Аналіз стабільності USDT: якість активів та довіра ринку
Структура резервів активів стабільних монет схожа на структуру традиційних фондів грошового ринку, що складається в основному з готівки та високоякісних короткострокових облігацій. Повертаючись до фінансової кризи 2008 року, найбільший фонд грошового ринку Reserve Primary викликав паніку, оскільки мав невелику кількість облігацій Lehman Brothers. Ця подія призвела до руйнування сприйняття інвесторами концепції "один долар дорівнює", що викликало масовий відплив капіталу.
Стабільні монети та фонди грошового ринку мають подібність у структурі балансу, тому для аналізу стабільності USDT потрібно врахувати два ключові питання:
Яка ліквідність резервів активів USDT?
Чи може USDT зіштовхнутися з масовим викупом, подібним до викупу 2008 року на ринку грошових фондів?
Щодо першого питання, якість активів USDT постійно покращується. Частка комерційних паперів (CP) поступово знижується, тоді як частка короткострокових державних облігацій США (T-Bill) постійно зростає. У другому кварталі 2021 року співвідношення CP до T-Bill становило 49% до 24%, а до першого кварталу 2022 року вже змінилося на 24% до 48%. За оцінками, у другому кварталі 2022 року частка T-Bill могла перевищити 60%. Водночас якість CP, які утримує USDT, також покращується, частка паперів з рейтингом AAA і вище зросла з 93% у другому кварталі 2021 року до 99% у першому кварталі 2022 року.
Недавній тиск на викуп USDT також підтвердив його хорошу ліквідність. Протягом останнього місяця USDT було викуплено приблизно на 17 мільярдів доларів, що призвело до зменшення обігу на 20%. Зокрема, 10 мільярдів доларів було викуплено під час найбільшої паніки на ринку під час краху UST з 12 по 15 травня ( року. Це свідчить про те, що USDT має можливість впоратися з короткостроковими масовими викупами.
![USDT вибухнув, FUD наростає, детальний аналіз чому ймовірність вибуху дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
Щодо другого питання, хоча в крайніх випадках ), якщо понад 80% викупів (USDT відбудеться протягом тижня, може відбутися відокремлення, але ймовірність такого сценарію дуже низька. На відміну від валютних ринкових фондів, які є чисто інвестиційними інструментами, USDT відіграє незамінну роль в екосистемі криптовалют. Багато маркет-мейкерів і позабіржових торгових каналів залежать від USDT, ця частина попиту становить близько 20% від загального обсягу випуску, тому навряд чи раптово зникне.
![USDT обвал FUD шириться, дані детально пояснюють, чому ймовірність обвалу дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
Крім того, механізм викупу USDT також обмежує виникнення екстремальних випадків викупу. Тільки установи, що пройшли верифікацію в білому списку, можуть безпосередньо торгувати з Tether, обмінюючи USDT на долари США. Це означає, що навіть у екстремальних ситуаціях USDT навряд чи буде масово викуплено в короткостроковій перспективі.
85% резерву USDT складають готівка та еквіваленти, з яких більше половини - це високоліквідні T-Bill. Навіть якщо припустити, що 80% обігових коштів хочуть вийти, завдяки тому, що процес викупу Tether завжди залишається безперебійним, втручання арбітражників зазвичай може швидко стабілізувати ціну монети. Навіть під час паніки, викликаної крахом UST, USDT лише на короткий час впав до 0.95 долара, а потім швидко відновився.
![USDT обвал FUD активно поширюється, детальний аналіз, чому ймовірність обвалу дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
Отже, ймовірність краху USDT дуже низька. Постійне покращення якості активів, хороші показники ліквідності та важливе місце в криптоекосистемі забезпечують потужну підтримку USDT. Проте на ринку все ще є деякі дії, які намагаються отримати прибуток, поширюючи панічні настрої, інвесторам слід зберігати раціональність у своїх рішеннях.
![USDT обвал FUD наростає, дані детально пояснюють, чому ймовірність обвалу дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DeadTrades_Walking
· 08-12 22:17
Списувати домашнє завдання можна навіть з 2008 року!
Переглянути оригіналвідповісти на0
VibesOverCharts
· 08-11 18:56
Хто може впевнено сказати, чи стабільний USDT?
Переглянути оригіналвідповісти на0
EyeOfTheTokenStorm
· 08-11 02:44
Говорячи про історичні дані, скільки разів обвалювався USDT? Чого хвилюватися?
