《Найбільше IPO на американському ринку акцій цього року: Figma, чи зможе він злетіти на відкритті?》
Спочатку скажу висновок: відкриття за 30U варто спробувати.
✍️Одне речення для опису Figma: найбільше програмне забезпечення для UI/UX дизайну на ринку, з часткою ринку близько 90%.
🧐Кілька ключових даних: 1⃣За останні чотири роки середньорічний темп зростання доходу (CAGR) склав 53%, валовий прибуток 91%. 2⃣2024 року операційний збиток 8.774 мільярда доларів США, головним чином через збільшення витрат на дослідження та розробки на 356% до 15.4 мільярда доларів США 3⃣У 2022 році Adobe запропонувала викупити Figma за 20 мільярдів доларів США, але після зупинки угоди через антимонопольні причини отримала від Adobe штраф у 1 мільярд доларів США. 4⃣figma має приблизно 69,5 мільйона доларів США в BTC ETF
Інвестиційна логіка:
1⃣200 мільярдів оцінка якоря: з точки зору оцінки, завдяки якорю, пов'язаному з придбанням Adobe у 2022 році, тепер IPO оцінюється в 16,4 мільярда, що відповідає PS приблизно 15, що трохи дорожче, ніж у подібних компаній.
Ядром ігор на ринку не повинно бути занадто велике значення PS, а скоріше оцінка в 20 мільярдів при попередньому викупі. Тоді фінансові дані Figma в усіх вимірах були гіршими, ніж зараз, і тоді ще існували очікування впливу AI на дизайн-індустрію. Сьогоднішня Figma не лише має кращі фінансові дані, але й довела, що змогла вижити та процвітати в умовах впливу AI. Тому безпосереднє порівняння з тією ціною викупу в 20 мільярдів не є дорогим.
2⃣Високі витрати на дослідження та розробки в AI-нарративі: програш через AI, перемога через AI. Якщо це лише програма для дизайну інтерфейсу, figma не має особливої уяви і викликає занепокоєння щодо заміни її AI, але за ці кілька років високі витрати figma на дослідження та розвиток і стратегія розвитку AI + дизайну безпосередньо підняли її нарратив на новий рівень. Це призвело до проблем з визначенням цін, а проблеми з ціноутворенням можуть стати поштовхом для злету.
3⃣Circle як урок для попередників: за логікою circle і figma повністю різні траси, чому ж згадують circle? Головним чином, я вважаю, що figma має шанси повторити сценарій circle. Основні кілька причин: Емоції на американському ринку акцій наразі шалені, Figma має AI-оповідь, Figma - найбільше IPO року на американському ринку, що привертає увагу, успіх Circle в нових пропозиціях може змусити всіх бездумно FOMO в Figma.
4⃣ BTC-позиція: figma володіла BTC ще до виходу на ринок, що відрізняє її від тих «оболонкових» компаній, які потребують нарративу про криптовалюти для підтримки своєї оцінки. figma вибрала купувати BTC без тиску управління капіталом, можна лише сказати, що погляд керівництва є надзвичайно унікальним. Як BTC holder, підтримувати іншу компанію, що є BTC holder, не є нічим поганим.
В цілому, я вважаю, що поточна оцінка IPO в 14,6-16,4 мільярда доларів (ціновий діапазон 25-28 доларів за акцію) не є дорогою і є дуже прибутковою. Якщо в четвер ввечері вдасться купити за ціною нижче 30 доларів, я буду дуже задоволений.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
《Найбільше IPO на американському ринку акцій цього року: Figma, чи зможе він злетіти на відкритті?》
Спочатку скажу висновок: відкриття за 30U варто спробувати.
✍️Одне речення для опису Figma: найбільше програмне забезпечення для UI/UX дизайну на ринку, з часткою ринку близько 90%.
🧐Кілька ключових даних:
1⃣За останні чотири роки середньорічний темп зростання доходу (CAGR) склав 53%, валовий прибуток 91%.
2⃣2024 року операційний збиток 8.774 мільярда доларів США, головним чином через збільшення витрат на дослідження та розробки на 356% до 15.4 мільярда доларів США
3⃣У 2022 році Adobe запропонувала викупити Figma за 20 мільярдів доларів США, але після зупинки угоди через антимонопольні причини отримала від Adobe штраф у 1 мільярд доларів США.
4⃣figma має приблизно 69,5 мільйона доларів США в BTC ETF
Інвестиційна логіка:
1⃣200 мільярдів оцінка якоря: з точки зору оцінки, завдяки якорю, пов'язаному з придбанням Adobe у 2022 році, тепер IPO оцінюється в 16,4 мільярда, що відповідає PS приблизно 15, що трохи дорожче, ніж у подібних компаній.
Ядром ігор на ринку не повинно бути занадто велике значення PS, а скоріше оцінка в 20 мільярдів при попередньому викупі. Тоді фінансові дані Figma в усіх вимірах були гіршими, ніж зараз, і тоді ще існували очікування впливу AI на дизайн-індустрію. Сьогоднішня Figma не лише має кращі фінансові дані, але й довела, що змогла вижити та процвітати в умовах впливу AI. Тому безпосереднє порівняння з тією ціною викупу в 20 мільярдів не є дорогим.
2⃣Високі витрати на дослідження та розробки в AI-нарративі: програш через AI, перемога через AI. Якщо це лише програма для дизайну інтерфейсу, figma не має особливої уяви і викликає занепокоєння щодо заміни її AI, але за ці кілька років високі витрати figma на дослідження та розвиток і стратегія розвитку AI + дизайну безпосередньо підняли її нарратив на новий рівень. Це призвело до проблем з визначенням цін, а проблеми з ціноутворенням можуть стати поштовхом для злету.
3⃣Circle як урок для попередників: за логікою circle і figma повністю різні траси, чому ж згадують circle? Головним чином, я вважаю, що figma має шанси повторити сценарій circle. Основні кілька причин:
Емоції на американському ринку акцій наразі шалені, Figma має AI-оповідь, Figma - найбільше IPO року на американському ринку, що привертає увагу, успіх Circle в нових пропозиціях може змусити всіх бездумно FOMO в Figma.
4⃣ BTC-позиція: figma володіла BTC ще до виходу на ринок, що відрізняє її від тих «оболонкових» компаній, які потребують нарративу про криптовалюти для підтримки своєї оцінки. figma вибрала купувати BTC без тиску управління капіталом, можна лише сказати, що погляд керівництва є надзвичайно унікальним. Як BTC holder, підтримувати іншу компанію, що є BTC holder, не є нічим поганим.
В цілому, я вважаю, що поточна оцінка IPO в 14,6-16,4 мільярда доларів (ціновий діапазон 25-28 доларів за акцію) не є дорогою і є дуже прибутковою. Якщо в четвер ввечері вдасться купити за ціною нижче 30 доларів, я буду дуже задоволений.
#figma # американські акції #CRCL