Блокчейн в фінансовому та державному секторах: "ChatGPT момент"

2025 року очікується, що стане "ChatGPT моментом" для застосування Блокчейн у фінансовій та публічній сферах. Підтримуюча позиція американських регуляторів щодо Блокчейн, як очікується, стане ключовим фактором, що змінює ландшафт галузі, що може призвести до більш широкого впровадження валют на основі Блокчейн та стимулювати нові сценарії застосування в фінансовому та інших секторах приватного і державного сектору в США. Ще одним потенційним каталізатором є постійна увага до прозорості та підзвітності витрат з державного бюджету.

Ці зміни базуються на розвитку, що відбувався протягом останніх 12-15 місяців, включаючи регулювання ринку криптоактивів ЄС (MiCA), випуск криптовалютних ETF, інституціоналізацію криптовалютної торгівлі та зберігання, а також створення стратегічних резервів біткоїнів урядом США.

Хоча участь банків, компаній з управління активами, державного сектору та урядових установ у Блокчейн зросла, вони все ще відстають від деяких більш оптимістичних очікувань. Цифрові фінанси вже існують у споживчій та інституційній фінансовій сфері, включаючи інтернет-банкінг, ці спеціалізовані бази даних та централізовані системи. Ми зараз спостерігаємо прискорене злиття інтернет-орієнтованих технологій, грошей, а також Блокчейн і цифрових оригінальних випадків використання.

Уряд щодо впровадження Блокчейн поділяється на два основних типи: надання нових фінансових інструментів та модернізація систем. Система оновлюється шляхом інтеграції спільних реєстрів для покращення синхронізації даних, прозорості та ефективності.

Зростання стабільних монет

Стейблкоїни – це криптовалюти, які пов'язані зі стабільними активами (, такими як долар ). Основним каталізатором для їх більш широкого прийняття може стати чіткість регулювання в США. Це може допомогти стейблкоїнам, а також Блокчейну краще інтегруватися в існуючу фінансову систему.

З огляду на панівну позицію долара в міжнародних фінансах, зміни в стабільних монетах з боку США вплинуть на ширшу глобальну систему. Уряд США, здається, зацікавлений у сприянні розвитку внутрішньої індустрії цифрових активів, що є одним з основних напрямків підвищення інновацій та ефективності. У січні 2025 року президент США підписав виконавчий указ під назвою "Посилення лідерства США в галузі цифрових фінансових технологій", створивши робочу групу з цифрових активів, відповідальну за розробку федеральної регуляторної структури для цієї індустрії.

На фоні дружнього до регулювання середовища цифрові активи дедалі більше інтегруються з існуючими фінансовими установами, що закладає основу для зростання використання стабільних монет, а також макроекономічні фактори, такі як попит на долар у нових та фронтових ринках, додатково підтримують цю тенденцію.

Згідно з даними DefiLlama, станом на кінець березня 2025 року загальна вартість стейблкоїнів перевищила 230 мільярдів доларів, що в 30 разів більше, ніж п’ять років тому. Це певною мірою відображає зростання загальної вартості криптовалют, яка зросла на 1400% за п’ять років, станом на кінець березня 2025 року, а також зростання попиту з боку інституцій. Аналіз показує, що в базовому сценарії загальна пропозиція стейблкоїнів може досягти 1,6 трильйона доларів, у ведмежому та бичачому сценаріях становитиме приблизно 0,5 трильйона до 3,7 трильйона доларів.

Створення регуляторної структури для стабільних монет у США підтримає попит на безризикові активи в доларах як в межах країни, так і за її межами. Емітенти стабільних монет повинні купувати державні облігації США або подібні низькоризикові активи, щоб це служило показником наявності у них безпечних основних застав. У базовому сценарії очікується, що обсяги купівлі державних облігацій США перевищать 1 трильйон доларів. До 2030 року кількість державних облігацій США, що належать емітентам стабільних монет, може перевищити загальну кількість у будь-якій юрисдикції.

Майбутні виклики

Розвиток стейблкоїнів також стикається з опором і викликами:

• Геополітична ситуація залишається нестабільною. Якщо світ продовжить рухатися у бік багатополюсної системи, китайські та європейські політики, ймовірно, будуть прагнути просувати цифрову валюту центрального банку (CBDC) або стабільну валюту, випущену в національній валюті. Політики в країнах, що розвиваються та на передовій, також будуть уважні до місцевих ризиків, пов'язаних з доларизацією.

• Стабільні монети та цифрові валюти центрального банку ( CBDC ) є спробами створення цифрових валют, але вони відрізняються за технічною архітектурою та управлінням. Емітентом CBDC є центральний банк, тоді як приватні суб'єкти можуть емітувати стабільні монети. CBDC зазвичай надихаються принципами Блокчейн, але не базуються на публічному ланцюгу.

