O que é Financiamento de Contrato Perpétuo?

iniciantes11/21/2022, 9:42:46 AM
1. O Gate Learn tem uma seção dedicada para iniciantes em contratos para familiarizar os usuários com os fundamentos dos contratos, bem como para apresentar os produtos de contratos e as regras de negociação de contratos do Gate.io; 2. Este artigo apresentará o princípio da taxa de financiamento do contrato perpétuo, as aplicações da taxa de financiamento, bem como diversos conhecimentos sobre a taxa de financiamento do contrato da Gate.io.

Qual é a taxa de financiamento

Princípios das Taxas de Financiamento

  1. Lógica operacional do mecanismo de taxa de captação: Os contratos perpétuos são um tipo especial de contrato futuro, que, diferentemente dos futuros tradicionais, não possuem prazo de vencimento nem data de liquidação. Quando o spread entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista ultrapassar uma faixa razoável, o mecanismo de taxa de financiamento funcionará para puxar o spread de volta a um nível razoável.

  2. De um modo geral, quanto maior o spread, melhor funciona o mecanismo de taxa de financiamento. O mecanismo funciona para “ajustar” o preço do contrato perpétuo para aproximá-lo do preço à vista e ao máximo.

  3. A taxa de captação é um importante mecanismo que ancora os preços dos contratos perpétuos aos preços spot, e é utilizada para equilibrar o sentimento comprado e vendido. Quando a taxa de captação é > 0, os comprados pagam os vendidos; quando a taxa de financiamento é <0, os shorts pagam os longs. Taxa de financiamento paga ou obtida = valor nominal da posição * taxa de financiamento.

  4. O financiamento circula apenas entre usuários longos e curtos, enquanto a plataforma não participa da alocação de nenhum financiamento. Geralmente, é cobrado uma vez a cada 8 horas, 3 vezes ao dia. Os contratos Gate.io são liquidados às 0:00, 8:00 e 16:00 UTC todos os dias. Não há necessidade de pagar ou receber financiamento se as posições forem encerradas antes do horário de liquidação.

Histórico de desenvolvimento da taxa de financiamento

A história do mecanismo de taxa de financiamento remonta a maio de 2016, quando a BitMEX assumiu a liderança no lançamento de contratos perpétuos baseados em BTC. A BitMEX inventou o mecanismo de taxa de financiamento para garantir que o preço do contrato esteja ancorado no preço do índice à vista, ou seja, para transferir fundos entre traders comprados e vendidos uma vez ao dia para equilibrar a oferta e a demanda entre os lados comprados e vendidos no mercado . Desde 5 de junho do mesmo ano, a frequência de troca de fundos foi alterada para três vezes ao dia (GMT+8 horário 4:00, 12:00, 20:00) e a frequência foi adotada pela maioria dos criptoativos bolsas de derivativos hoje.

Aplicação da Taxa de Financiamento

Atualmente, o mercado de criptografia geralmente acredita que existem dois usos de taxas de financiamento:

Pode ser usado para julgar o sentimento longo e curto do mercado:

De acordo com o princípio da taxa de financiamento, quando o mercado trabalha a favor de um lado para causar um desequilíbrio significativo entre os lados comprado e vendido, o mecanismo da taxa de financiamento desempenhará um papel em fazer o lado dominante pagar. Acreditamos que a taxa de captação segue a seguinte regra para atuar no mercado:

  1. A taxa de financiamento está positivamente correlacionada com a tendência dos preços;
  2. A taxa de financiamento tem latência em prever tendências de mercado;
  3. A taxa de financiamento é de certo significado de referência para julgar as condições de mercado.

Obtenha arbitragem sem risco entre spot e contrato usando a taxa de financiamento

  1. Processo de arbitragem:

    1. Se a taxa de financiamento for >0, compre à vista e abra a descoberto para contratos do mesmo valor. Quando a taxa de financiamento se aproxima de 0, os investidores completam a arbitragem fechando as posições vendidas para contratos e fechando as posições à vista.
    2. Quando a taxa de financiamento for <0, abra posições longas para contratos perpétuos e, ao mesmo tempo, venda a descoberto na negociação alavancada por moeda de empréstimo. Quando a taxa de financiamento se aproxima de 0, os investidores concluem a arbitragem fechando as posições longas para contratos perpétuos, fechando as posições curtas para negociação alavancada e reembolsando a moeda emprestada.
      Arbitragem automática na plataforma de negociação quantitativa Gate.io:
  2. Precauções para arbitragem da taxa de financiamento:

    1. Quando a taxa de financiamento > 0, receita de arbitragem positiva = receita de custo de capital - (à vista + taxa de abertura/fechamento da posição do contrato)
    2. Quando a taxa de financiamento for <0, receita de arbitragem reversa = receita de custo de capital - (juros de empréstimo de alavancagem + taxa de transação de margem + taxa de abertura/fechamento da posição do contrato)
    3. Há risco de liquidação.
      Quando o preço flutua violentamente, tanto o contrato quanto a alavancagem correm o risco de serem liquidados. Depois de liquidadas, o desequilíbrio das posições conduzirá inevitavelmente a perdas. Portanto, recomenda-se que a alavancagem do contrato não ultrapasse 3 vezes. A alavancagem à vista também está sujeita ao risco de liquidação, e devemos prestar atenção especial à baixa alavancagem.
    4. Observe que a receita de arbitragem pode não cobrir a taxa de manuseio quando a taxa de financiamento flutua com frequência.

Conclusão

A taxa de financiamento do contrato perpétuo é um conceito fundamental, mas importante, em produtos de contrato, que é usado para refletir o sentimento do mercado e a solidez do capital no curto prazo. Podemos usá-lo para obter arbitragem de taxa de financiamento sem risco. Para mais informações sobre taxas de captação e operações de arbitragem, acesse a plataforma de contratos Gate.io e clique para se cadastrar.

Isenção de responsabilidade
Este artigo é apenas para fins informativos e qualquer conteúdo aqui fornecido não constitui conselho de investimento, nem o Gate.io é responsável por nenhum de seus investimentos. Conteúdos como análise técnica, julgamento de mercado, habilidades de negociação e compartilhamento de trader podem estar sujeitos a riscos potenciais, variáveis de investimento e incertezas. Este artigo não sugere ou implica nenhuma oportunidade com retornos garantidos.

Tác giả: Frank
Thông dịch viên: Kris
(Những) người đánh giá: Levion
* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.

O que é Financiamento de Contrato Perpétuo?

iniciantes11/21/2022, 9:42:46 AM
1. O Gate Learn tem uma seção dedicada para iniciantes em contratos para familiarizar os usuários com os fundamentos dos contratos, bem como para apresentar os produtos de contratos e as regras de negociação de contratos do Gate.io; 2. Este artigo apresentará o princípio da taxa de financiamento do contrato perpétuo, as aplicações da taxa de financiamento, bem como diversos conhecimentos sobre a taxa de financiamento do contrato da Gate.io.

Qual é a taxa de financiamento

Princípios das Taxas de Financiamento

  1. Lógica operacional do mecanismo de taxa de captação: Os contratos perpétuos são um tipo especial de contrato futuro, que, diferentemente dos futuros tradicionais, não possuem prazo de vencimento nem data de liquidação. Quando o spread entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista ultrapassar uma faixa razoável, o mecanismo de taxa de financiamento funcionará para puxar o spread de volta a um nível razoável.

  2. De um modo geral, quanto maior o spread, melhor funciona o mecanismo de taxa de financiamento. O mecanismo funciona para “ajustar” o preço do contrato perpétuo para aproximá-lo do preço à vista e ao máximo.

  3. A taxa de captação é um importante mecanismo que ancora os preços dos contratos perpétuos aos preços spot, e é utilizada para equilibrar o sentimento comprado e vendido. Quando a taxa de captação é > 0, os comprados pagam os vendidos; quando a taxa de financiamento é <0, os shorts pagam os longs. Taxa de financiamento paga ou obtida = valor nominal da posição * taxa de financiamento.

  4. O financiamento circula apenas entre usuários longos e curtos, enquanto a plataforma não participa da alocação de nenhum financiamento. Geralmente, é cobrado uma vez a cada 8 horas, 3 vezes ao dia. Os contratos Gate.io são liquidados às 0:00, 8:00 e 16:00 UTC todos os dias. Não há necessidade de pagar ou receber financiamento se as posições forem encerradas antes do horário de liquidação.

Histórico de desenvolvimento da taxa de financiamento

A história do mecanismo de taxa de financiamento remonta a maio de 2016, quando a BitMEX assumiu a liderança no lançamento de contratos perpétuos baseados em BTC. A BitMEX inventou o mecanismo de taxa de financiamento para garantir que o preço do contrato esteja ancorado no preço do índice à vista, ou seja, para transferir fundos entre traders comprados e vendidos uma vez ao dia para equilibrar a oferta e a demanda entre os lados comprados e vendidos no mercado . Desde 5 de junho do mesmo ano, a frequência de troca de fundos foi alterada para três vezes ao dia (GMT+8 horário 4:00, 12:00, 20:00) e a frequência foi adotada pela maioria dos criptoativos bolsas de derivativos hoje.

