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あなたが専門家の暗号トレーダーになり、ほとんどまたはまったく損失なしで優れた取引をしたいのなら、あなたはオーダーブックがどのように機能するかを知る必要があります。

オーダーブックを初めて見るのは、間違いなくかなり恐ろしいことです。 いくつかの可動部品とそれらすべての点滅するライトなどがあります。

しかし、良いことは、それが理解されると、それは世界ですべての意味を持ち、収益性の高い取引に不可欠なツールになることです。 オーダーブックの運用を取り巻く基本的な概念と、暗号空間におけるその重要性を説明しながら読んでください。

オーダーブックとは何ですか?

オーダーブックは、特定の取引ペアの未処理または未処理の注文のリストです。 その結果、取引所の各取引ペアにはオーダーブックがあり、取引所には通常複数のオーダーブックがあります。

オーダーブックはパブリックにアクセスできるため、取引所の誰もがいつでもすべてのオーダーブックにアクセスできます。 オーダーブックは取引所によって異なることに注意してください。

それにもかかわらず、すべての注文書には通常、同じ情報が含まれており、4つの基本的なコンポーネントを共有しています。 これらのコンポーネントを理解すると、どの交換が行われているかに関係なく、注文書を読むのが簡単になります。 これについては後で説明しますので、読み続けてください。 それまでの間、オーダーブックがどのように機能するかを学びましょう。

オーダーブックはどのように機能しますか?

ソース: Gate.io エクスチェンジ

オーダーブックは動的な元帳です。 言い換えれば、元帳は常に変化しています。 これは、指値注文が常に作成、完了、キャンセルされているためです。 そして、これらの各アクティビティが取引所で行われるため、注文書の情報が変更されます。

現在、すべてのオーダーブックには一致するエンジンがあります。 マッチングエンジンとは、取引所のユーザーに代わって取引を実行するのに役立つシステムを指します。 簡単に言えば、マッチングエンジンは買い注文と売り注文を一致させます。 その仕組みは次のとおりです。

最初に知っておく必要があるのは、取引所で指値注文をしても、必ずしも注文が自動的に受け入れられることを意味するわけではないということです。 ちなみに、指値注文は、資産を売買する意思のある価格です。

たとえば、ビットコインを購入したいと思っていて、支払う意思のある最高のものが16,000ドルであるとします。 したがって、ビットコインを16,000ドルで購入するために、好みの取引所に指値注文を設定し、オーダーブックは購入セクションの下にそれを記録します。

一方、他の人もビットコインを売るために指値注文を出しており、オーダーブックの販売セクションにあります。

注文後、マッチエンジンが機能し、あなたの価格で販売する意思のある販売者を見つけようとします。 エンジンが1つを見つけた場合、それはあなたの両方と一致します。 しかし、買い手がより良い価格を提供している場合、マッチングエンジンはあなたの前に注文を受け取り、売り手があなたの価格で販売する意思があるまであなたの注文は開いたままになります。

暗号交換は、原則として、ユーザーがいつでも常に最良の取引を確実に受けられるように、これを設定します。

どのタイプの暗号交換がオーダーブックを使用していますか?

暗号交換と言えば、オーダーブックは通常、従来の株式市場のような取引を容易にするために集中型取引所(CEX)によって使用されます。 しかし、ブロックチェーン技術の発明は物事に革命をもたらし、スマートコントラクトと自動マーケットメーカー(AMM)と呼ばれるツールを使用してアルゴリズムで売買注文を一致させることを可能にしました。

オーダーブックの代わりにスマートコントラクトを使用する取引所は、分散型取引所(DEX)として知られています。 多くの暗号ピューリタンは、分散型取引所とスマートコントラクトの使用が、CEXの注文書よりも暗号資産を取引するためのより良い方法であると信じています。 議論は通常、DEXだけが暗号取引、特に匿名性の本当の利点を提供するということです。

ただし、オーダーブック付きのCEXは、DEXのスマートコントラクトよりも初心者が使用する方がはるかに簡単であることに注意するのが適切です。 また、CEXはDEXよりも安価に使用できます。

オーダーブックの読み方は?

ソース: Gate.io トレーディングアプリ

前述のように、注文書は取引所ごとに異なります。 しかし、4つの基本的な概念のコツをつかめば、どの取引所にあるかに関係なく、どのオーダーブックでも読むことができます。

4つの主要な概念は、金額、価格、買い側、売り側です。 それらを説明しましょう:

価格と金額

これら2つは非常に似ており、オーダーブックの買い側と売り側の両方にアイテムがあるため、これら2つを一緒に説明します。

金額と価格は、取引可能な暗号の合計数量と各ユニットが評価される価格を示します。

たとえば、オーダーブックの買い側にいて、金額列の下に「2.50」の値が表示され、次に「8,219.70」という値が表示されるとします。 価格列の下にあります。 これが意味することは、注文した人は誰でも2.5ユニットのビットコインを購入したいと考えており、ユニットごとに8219.70ドルを支払う用意があるということです。 とても簡単です! それでは、バイサイドとセルサイドを見てみましょう。

