Tóm tắt; Không đọc được

1. Chainflip có thể nhận ra chuyển đổi giá trị liên chuỗi gốc, với mức độ phân cấp, bảo mật và khả năng kết hợp cao hơn.
2. Mã thông báo $FLIP sẽ vẫn là lạm phát trong ngắn hạn và chúng tôi hy vọng rằng việc mua lại và phá hủy mã thông báo do khối lượng giao dịch trong ngắn hạn sẽ không đủ để khiến $FLIP đi vào giảm phát.
3. Chainflip có trải nghiệm và thiết kế sản phẩm tốt hơn so với Thorchain, nhưng Thorchain có lợi thế đi trước, như sự nhận thức cao trên thị trường và thị phần cao. Do đó, chúng tôi dự đoán rằng sẽ khó cho Chainflip để hoàn toàn thay thế Thorchain trong thời gian ngắn.
4. Vốn hóa thị trường của Chainflip là khoảng 90 triệu đô la, và vốn hóa thị trường đầy đủ của nó là khoảng 460 triệu đô la. Thorchain có vốn hóa thị trường là 2,1 tỷ đô la và vốn hóa thị trường dilute hoàn toàn là 3 tỷ đô la. Từ góc độ định giá có thể so sánh, $FLIP vẫn còn không gian cho sự tưởng tượng với gần 8 lần. Tuy nhiên, giá trị thị trường của Thorchain được hỗ trợ bởi tổng khối lượng giao dịch là 68 tỷ và khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình gần đây là 100 triệu đô la, trong khi Chainflip vẫn chưa tạo ra bất kỳ giao dịch nào.
5. Chúng tôi sẽ nói chung vẫn cẩn trọng lạc quan về xu hướng tiếp theo của $FLIP, và sẽ chú ý đặc biệt xem kế hoạch khuyến khích mainnet gần đây của Chainflip có thể thúc đẩy tăng trưởng đáng kể trong khối lượng giao dịch hay không.

Chainflip: Mạng lưu thông thanh khoản phi tập trung chuỗi cross

Chuyển đổi giá trị giữa chuỗi native

Không giống như các giải pháp chuỗi chéo sử dụng tài sản được bọc hoặc yêu cầu tài sản Mint / Burn trong quy trình trung gian, Chainflip chọn áp dụng phương pháp chuyển đổi giá trị liên chuỗi gốc.

Điều này có nghĩa là trên mỗi chuỗi được hỗ trợ bởi Chainflip, có một nhóm tài sản gốc thanh khoản, do đó tạo thành một lớp thanh toán chung giữa các chuỗi để đáp ứng nhu cầu của người dùng về chuyển đổi tài sản liên chuỗi. Những lợi thế mà chuyển đổi giá trị giữa các chuỗi native có thể mang lại như sau:

1. Chuyển đổi giá trị không liên quan đến chuỗi hoặc ví. Chainflip hỗ trợ người dùng sử dụng ví thông thường để thực hiện chuyển đổi giá trị trên bất kỳ chuỗi nào.
2. Quá trình chuyển đổi giá trị không liên quan đến việc đóng gói tài sản, tài sản tổng hợp hoặc các tài sản khác. Người dùng chỉ cần gửi một giao dịch thông thường để trao đổi. Sau khi trao đổi hoàn tất, người dùng sẽ không đối mặt với bất kỳ rủi ro tài sản nào khác.
3. Chainflip không yêu cầu triển khai hoặc thực hiện các giao thức khác trên một chuỗi cụ thể, có tính tương thích và linh hoạt cao hơn, và đặt càng nhiều quá trình tính toán ngoại chuỗi càng tốt để giảm tiêu thụ gas của người dùng.

Phương pháp chuyển đổi giá trị liên chuỗi bản địa của Chainflip có thể giảm ngưỡng vận hành của người dùng, giảm phơi nhiễm rủi ro của người dùng và mang lại trải nghiệm tốt hơn cho người dùng.