• Враховуючи попит на долар у оптовій та фінансовій торгівлі, зокрема в юрисдикціях з великою валютною волатильністю, стейблкоїни можуть виконати роль європейського долара 2.0. Очікується, що в наступні кілька років ринок стейблкоїнів залишиться під домінуванням долара. У базовому сценарії очікується, що до 2030 року приблизно 90% постачання стейблкоїнів буде оцінюватися в доларах, хоча це і нижче за нинішні майже 100%.

• Стейблкоїни піддаються ризику виводу активів і можуть викликати ефект поширення. У 2023 році стейблкоїни відокремилися близько 1900 разів, з яких близько 600 разів - це великі стейблкоїни. Масштабні відокремлення можуть стримувати ліквідність крипторинку, викликати автоматичні ліквідації, зменшити здатність торгових платформ до викупу і можуть мати більш широкий ефект поширення на фінансову систему.

Потреба державного сектору в Блокчейні

Довіра та прозорість є критично важливими для підтримки суспільної підтримки урядів та установ. Блокчейн вводить метод управління даними в публічному секторі на основі довіри та децентралізації. Довіра в традиційних системах походить від авторитетних установ, тоді як блокчейн дозволяє криптографічне підтвердження справжності. Довіра закладена в самій технології.

Незмінність Блокчейну забезпечує, що інформація, як тільки вона записана, не може бути змінена, що забезпечує захист від підробки для чутливих публічних даних (, таких як реєстрація земель, системи голосування та фінансові транзакції ). Хоча інші технології також можуть досягти незмінності, вони зазвичай потребують надійної сторони для виконання.

Крос-браунтові активності, особливо у випадках, коли міжнародні кошти сплачуються через такі установи, як Світовий банк, або гуманітарні програми, є важливим випадком використання Блокчейн. Міжнародні фінансові потоки можуть бути непрозорими, і важко ефективно перевірити, чи досягли ресурси очікуваного отримувача. Блокчейн може забезпечити прозорість для складних транзакцій, навіть у віддалених або нестабільних регіонах, де фінансові установи працюють неефективно.

Державні застосування Блокчейн

( Державні витрати та фінанси

Блокчейн технології обіцяють змінити державні послуги, публічні витрати та фінанси шляхом підвищення прозорості, ефективності та підзвітності, одночасно значно зменшуючи залежність від ручних і паперових процесів. Завдяки інтеграції фінансової та нефінансової звітності між державними установами та зовнішніми партнерами, Блокчейн здатен в режимі реального часу відслідковувати витрати.

Це повинно знизити ризик корупції, одночасно підвищуючи довіру громадськості до державних установ. Непідробна природа записів Блокчейн забезпечує відстежуваність та перевіряність транзакцій, спрощуючи процес аудиту та зміцнюючи відповідальність. Блокчейн також може здійснювати моніторинг фінансових видатків у реальному часі та надавати дані для оцінки впливу державних витрат.

Використання смарт-контрактів може підвищити ефективність процесу тендерів шляхом автоматизації процесів подачі заявок, оцінки та надання контрактів. Це зменшує людське втручання, підвищує прозорість надання контрактів, що вирішує поширені проблеми упередженості та фаворитизму в ручному виборі. Платежі за контрактом також можуть здійснюватися поетапно відповідно до досягнення ключових етапів проекту, що забезпечує виплату коштів лише після досягнення цих етапів.

) Управління публічними записами

Блокчейн технологія забезпечує потужну та безпечну платформу для управління публічними записами, гарантуючи справжність, цілісність та доступність ключових даних. Використовуючи незмінний реєстр, Блокчейн може підтримувати цілісність, точність та захищеність записів, тим самим зміцнюючи довіру суспільства до урядових систем.

На відміну від традиційних баз даних з централізованим зберіганням записів, дані в Блокчейн розподілені в мережі з кількох вузлів, і навіть якщо один вузол зазнає збою, дані залишаються доступними, що знижує ризик витоку даних через мережеві атаки. Будь-які зміни записів шифруються та маркуються часовою міткою, що створює аудиторські сліди, підвищуючи відповідальність при захисті даних громадян. Блокчейн також підвищує доступність та доступність записів, оскільки записи можна легко отримати та отримати за потреби.

Уряди різних країн досліджують рішення Блокчейн для управління публічними записами. Наприклад, OpenCerts у Сінгапурі є платформою Блокчейн, яка дозволяє навчальним закладам видавати та перевіряти незмінні дипломи. Це допомагає знизити ризик підробки документів і спростити перевірку сертифікатів.

