Біткойн великий дамп 20% Глобальні фінансові ринки в хаосі, функція цифрового золота як засобу хеджування під сумнівом

9 березня 2020 року неодмінно стане важливою сторінкою в історії фінансів.

Після впровадження механізму автоматичного блокування на фондовому ринку США після "чорного понеділка" в 1987 році, 27 жовтня 1997 року індекс Доу-Джонса вперше активував механізм блокування, впавши на 7,18%, що стало найбільшим одноденним падінням з 1915 року.

Після багатьох років, 9 березня 2020 року, під впливом розповсюдження пандемії COVID-19, попередніх виборів президента США та різкого падіння цін на нафту, фондовий ринок США знову обвалився і спрацював механізм зупинки торгів, що стало другим випадком в історії, внаслідок чого світові фондові ринки зазнали коливань.

Водночас, ринок криптовалют також не зміг уникнути труднощів. Як "цифрове золото", біткоїн безперервно пробивав два ключові рівні підтримки - 8000 доларів і 7800 доларів, знизившись з 9170 доларів до 7680 доларів, за два дні зниження майже на 20%. Сума ліквідацій контрактної торгівлі на основних торгових платформах сягнула майже 700 мільйонів доларів.

Аналітики вважають, що різке падіння американських акцій є результатом накладення кількох факторів, таких як коронавірус, цінова війна на нафту на Близькому Сході та президентські вибори в США. Насправді, ще до цього падіння ліквідність на світових фінансових ринках вже була недостатньою, і ринки показували результати гірші за очікувані. Ринкових коштів не так багато, як здається, а наявність великої кількості важелів може легко призвести до кризи ліквідності.

Синхронний обвал світових фінансових ринків активізував попит інвесторів на захист. Панічні настрої змушують все більше людей продавати акції, виходити з ринку товарних ф'ючерсів, а кошти починають спрямовуватися в традиційні захисні активи, такі як золото, готівка та державні облігації.

У сфері блокчейну біткойн через свою рідкість часто розглядається як важливий засіб зберігання вартості, вважається потенційним активом для хеджування ризиків. Під час економічної кризи у Венесуелі біткойн був одним з варіантів захисту для місцевих жителів. Однак під час цього глобального обвалу фінансових активів біткойн не зростав, як золото, а, навпаки, зазнав значного падіння.

Отже, чи може біткойн, який називають "цифровим золотом", виконувати роль активу-убежища в потрібний момент?

Деякі старші аналітики виступають проти твердження, що "біткойн є захисним активом". Вони вважають, що очікування людей від ринку біткойна надмірно оптимістичні. Ринок біткойна є відносно невеликим, і він важко витримує раптові великі потоки захисних коштів з традиційних фінансових ринків. Крім того, ціна біткойна коливається дуже сильно: у першій половині 2019 року вона зросла на 300%, а в другій половині впала майже на 50%. Ця нестабільність ускладнює для професійних інвестиційних команд сприйняття біткойна як надійного інструмента захисту.

З точки зору хеджування, біткойн наразі далеко не дорівнює золоту. Через те, що глибина ринку все ще недостатня порівняно з величезними обсягами традиційних фінансів, а також через те, що основні інвестори ще мають підвищити своє розуміння та консенсус щодо біткойна, наразі біткойн більше нагадує актив з високою волатильністю, який сильно пов'язаний з ліквідністю, а не хеджований актив.

Проте, те, що біткоїн наразі є ризиковим активом, не означає, що він ніколи не зможе стати активом-убежищем. У порівнянні з традиційними фінансовими ринками, біткоїн все ще є нішевим активом. Хоча зараз називати його активом-убежищем ще зарано, але на шляху до "цифрового золота" біткоїн безсумнівно пройшов найдальший шлях і має найбільший потенціал.

Фінансовий ринок швидко змінюється, інвестування вимагає обережності. Ця стаття є лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Сподіваюсь, читачі поділяться своїми думками в коментарях.