Teste de um clique: Bots de NegociaçãoPara bots de negociação, selecione 'Arbitragem da Taxa de Financiamento' no menu suspenso para Contratos Futuros Perpétuos.

O que é um Contrato de Futuros Perpétuos?

Um Contrato de Futuros Perpétuos, particularmente no contexto da arbitragem envolvendo a taxa de financiamento, refere-se a conduzir simultaneamente dois negócios com o mesmo ativo, em direções opostas, quantidades iguais, e compensando lucros e perdas nos mercados à vista e de futuros perpétuos. O objetivo é lucrar com a taxa de financiamento na negociação de futuros perpétuos. Comparado aos investimentos convencionais, a arbitragem entre os mercados de futuros e à vista frequentemente gera retornos mais estáveis e riscos menores. Permanece inafetado pelas flutuações de preço, permitindo aos arbitrageurs garantir retornos positivos independentemente das condições de mercado. Embora o risco associado a esse tipo de arbitragem seja muito baixo, ainda há a possibilidade de perda de capital. No entanto, no geral, é considerada uma estratégia com uma alta proporção de retorno sobre investimento.

Vamos explorar o conceito de arbitragem de taxa de financiamento em contratos perpétuos por meio de texto e imagens.

O que é umContrato Perpétuo de Futuros?

Gate.iobarra de navegação - Derivativos - Futuros Perpétuos

Contratos de futuros perpétuos na Gate.io, um produto financeiro inovador no domínio das criptomoedas, assemelham-se a contratos de futuros tradicionais, mas não possuem uma data de vencimento ou liquidação. Os traders precisam apenas focar nos movimentos de preço, tornando-o um instrumento de negociação direto e conveniente. Além disso, os contratos perpétuos tiveram um impacto positivo no trading de futuros tradicionais. A negociação de contratos perpétuos é baseada no preço do índice, que é o preço médio do ativo calculado a partir das principais negociações à vista e seus volumes de trading relativos. Portanto, ao contrário dos futuros tradicionais, os contratos perpétuos muitas vezes são negociados a preços iguais ou similares às negociações à vista. No entanto, o preço de marcação pode se desviar do preço à vista em certas circunstâncias.

O que éFinanciamento de Contrato Perpétuo?

Ao clicar Detalhes do Contrato Perpétuo, você pode visualizar informações básicas sobre contratos baseados em USDT ou BTC, incluindo limites de risco, índices, taxas de financiamento em tempo real e histórico do fundo de seguro.

Contratos perpétuos são um tipo particular de contrato futuro. Ao contrário dos futuros tradicionais, os contratos perpétuos não têm uma data de vencimento ou liquidação. Quando o preço de um contrato perpétuo se desvia do preço à vista além de uma margem razoável, o mecanismo da taxa de financiamento puxa esse desvio de preço de volta a um nível razoável. Geralmente, quanto maior a divergência de mercado, maior a taxa de financiamento, resultando em melhores efeitos de correção. Assim, o preço do contrato perpétuo é ajustado mais próximo do preço à vista. A taxa de financiamento é um mecanismo importante para ancorar o preço do contrato perpétuo ao preço à vista, usado para equilibrar o sentimento entre posições longas e curtas.

• Quando a taxa de financiamento excede 0, as posições longas pagam a taxa de financiamento, enquanto as posições curtas recebem a taxa de financiamento.
• Quando a taxa de financiamento é inferior a 0, as posições curtas pagam a taxa de financiamento, enquanto as posições longas a recebem.

A taxa de financiamento paga ou recebida = Valor nominal da posição * Taxa de financiamento

As taxas de financiamento são transferidas apenas entre usuários que mantêm posições longas e curtas; a plataforma não participa da distribuição de quaisquer taxas de financiamento. As taxas de financiamento são cobradas a cada 8 horas, três vezes ao dia, com os horários de liquidação da Gate.io às 00:00, 08:00 e 16:00 UTC. Fechar posições antes do horário de liquidação significa que você não precisa pagar ou não pode receber taxas de financiamento.

Explicação do Cálculo da Taxa de Financiamento e da Taxa de Financiamento

Como Arbitrar Taxas de Financiamento de Contratos Perpétuos

Atualmente, a plataforma Gate.io suporta arbitragem entre os mercados de futuros e à vista sob a condição de que as posições longas paguem as posições curtas, o que é o cenário mais estável e comum no mercado hoje. Ao abrir contratos (perpétuos) vendidos (1X), enquanto mantém uma quantidade igual de ativos à vista, é possível equilibrar e proteger entre contratos e ativos à vista para ganhar a taxa de financiamento paga a cada oito horas. A Gate.io calcula a taxa de financiamento a cada minuto e faz a média ao longo de um período (8 horas) como a taxa de financiamento final, que é aplicada em cada intervalo de taxa de financiamento (a cada 8 horas). As taxas de financiamento são liquidadas três vezes por dia no UTC: 0:00, 8:00 e 16:00, com o valor da posição determinado nestes horários.