nguồn:Nguồn hình ảnh

Phi tập trung

Một lợi thế lớn khác của Chainflip so với các giải pháp khác là mức độ phân cấp cao hơn. Mạng lưới xác minh của Chainflip bao gồm tối đa 150 nút xác minh. Các nút xác minh sẽ duy trì an ninh mạng, tham gia đồng thuận, giám sát các sự kiện trên chuỗi bên ngoài và cùng kiểm soát quỹ hệ thống. Quá trình trở thành nút xác thực cũng không được phép. Người dùng chỉ cần đặt cược đủ $FLIP và giành được mức giá cao nhất trong phiên đấu giá là có thể trở thành một. Cốt lõi của ý tưởng Chainflip là sử dụng MPC (Tính toán đa bên), cụ thể là TSS (Lược đồ chữ ký ngưỡng), để tạo các khóa tổng hợp được giữ bởi một mạng lưới không cần cấp phép gồm 150 trình xác thực. Tất cả các hoạt động và thay đổi trạng thái trong Chainflip yêu cầu xác nhận đồng thuận từ hơn 2/3 số nút để đảm bảo tính bảo mật cao hơn. So với việc trao đổi giá trị chuỗi chéo của các sàn giao dịch tập trung và một số cầu nối chuỗi chéo có mức độ tập trung cao hơn, người dùng không cần phải lo lắng về những rủi ro xấu xa của các sàn giao dịch tập trung và rủi ro xấu xa của các máy chủ tập trung cầu nối xuyên chuỗi. Chainflip sử dụng mức độ phân cấp cao hơn để tránh điểm thất bại duy nhất của một nút duy nhất và nguy cơ xấu xa, do đó cải thiện đáng kể tính bảo mật tổng thể của hệ thống.

nguồn：Nguồn Ảnh

JIT AMM

Quá trình tính toán chuyển đổi giá trị liên chuỗi được hoàn thành bởi Just In Time AMM của Chainflip trên chuỗi trạng thái được xây dựng dựa trên Substrate. JIT AMM được xây dựng trên Uni V3. Sự khác biệt là JIT AMM không phải là một loạt các bộ hợp đồng thông minh trên các chuỗi khác nhau, mà chỉ thực hiện tính toán ảo cho việc chuyển đổi giá trị trên chuỗi trạng thái. Điều đó có nghĩa là các chức năng kế toán và tính toán của Chainflip được tách ra và hoàn thành trên chuỗi trạng thái, trong khi việc thanh toán cơ bản phụ thuộc vào nguồn quỹ được Chainflip thiết lập trên mỗi chuỗi.Quy trình làm việc này đơn giản hóa rất nhiều sự phức tạp trong hoạt động của việc thực hiện các tính toán trao đổi giá trị liên chuỗi, kế toán và thanh toán trên các chuỗi khác nhau và có thể giảm chi phí Gas của người dùng một cách hiệu quả. Hơn nữa, chuỗi trạng thái của Chainflip cũng có thể hỗ trợ nhiều nhu cầu tùy chỉnh hơn của JIT AMM. Ví dụ, Chainflip hỗ trợ LP thực hiện cập nhật đơn đặt hàng giới hạn kịp thời và linh hoạt cho các báo giá đơn đặt hàng đến. Nó sử dụng cuộc thi LP để ngăn chặn robot MEV từ việc đặt trước các giao dịch, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của LP, và cho phép người dùng thu lợi nhuận với sự trượt giá thấp hơn. Giá thị trường tốt hơn.

nguồn:Nguồn hình ảnh

composability

Chainflip cũng có tính khả năng kết hợp tốt hơn so với các cầu nối chuỗi cross hiện có. Các nhà phát triển có thể dễ dàng tích hợp chức năng trao đổi giá trị giữa các chuỗi của Chainflip vào các giao thức hoặc sản phẩm hiện có thông qua Chainflip SDK. Giống như chức năng Swap của Uniswap đã được tích hợp rộng rãi bởi các trường hợp sử dụng DeFi, tính khả năng kết hợp mạnh mẽ sẽ mang đến nhiều trường hợp sử dụng hơn cho Chainflip. Với sự bùng nổ hiện tại của các trường hợp sử dụng rất có khả năng kết hợp được đại diện bởi các trò chơi toàn chuỗi, khi các khối Lego của tầng ứng dụng tiếp tục được xếp chồng lên nhau, điều này cũng sẽ kích thích nhu cầu của người dùng về tính thanh khoản của tài sản cơ bản giữa nhiều chuỗi. Tuy nhiên, hiện trạng hiện tại là sự tách biệt về thanh khoản giữa L1 và L2 đang trở nên nghiêm trọng hơn và nghiêm trọng hơn. Việc trao đổi giá trị giữa các chuỗi bản địa được đại diện bởi Chainflip có thể trở thành một chức năng nhúng không thể thiếu cho các dự án đa chuỗi.