Aplicação da Taxa de Financiamento

Atualmente, o mercado de criptografia geralmente acredita que existem dois usos de taxas de financiamento:

Pode ser usado para julgar o sentimento longo e curto do mercado:

De acordo com o princípio da taxa de financiamento, quando o mercado trabalha a favor de um lado para causar um desequilíbrio significativo entre os lados comprado e vendido, o mecanismo da taxa de financiamento desempenhará um papel em fazer o lado dominante pagar. Acreditamos que a taxa de captação segue a seguinte regra para atuar no mercado:

  1. A taxa de financiamento está positivamente correlacionada com a tendência dos preços;
  2. A taxa de financiamento tem latência em prever tendências de mercado;
  3. A taxa de financiamento é de certo significado de referência para julgar as condições de mercado.

Obtenha arbitragem sem risco entre spot e contrato usando a taxa de financiamento

  1. Processo de arbitragem:

    1. Se a taxa de financiamento for >0, compre à vista e abra a descoberto para contratos do mesmo valor. Quando a taxa de financiamento se aproxima de 0, os investidores completam a arbitragem fechando as posições vendidas para contratos e fechando as posições à vista.
    2. Quando a taxa de financiamento for <0, abra posições longas para contratos perpétuos e, ao mesmo tempo, venda a descoberto na negociação alavancada por moeda de empréstimo. Quando a taxa de financiamento se aproxima de 0, os investidores concluem a arbitragem fechando as posições longas para contratos perpétuos, fechando as posições curtas para negociação alavancada e reembolsando a moeda emprestada.
      Arbitragem automática na plataforma de negociação quantitativa Gate.io:
  2. Precauções para arbitragem da taxa de financiamento:

    1. Quando a taxa de financiamento > 0, receita de arbitragem positiva = receita de custo de capital - (à vista + taxa de abertura/fechamento da posição do contrato)
    2. Quando a taxa de financiamento for <0, receita de arbitragem reversa = receita de custo de capital - (juros de empréstimo de alavancagem + taxa de transação de margem + taxa de abertura/fechamento da posição do contrato)
    3. Há risco de liquidação.
      Quando o preço flutua violentamente, tanto o contrato quanto a alavancagem correm o risco de serem liquidados. Depois de liquidadas, o desequilíbrio das posições conduzirá inevitavelmente a perdas. Portanto, recomenda-se que a alavancagem do contrato não ultrapasse 3 vezes. A alavancagem à vista também está sujeita ao risco de liquidação, e devemos prestar atenção especial à baixa alavancagem.
    4. Observe que a receita de arbitragem pode não cobrir a taxa de manuseio quando a taxa de financiamento flutua com frequência.

Conclusão

A taxa de financiamento do contrato perpétuo é um conceito fundamental, mas importante, em produtos de contrato, que é usado para refletir o sentimento do mercado e a solidez do capital no curto prazo. Podemos usá-lo para obter arbitragem de taxa de financiamento sem risco. Para mais informações sobre taxas de captação e operações de arbitragem, acesse a plataforma de contratos Gate.io e clique para se cadastrar.

Isenção de responsabilidade
Este artigo é apenas para fins informativos e qualquer conteúdo aqui fornecido não constitui conselho de investimento, nem o Gate.io é responsável por nenhum de seus investimentos. Conteúdos como análise técnica, julgamento de mercado, habilidades de negociação e compartilhamento de trader podem estar sujeitos a riscos potenciais, variáveis de investimento e incertezas. Este artigo não sugere ou implica nenhuma oportunidade com retornos garantidos.

Tác giả: Frank
Thông dịch viên: Kris
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* Đầu tư có rủi ro, phải thận trọng khi tham gia thị trường. Thông tin không nhằm mục đích và không cấu thành lời khuyên tài chính hay bất kỳ đề xuất nào khác thuộc bất kỳ hình thức nào được cung cấp hoặc xác nhận bởi Gate.io.
* Không được phép sao chép, truyền tải hoặc đạo nhái bài viết này mà không có sự cho phép của Gate.io. Vi phạm là hành vi vi phạm Luật Bản quyền và có thể phải chịu sự xử lý theo pháp luật.
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