บทนำ

GMX เป็นการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลทางอ้อม ที่อนุญาตให้ผู้ใช้เพลิดเพลินกับค่าธรรมเนียมต่ำและการทำธุรกรรมโดยไม่มีการลื่นไหลผ่านพื้นที่สระเงินสดของ GLP และเครื่องพยากรณ์ทำเนียบใน aggreGate.iod ผู้ใช้สามารถจำกัด GMX หรือ GLP เพื่อได้รับโทเค็นของเครือข่าย

GMX ถูกสร้างบน Arbitrum และ Avalanche GMX ให้บริการซื้อขายสำหรับสปอตและสัญญาอย่างไม่มีวันสิ้นสุดบนโซ่ GMX รองรับการยืดหยุ่นสูงสุดถึง 30 เท่า และผู้ใช้สามารถเพลิดเพลินกับค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำและการแพร่กระจายเข้าใกล้ศูนย์ ตั้งแต่เปิดตัวในปี 2021 ปริมาณการซื้อขายและมูลค่าที่ล็อคไว้รวม (TVL) ของมันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้มันกลายเป็นหนึ่งในโพรโทคอลที่เติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดในตลาด

GMX ได้ปรับปรุงโมเดล Automated Market Maker (AMM) แบบดั้งเดิมโดยการนำโมเดลสระเงินสดที่มีหลายสินทรัพย์มาใช้งาน โมเดลนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์เข้าสู่สระเงินสดที่มีหลายสินทรัพย์และกลายเป็นผู้ให้สมาชิกในการสร้างสภาพสดสำหรับการซื้อขาย โมเดลสระเงินสดที่มีหลายสินทรัพย์เป็นกลไกนวัตกรรม ขนาดไหน GMX ประสบความสำเร็จในการสร้างการซื้อขายที่ไม่มีการกระจาย ไม่มีขาดทุนชั่วคราว และช่องทางรายได้ที่หลากหลายสำหรับผู้ให้สมาชิก? ข้างล่างนี้คือคำอธิบายอย่างละเอียด

GMX คืออะไร?

GMX เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจที่สนับสนุนการซื้อขายแบบสปอตและสัญญาถาวร สนับสนุนให้ผู้ใช้ฝากสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลลงในกลุ่มสภาพคล่องเพื่อเป็นผู้ดูแลสภาพคล่องและรับค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรม สกุลเงินดิจิทัลที่มีให้สําหรับผู้ใช้ GMX คนบน Arbitrum ได้แก่ ETH, WETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI และ FRAX ในทางตรงกันข้ามโทเค็นที่มีอยู่ใน Avalanche ได้แก่ AVAX, WAVAX, ETH, BTC และ USDC และผู้ใช้สามารถซื้อขายได้ด้วยเลเวอเรจสูงสุด 30x

ผู้ใช้ไม่แลกเปลี่ยนสินทรัพย์และซื้อขายบน GMX เหมือนกับการทำในตลาดศูนย์กลาง ที่ผู้ใช้มากมายส่งคำสั่งซื้อและขายจำกัดในสมุดคำสั่ง การซื้อขายกับ GMX จะดำเนินการโดยการฝากและถอนสินทรัพย์จากกรุ๊ปลิควิดิตี้ที่เรียกว่า GLP ซึ่งเป็นคู่ค้ากับนักซื้อขายทุกคน แต่ถ้ายังมีเหลืออยู่ในกรุ๊ปลิควิดิตี้ แลกเปลี่ยนจะดำเนินการซื้อขายโดยไม่มีความเสี่ยงที่จะไม่พบคู่ค้าที่ตรงกันและไม่สามารถทำการซื้อขาย

สระน้ำเหลือง GLP คือสระน้ำเหลืองหลายสินทรัพย์ที่ประกอบด้วยสกุลเงินดิจิตอลหลายประเภทที่มีอัตราส่วนน้ำหนักที่แตกต่างกัน มีสกุลเงินดิจิตอล 8 รายการในสระน้ำเหลือง GLP บน Arbitrum - ETH, BTC, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI และ FRAX - ซึ่งครึ่งหนึ่งเป็นเหรียญคงทศนิยมที่ผูกติดกับดอลลาร์สหรัฐ สระน้ำเหลือง GLP ของ Avalanche ประกอบด้วย AVAX, ETH, BTC และ USDC สระ GLP บนเครือข่ายที่แตกต่างกันไม่ได้เชื่อมต่อกัน แต่ส่วนแบ่งของเหรียญคงทศนิยมใกล้เคียงกับ 50% เทียบเท่ากับพอร์ตการลงทุนดัชนีสินทรัพย์ของห่อสินทรัพย์ดิจิตอล

แหล่งข้อมูล: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ GMX

ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์เข้าสู่สระวางเงิน GLP เพื่อเป็นผู้ให้สินทรัพย์หลักและได้รับข้อมูลรับรองสำหรับโทเค็น GLP ผู้ใช้ stake โทเค็น GLP สามารถรับค่าธรรมเนียมการเปลี่ยนแปลง ค่าธรรมเนียมเงินทุน และค่าธรรมเนียมการล่ม ซึ่งค่าธรรมเนียมจะแปลงโดยตรงเป็นสินทรัพย์ภายในของเครือข่ายบล็อกเชนนั้น ๆ ผู้ให้สินทรัพย์บน Arbitrum จะได้รับ ETH ผู้ให้สินทรัพย์บน Arbitrum จะได้รับ ETH และผู้ให้สินทรัพย์บน Avalanche จะได้รับ AVAX

สระว่ายน้ำ GLP ใช้เครื่องทำนายการรวมที่เปลี่ยนแปลงได้ของ Chainlink เพื่อรับข้อมูลราคาจากตลาด Binance, FTX และ Coinbase และกรองค่าสูงสุดที่ขาดความสามารถในการแลกเปลี่ยนจริง ๆ ผู้ให้สินทรัพย์สามารถฝากเงินดิจิตอลเดี่ยวเพื่อรับโทเค็น GLP หรือแลกเงินดิจิตอลที่ฝากไว้ก่อนหน้าด้วยโทเค็น GLP สระว่ายน้ำ GLP มีความต้านทานต่อปัญหาขาดทุนชั่วคราวเนื่องจากกฎบังคับปริมาณของระเบียบอัลกอริทึมไม่จำกัดพวกเขา