Lịch sử nhóm

Đội ngũ của Chainflip bao gồm 26 tài năng toàn cầu có kinh nghiệm. Simon Harman là người sáng lập và CEO của Chainflip và là thành viên hội đồng quản trị của Oxen Foundation. Trước khi tham gia Chainflip, Simon đã dẫn dắt các nhóm xây dựng sản phẩm bao gồm Session, một ứng dụng nhắn tin dựa trên giao thức Signal. CTO Martin trước đây là người sáng lập Covariant Labs và là CTO và CSO của Finoa. Đội ngũ Chainfllip có kinh nghiệm nền tảng Crypto phong phú. Gần 60% nhân viên là các nhà phát triển, và tổng thể cơ cấu đội ngũ là tương đối chất lượng cao.

Mô hình kinh tế Token

Vào ngày 23 tháng 11 năm 2023, Chainflip thông báo ra mắt mainnet và phát hành token $FLIP. Sau khi $FLIP được phát hành, nó nhanh chóng trở nên phổ biến trên thị trường. Giá hiện tại khoảng $5, gần gấp đôi so với giá ICO là $1.83.

$FLIP là mã thông báo bản địa ERC-20 của Chainflip với nguồn cung ban đầu là 90 triệu và tuân theo mô hình cung cấp mã thông báo động. Hiện tại, Chainflip dự kiến sự lạm phát mã thông báo hàng năm là 8% để khuyến khích các nút xác thực. Ngoài ra, các khoản phí giao dịch của Chainflip cũng sẽ mua lại và đốt $FLIP, khiến cho $FLIP có khả năng giảm giá. Quyền hạn của mã thông báo $FLIP chủ yếu được phản ánh trong việc sử dụng để xác minh cam kết và nắm bắt giá trị của giao thức.

nguồn:Nguồn hình ảnh

Xác minh đầu tư $FLIP

Tương tự như hầu hết các mạng xác minh, vì có 150 nút Chainflip sẽ kiểm soát tất cả các quỹ và hoạt động của hệ thống, để ngăn các nút làm điều ác, các nút phải cam kết đủ $FLIP như một khoản phạt để tham gia xác minh. Các nút với cam kết $FLIP nhiều hơn sẽ có cơ hội cao trở thành một nút xác minh có uy tín, từ đó nhận thêm phần thưởng xác minh.

Hiện nay, dự kiến rằng một phần thưởng token 7% hàng năm sẽ được chia đều cho các nút xác thực có uy tín. Các nút xác thực dự phòng thông thường cũng sẽ phân phối một phần thưởng token hàng năm 1% tương ứng với số $FLIP đã cam kết. Do đó, không khó để thấy rằng số lượng của$FLIP cam kết sẽ ảnh hưởng đáng kể đến phần thưởng xác minh của nút xác minh, điều này sẽ tăng cường nhu cầu nắm giữ và cam kết token $FLIP của nút.Chainflip cũng dự đoán rằng tỷ lệ cam kết của $FLIP sẽ chiếm 37%-66% tổng cung. Việc cam kết token lớn sẽ giúp duy trì sự ổn định của giá token và giảm áp lực bán thị trường.

nguồn：Nguồn ảnh

$FLIP Giá trị bắt kịp

Đối với mỗi giao dịch token được thực hiện thông qua Chainflip, Chainflip thu 0,1% phí. Phí này sẽ được tính bằng USDC và được sử dụng để mua $FLIP. $FLIP tokens được mua sẽ được đốt trực tiếp. Tương tự, phí gas trên chuỗi trạng thái được sử dụng để mua $FLIP và đốt chúng. Chainflip nhắm vào việc sử dụng cơ chế mua lại token và đốt để giá trị mà giao thức tạo ra có thể được phản ánh động trong giá của $FLIP, trả lại cho chủ sở hữu $FLIP và nâng cao khả năng thu giữ giá trị của $FLIP. Tất nhiên, vì $FLIP chính nó có sự phát hành token, Chainflip cũng cần có đủ khối lượng giao dịch hàng ngày để mua lại và đốt token để thúc đẩy giá của $FLIP lên cao.

mong đợi tương lai

thị trường tiềm năng

Với sự ra mắt liên tiếp của một số lượng lớn L1 và L2, vấn đề phân mảnh thanh khoản giữa các chuỗi ngày càng trở nên nghiêm trọng hơn. Theo dữ liệu DeFiLlama, có tổng cộng 71 chuỗi với TVL trên 10 triệu. Sự gia tăng của Rollup as a Service và các chuỗi ứng dụng sẽ làm trầm trọng thêm vấn đề phân mảnh thanh khoản. Các cầu nối chuỗi cross truyền thống với vấn đề hack thường xuyên không còn là lựa chọn hàng đầu cho người dùng để giải quyết vấn đề thanh khoản chuỗi cross. Các giải pháp giao dịch token giữa chuỗi gốc được đại diện bởi Thorchain và Chainflip có thể trở thành trào lưu. Hiện tại, giá trị tích lũy trên cầu nối chuỗi cross khoảng 12 tỷ, trong khi TVL của Thorchain chỉ khoảng 300 triệu. Giải pháp giao dịch token giữa chuỗi gốc vẫn còn không gian thị trường lên tới hàng chục lần.

