บทนำ

ในตลาดสกุลเงินดิจิทัลผู้ค้าจํานวนมากใช้เลเวอเรจเพื่อขยายผลกําไรของพวกเขา แต่การซื้อขายที่มีเลเวอเรจสูงยังนํามาซึ่งความเสี่ยงที่สูงมากเช่นดาบสองคมซึ่งเป็นหนึ่งในผลกระทบที่ร้ายแรงที่สุดคือการชําระบัญชีซึ่งหมายความว่าเมื่อเงินในบัญชีไม่สามารถบรรลุมาร์จิ้นขั้นต่ําที่กําหนดโดยการแลกเปลี่ยนระบบจะปิดตําแหน่งโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการสูญเสียเพิ่มเติม การทําความเข้าใจกลไกการทํางานของการชําระบัญชีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและวิธีการป้องกันเป็นความรู้ที่สําคัญที่ไม่สามารถละเลยได้สําหรับผู้ค้ารายใดที่ใช้เลเวอเรจ

คำว่า liquidation หมายถึงอะไรคะ?

การชําระบัญชีในแง่ง่ายเป็นกลไกที่ใช้โดยการแลกเปลี่ยนเพื่อควบคุมความเสี่ยงโดยการบังคับให้กําหนดตําแหน่งของเทรดเดอร์เมื่อมาร์จิ้นของพวกเขาไม่เพียงพอ สิ่งนี้มักเกิดขึ้นในการซื้อขายที่มีเลเวอเรจเมื่อความผันผวนของราคาตลาดที่รุนแรงทําให้เงินในบัญชีไม่รองรับตําแหน่งที่มีอยู่อีกต่อไป ในกรณีเช่นนี้ระบบจะแทรกแซงและดําเนินการบังคับชําระบัญชีเพื่อความปลอดภัยของเงินทุนของตลาดหลักทรัพย์และป้องกันความเสี่ยงของยอดคงเหลือติดลบจากการขยายตัว สําหรับผู้ค้าสิ่งนี้มักจะเป็นการชําระบัญชีที่ไม่ได้เตรียมตัวไว้และเมื่อมันเกิดขึ้นก็หมายความว่าเงินทุนของพวกเขาจะถูกกําจัดออกไปทั้งหมดซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อราคาตลาดโดยรวม

กลไกของการชำระบัญชีบังคับ

หลักการทํางานของการซื้อขายที่มีเลเวอเรจคือการขยายปริมาณการซื้อขายผ่านการยืมมาร์จิ้น เพื่อให้แน่ใจว่ากองทุนที่ยืมมาจะไม่ขาดทุนเนื่องจากความผันผวนของตลาดการแลกเปลี่ยนกําหนดข้อกําหนดมาร์จิ้นขั้นต่ํา เมื่อราคาตลาดเปลี่ยนแปลงทําให้เงินที่มีอยู่ในบัญชีลดลงต่ํากว่าเกณฑ์มาร์จิ้นการบํารุงรักษาระบบจะเรียกใช้กลไกการชําระบัญชีโดยอัตโนมัติขายหรือซื้อจํานวนสินทรัพย์ที่สอดคล้องกันในราคาตลาดเพื่อกู้คืนเงินทุนที่ยืมมาให้มากที่สุด ในตลาดที่มีความผันผวนสูงกลไกนี้อาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วและเมื่อถึงเวลาที่นักลงทุนตระหนักตําแหน่งของพวกเขาอาจจะถูกชําระบัญชีอย่างสมบูรณ์แล้ว

เงื่อนไขสำหรับการกระทำการชำระบัญชี

เงื่อนไขสำหรับการชำระบัญชีที่บังคับใช้ มีความแตกต่างเล็กน้อยจากแลกเปลี่ยนหนึ่งแห่งไปยังอีกแห่ง แต่ปฏิบัติมาตรฐานสำหรับแพลตฟอร์มส่วนใหญ่คือเมื่อเงินในบัญชีลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดของขอบทุนคงเหลือ ระบบจะดำเนินการชำระบัญชีโดยอัตโนมัติ โดยเฉพาะเงื่อนไขที่มีผลต่อการชำระบัญชีที่บังคับใช้ ประกอบด้วย:

1. อัตราส่วนเงินยืม: ยิ่งมีการเงินยืมมาก เกณฑ์ความเสี่ยงของการชำระบัญชีก็ยิ่งมาก เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาแม้แต่เล็กน้อยก็อาจทำให้มาร์จินไม่เพียงพอ
2. ความผันผวนของตลาด: หากตลาดเกิดการเปลี่ยนแปลงที่รุนแรงในช่วงเวลาสั้น ๆ มันอาจเร่งการลดมาร์จินไปสู่เกณฑ์การชำระบัญชีอย่างรวดเร็ว
3. กฎของตลาด: บางตลาดมีเงื่อนไขในการเริ่มเงินชำระบัญชีที่แตกต่างกัน และบางตลาดอาจมีการเริ่มเงินชำระบัญชีล่วงหน้าเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของเงินของตนเอง

ดังนั้น ในการซื้อขายเงินยืม สำคัญที่จะไม่เพียงแต่ให้ความสำคัญกับแนวโน้มของตลาดเท่านั้น แต่ยังต้องเข้าใจกลไกควบคุมความเสี่ยงของตลาดที่ใช้ เพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชีโดยไม่มีการเตรียมการ

ความเสี่ยงในการชำระบัญชี

ความเสี่ยงที่มาจากการชำระบัญชีไม่ได้เพียงแค่ทำให้เงินทุนบัญชีหายไป แต่ยังอาจทำให้นักลงทุนเสียเงินเพิ่มเติมเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดและปัญหาความเป็น Likuidity