เนื่องจากโปรโตคอล GMX เป็นใบเสนอราคา aggreGate.iod จากการแลกเปลี่ยนหลายรายการจึงไม่มีการลื่นไถลเมื่อซื้อขายบน GMX ทําให้เหมาะสําหรับการจัดการคําสั่งซื้อจํานวนมาก ปัญหาของการสูญเสียที่ไม่แน่นอนยังได้รับการแก้ไขโดยใบเสนอราคา aggreGate.iod เนื่องจากสินทรัพย์ของผู้ให้บริการสภาพคล่องที่วางไว้ในกลุ่มสภาพคล่อง GLP จะไม่ถูกแปลงเป็นสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ที่มีมูลค่าลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคา มูลค่าการปักหลักทั้งหมดเพิ่มขึ้น 400 ล้านดอลลาร์และปริมาณการซื้อขายสะสมทะลุ 55 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้นับตั้งแต่มีการพัฒนาโปรโตคอล GMX ทําให้เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจที่ใหญ่เป็นอันดับสามบน Arbitrum รองจาก Uniswap และ Curve

ที่มา: DefiLlama

ประวัติ GMX

แม้ว่า ตลาด GMX จะเริ่มให้บริการบนเครือข่ายบล็อกเชน Arbitrum เมื่อเดือนกันยายน 2021 แต่โปรโตไทป์ได้เสร็จสิ้นลงเมื่อพฤศจิกายน 2020 อย่างไรก็ตาม ตลาด GMX ยอมรับได้ว่ามีความยากลำบากหลายประการเมื่อใช้บริการจากการให้บริการตลาดแบบกระจาย และได้รับความนิยมอย่างมากในไม่นานหลังจากเปิดตัวและได้ทำงานบนเครือข่ายบล็อกเชน Avalanche เมื่อมกราคม 2022 โดยมีแผนที่จะขยายตัวไปยังเครือข่ายบล็อกเชนอื่นในอนาคต

ทีมพัฒนาโปรโตคอล GMX ก็เช่นกัน อยู่ในสไตล์ Web 3 มาก และสมาชิกทุกคนเป็นคนที่ไม่รู้จัก ดังนั้นไม่มีใครรู้ว่าพวกเขาคือใคร แต่สิ่งที่แน่นอนคือพวกเขาได้สร้างผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยม ตามรายชื่อของสมาชิกในโซเชียลซอฟต์แวร์ Telegram ทีม GMX ประกอบด้วยสมาชิกต่อไปนี้ (ชื่อทั้งหมดแสดงใน Telegram)

• ผู้ก่อตั้ง: xdev_10, ซึ่งเรียกตัวเองว่า X ในการสนทนาสาธารณะ
• Program Developers: xdev_10, gdev8317, xhiroz, vipineth
• การออกแบบ UI/UX: xhiroz
• การตลาดและพัฒนาธุรกิจ: Coinflipcanada, puroscohiba, bagggDad
• ผู้จัดการชุมชน: y4cards, supersonicsines

ตั้งแต่ XVIX, Gambit จุดเริ่มต้นของโครงการ GMX ไปจนถึงการอัปเดตต่อไปนี้มากมาย เช่น การเข้าถึงโปรโตคอลแบบรวม, การรวม Olympus Pro, Avalanche cross-chain และโครงการ NFT ของ GMX Blueberry Club X สามารถพบได้เกือบทุกที่ แม้ว่าสมาชิกการพัฒนาของ GMX ยังคงเป็นปริศนา

จากโซเชียลมีเดียและโค้ดเบสสาธารณะ GitHub เป็นที่ชัดเจนว่าทีมนิรนามนี้กําลังทํางานอย่างหนักในการพัฒนา แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะแยกแยะความเป็นไปได้ที่ทีมจะยุบวงและโครงการถูกยกเลิก แต่ความสามารถในการส่งมอบผลิตภัณฑ์และแนะนําคุณสมบัติใหม่ ๆ นั้นชัดเจนสําหรับทุกคนและทําให้พวกเขาได้รับความไว้วางใจจากชุมชนสกุลเงินดิจิทัลและโครงการอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นโปรโตคอล Congruent DAO ลงทุน 5 ล้านดอลลาร์ในสภาพคล่อง GLP และโครงการอื่น ๆ เช่น Reimagined Finance, Thorus และ Vesta Finance ได้กลายเป็นส่วนหนึ่งของผู้ให้บริการสภาพคล่องของ GMX GMX เป็นตัวอย่างของข้อตกลงระดับรากหญ้าตามชุมชน

แหล่งที่มา: Twitter

GMX ทํางานอย่างไร

สิ่งสำคัญที่สุดสำหรับการแลกเปลี่ยนคือความเป็นเหลือง ซึ่งเป็นสิ่งที่จำเป็นสำหรับการสร้างตลาดการซื้อขายที่ลึกพอ ๆ กับพอที่จะดึงดูดผู้คนมาใช้และสร้างรายได้

นักถือเหรียญทุกคนมีส่วนร่วมในความเลื่อนไหลรวมทั้ง ในขณะที่นักเทรดที่มีจุดมุ่งหมายที่ไม่แน่นอนและผู้ใช้ที่มีความต้องการสุุมาเทรด ทำให้เกิดกิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม มักมีความขัดแย้งระหว่างความต้องการและความต้องการของผู้ให้เหลือทุนและผู้ที่ซื้อและขาย ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและการกระจายของข้อเสนอซื้อขายเป็นแหล่งรายได้หลักของผู้ให้เหลือทุน อย่างไรก็ตาม ผู้ที่ซื้อขายบ่อยและเป็นจำนวนมากมักต้องการค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า การกระจายของข้อเสนอซื้อขายที่เข้มงวดและความลึกของตลาดที่มากกว่า

