Título Original: Criadores de mercado vs. Compradores de mercado: Diferenças-chave, explicadas

Compreender criadores de mercado e compradores de mercado na negociação de criptomoedas

Os criadores de mercado e os tomadores de mercado desempenham um papel fundamental na manutenção de um ambiente de negociação que funcione sem problemas que afeta a liquidez, a volatilidade e as taxas de negociação do mercado.

Na negociação de criptomoedas, existem dois tipos principais de participantes que desempenham um papel crucial na determinação da dinâmica do mercado: criadores de mercado e compradores. Cada participante do mercado em um troca de criptomoedas, plataforma de negociação ou mercado se enquadra em uma das duas categorias, ou às vezes em ambas.

É importante entender a distinção entre as posições de criador de mercado e comprador de mercado em termos de "liquidez" no livro de ordens. Os criadores de mercado adicionam liquidez ao livro de ordens de criptomoedas, criando um mercado e facilitando a compra ou venda para outros quando as condições da ordem correspondem. Os compradores de mercado, por outro lado, aceitam a ordem colocada e removemliquidez do livro de ordens.

Embora ambos tenham motivações diferentes, a relação simbiótica deles contribui para a saúde do mercado de criptomoedas. A posição que um trader escolhe adotar também os afeta, pois há uma diferença entre as taxas de criador e as taxas de comprador. Criadores e compradores empregam uma infinidade deestratégias de negociaçãopara procurar lucros e alavancar aqueles mais adequados aos seus papéis.

Liquidez explicada

A liquidez da criptomoeda refere-se à facilidade com que um ativo digital específico pode ser comprado ou vendido no mercado de criptomoedas sem impactar significativamente o seu preço.

Os criadores de mercado e os compradores de mercado desempenham papéis cruciais na determinação da liquidez nos mercados de criptomoedas. Compreender a liquidez é crucial para os criadores de mercado e os compradores de mercado, para uma gestão de risco eficaz, estratégias de negociação eficientes e maximização do lucro.

Alta liquidez significa que há bastante compradores e vendedores a negociar ativamente a criptomoeda, resultando em spreads de oferta-demanda mais estreitos e um ambiente de mercado estável. Por outro lado, baixa liquidez implica em menos participantes, spreads mais amplos e uma probabilidade maior de flutuações significativas de preços quando grandes ordens são executadas.

Fatores que influenciam a liquidez das criptomoedas

Volume de negociação: Quanto maior a atividade de negociação de uma criptomoeda, maior a sua liquidez. Uma criptomoeda com um volume de negociação elevado é geralmente considerada mais líquida.

Número de trocas: A liquidez pode variar de uma bolsa de criptomoedas para outra. As principais bolsas com muitos usuários tendem a ter uma maior liquidez para criptomoedas populares.

Profundidade de mercado: A profundidade de mercado representa o tamanho do livro de ordens, indicando o volume de ordens de compra e venda em vários níveis de preço. Livros de ordens mais profundos geralmente significam uma maior liquidez.

Popularidade do ativo: Criptomoedas populares como Bitcoin e Ether tendem a ser mais líquidas devido à sua ampla adoção e uso.

A distinção entre criadores de mercado e compradores de mercado

Os market makers desempenham o papel de fornecedores de liquidez para uma bolsa de criptomoedas, enquanto os market takers desempenham o papel de executores e aproveitam a liquidez fornecida pelos criadores.

As exchanges de criptomoedas geralmente registam as transações usando um livro de ordens. Um livro de ordens serve como um registo em tempo real e dinâmico que exibe todas as ordens de compra (ofertas) e venda (pedidos) para um ativo específico, como uma criptomoeda, em vários níveis de preço. Tanto os criadores de mercado como os compradores têm um papel distinto aqui.

Criadores de mercado

Os criadores de mercado colocam ordens de compra e venda a um preço especificado. Eles fornecem um mercado de dois lados. Por exemplo, supondo que o preço atual do ETH seja $2,100, um criador de mercado está procurando comprar quando o preço cai e pode colocar uma ordem de compra de 5 ETH a $2,000 por ETH. Para isso, eles podem colocar uma ordem limite.

Uma ordem limitada é uma instrução para comprar ou vender uma quantidade específica de criptomoeda a um preço predefinido ou a um preço melhor. As ordens limitadas permitem que os traders especifiquem o preço exato ao qual desejam negociar. Isso é adicionado ao livro de ordens e será preenchido quando o preço do ETH estiver em $2,000.

Assim, o criador de mercado no exemplo acima anunciou intenções de antemão, adicionando à carteira de ordens e "fez" o mercado. Essencialmente, proporcionaram liquidez aos mercados. Os criadores de mercado também colocam ordens de venda do lado da procura. Por exemplo, outro criador de mercado pode colocar uma ordem de venda de 3 ETH a US$ 2.100 por ETH.