Taxa de Financiamento = Valor da Posição * Taxa de Financiamento

Para calcular o valor da posição, consulte oCálculo do Valor da Posição.

Arbitragem envolve ganhar a taxa de financiamento liquidada em contratos perpétuos como lucro. Se apenas uma posição de contrato perpétuo for aberta, as perdas do contrato provavelmente excederão em muito os ganhos da taxa de financiamento na liquidação. Portanto, fazer uma ordem oposta, quantidade igual e de compensação de lucros e perdas no mercado à vista para proteção é necessário.

• Se uma ordem de venda de 1 BTC for aberta em um contrato perpétuo, então 1 BTC deve ser comprado no mercado à vista.
• Se o preço do BTC subir, significa perdas na posição do contrato, mas lucros na posição à vista,
• Se o preço do BTC cair, significa lucros na posição do contrato, mas perdas na posição à vista,

Por meio da fórmula de precificação, o lucro e a perda foram equilibrados, eliminando preocupações sobre as flutuações de preço da moeda e permitindo a coleta de taxas perpétuas pacificamente.

Quando a Taxa de Financiamento Está Acima de 0

Atualmente, a taxa de financiamento para o contrato perpétuo de BTC na Gate.io é de 0,01%. Se o acerto ocorrer agora e a taxa de financiamento estimada > 0 continuar; então, deve-se vender a descoberto 2 BTC em contratos perpétuos enquanto simultaneamente se compra 2 BTC no mercado à vista.

No momento da liquidação, a taxa de financiamento obtida da posição curta seria de 2 * 0.01% = 0.0002 BTC.

Cálculo de ganhos = Valor nominal da posição * Taxa de financiamento.

Quando a Taxa de Financiamento Está Abaixo de 0

Se a taxa de financiamento começar a diminuir, mesmo se tornando negativa, feche as posições e saia dessa arbitragem. Se a taxa de financiamento for negativa e você tiver moedas, a ação adequada neste momento é ir longo nos contratos perpétuos e vender as moedas. Se você não tiver ativos à vista para vender, você pode vender através do empréstimo de moedas. A arbitragem reversa, vendendo moedas emprestadas, envolve alavancar várias oportunidades para maximizar o uso de capital.

Como usar a estratégia quantitativa da Gate.io para arbitragem da taxa de financiamento de contrato perpétuo

Clique no Bots de Negociação, role para baixo e selecione “Arbitragem de Spot-Futures,” que é a arbitragem da taxa de financiamento do contrato perpétuo. Existem 6.272 robôs em execução, com um investimento total de $2.728.088,35 e um rendimento anualizado de sete dias de 14,39%.

Depois de clicar em "Criar um Bot", você preenche as seguintes informações:

Glossário

• Alavancagem: O multiplicador de alavancagem para a venda de contratos perpétuos, com uma faixa ajustável de 1X a 3X.
• Base atual: Diferença Atual de Preço Spot-Futuros. A diferença de preço entre os mercados spot e futuros. Serve como dados de referência para a colocação de ordens de abertura e fechamento.
• Controle de base: Controle da Diferença de Preço Spot-Futures. Isso se refere ao uso de parâmetros para garantir que o preço médio da transação de negociações à vista e futuras permaneça dentro de uma certa porcentagem do preço no momento do pedido. Geralmente, o valor da diferença de preço spot-futures atual é exibido na página. Os usuários podem definir um número de controle para a diferença de preço spot-futures com base nesse valor. Esse valor de controle geralmente precisa ser menor do que a diferença spot-futures atual para facilitar a abertura de posição mais fácil. Quando a diferença de preço real se desvia significativamente do valor inserido pelo usuário, isso aciona um fechamento de posição automático. (Dada a alta volatilidade do mercado de criptomoedas, o preço de execução real dos contratos muitas vezes difere do preço do pedido, daí o uso do controle de diferença de preço spot-futures para gerenciar a extensão do movimento de preço entre spot e futuros).