เนื่องจากความสัมพันธ์ที่ขึ้นอยู่กันระหว่างผู้ให้ความสะดวกในการเงินและผู้ซื้อขาย จึงจำเป็นต้องมีสิ่งสร้างสรรค์เพื่อผู้ใช้ให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกให้ความสะดวกให้ความให้ความสะดวกให้ความสะดวกให้ความให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกให้ความให้ความสะดวกในการให้ความสะดวกให้ความให้ความใจในการซื้อขาย ซึ่งสร้างวงจรบวกที่เชื่อมโยงกันโดยที่ค่าธรรมเนียมและรายได้มากขึ้นจะดึงดูดความสะดวกมากขึ้น

โทเค็น GLP และพูลความเหลื่อมล้ำ

โปรโตคอล GMX ตอบสนองความต้องการของผู้ให้สภาพความเหมาะสำหรับการค้าและผู้ซึ้งผู้ให้สภาพความเหมาะสำหรับการค้าผ่านพูลสภาพความเหมาะ GLP และโทเคน GLP พูลสภาพความเหมาะ GLP เป็นพูลสภาพความเหมาะที่มีหลายสกุลเงินดิจิตอลที่แตกต่างกันมาก Users สามารถจ่าย AVAX, BTC, ETH, LINK, UNI, USDC, USDT, DAI, และ FRAX เพื่อซื้อโทเคน GLP และเป็นผู้ให้สภาพความเหมาะสำหรับพูลสภาพความเหมาะ GLP และรับ 70% ของค่าธรรมเนียมธุรกรรม, อัตราการเงินทุน, และค่าธรรมเนียมการละลายของพูลสภาพความเหมาะ ซึ่งจะถูกแปลงโดยตรงเป็น ETH หรือ AVAX

นักเทรดหรือผู้ใช้ที่แลกเปลี่ยนสินทรัพย์ใช้บ่อน้ำทุก GLP เพื่อซื้อและขาย เกี่ยวกับการซื้อขายในที่ บ่อน้ำทุก GLP ไม่ต่างจากข้อตกลงผู้ทำตลาดอัตโนมัติอื่นในที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 0.3% ของมูลค่ารวมของธุรกรรม โดยทั่วไปถ้าคุณซื้อ 25 GLP ด้วย 1 ETH คุณสามารถใช้ GLP 25 นั้นในอนาคตเพื่อแลกเปลี่ยน 1 ETH ดังนั้นคุณสามารถคิดว่า GLP token คือหนังสือรับรองฝากเงินในบ่อน้ำทุก GLP

สัญญาถาวรสำหรับสระน้ำ GLP

ในเชิงสัญญาถาวร สระสิ่งจำกัดของ GLP ทำงานอย่างน่าสนใจ คล้ายกับข้อตกลงการยืมประเภท AAVE โดยที่นักซื้อขายฝากส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ในสระสิ่งจำกัดของ GLP เป็นเงินประกัน จากนั้นยืมสินทรัพย์มูลค่าสูงกว่าจากสระสิ่งจำกัด GLP เพื่อเดิมพันต่อสระสิ่งจำกัด GLP จ่ายเปอร์เซ็นต์ของดอกเบี้ยทุกชั่วโมงก่อนที่เงินประกันจะถูก Likuidated หรือสินทรัพย์จะถูกคืน กำไรจากตำแหน่งที่ปิดจะถูกถอนออกจากสระสิ่งจำกัด GLP กำไรจากการปิดตำแหน่งจะถูกลบออกจากรายการสระสิ่งจำกัด GLP ในขณะที่ขาดทุนจะถูกหักจากเงินประกัน

ตัวอย่างเช่น ราคาตลาดปัจจุบันของ ETH คือ 1,000 ดอลลาร์ และนักเทรดเดินหน้าได้ว่าราคาของ ETH จะขึ้นต่อไป ดังนั้นเขามักจะมัดจำ 0.1 ETH (มูลค่า 100 ดอลลาร์) ในกองสุรัส GLP แล้วยืม 1 ETH (มูลค่า 1,000 ดอลลาร์) ซึ่งเทียบเท่ากับการใช้ความเสี่ยง 10 เท่า

ไม่นานหลังจากนั้น ราคาของ ETH ขึ้นไปยัง $1250 และนักเทรดเดอร์เลือกที่จะปิดตำแหน่งที่จุดนี้ หลังจากที่เคยยืม ETH มูลค่า $1000 ไว้ก่อนหน้านี้ โดยเนื่องจากราคาของ ETH ขึ้น จึงเป็นเพียง 1000/1250 = 0.8 ETH จากกองเหลือเงินที่ต้องคืนเพื่อได้กลับมา 0.1 ETH ที่มีการจำนองไว้ ซึ่งโดยไม่คำนึงถึงดอกเบี้ยระหว่างระยะเวลายืม จะได้กำไร 0.2 ETH

แต่สิ่งที่เกิดขึ้นหากราคา ETH ลดลง? อีกครั้ง โดยใช้ตัวอย่างข้างต้น มาร์จินมีมูลค่า $100 ดังนั้นเมื่อราคา ETH ลดลงจาก $1000 เหลือ $900 จำนวน 0.1 ETH ที่ถูกมัดจำโดยผู้ซื้อขายถูกล่วงละเมิด และ GLP liquidity pool ยอมแพ้มาร์จินของผู้ซื้อขาย

LP vs. Trader การเดิมพัน

ตามที่คุณเห็น GLP liquidity provider อยู่ในความสัมพันธ์การพนันกับนักเทรดเดอร์ และเมื่อนักเทรดเดอร์ชนะ GLP liquidity pool จะลดลง ตรงกันข้ามเมื่อนักเทรดเดอร์ขาดทุน GLP liquidity pool จะขยาย

ดังนั้น สระเงินสด GLP ควรถูกอธิบายให้เหมาะสมมากขึ้นว่าเป็นคาสิโนมากกว่าธนาคารที่ให้บริการเงินฝากและสินเชื่อ สินทรัพย์เชิงเงินดิจิทัลที่ฝากไว้ในสระเงินสด GLP เป็นชิปที่วางไว้บนโต๊ะพนัน ผู้ถือโทเค็น GLP เป็นผู้แจกไพ่และนักซื้อขายเป็นนักพนัน ทุกครั้งที่มีการเทรด เจ้าพนักงานจะวางชิปมาร์จินของเขาบนโต๊ะเพื่อทายขึ้นและลง และผู้แจกไพ่จะเรียกค่าธรรมเนียมสำหรับการเล่นด้วย