Переглянути оригіналвідповісти на0
degenonymous
· 08-10 15:52
usdt тримайся, дідусю
Переглянути оригіналвідповісти на0
OffchainOracle
· 08-10 15:42
08 року той смак
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoDeveloper
· 08-10 15:40
ключова різниця usdt від 2008 mmfs? надійні моделі дизайну ліквідності, чесно кажучи
Покращення структури активів USDT Аналіз ліквідності підтверджує її стабільність
Аналіз стабільності USDT: якість активів та довіра ринку
Структура резервів активів стабільних монет схожа на структуру традиційних фондів грошового ринку, що складається в основному з готівки та високоякісних короткострокових облігацій. Повертаючись до фінансової кризи 2008 року, найбільший фонд грошового ринку Reserve Primary викликав паніку, оскільки мав невелику кількість облігацій Lehman Brothers. Ця подія призвела до руйнування сприйняття інвесторами концепції "один долар дорівнює", що викликало масовий відплив капіталу.
Стабільні монети та фонди грошового ринку мають подібність у структурі балансу, тому для аналізу стабільності USDT потрібно врахувати два ключові питання:
Щодо першого питання, якість активів USDT постійно покращується. Частка комерційних паперів (CP) поступово знижується, тоді як частка короткострокових державних облігацій США (T-Bill) постійно зростає. У другому кварталі 2021 року співвідношення CP до T-Bill становило 49% до 24%, а до першого кварталу 2022 року вже змінилося на 24% до 48%. За оцінками, у другому кварталі 2022 року частка T-Bill могла перевищити 60%. Водночас якість CP, які утримує USDT, також покращується, частка паперів з рейтингом AAA і вище зросла з 93% у другому кварталі 2021 року до 99% у першому кварталі 2022 року.
Недавній тиск на викуп USDT також підтвердив його хорошу ліквідність. Протягом останнього місяця USDT було викуплено приблизно на 17 мільярдів доларів, що призвело до зменшення обігу на 20%. Зокрема, 10 мільярдів доларів було викуплено під час найбільшої паніки на ринку під час краху UST з 12 по 15 травня ( року. Це свідчить про те, що USDT має можливість впоратися з короткостроковими масовими викупами.
![USDT вибухнув, FUD наростає, детальний аналіз чому ймовірність вибуху дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
Щодо другого питання, хоча в крайніх випадках ), якщо понад 80% викупів (USDT відбудеться протягом тижня, може відбутися відокремлення, але ймовірність такого сценарію дуже низька. На відміну від валютних ринкових фондів, які є чисто інвестиційними інструментами, USDT відіграє незамінну роль в екосистемі криптовалют. Багато маркет-мейкерів і позабіржових торгових каналів залежать від USDT, ця частина попиту становить близько 20% від загального обсягу випуску, тому навряд чи раптово зникне.
![USDT обвал FUD шириться, дані детально пояснюють, чому ймовірність обвалу дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
Крім того, механізм викупу USDT також обмежує виникнення екстремальних випадків викупу. Тільки установи, що пройшли верифікацію в білому списку, можуть безпосередньо торгувати з Tether, обмінюючи USDT на долари США. Це означає, що навіть у екстремальних ситуаціях USDT навряд чи буде масово викуплено в короткостроковій перспективі.
85% резерву USDT складають готівка та еквіваленти, з яких більше половини - це високоліквідні T-Bill. Навіть якщо припустити, що 80% обігових коштів хочуть вийти, завдяки тому, що процес викупу Tether завжди залишається безперебійним, втручання арбітражників зазвичай може швидко стабілізувати ціну монети. Навіть під час паніки, викликаної крахом UST, USDT лише на короткий час впав до 0.95 долара, а потім швидко відновився.
![USDT обвал FUD активно поширюється, детальний аналіз, чому ймовірність обвалу дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
Отже, ймовірність краху USDT дуже низька. Постійне покращення якості активів, хороші показники ліквідності та важливе місце в криптоекосистемі забезпечують потужну підтримку USDT. Проте на ринку все ще є деякі дії, які намагаються отримати прибуток, поширюючи панічні настрої, інвесторам слід зберігати раціональність у своїх рішеннях.
![USDT обвал FUD наростає, дані детально пояснюють, чому ймовірність обвалу дуже мала])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(