Considerações para Arbitragem da Taxa de Financiamento de Contrato Perpétuo

Condições Ideais para Arbitragem

Taxas de Financiamento Positivas e Altas: Quanto maior a taxa de financiamento, maior será a taxa final de financiamento (lucro de arbitragem) que você pode ganhar. Isso ocorre porque a taxa de financiamento é calculada como o valor da posição multiplicado pela taxa de financiamento. Uma taxa anualizada positiva de sete dias é preferível para garantir uma probabilidade de lucro.

Pequena Diferença de Preço Entre Contratos e Spot: Opte por moedas com diferenças mínimas de preço entre contratos e spot. Ao fazer pedidos, selecione pares de moedas futuro-spot com diferenças de preço menores. Essa estratégia controla o custo do investimento. Quando ocorre uma divergência de preços entre contratos e mercados spot, você pode se beneficiar da taxa de financiamento gerada a partir da diferença de base significativa, ou seja, o lucro de arbitragem.

Alto Valor de Posição: Busque posições com alto valor, idealmente valendo dezenas de milhões de dólares, o que indica boa liquidez de mercado.

Moedas com Baixas Taxas de Transação: Como cada compra à vista ou contrato a descoberto incorre em taxas de transação, o lucro de arbitragem é afetado pela moeda negociada e pelo número de transações. Portanto, quanto menor a taxa de transação, maior o lucro líquido para o usuário.

Riscos Básicos de Arbitragem

Embora a estratégia de arbitragem spot-futures seja conhecida por seu perfil de baixo risco, ela não está totalmente isenta de riscos. Em certas situações extremas, pode resultar em perdas para os investidores. Os principais riscos incluem:

• Mudanças na Direção da Taxa de Financiamento: Embora na grande maioria dos casos no mercado de futuros, posições longas paguem taxas de financiamento para posições curtas, há casos em que posições curtas pagam posições longas. Em tais casos, você incorreria em despesas de juros em vez de receber renda de juros. A boa notícia é que na Gate.io, a direção das taxas de financiamento é muito estável, e mudanças na direção da taxa de financiamento são raras. Perdas ocasionais causadas por mudanças nas taxas de financiamento podem ser compensadas pelas taxas de financiamento recebidas no próximo período.
• Liquidação: A estratégia de arbitragem spot-futures envolve o estabelecimento de posições com contratos perpétuos, o que implica o uso de alavancagem. Movimentos significativos de preços em uma moeda podem levar à liquidação de suas posições. Para reduzir esse risco, a Gate.io limita o uso de alavancagem na estratégia de arbitragem spot-futures. Ao abrir posições, os usuários podem usar no máximo alavancagem de 3x.

Considerações

• O cálculo das taxas de financiamento não considera a alavancagem; ou seja, independentemente do tamanho da alavancagem, é calculado com base no valor atual da posição.
• Gate.io liquida taxas de financiamento três vezes ao dia às 0:00, 8:00 e 16:00 UTC. O valor da posição é determinado nestes momentos. Se um usuário não tiver uma posição nestes momentos, ele não participa da liquidação.
• As taxas de financiamento equilibram os preços dos contratos por meio de pagamentos mútuos entre posições longas e curtas. Se o preço de mercado do contrato estiver muito acima do preço à vista, a taxa de financiamento é positiva e as posições longas pagam as curtas. Por outro lado, se o preço de mercado do contrato estiver muito abaixo do preço à vista, a taxa de financiamento é negativa e as posições curtas pagam as longas.
• As taxas de financiamento são mutuamente pagas ou recebidas entre usuários de contratos longos e curtos, não são pagas à plataforma Gate.io. A plataforma não cobra nenhuma taxa.

Conclusão

A arbitragem da taxa de financiamento do contrato perpétuo refere-se à realização de duas transações simultâneas em contratos à vista e perpétuos com o mesmo ativo, direções opostas, quantidades iguais e compensação de lucros e perdas. O objetivo é ganhar renda da taxa de financiamento na negociação de contratos perpétuos. Ao contrário dos investimentos convencionais, a arbitragem entre futuros e mercados à vista oferece retornos mais estáveis e riscos mais baixos. Não é afetado por flutuações de preços, permitindo oportunidades de arbitragem e retornos positivos garantidos, independentemente das mudanças de mercado. Embora o risco de arbitragem entre futuros e à vista seja muito baixo, ainda existe potencial de perda de capital. No entanto, no geral, continua sendo uma estratégia de alto retorno sobre investimento.

Gate.io oferece muitas ferramentas quantitativas inteligentes de um clique. Você está convidado a explorá-los!