เป็นนักซื้อขาย จุดมุ่งหมายของเขาคือทุกสินทรัพย์ในสระเหลือเชื่อถือแล้วทำนายที่ประสบความสำเร็จสามารถลัดฟรี ผู้ให้ความเห็นด้านเหลือเชื่อของ GLP แหล่งที่มาของรายได้คือนักซื้อขายทุกคนที่เปิดตำแหน่งที่ประตู นักจำหน่ายหวังเสมอว่าความผิดพลาดในการวินิจฉัยของนักพนันจะทำให้เกิดความเสียหายและเสียค่าเปิดตำแหน่งและรายได้ดอกเบี้ยรายชั่วโมงมิได้กันเอามากว่าช่วงเวลาที่ชนะโชค

แต่ผู้ค้าชนะหรือผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ GLP ทําเงินได้หรือไม่? ข้อมูลประสิทธิภาพในระยะยาวให้คําตอบแก่เรา ในกรณีของ Arbitrum ซึ่งเป็นตลาดที่มีการซื้อขายมากที่สุด ณ เดือนตุลาคม 2022 ผู้ใช้ GMX สําหรับการซื้อขายสัญญาถาวรมีขาดทุนสะสมมากกว่า 45 ล้านดอลลาร์ ผลลัพธ์นี้ไม่น่าแปลกใจ การค้นหาอย่างง่ายบนอินเทอร์เน็ตแสดงให้เห็นว่ามากกว่า 90% ของผู้ค้ากําลังสูญเสียเงิน แม้จะมีโอกาส 50% ที่จะถูกและมีโอกาส 50% ที่จะผิด แต่ความคาดหวังของกําไรสําหรับผู้ค้าบน GMX ยังคงเป็นลบเนื่องจากการซื้อขายแต่ละครั้งมีภาระค่าธรรมเนียมสําหรับการเปิดและปิดตําแหน่งและต้นทุนเงินทุนสําหรับการบํารุงรักษา

แหล่งที่มา: stats.gmx.io

ง่ายที่จะเห็นว่าโปรโตคอล GMX นั้นมีความน่าสนใจมากสำหรับผู้ให้บริการ Likwiditi พวกเขาเพียงต้องฝากสินทรัพย์เขาไปเพื่อรับผลตอบแทน และไม่มีความสูญเสียที่ไม่บ่อยครั้ง การฝากเงินในบัญชีธนาคารก็ไม่ต่างกัน แม้ว่ากลไกการได้รับผลตอบแทนไม่เหมือนกับข้อตกลงการให้เงินกู้ที่เรียบง่าย

เหตุใดผู้ค้าจึงยังคงต้องการใช้โปรโตคอล GMX สําหรับการซื้อขาย? เพราะความลึกของตลาด GMX นั้นยอดเยี่ยมและไม่มีปัญหาการลื่นไถล เนื่องจากกําไรจากการซื้อขายมาจากการซื้อขายสเปรดการใช้การซื้อขายหนังสือสั่งซื้อหรือการซื้อขายกลุ่มสภาพคล่อง AMM จะเกิดจากการซื้อหรือขายจํานวนมากเพื่อเพิ่มต้นทุนหรือลดผลกําไร แต่ผ่านกลุ่มสภาพคล่อง GLP เพื่อเปิด ปิดตําแหน่งโดยไม่คํานึงถึงจํานวนการเบี่ยงเบนของราคาส่วนใหญ่จะไม่เกิดขึ้นเนื่องจากไม่มีการซื้อและขายจริงดังนั้นจึงไม่มีปัญหาของคําสั่งกินราคาตลาด ผู้ค้ามืออาชีพสามารถใช้ประโยชน์จากคุณลักษณะนี้สามารถใช้โดยผู้ค้ามืออาชีพเพื่อทําการควบคุมที่ดีขึ้นของเงินทุน

เกี่ยวกับการพัฒนาโปรโตคอล GMX แลกเปลี่ยนก็ออก GMX โทเคนด้วย GMX โทเคนสามารถใช้สำหรับการปกครองและการสเตกกิ้งของโปรโตคอลเพื่อปรับโครงสร้างอัตราและน้ำหนักของสินทรัพย์ดิจิทัลที่แตกต่างที่มีผลต่อสระน้ำเงิน GLP และรับ 30% จากค่าธรรมเนียมการซื้อขายอัตราการกู้เงิน และค่าธรรมเนียมการล้างเงินในสระน้ำเงิน GLP รายได้นำไปแปลงโดยตรงเป็น ETH หรือ AVAX

ปริมาณจำกัดสูงสุดของตั๋ว GMX คือ 13.25 ล้าน ในปัจจุบันมีตั๋ว GMX ประมาณ 8 ล้านตั๋ว และตามข้อมูลทางการ ตั๋ว GMX จะถูกจัดสรรเพื่อวัตถุประสงค์ต่อไป:

1. โทเคนโปรโตคอลเก่าจาก XVIX และการย้าย Gambit เข้าสู่ 6 ล้าน GMX

2. มีการลงทุน 2 ล้าน GMX ในสระน้ำ GMX/ETH บนตลาด Uniswap

3. ใช้ 2 ล้าน GMX สำหรับรางวัล esGMX

4. มี 2 ล้าน GMX ถูกจัดการโดยกองทุนราคาพื้น

5. 1 ล้าน GMX โทเคนสำหรับการตลาด พันธมิตร และผู้มีส่วนร่วมในชุมชน

6. 250,000 GMX tokens ถูกปลดล็อกเป็นเส้นตรงตลอด 2 ปีเป็นส่วนของรางวัลสำหรับทีมพัฒนา

