Тісний зв'язок між політикою процентних ставок Федеральної резервної системи (ФРС) та рухом ціни Біткойна

Протягом останніх десяти років рух ціни Біткойна тісно пов'язаний з процентною ставкою Федеральної резервної системи (ФРС). Зазвичай, вершина бичачого ринку Біткойна спостерігається в періоди найсильніших очікувань підвищення ставок, тоді як дно ведмежого ринку часто супроводжується очікуваннями зниження ставок.

Зараз ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:

1. Відновлення підвищення процентних ставок може призвести до повторного тестування дна Біткойна
2. З другого півріччя почнеться зниження процентних ставок, що може викликати коливання та піковий ринок.
3. Запуск зниження процентних ставок в середині року може прискорити процес бичачого ринку

Ці різні шляхи безпосередньо вплинуть на майбутній рух ціни Біткойна.

Огляд десятирічної політики процентних ставок Федеральної резервної системи та зв'язок з ціною Біткойна

Протягом останніх десяти років Федеральна резервна система (ФРС) пройшла повний цикл підвищення процентних ставок, зниження, знову підвищення та зупинки. Аналізуючи цю історію, ми виявили значну залежність між точками повороту ціни Біткойн і політикою ФРС, особливо явище передчасної реакції ринку на очікування.

Основні спостереження:

1. Біткойн-ринковий пік зазвичай випереджає початок або прискорення фактичного підвищення процентних ставок, що відображає передчасну торгівлю ринку щодо очікувань щодо жорсткості.
2. Біткойн’s ведмединий ринок зазвичай досягає дна в пізній період підвищення процентних ставок, під час паузи в підвищенні процентних ставок або перед початком циклу зниження ставок, що вказує на те, що ринок шукає дно в момент найбільшого песимізму або зниження очікувань.
3. Кількісне пом'якшення (QE) або значне зниження процентних ставок є важливими факторами, що сприяють бичачому ринку.

Наразі ринок перебуває на платформі "призупинення підвищення процентних ставок" плюс "короткочасного зниження процентних ставок", очікуючи наступний чіткий сигнал напрямку — чи буде знову знижено процентні ставки, щоб перейти до нового етапу кількісного пом'якшення.

Три сценарії процентних ставок на основі прогнозів установ

Згідно з думками кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо підсумувати три можливі сценарії:

1. Найгірший сценарій: ризик підвищення процентної ставки в 2025-2026 роках

   • Деякі установи попереджають, що у разі несподівано сильних даних про зайнятість та інфляцію не виключається можливість обговорення підвищення процентної ставки.
   • Митна політика, геополітичні фактори та інші обставини можуть підвищити ризик інфляції, змусивши Федеральну резервну систему (ФРС) підтримувати жорстку політику.

2. Базовий сценарій: у другому півріччі почати знижувати процентні ставки, знизити ставки 2 рази протягом року

   • Більшість установ очікує, що Федеральна резервна система (ФРС) почне знижувати процентну ставку після червня, знизивши її протягом року 2 рази до 3.75%-4.00%.
   • Вважають, що незважаючи на те, що інфляція має липкість, загальна тенденція знижується, економіка та ринок праці поступово охолоджуються.

3. Найкращий випадок: запуск зниження ставки в середині року, зниження ставки протягом року 3 рази і більше

   • Деякі установи очікують, що перше зниження процентної ставки може відбутися в червні, а в 2025 році загалом буде знижено ставок 3 рази (на 75 базисних пунктів) або більше.
   • Якщо інфляція знижується швидше, ніж очікувалося, або економіка явно слабка, Федеральна резервна система (ФРС) може впровадити більш агресивну політику зниження процентних ставок.

Прогноз руху ціни Біткойн за трьома сценаріями процентної ставки

1. Найгірший сценарій (під загрозою підвищення Процентна ставка):

   • Рух: у другому кварталі 2025 року та після нього може бути тиск на продаж, попередні високі точки можуть бути вершиною цього циклу.
   • Ринкові настрої зміщуються у бік песимізму, можлива глибока корекція або повторне тестування дна.
   • Визначення вершин циклу: можливо, вершина вже пройдена, у 2025 році з великою ймовірністю буде спостерігатися етап корекції або бокового руху.

2. Базовий сценарій (зниження процентних ставок у другій половині року, 2 рази за рік):

   • Рух ціни: Протягом Q2-Q3 може зберігатися висока волатильність, після підтвердження очікувань щодо зниження процентної ставки наприкінці Q3/Q4 це може спровокувати останній раунд зростання.
   • Визначення піку циклу: може виникнути в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, що частково відповідає прогнозам моделі зменшення.
   • Слід звернути увагу, що коли новини про зниження процентних ставок реалізуються, це може бути вже повністю враховано в ціні, і навіть може статися корекція "продажу факту".

3. Найкращий випадок (зниження процентної ставки в середині року, 3 рази на рік і більше):

   • Рух: Біткойн може швидко вийти з коливань, розпочати потужний наступ, спричинивши бурхливу фазу для всього крипто-ринку.
   • Визначення піка циклу: можливо, раніше до третього або четвертого кварталу 2025 року, але тривалість всього циклу може скоротитися.

Загалом, рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо процентної ставки залишаються важливим орієнтиром для ціноутворення активів у світі, особливо впливаючи на такі високоволатильні активи, як Біткойн. Наразі ринок перебуває на ключовому етапі коливання очікувань, інвестори, коригуючи свої позиції, також можуть зберігати помірний оптимізм.