Compradores de mercado

Um comprador de mercado verifica a ordem e executa a compra ou venda ao preço especificado. Os compradores participam do spread de mercado de dois lados criado pelos criadores de mercado. Por exemplo, um comprador de mercado quer comprar ETH imediatamente ao preço de mercado atual. Para isso, eles enviam uma ordem de mercado, que corresponde às ordens no livro de ordens.

Uma ordem de mercado é uma instrução para comprar ou vender uma quantidade específica de uma criptomoeda ao preço de mercado atual. Ordens de mercado são usadas por traders que priorizam a execução imediata sobre o preço ao qual a negociação é executada.

A ordem de compra do taker de mercado de 3 ETH a $2,100 por ETH corresponde à ordem de venda do criador de mercado de 3 ETH a $2,100 por ETH. A ordem do taker de mercado é executada e eles compram 3 ETH a $2,100 por ETH. O taker aproveita a liquidez fornecida pelos criadores de mercado e retira parte da liquidez do mercado.

Taxas de criadores e compradores

As taxas de criador de mercado e comprador são cobradas pela bolsa de criptomoedas ou plataforma de negociação e afetam os custos e incentivos para os participantes do mercado. As bolsas de criptomoedas normalmente cobram uma taxa pela execução de ordens, que são divididas entre os criadores de mercado e os negociadores. O valor da taxa difere de uma bolsa para outra e geralmente também varia dependendo do volume de negociação e do papel.

Embora cada plataforma tenha suas próprias políticas e estrutura de taxas, todas as exchanges são incentivadas a atrair traders para suas plataformas. É por isso que os criadores de mercado geralmente desfrutam de taxas reduzidas das exchanges devido ao seu papel fundamental no fornecimento de liquidez. Pelo contrário, os compradores de mercado encontram taxas elevadas devido às suas ações impactarem a liquidez.

É importante notar que as estruturas de taxas podem variar significativamente de uma bolsa de criptomoedas para outra. Algumas bolsas podem oferecer taxas escalonadas estruturas baseadas no volume de negociação, oferecendo taxas reduzidas para traders de alto volume, quer sejam criadores de mercado ou compradores. Além disso, certas exchanges podem ter modelos de taxas únicos ou descontos de taxas para pares de negociação específicos.

Riscos e desafios para criadores de mercado e compradores

Os criadores de mercado enfrentam riscos significativos devido à volatilidade do mercado e a aumentos de preços imprevistos, enquanto os compradores enfrentam pressão de execução. Para os criadores de mercado, manter um mercado ordenado envolve o risco de serem expostos a flutuações de preços súbitas e volatilidade do mercado.

Flutuações podem resultar em perdas inesperadas, especialmente se as condições de mercado mudarem rapidamente. Além disso, os criadores de mercado podem enfrentar desafios na gestão do inventário, uma vez que a manutenção de quantidades significativas de ativos ao mesmo tempo que fornecem liquidez pode torná-los vulneráveis a mudanças súbitas de preços, afetando a sua rentabilidade.

Por outro lado, os compradores de mercado enfrentam riscos associados à execução imediata e remoção de liquidez. Suas negociações podem influenciar movimentos de preços a curto prazo, potencialmente causando deslizamento ou executando ordens a preços menos favoráveis do que o esperado, especialmente em mercados com baixa liquidez.

Os compradores de mercado também enfrentam custos mais altos devido às taxas associadas à execução imediata de ordens, o que pode diminuir seus lucros, especialmente ao executar grandes ordens em mercados menos líquidos.

Tanto os criadores de mercado como os compradores precisam de avaliar e gerir cuidadosamente estes riscos para garantir uma negociação eficiente, manter a rentabilidade e navegar pelas complexidades do mercado dinâmico de criptomoedas. Ajustar estratégias, implementar protocolos de gestão de risco e manter-se informado sobre as condições de mercado são vitais para minimizar esses desafios inerentes.

Declaração:

1. Este artigo é reproduzido de [cointelegraph], o título original era "Criadores de mercado vs. Compradores: Diferenças-chave, explicadas". Os direitos autorais pertencem ao autor original [Shailey Singh] all. If you have any objections to this reprint, please contact theEquipe de Aprendizado da GateA equipa tratará dela o mais rapidamente possível de acordo com os procedimentos relevantes.

2. Aviso Legal: As opiniões expressas neste artigo representam apenas as opiniões pessoais do autor e não constituem qualquer conselho de investimento.

3. A equipa do Gate Learn traduziu este artigo para outras línguas. Os artigos traduzidos que não forem mencionados podem não ser reproduzidos, distribuídos ou plagiados.