รางวัล esGMX สามารถปลดล็อกเป็นโทเค็น GMX ได้เป็นเส้นตรงหลังจากหนึ่งปีโดยการจํานําโทเค็น GMX หรือโทเค็น GLP เพื่อส่งเสริมการจํานําระยะยาวและให้สภาพคล่อง สิ่งนี้จะช่วยลดความผันผวนของราคา GMX และให้แหล่งรายได้ที่มั่นคงสําหรับผู้จํานํา ผู้ใช้ที่เดิมพันโทเค็น GMX จะได้รับคะแนนตัวคูณซึ่งจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งของผู้ใช้ของกลุ่มสภาพคล่อง GLP ตามเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน

Floor Price Fund เป็นไปตามสภาพคล่องของโปรโตคอลที่เสนอโดย Olympus DAO โดยสนับสนุนราคาขั้นต่ําของโทเค็น GMX และสร้างความมั่นใจในสภาพคล่องของ GLPs เมื่ออัตราส่วนของกองทุน Floor Price Fund ต่อจํานวน GMX หมุนเวียนทั้งหมดต่ํากว่าราคาตลาดของ GMX ก็จะซื้อคืนและทําลาย GMX หมุนเวียนเพื่อไม่ให้ราคาลดลงอีก

ข้อดีและข้อเสียของ GMX

เนื่องจากโปรโตคอล GMX มีการปรับปรุงโมเดลพูล Likwid tradisional ผู้ใช้แลกเปลี่ยน GMX อาจได้รับประโยชน์หรือเสี่ยงอยู่ในขึ้นอยู่กับบริการทางการเงินที่กระจายและบทบาทที่พวกเขาเล่นในแลกเปลี่ยน GMX เราจะพูดถึงข้อดีและข้อเสียของโปรโตคอล GMX สำหรับผู้ใช้สามประเภท: ผู้ใช้สินทรัพย์ของแลกเปลี่ยน ผู้ให้ Likwid และผู้เทรดสเปกกูลเทรด ข้อดีและข้อเสียคืออะไร

ผู้ใช้สินทรัพย์ของตลาด

ข้อดีของโมเดลโปรโตคอล GMX สำหรับผู้ใช้สินทรัพย์แลกเปลี่ยนเป็นเรื่องชัดเจน ในเรื่องอัตราค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม GMX เท่ากับส่วนใหญ่ของตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีส่วนประกอบ ราว 0.3% ของยอดธุรกรรมทั้งหมด อย่างไรก็ตามในเรื่องความมั่นคงของอัตราแลกเปลี่ยน GMX ก็ดีกว่าเกือบทุกคู่แข่งในตลาด GMX ไม่ใช้สมุดคำสั่งเพื่อสร้างตลาดการซื้อขายหรือ AMM เพื่อทำให้เสนอราคา ดังนั้นตามทฤษฏีก็ไม่มีการเลื่อนราคา แค่มีสินทรัพย์ในกองสินทรัพย์หรือสระสินทรัพย์ คำสั่งขนาดใดก็สามารถดูดซึมทันทีโดยไม่มีผลต่อราคาตลาด

ตัวอย่างเช่นหากด้วยเหตุผลบางอย่าง bitcoin ล่มและราคาลดลง 40% จาก $ 20,000 เป็น $ 12,000 ภายในหนึ่งชั่วโมงสถาบันจําเป็นต้องชําระบัญชี 100,000 bitcoins ในจุดเดียวเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการเดิมพัน ถึงกระนั้นไม่มีการแลกเปลี่ยนในตลาดที่มีหนังสือสั่งซื้อที่มีคําสั่งซื้อที่รอดําเนินการจํานวนมากซึ่งสามารถรองรับปริมาณการขายจํานวนมากได้และแม้ว่าพวกเขาจะขายราคาจะต้องเป็นมากกว่าที่คุณขายยิ่งถูกลง ตัวอย่างเช่น สมมติว่าสถาบันการเงินค้นพบ USDC มูลค่ากว่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ในกลุ่มสภาพคล่อง GLP ที่ 18,000 ดอลลาร์ bitcoin ในกรณีนี้สามารถขายจุด bitcoin 100,000 จุดลงในกลุ่มสภาพคล่อง GLP สําหรับ USDC ได้ทันทีในราคาคงที่ $ 18,000 โดยไม่ต้องรอคําสั่งซื้อที่รอดําเนินการในหนังสือสั่งซื้อเพื่อปิดหรือมีค่าใช้จ่ายสูงในการแปลงกลุ่มสภาพคล่อง AMM

ความเร็วในการดำเนินการอย่างรวดเร็วและลักษณะการสะเทือนราคาศูนย์ของสินทรัพย์ในตลาด GMX ทำให้เหมาะสำหรับการทำธุรกรรม OTC ปริมาณมาก อย่างไรก็ตาม ข้อเสียคือสระว่ายน้ำ GLP มีสินทรัพย์ที่เลือกจำกัดเล็กน้อยซึ่งจำกัดศักยภาพสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ได้รับความนิยมและยาวนาน

ผู้ให้ความสะดวกในการซื้อขาย

เป้าหมายของผู้ให้บริการสภาพคล่องคือการฝากสินทรัพย์แบบพาสซีฟเพื่อรับรายได้โดยไม่จําเป็นต้องมีการดําเนินการที่ซับซ้อนซึ่ง GMX ทําได้ดีมากเนื่องจากกลุ่มสภาพคล่อง GLP ถูกใช้ในลักษณะที่ไม่แตกต่างจากการฝากเงินในบัญชีธนาคารมากนัก ผู้ให้บริการสภาพคล่องระวังการขาดทุนที่ไม่แน่นอนซึ่ง GMX กล่าวถึงด้วยเนื่องจากกลุ่มสภาพคล่อง GLP เป็นการฝากและถอนเงินสินทรัพย์เดียวที่ไม่แปลงสินทรัพย์ที่ฝากเป็นสินทรัพย์อื่นเนื่องจากความผันผวนของราคา ผู้ให้บริการสภาพคล่องต้องการผลตอบแทนสูงและ GMX เปิดทางให้สิ่งนี้เป็นไปได้ ตราบใดที่ผู้ค้าในตลาดสูญเสียเงินผลตอบแทนจะเพิ่มขึ้น ผู้ให้บริการสภาพคล่องไม่ต้องการเสี่ยงกับการขาดทุน GMX ใช้สถิติเพื่อแสดงให้เห็นว่าการสูญเสียระยะสั้นจะเกิดขึ้น แต่ผลกําไรระยะยาวเป็นผลลัพธ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