バイサイド

注文書の買い側は通常緑色であるため、簡単に見つけることができます。 入札は、保留中のすべての買い注文のリストであるオーダーブックのバイ側にあります。 買い側で見つけた未決済注文はすべて、最後に取引された価格を下回る注文であることを覚えておく必要があります。 購入者からのオファーは「入札」と呼ばれます。 あなたは間違いなく日常の用語からそれを認識しています。

購入者が特定のアイテムへの関心を表明したい場合、通常、そのアイテムに入札していると言います。 暗号も同じです。 買い手が入札するとき、本質的に、彼らは「私はあなたが持っている暗号のxyzユニット数に興味があります。 この値段で買ってみたい」

時々、特定の価格レベルで大量の買い注文が見られ、それは私たちが「買いの壁」と呼ぶものを形成します。

壁の購入が重要なのはなぜですか?

特定の価格の注文が大きくなりすぎて約定できない場合、より低い入札の買い注文も約定されません。 しかし、それはその資産の価格がその価格レベルを下回ることができないことを意味するので、ある意味で良いことです。 言い換えれば、資産の価格は現在短期的なサポートレベルにあり、価格がまもなく一時的に上昇する可能性があることを示しています。

セルサイド

アスクは入札の反対であり、オーダーブックのセルサイドに記録されます。 アスクはすべてのオープン売り注文を表し、言い換えれば、売り手は「誰かが私が所有するこの暗号のxyz数のユニットをこの価格で購入するかどうかを尋ねています」と言っています。

オーダーブックのセルサイドには、最後に取引された価格を超えるすべてのアスクがリストされることに注意してください。 買い注文と同様に、特定の価格での大量の売り注文も、売り壁と呼ばれる壁を形成する可能性があります。

需要が低すぎるために満たすことができない巨大な売り注文がある場合、より低いアスクの売り注文は実行されません。 これが発生すると、問題の資産の価格レベルは短期的な抵抗に遭遇し、価格が一時的に下落する可能性があります。

オーダーブックを使用して取引する方法

米ドルを使用してビットコインを購入しようとしているとすると、2つの方法のいずれかでそれを行うことができます。 買い指値注文を出すことも、いわゆる成行注文を出すことでオーダーブックに最高の質問を出すこともできます。 あなたが言うことができるように、2番目のオプションははるかに高速ですが、最初のオプション、つまり買い指値注文を出すことは、無期限に時間がかかる可能性があります。

すでに見てきたように、買い注文は、その入札に一致する売り注文があるか、買い手があきらめて注文を完全にキャンセルするまで、オーダーブックに残ります。

さて、販売のために、これを行うには2つの方法があります。 売り指値注文を出すことも、成行注文を出すことで買い側で見つけた最良の入札を取ることもできます。 いつものように、指値注文の設定には時間がかかる場合があります。

オーダーブックが重要なのはなぜですか?

注文書は、トレーダーに市場への深い洞察を提供し、より良い取引を可能にします。 ここでは、オーダーブックから得られるいくつかの洞察を簡単に説明します。

• 売り手よりも買い手が多い場合、価格の上昇傾向が間近に迫っている可能性があり、その逆も同様です。
• オーダーブックを使用して、マーケットメーカーとして市場に参入することを決定できます。 マーケットメーカーは、他の誰も受け入れない価格で売買注文を一致させるエンティティです。 それは悪い取引のように思えるかもしれませんが、それからあなたは交換からのより低い手数料の利益を享受することができます。
• さらに、オーダーブックは市場の深さに関する情報を提供し、市場の深さは特定の市場の流動性について教えてくれます。 市場の流動性が高いほど、その資産の価格の変動が少なくなり、資産の売買が迅速かつ簡単になります。

一方、市場が流動的でない場合、クジラはオーダーブックを使用して市場を簡単に操作できます。 たとえば、クジラが持ち株をより高い価格で投棄したい場合、オーダーブックに記載されている価格よりも高い価格で大量の買い注文を投稿できます。

これは、クジラが角を曲がったところに価格の上昇傾向があると信じていると買い手をだますでしょう。 そして、トレーダーがそう考えると、彼らはより多くの資産を購入し始め、必然的に自己実現的な予言のようにその資産の価格を上昇させます。

価格が十分に高くなると、クジラは持ち株を売り払い、莫大な利益を上げることができます。 最終的に、これは資産の価格を暴落させ、小さなトレーダーをダンプに残します。

結論

オーダーブックをすぐに使用するコツをつかめないように見えても、イライラしないでください。 いつものように、練習は完璧になります。 したがって、オーダーブックの解釈と使用に長けているための鍵は、忍耐と実践です。 コツをつかめば、それがあなたの暗号取引ベンチャーにとって非常に貴重なツールであることがわかります。