Глобальний стан регулювання шифрування: Глибокий аналіз останнього звіту FATF

У червні 2025 року було опубліковано важливий звіт про регулювання шифрування активів, який викликав широкий інтерес в галузі. Цей звіт розкриває останні тенденції регулювання глобальних віртуальних активів:

• Лише одна юрисдикція повністю відповідає регуляторним стандартам
• Приблизно 20% країн ще не створили ефективну систему регулювання
• Північнокорейські хакери рекордно вкрали 14.6 мільярдів доларів США шифрування активів
• Стабільні монети стали новим інструментом для відмивання грошей
• Регулювання в сфері децентралізованих фінансів (DeFi) все ще стикається з численними викликами

Цим звітом керував Фінансовий моніторинговий група спеціальних дій (FATF). Як авторитетний орган у сфері глобального боротьби з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму, рекомендації FATF мають глибокий вплив на регуляторну політику країн.

FATF: розробник глобальних стандартів боротьби з відмиванням грошей

FATF була заснована в 1989 році і складається з 39 держав і регіональних організацій. Її рекомендації щодо боротьби з відмиванням грошей вважаються важливими настановами у глобальній сфері AML/CFT.

Для індустрії шифрування найважливішим є Рекомендація 15 (R.15). Ця рекомендація вперше включила віртуальні активи та постачальників послуг віртуальних активів (VASP) до регуляторної рамки в 2019 році, вимагаючи від VASP виконання зобов'язань щодо належної перевірки клієнтів, моніторингу транзакцій та інших вимог відповідності.

FATF через рецензії та механізм "сірого списку" перетворює свої рекомендації на правила, яких повинні дотримуватися країни. Країни, які потрапили до сірого списку, можуть зіткнутися з серйозними наслідками, такими як ускладнення міжнародних переказів та відтік іноземного капіталу.

Для фахівців з шифрування розуміння стандартів FATF допомагає прогнозувати глобальні регуляторні тенденції та заздалегідь формувати відповідну систему.

!

Шість ключових висновків звіту FATF за 2025 рік

1. Глобальні зусилля щодо дотримання норм просуваються повільно, але стабільно

У 138 оцінених юрисдикціях:

• 1 повністю відповідний: Багамські Острови
• 29% базова відповідність: США, Великобританія, Німеччина, Сінгапур та ін.
• 49% часткова відповідність: Гонконг, Нідерланди, Туреччина тощо
• 21%неконформність: Камбоджа, В'єтнам тощо

2. Відповідь на ризики залишається основним викликом

76% юрисдикцій вже провели оцінку ризиків віртуальних активів, але все ще стикаються з труднощами в реалізації запобіжних заходів. Лише 40 юрисдикцій відповідають критеріям у "оцінці ризиків та застосуванні підходу, що базується на ризиках".

3. Загострення розбіжностей у регуляторних шляхах

• 62% дозволяє віртуальним активам і VASP функціонувати
• 20% повна заборона на відповідні дії
• 18% ще не вирішено напрямок регулювання

Часткове заборонення (а не повне заборонення) стає новим трендом.

4. Реалізація Правила подорожей досягла проривних успіхів

73% юрисдикцій (85) вже прийняли законодавство, що впроваджує правило подорожі, яке вимагає від VASP отримувати, зберігати та передавати певну інформацію про відправника та отримувача під час передачі віртуальних активів.

5. Стабільні монети стали новим інструментом для відмивання грошей

Звіт вказує на:

• Більшість незаконних дій в мережі пов'язані зі стабільними монетами
• Злочинці використовують стейблкоїни разом з анонімними інструментами для розподілу коштів
• USDT на мережі Tron особливо популярний серед незаконних учасників.

6. Північнокорейські хакери встановили новий рекорд

У 2025 році північнокорейські хакери вкрали з шифрувальної біржі віртуальних активів на суму 14,6 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд одноразового викрадення. Врешті-решт було повернуто лише менше 4% вкрадених коштів.

!

27 країн у чорному та сірому списку

Чорний і сірий списки FATF мають істотний вплив на глобальний фінансовий ринок.

Чорний список країн:

• Північна Корея
• Іран
• М'янма

Тенденція сірого списку:

• Країни Африки мають високий відсоток
• Шифрування гарячих країн (такі як Нігерія, В'єтнам) регулювання відстає
• Офшорні фінансові центри (наприклад, Британські Віргінські Острови, Монако) стикаються з викликами

Перспективи регулювання у 2026 році

FATF планує опублікувати три важливі звіти:

1. Спеціальний звіт про стабільні монети (перший квартал 2026 року) Зверніть увагу на прозорість резервів, відповідальність за розрив прив'язки, міжланцюговий контроль тощо.

2. Звіт VASP за межами юрисдикції (2025-2026 роки) Обговорення питань транснаціональної юрисдикції, локалізації даних, співпраці в правоохоронній сфері тощо

3. Вказівки з регулювання DeFi (2025-2026 роки) Зосередження на визначенні відповідальних осіб, правовому статусі DAO, аудиті смарт-контрактів та інших аспектах

Загалом, глобальне шифрування регулювання переходить від "дикого зростання" до "нормативного розвитку". Хоча наразі лише одна юрисдикція досягла повної відповідності, це також відображає величезний потенціал розвитку та ринкові можливості в галузі шифрування.

!