บนพื้นผิวโปรโตคอล GMX ตอบสนองความต้องการของผู้ให้บริการสภาพคล่องเกือบทั้งหมด: กระแสทองคําระยะยาวมั่นคงความเสี่ยงต่ําและให้ผลตอบแทนสูง แต่ความจริงเป็นสีดอกกุหลาบน้อยกว่าที่คิดเพราะกลุ่มสภาพคล่อง GLP เป็นมากกว่าเงินฝากและการให้กู้ยืมเหมือนธนาคาร ผลตอบแทนส่วนเกินของพวกเขาสูงกว่าดอกเบี้ยของตลาดทั่วไปมาจากมาร์จิ้นที่ถูกริบของผู้ค้าและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นคือกําไรของผู้ค้า แต่เทรดเดอร์จะต้องสูญเสียเงินหรือไม่? จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฝ่ายตรงข้ามมาจากทีมซื้อขายเชิงปริมาณชั้นนําหรือผู้ค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีชื่อเสียง? โซรอสมั่นใจหรือไม่ว่าเขาสามารถชนะและไม่แพ้เมื่อเขานั่งตรงข้ามกับคุณ? แม้ว่ากฎอัตราจะเอื้ออํานวยต่อผู้ให้บริการสภาพคล่อง แต่ก็ไม่มีการรับประกันว่ากรณีที่รุนแรงของการสูญเสียสภาพคล่องจํานวนมากจะไม่เกิดขึ้น

นักเทรดสเปกุเลทีฟ

ในหลาย ๆ ด้าน แลกเชน GMX เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ดีกว่าจากมุมมองของนักเทรดเดอร์ การเปิดและปิดตำแหน่งที่ GMX ไม่ได้ถูกซื้อหรือขายด้วย order book หรือ AMM liquidity pool ดังนั้นจึงไม่มีปัญหา slippage อีกทั้ง โปรโตคอล GMX ใช้ Chainlink's dynamic aggregation prognostic machine เพื่อรวบรวมราคาจากแลกเชนหลายแห่ง ซึ่งกรองออกราคาที่ไม่เป็นของเหลวและมีค่าราคาสุดขั้วผิดปกติ ซึ่งลดความเสี่ยงของการละลายลง นักเทรดเดอร์ยังได้รับประโยชน์จาก GLP liquidity pool ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์จำนวนมากได้โดยไม่มีความผันผวนของราคา ทำให้สามารถทำนายการขาดทุนและกำไรได้อย่างแม่นยำมากขึ้นสำหรับแต่ละการซื้อขายและจัดการเงินของพวกเขาตามนั้น

ข้อเสียเปรียบที่ชัดเจนที่สุดสําหรับผู้ค้าคือการเลือกสินทรัพย์ขนาดเล็กในกลุ่มสภาพคล่อง GLP เนื่องจากพวกเขาสามารถซื้อขายด้วยสกุลเงินดิจิทัลเพียงไม่กี่ตัวเท่านั้น มีความเสี่ยงเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราการระดมทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างฉับพลันซึ่งปรับให้เข้ากับการใช้สินทรัพย์ในกลุ่มสภาพคล่อง GLP แบบไดนามิก ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณเลือกที่จะซื้อโทเค็น LINK ในตลาดสัญญาของแพลตฟอร์ม GMX และหลังจากนั้นไม่นาน คุณก็เปิดตําแหน่ง ในกรณีนี้ทันใดนั้นผู้ใช้จํานวนมากในตลาดที่ใช้ stablecoins USDC เพื่อซื้อโทเค็น LINK ในสต็อกจํานวนโทเค็น LINK ในกลุ่มสภาพคล่อง GLP จะลดลงอย่างมากและการใช้เงินที่เพิ่มขึ้นจะทําให้สัญญาเปิดยาว อัตราการระดมทุนของ LINK จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว กล่าวอีกนัยหนึ่งผลกระทบด้านราคาของธุรกรรมขนาดใหญ่ต่อกลุ่มสภาพคล่องยังคงมีอยู่ แต่ต้นทุนจะถูกส่งต่อไปยังผู้ค้าเป็นอัตราการระดมทุน

ระบบ GMX

Vesta Finance เป็นหนึ่งในข้อตกลงการให้ยืมจำนวนมากที่ยอมรับ GMX และ GLP เป็นหลักทรัพย์ มันถูกสร้างบนเครือข่าย Arbitrum และอนุญาตให้ผู้ใช้เสามารถเสา GMX และ GLP เพื่อให้ยืม stablecoin VST อัตราการค้ำประกันปัจจุบันต้องรักษาไว้ที่ 150% และ 120% หรือมากกว่า จำนวนของ VSTs ที่ถูกพิมพ์ผ่าน GMX และ GLP ในปัจจุบันอยู่ใกล้ 5 ล้าน และอัตรากำไรของ ETH ที่คืนกลับไปให้กับผู้ใช้ GLP ภายใต้ข้อตกลง Vesta ประมาณ 11.5% ต่อปี

ที่มา: Vesta Finance

โปรโตคอลการรวมเหรียญแบบไม่มีค่า Spread ของ GMX ยังเป็นที่นิยมในโพรโตคอลการรวมเหรียญแบบกระจายที่หลายๆ อย่าง โดย Yield YAK ซึ่งเป็นโพรโตคอลการรวมรายได้บนเครือข่ายบล็อกเชน Avalanche มีประมาณ 35% ของปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นผ่านพูล Likelihood ของ GLP ข้อดีนี้ยิ่งเป็นไปได้มากขึ้นเมื่อต้องการซื้อขายที่มีปริมาณมากและ 1inch ได้รวม GLP มาเข้าไว้ด้วย และ DEXs อื่นๆ เช่น 1inch ก็รวม Likelihood จาก GLP อีกด้วย Yield YAK มีผลิตภัณฑ์รายได้ที่รองรับ GLP และ GMX และกำไรที่ได้รับจะถูกลงทุนโดยอัตโนมัติ

