Перспективи розвитку Perp DEX: проблеми та майбутнє

З виходом нової версії відомої платформи для торгівлі безстроковими контрактами на основній мережі ринок відреагував досить стримано, що також відображає те, що в даний час сектор децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX) стикається з розвитковими перешкодами. У цій статті буде детально розглянуто стан сектора Perp DEX, труднощі зростання та їх корені, а також будуть окреслені майбутні напрямки розвитку.

Загалом обсяги торгівлі на ринку Perp DEX все ще складають приблизно 60% від пікового рівня в березні. Однак падіння доходів від комісій та кількості користувачів є більш помітними: кількість активних користувачів на день (DAU) залишилася лише на рівні приблизно 30% від піку, що в цілому порівняно з певною провідною платформою в піковий період. Варто зазначити, що нинішні дані про обсяги торгівлі в значній мірі залежать від стимулювання токенами, що відрізняється від раннього зростання, яке базувалося на реальній поведінці користувачів.

На поточному ринку деякі платформи зазнали значного зростання обсягу торгівлі завдяки торговим стимулюючим програмам. Наприклад, на одній платформі щотижня отримують велику кількість токенів для стимулювання, що відповідає майже 600 тисячам доларів США щотижня. Інша платформа, яка також показала хороші результати, використовує подібну стимулюючу стратегію. Хоча ці практики підвищили обсяг торгівлі в короткостроковій перспективі, їх може бути важко підтримувати.

Хоча торгові стимули призвели до зростання обсягу торгівлі, з точки зору кількості активних адрес, зростання справжніх користувачів не є суттєвим. Чому торгові стимули важко залучити справжніх користувачів? Головна причина в тому, що професійні команди можуть розганяти обсяг торгівлі до дуже високих рівнів, що призводить до зниження середнього рівня стимулів, що не дуже привабливо для роздрібних інвесторів.

Оскільки важко залучити реальних користувачів, неможливо досягти здорового природного зростання. У цьому випадку токени стають найважливішим продуктом. Це явище викликане труднощами у визначенні "реальних користувачів на ланцюгу", оскільки просте підрахування кількості адрес призводить до появи великої кількості фальшивих користувачів.

Стикаючись з цією кризою, підвищення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу стали можливими напрямками вирішення. Наприклад, нещодавно з'явилась ніша роботизованої торгівлі, яка через програмне забезпечення миттєвого зв'язку та модель хостингу значно покращила користувацький досвід децентралізованих бірж, знизивши бар'єри. Відомий бот, навіть не випускаючи токени, може стабільно підтримувати близько 3000 активних користувачів на день.

Проте, роботизовані торги наразі зосереджені переважно на мем-коїнах та торгівлі короткостроковими токенами, де централізовані біржі мають природні недоліки. А в торгівлі контрактами основних токенів, децентралізовані фінанси не мають помітних переваг порівняно з централізованими біржами.

Окрім роботизованої торгівлі, підвищення власної доступності децентралізованого фінансового гаманця також є напрямком, який варто очікувати. Наприклад, покращення торгового досвіду шляхом впровадження моделі гаманця на основі абстрактних рахунків (AA), але це може потребувати тривалішого процесу.

Отже, ринок Perp DEX наразі стикається з проблемою зростання користувачів, значна частина обсягу торгівлі залежить від стимулювання. Основними проблемами є низька ефективність методів зростання, неможливість отримати реальний ріст користувачів за допомогою простих стимулів; з іншого боку, досвід користувачів та бар'єри для входу все ще потребують подальшої оптимізації. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як торгові роботи та гаманці AA, ці проблеми можуть бути вирішені.

Варто зазначити, що з точки зору розвитку робототехніки платформи інфраструктурного рівня не обов'язково є більш прибутковими, ніж сервіси, орієнтовані на споживачів. У випадку, коли базові механізми є однорідними, якісне обслуговування користувачів та управління може принести більші доходи. Ця тенденція нагадує історію одного відомого торгового платформи з похідними фінансовими інструментами, яка винайшла безстрокові контракти, але зрештою лідером ринку стала інша універсальна торговельна платформа.