1. ไม่สามารถปิดตำแหน่งในราคาที่ต้องการ: ระหว่างการเกิดการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างแรงมาก การชำระบัญชีโดยตัวแลกเปลี่ยนอาจทำให้สินทรัพย์ของนักซื้อขายถูกขายในราคาถูก นำไปสู่ความสูญเสียที่รุนแรงมากขึ้น

2. ความเสี่ยงในการลื่น: การชำระบัญชีอาจเผชิญกับการลื่น ซึ่งเป็นความต่างกันระหว่างราคาดำเนินการและราคาที่คาดหวัง โดยเฉพาะเมื่อความลึกของตลาดไม่เพียงพอ ราคาการชำระบัญชีอาจต่ำกว่าความคาดหมายของนักลงทุน

(Slippage: ในขั้นตอนการซื้อขาย เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดหรือความไม่สามารถของ Likuidity มีความคลาดเคลื่อนระหว่างราคาซื้อขายที่แท้จริงกับราคาคำสั่งที่คาดหวัง)

3. การตอบรับลูกโซ่ของตลาด: เมื่อมีจำนวนมากของนักเทรดถูกชำระบัญชีพร้อมกัน ตลาดอาจเกิดการเปลี่ยนแปลงโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ทำให้มีผู้ถูกชำระบัญชีมากขึ้น สร้าง 'ผลกระทบโดมิโน่' และเพิ่มความตื่นตระหนกในตลาด

ความเสี่ยงเหล่านี้บ่งชี้ว่าการซื้อขายที่มีเลเวอเรจไม่เหมาะสําหรับทุกคนผู้ค้าต้องมีความตระหนักในการบริหารความเสี่ยงอย่างเต็มที่เพื่อลดผลกระทบของการชําระบัญชี

วิธีการหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี?

แม้ว่าการชำระบัญชีจะเป็นความเสี่ยงที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ในการเทรดเล버เรจ แต่ความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นสามารถลดลงอย่างมีนัยสำคัญผ่านกลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสม

1. ตั้งอัตราความเสี่ยงอย่างเหมาะสม: การเลือกอัตราความเสี่ยงที่ต่ำอาจไม่ทำให้ได้รับผลตอบแทนสูงมาก แต่มันสามารถลดความเสี่ยงของการชำระบัญชีได้อย่างมีประสิทธิภาพ
2. การเติมเงินยืมเพิ่ม: หากตลาดมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นลงอย่างมาก คุณสามารถเติมเงินยืมเพื่อให้มั่นใจว่ามีเงินทุนขั้นต่ำที่จำเป็นในการรักษาตำแหน่งไว้
3. ตั้งคำสั่งหยุดขาดทุน: ตั้งจุดหยุดขาดทุนล่วงหน้า เมื่อราคาถึงช่วงที่ตั้งไว้ ตำแหน่งจะถูกปิดโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันการขาดทุนที่ใหญ่ขึ้น
4. เลือกคู่ซื้อขายที่มี Likelihood ดี: เหรียญที่มีปริมาณการซื้อขายมากๆ 通常 จะมีความลึกของตลาดที่ดีกว่า ซึ่งทำให้เป็นไปได้น้อยที่จะพบการลื่นไหลโดยสิ้นเชิง แม้กระทั่งในกรณีของการชำระบัญชี

การซื้อขายเงินทุนเป็นวิธีการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง และมีโอกาสรางกำไรสูง นักเทรดควรตั้งกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสมตามความทนทานต่อความเสี่ยงของตนเอง ให้แน่ใจว่าจัดการกองทุนอย่างถูกต้อง และดำเนินการอย่างมีสติในการแกว่งของตลาด

ผลกระทบของการชำระบัญชีต่อตลาด

การบังคับชําระบัญชีไม่เพียง แต่ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ของผู้ค้ารายบุคคล เท่านั้น แต่เมื่อมีการบังคับชําระบัญชีจํานวนมากเกิดขึ้นในตลาดก็สามารถทําให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ทําให้เกิดความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสําคัญ ตัวอย่างเช่นในการแลกเปลี่ยนที่มีอัตราส่วนเลเวอเรจสูงเมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็วตําแหน่งของนักลงทุนจํานวนมากอาจถูกชําระบัญชีพร้อมกันทําให้เกิดผลกระทบแบบเรียงซ้อนของการชําระบัญชีที่ถูกบังคับ สิ่งนี้สามารถนําตลาดเข้าสู่วงจรอุบาทว์ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพโดยรวมของตลาดสกุลเงินดิจิทัล

สรุป

การชําระบัญชีเป็นความเสี่ยงที่ไม่สามารถละเลยได้ในการซื้อขายที่มีเลเวอเรจซึ่งอาจกวาดล้างตําแหน่งทั้งหมดของผู้ค้าทันทีแม้จะส่งผลต่อเสถียรภาพของตลาด ด้วยการตั้งค่าเลเวอเรจที่เหมาะสมกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงและการวิเคราะห์แนวโน้มตลาดที่แม่นยําผู้ค้ายังคงสามารถลดความเสี่ยงดังกล่าวได้อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าการซื้อขายที่มีเลเวอเรจสามารถให้ผลตอบแทนสูง แต่สิ่งสําคัญคือการรักษาความคิดในการซื้อขายที่มั่นคงจัดการกองทุนอย่างรอบคอบเพื่อความอยู่รอดในสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีความเสี่ยงสูงในระยะยาว