แหล่งที่มา: Yield Yak

GMX Blueberry Club เป็นชุดภาพอวตารส่วนตัว NFT 10,000 ภาพบนเครือข่าย Arbitrum ซึ่งมีคุณสมบัติวาดด้วยมือมากกว่า 130+ ภาพ โครงการ NFT นี้สร้างขึ้นสําหรับชุมชนของ GMX.io แลกเปลี่ยนแบบกระจายอํานาจและเผยแพร่เมื่อวันที่ 4 ธันวาคม พ.ศ. 2021 ผู้ใช้ GMX แต่ละคนที่จํานําโทเค็น GMX เป็นคะแนนโบนัสจะได้รับ NFT ซีรีส์ GBC ฟรี 1 รายการ GBC ที่เหลือจะขายต่อสาธารณะในราคา 0.03 ETH ต่อตัว โดยรายได้จากการขายจะกลายเป็นกองทุนพัฒนาชุมชนซึ่งปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 750,000 ดอลลาร์ของ GMX และ GLP โครงการนี้มีผู้มีส่วนร่วมมากมายจากชุมชนซึ่งแสดงให้เห็นถึงลักษณะรากหญ้าของทีมพัฒนา GMX ซึ่งขึ้นอยู่กับชุมชนและชุมชน

ต้นฉบับ: GMX สมาคมบลูเบอร์รี่

GMX อัพเกรดเวอร์ชัน

GMX V1

GMX เปิดตัวเวอร์ชันแรก V1 บน Arbitrum ในเดือนกันยายน 2021 V1 ใช้รูปแบบการแลกเปลี่ยนที่ไม่เหมือนใครซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อขายได้โดยไม่จําเป็นต้องให้สภาพคล่อง ผู้ใช้สามารถรับค่าธรรมเนียมการซื้อขายและรางวัลโทเค็นโดยการปักหลัก GMX และโทเค็น GLP ไม่นานหลังจากเปิดตัว GMX V1 ประสบความสําเร็จอย่างมากด้วย Total Value Locked (TVL) เติบโตอย่างรวดเร็วเป็นหลายร้อยล้านดอลลาร์

GMX V2

เมื่อระบบ GMX พัฒนาขึ้น ทีมตัดสินใจเปิดตัว GMX V2 เพื่อเสริมประสิทธิภาพและความสามารถเพิ่มเติม GMX V2 ได้เปิดตัวบน Arbitrum และ Avalanche เดือนพฤศจิกายน 2022 การปรับปรุงสำคัญใน V2 รวมถึง:

1. เครื่องยนต์การซื้อขายใหม่ที่มีประสิทธิภาพในการเร่งความเร็วและความสมบูรณ์
2. การเพิ่มคู่ซื้อขายและสินทรัพย์ใหม่
3. ปรับปรุงอินเตอร์เฟซผู้ใช้และประสบการณ์การซื้อขาย
4. คุณสมบัติการจัดการความเสี่ยงใหม่
5. การกระจายสินทรัพย์และกลไกการรีวอร์ดที่ถูกปรับแต่ง

การเปิดตัว GMX V2 ยิ่งเสริมสร้างตำแหน่งของ GMX ในกลุ่มตลาดการแลกเปลี่ยนที่มีลักษณะกระจาย ทำให้มีผู้ใช้และ Likuiditi มากขึ้น

ข้อบกพร่องของ GMX V1 และอัปเดตของ V2

แม้ว่า GMX V1 จะให้โซลูชันอนุพันธ์แบบ on-chain ที่ค่อนข้างครอบคลุมและกลายเป็นตลาดอนุพันธ์แบบ on-chain ที่ใหญ่ที่สุดโดย TVL แต่ก็มีปัญหาประสบการณ์ของผู้ใช้หลายประการ สิ่งเหล่านี้รวมถึงค่าธรรมเนียมการซื้อขายที่สูงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงสําหรับทั้งตําแหน่งยาวและสั้นซึ่งนําไปสู่ต้นทุนการถือครองสูงการเอียงอย่างมีนัยสําคัญในตําแหน่งยาวและสั้นทําให้เกิดการสูญเสียสําหรับผู้ถือ GLP และความเสี่ยงของสินทรัพย์เดียวที่ก่อให้เกิดการสูญเสียสําหรับผู้ถือ GLP ทั้งหมด GMX V2 นําเสนอการอัปเดตที่สําคัญซึ่งถือได้ว่าเป็นแนวทางที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิง ได้แก่ :

1. การแทนที่สระเหลือเชื่อมเดียว (GLP) ด้วยสระ GM หลายสระที่แยกรายการความเสี่ยง ความเหมืองของแต่ละสินทรัพย์เป็นอิสระซึ่งช่วยให้สามารถสนับสนุนสินทรัพย์ที่ยาวนานมากขึ้น การแยกนี้ช่วยป้องกันไม่ให้ผู้ให้บริการเหลือเชื่อทั้งหมดเผชิญกับความเสี่ยงหากราคาของสินทรัพย์หนึ่งถูกจัดการ ตามที่เห็นในการโจมตีราคา AVAX ในอดีต
2. การนำเสนอค่าธรรมเนียมทุนที่กำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยของตำแหน่งที่เปิดขายและขายออก สะดวกในการสมดุลระหว่างสองอย่างผ่านการซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยน
3. เปลี่ยนโครงสร้างค่าเช่าเงินให้เรียกเก็บค่าข้าง (ยาวหรือสั้น) ที่มีดอกเบี้ยเปิดมากกว่าเท่านั้น แทนที่จะเรียกเก็บทั้งสองด้าน
4. ลดค่าธรรมเนียมการซื้อขายจาก 0.1% เป็น 0.05% หรือ 0.07% ขึ้นอยู่กับว่าธุรกรรมส่งเสริมสมดุลหรือไม่สมดุลระหว่างตำแหน่งยาวและสั้น
5. การแสดงผลกระทบราคา ช่วยให้การเทรดที่ส่งเสริมสมดุลในการกำหนดราคาดีขึ้น และใช้ผลกระทบราคาลบกับการเทรดที่ทำให้ไม่สมดุล
6. การเพิ่มคุณสมบัติอื่น ๆ เช่น คำสั่งจำกัด

