọn Delta nghiêng, nguồn: Laevitas）
Delta nghiêng của quyền chọn Bitcoin trong 30 ngày (put-call) đã tăng vọt lên 12%, đạt mức cao nhất trong bốn tháng. Chỉ số này thường dao động trong khoảng -6% đến +6%, vượt quá 10% cho thấy thị trường đang cực kỳ hoảng sợ.
Trong lịch sử, loại hoảng loạn cực đoan này thường không kéo dài quá lâu. Ví dụ, vào ngày 7 tháng 4 năm nay, chỉ số này đã tăng lên 13%, lúc đó BTC giảm xuống dưới 74,500 USD, nhưng một tháng sau giá đã bật lại 40%, cao nhất đạt 104,150 USD.
11.2 triệu USD là hỗ trợ quan trọng
Xét về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ chính hiện tại của BTC nằm trong khoảng 112,000–112,500 USD, nếu giảm xuống dưới mức này, có thể gây ra sự giảm sâu hơn. Nhưng nếu giữ vững khu vực này, kinh nghiệm lịch sử cho thấy có khả năng sẽ đón nhận sự bật lại mạnh mẽ.
Ngoài ra, nhu cầu về bảo vệ giảm giá trên thị trường phái sinh đã đạt đến đỉnh điểm, điều này có thể có nghĩa là sức mạnh của bên bán gần như đã được giải phóng.
Cấu trúc thị trường tăng dài hạn vẫn còn
Mặc dù biến động ngắn hạn rất mạnh, nhưng không có bằng chứng rõ ràng cho thấy thị trường tăng BTC đã kết thúc. Một số nhà phân tích cho rằng, dòng vốn từ thị trường chứng khoán có thể đổ vào thị trường tiền điện tử, trở thành nhiên liệu cho đợt tăng giá tiếp theo. Về mặt vĩ mô, nếu Cục Dự trữ Liên bang phát đi tín hiệu nới lỏng, đồng đô la suy yếu, BTC có thể thu hút lại dòng vốn trú ẩn và tăng giá.
Kết luận
Sự sụt giảm mạnh của Bitcoin lần này là kết quả của nhiều yếu tố tiêu cực cộng hưởng, nhưng lịch sử cho thấy, sự hoảng loạn cực đoan thường mang đến cơ hội bật lại. 112.000 USD sẽ là điểm quan sát quan trọng nhất trong ngắn hạn, nếu giữ vững, BTC có thể khởi động lại xu hướng tăng; nếu không giữ được, thì cần đề phòng sự điều chỉnh sâu hơn. Các nhà đầu tư nên chú ý đến tâm lý thị trường quyền chọn và các tín hiệu kinh tế vĩ mô, thận trọng đối phó với những biến động sắp tới.