Інша сфера, в якій Блокчейн може сприяти значним поліпшенням, - це право власності на землю та управління нерухомістю. Ця сфера часто страждає від фрагментації збереження записів, застарілих процесів і корупції. У країнах, де корупція в державному секторі розквітла, ризик шахрайства особливо високий. Наприклад, Грузія інтегрувала свою систему реєстрації прав власності на землю в Блокчейн Bitcoin, покращивши верифікацію угод, пов'язаних з нерухомістю, одночасно підвищуючи безпеку та ефективність обслуговування.

Гуманітарна допомога

У період кризи ефективна координація є надзвичайно важливою, оскільки кілька суб'єктів використовують різні системи для надання допомоги в забезпеченні продуктами харчування, медичним обслуговуванням та житлом. Блокчейн може спростити проектування, розподіл ресурсів і обмін даними, надаючи єдиний спільний реєстр, що дозволяє уникнути дублювання роботи та забезпечити доставку допомоги тим, хто найбільше її потребує. Записи про транзакції в реальному часі, які можна перевірити, також сприяють співпраці між гуманітарними організаціями, урядами та неурядовими організаціями, скорочуючи загальний час реагування.

Окрім координації, Блокчейн має потенціал для перетворення краудфандингу в кризових ситуаціях, забезпечуючи прозорий і децентралізований механізм переміщення коштів. Використовуючи цифрові валюти, Блокчейн може збирати пожертви і безпосередньо передавати їх перевіреним бенефіціарам без посередників, що знижує витрати і зменшує затримки. Використання смарт-контрактів може ще більше автоматизувати виплати коштів на основі заздалегідь визначених умов.

Забезпечення цілісності гуманітарного постачального ланцюга є ще одним ключовим викликом, який може допомогти вирішити Блокчейн. Завдяки впровадженню кінцевої до кінцевої простежуваності, Блокчейн дозволяє гуманітарним організаціям відстежувати джерела, пересування та використання гуманітарних матеріалів. Це розриває інформаційні острови, запобігає корупції та забезпечує ефективну доставку допомоги до постраждалих громад. Він також дозволяє здійснювати моніторинг запасів у реальному часі, допомагаючи організаціям швидше реагувати на нестачу матеріалів і уникати логістичних вузьких місць.

Цифрова ідентичність

Єдиний цифровий ідентифікатор може слугувати ефективним доказом для публічних і приватних транзакцій, підвищуючи безпеку зберігання та зручність. Цифровий ідентифікатор на основі Блокчейн ###ID### забезпечує децентралізований, незмінний механізм верифікації особи, що знижує ризик шахрайства та крадіжки особистості.

Цифрова ідентичність розширює базові послуги для спільнот, які страждають від нестачі послуг, а також для тих, хто не має офіційних документів, наприклад, для вигнанців. Оскільки близько 850 мільйонів людей не мають офіційних документів, цифрові ідентифікаційні картки можуть надати особам повноваження завдяки використанню біометричних даних та верифікації спільноти.

Блокчейн має незмінну природу, що створює прозорі записи кожної транзакції, формуючи перевірювані цифрові сліди аудиту, що підвищує безпеку та відповідальність. Його децентралізована архітектура та потужні криптографічні протоколи можуть захистити особисті дані від витоку та шахрайства.

Крім того, автономна суверенна ідентичність забезпечує особі право власності та контроль над її інформацією, а також можливість вибіркового обміну даними за потреби. Сучасні технології, такі як нульові знання, можуть перевіряти атрибути ідентичності без розкриття чутливої інформації.

Виклики, з якими стикаються застосування Блокчейн у державному секторі

Блокчейн має величезний потенціал для служби уряду, приносить численні переваги, такі як прозорість, безпека та ефективність. Однак масове впровадження блокчейну також стикається з такими серйозними викликами:

• Відсутність довіри: багато рішень на основі Блокчейн все ще перебувають на експериментальному етапі, вони не тестувалися, що ускладнює встановлення довіри в екосистемі. Необхідно підвищити обізнаність про всю екосистему та розвивати відповідні навички. Це потребує часу та інвестицій.

• Інтероперабельність та масштабованість: якщо блокчейн-рішення мають бути прийняті на національному чи глобальному рівні, вони повинні мати інтероперабельність та масштабованість для обробки великої кількості транзакцій. Наразі ведеться робота над створенням глобальних стандартів для блокчейну, щоб забезпечити його широке визнання на різних ринках.

• Виклики трансформації: кардинальна модернізація існуючої інфраструктури може бути дуже складною і вимагатиме інвестицій.