So sánh Thorchain

Tổng体来看，vị trí thị trường của Chainflip tương tự như của Thorchain, nhưng có một số khác biệt về trải nghiệm sản phẩm và thiết kế sản phẩm:

1. Trải nghiệm sản phẩm: Thorchain yêu cầu một ví đa chuỗi riêng biệt, trong khi Chainflip chỉ yêu cầu sử dụng ví on-chain thông thường, giúp trải nghiệm người dùng thuận tiện hơn. Tất nhiên, Thorchain hiện cũng đang làm cho nó tương thích với các ví chính thống để dần thu hẹp khoảng cách về trải nghiệm ví.
2. Mức độ phi tập trung: Hiện tại, Thorchain có tổng cộng 104 nút để duy trì an ninh của kho chứa on-chain, và mạng xác minh phi tập trung của Chainflip bao gồm 150 nút. Từ quan điểm về số lượng nút, Chainflip sẽ tương đối phi tập trung hơn, nhưng không có khoảng cách rõ rệt giữa hai hệ thống.
3. Thiết kế sản phẩm: Quá trình hình thành hồ bơi vốn và trao đổi token của Thorchain phụ thuộc vào $RUNE như một trung gian, trong khi Chainflip không phụ thuộc vào một token cụ thể. Do đó, quá trình hình thành hồ bơi vốn và trao đổi token của Chainflip không phải chịu rủi ro từ một token cụ thể, và tương đối an toàn hơn.

nguồn:Nguồn hình ảnh 1&Nguồn hình ảnh 2

Tóm lại, trải nghiệm người dùng hiện tại, phân quyền và an ninh của Chainflip sẽ tốt hơn một chút so với Thorchain, nhưng ưu thế sở hữu lợi thế là người tiên phong, tầm nhìn thị trường và thị phần thị trường của Thorchain cũng là những lợi thế cạnh tranh quan trọng của nó. Do đó, chúng tôi dự đoán rằng sẽ khó cho Chainflip hoàn toàn thay thế Thorchain trong tương lai ngắn hạn. **Có khả năng cao hơn rằng, như tuyên bố chính thức của Thorchain, Chainflip sẽ tiếp tục xói mòn thị phần cầu nối cross-chain cùng với Thorchain.

nguồn：Nguồn hình ảnh

Hiện tại, giá trị thị trường của Chainflip là khoảng 90 triệu, và giá trị thị trường đầy đủ của nó là khoảng 460 triệu. Thorchain có vốn hóa thị trường là 2,1 tỷ và vốn hóa thị trường được pha loãng đầy đủ là 3 tỷ. Từ quan điểm định giá so sánh, $FLIP vẫn còn chỗ cho sự tưởng tượng với gần 8 lần. Tuy nhiên, giá trị thị trường của Thorchain được hỗ trợ bởi tổng khối lượng giao dịch là 68 tỷ và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày gần đây là 100 triệu+, trong khi Chainflip vẫn chưa tạo ra bất kỳ giao dịch nào. Do đó, chúng tôi sẽ chỉ duy trì sự lạc quan một cách cẩn thận về xu hướng tiếp theo của $FLIP nói chung, và sẽ chú ý đặc biệt xem kế hoạch khuyến khích được triển khai bởi mainnet gần đây của Chainflip có thể thúc đẩy một tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch hay không.

Tham khảo

1. https://docs.chainflip.io
2. https://medium.com/@TheDeFISaint/chainflips-approach-to-cross-chain-composability-the-jit-amm-revolution-794bb1054ba7
3. https://blog.chainflip.io/just-in-time-jit/
4. https://www.techflowpost.com/article/detail_14648.html

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [panews],Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Vốn Động]. Nếu có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Học việc Gateđội ngũ và họ sẽ xử lý ngay lập tức.
2. Bản Điều Khoản Miễn Trừ Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bản dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài báo đã dịch đều bị cấm.