คุณลักษณะเหล่านี้เน้นหยุดความเสี่ยงระหว่างผู้ให้สารความเหลือและแรงกระตุ้นนักล้ำลุงผ่านอัตราค่าบริการที่แตกต่างกันเพื่อสมดุลตำแหน่งยาวและสั้น การซื้อขายที่ส่งเสริมความสมดุลมีประโยชน์จากค่าบริการต่ำ ผลกระทบต่อราคาที่น่าพอใจ ไม่มีค่าธรรมเนียมการยืม และรายได้จากค่าธรรมเนียมเงินทุนเพิ่มเติม

เปรียบเทียบ GMX V1 และ V2

GMX V2 มีประสิทธิภาพการทำงาน ฟังก์ชัน และประสบการณ์ของผู้ใช้ที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ GMX มั่นคงต่อต้านตำแหน่งหลักในอุตสาหกรรม DEX อีกขั้นตอน ภายในระบบนิวเมติกของ GMX คาดหวังว่าจะมีนวัตกรรมและการปรับปรุงเพิ่มมากขึ้น

สรุป

GMX กําหนดกลุ่มสภาพคล่องใหม่อย่างสร้างสรรค์ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ด้วยต้นทุนที่ต่ําและไม่มีการลื่นไถลของราคาแม้สําหรับการทําธุรกรรมขนาดใหญ่ สําหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องกลุ่มสภาพคล่อง GLP จะไม่ได้รับผลกระทบจากการสูญเสียที่ไม่แน่นอน พวกเขาสามารถเพิ่มและไถ่ถอนสภาพคล่องด้วยสินทรัพย์เดียวและรับรายได้ต่างๆเช่นค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมอัตราการระดมทุนและค่าธรรมเนียมการชําระบัญชี GMX ยังสนับสนุนการซื้อขายสัญญาถาวรด้วยเลเวอเรจสูงสุด 30x, สเปรดเป็นศูนย์และราคา oracle aggreGate.iod เพื่อช่วยให้ผู้ค้าลดความเสี่ยงในการชําระบัญชีควบคุมตําแหน่งได้แม่นยํายิ่งขึ้นและคาดการณ์กําไรและขาดทุน

ความสําเร็จของ GMX ได้รับการพิสูจน์ในหลายระดับไม่ว่าจะเป็นปริมาณการซื้อขายจํานวนผู้ใช้การรวมเข้ากับโปรโตคอลอื่น ๆ ฯลฯ ทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่สูงขึ้น การรวมกันของกลุ่มสภาพคล่อง GLP ที่เชื่อมโยงกับตะกร้าสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลยังเผยให้เห็นศักยภาพสําหรับแอปพลิเคชัน Decentralized Finance (Defi) อื่น ๆ ซึ่งคาดว่าจะมีผลิตภัณฑ์รายได้ประเภทต่างๆเกิดขึ้นเพื่อเข้าร่วมในกลุ่มสภาพคล่อง GLP ผ่านการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัลและการป้องกันความเสี่ยงตามสัญญาเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาในขณะที่ได้รับเสถียรภาพข้อเสนอ GMX สําหรับสภาพคล่องหลายสินทรัพย์เป็นสิ่งที่ดี

แม้ว่าโมเดลสระน้ำที่หลากหลายทรัพย์สินที่ GMX ของ GMX ได้แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ของมันและวัตถุประสงค์ทางธุรกิจที่ให้ความสำคัญกับชุมชนได้รับการตอบรับอย่างดีจากนักลงทุนหลายคน ควรทราบว่าทีมพัฒนาของ GMX ยังคงไม่ระบุชื่อ สระน้ำ GLP ยังอยู่ภายใต้ความเสี่ยงจากสัญญาอัจฉริยะหรือความเป็นไปได้ในการลดความเหลือแหล่ แต่เหมือนนักซื้อขายสัญญาหลัก การชนะเงินทั้งหมดบนแพลตฟอร์มเป็นไปได้ทฤษฎี แต่เกือบจะเป็นไปไม่ได้ ถ้าดูถอยมากขึ้น ส่วนมากผู้เข้าร่วมตลาดได้สูญเสีย และนักลงทุนต้องถ่อมัธยมรีเทิร์นเทียบกับวิกฤติภัยที่เป็นไปได้อื่นๆ ก่อนตัดสินใจเข้าร่วมการลงทุน

ในขณะที่โปรโตคอล GMX ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องการเปิดตัวเวอร์ชัน 2 (V2) ได้แนะนํานวัตกรรมและการปรับปรุงมากมาย V2 เพิ่มประสิทธิภาพการซื้อขายและประสบการณ์ของผู้ใช้โดยการรวมคุณสมบัติและการเพิ่มประสิทธิภาพใหม่ ๆ ตัวอย่างเช่นกลไกการซื้อขายใน V2 ได้รับการขัดเกลาเพื่อลดต้นทุนการทําธุรกรรมในขณะที่ปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน นอกจากนี้ V2 ยังได้เสริมสร้างเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงทําให้ผู้ใช้มีมาตรการป้องกันมากขึ้นเพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาด การอัปเดตเหล่านี้บ่งบอกถึงความพยายามอย่างต่อเนื่องของ GMX ในการเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของแพลตฟอร์มและส่งมอบบริการที่ดีขึ้นให้กับผู้ใช้

ด้วยการอัปเกรดโปรโตคอลผู้ใช้และผู้ให้บริการสภาพคล่องควรใส่ใจกับการเปลี่ยนแปลงที่เกิดจากเวอร์ชันใหม่รวมถึงข้อกําหนดการใช้งานใหม่ปัจจัยเสี่ยงและวิธีการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุด แม้ว่าโปรโตคอล GMX จะแสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการพัฒนาในเชิงบวก แต่ตลาดก็มีความไม่แน่นอนอยู่เสมอ ดังนั้นผู้ใช้จะต้องทําการวิเคราะห์และประเมินความเสี่ยงอย่างครอบคลุมก่อนตัดสินใจลงทุน