BTC (Re)стейкинг та конкуренція на ринку закріплених активів посилюється
З запуском першої фази основної мережі Babylon та запуском BTC LST на Pendle, увага ринку знову зосередилася на сфері BTCFi. У цій статті ми розглянемо останні розробки в стейкінгу BTC (re) та BTC закріплених активів.
BTC (Re)стейкінг ринкова структура
Наразі конкуренція між BTC LST стає дедалі жорсткішою, всі сторони борються за вхід у стейкінг BTC та його похідних активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши поточного рекорду TVL з депозитами в 5,9k BTC, перевершивши спочатку провідний Solv Protocol. Lombard отримав конкурентну перевагу, встановивши стратегічні партнерства з провідними протоколами повторного стейкінгу, що забезпечили учасникам більш широкий спектр доходів від повторного стейкінгу та можливостей участі в DeFi.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором у нинішньому конкурентному середовищі. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи застосування DeFi нижнього рівня, розвиток BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторного заставлення. Наразі вибір екологічної стратегії безпосередньо впливає на швидкість зростання та боротьбу за ранню частку ринку.
Стратегії основних учасників
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами, щоб надати стейкерам багатий спектр зовнішніх винагород. Водночас, LBTC є першим BTC LST, який отримав підтримку протоколу повторного стейкінгу на ETH. Lombard активно просуває можливості використання важелів для LBTC на ETH, співпрацюючи з кількома важливими партнерами.
Solv Protocol та Bedrock DeFi застосовують стратегію багатоланцюгового розширення, екосистемний розвиток охоплює верхній прийом депозитів та нижній будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно також інвестуючи BTC ліквідність в інші L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі акцентують увагу на розвитку бізнесу в мережі BNB. Вони підтримують отримання депозитів BTCB та відповідно карбують stBTC і yBTC в мережі BNB. Особливістю Лоренцо є створення ринків доходів на базі BTCFi, що використовують структуру розділення токенів ліквідного капіталу та токенів накопичення доходу.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN. Наразі ліквідність та загальний TVL різних LST на Pendle відрізняються, при цьому фактичне використання LBTC перевищує поверхневі значення.
Окрім eBTC, три інші LST також співпрацюють з Corn. Corn є новим ETH L2 з двома унікальними дизайнами: veTokenomics і Hybrid Tokenized Bitcoin. Можливі шляхи інтеграції в майбутньому: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додає новий рівень важелів до системи BTCFi, одночасно вводячи нові системні ризики.
SatLayer приєднується до конкуренції за ре-стейкінг
SatLayer вступає в сферу повторного стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторний стейкінг BTC LST та використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичив 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні похідні BTC на 13 мережах. SatLayer також швидко розширює ринок після отримання фінансування.
Ринок обгорнутого токена BTC
Конкуренція на ринку упакованого BTC продовжує посилюватися, основними конкурентами альтернативних активів є BTCB, mBTC, tBTC, FBTC тощо. cbBTC, запущений Coinbase, вже розгорнуто в мережах Base та Ethereum, отримавши підтримку від кількох провідних протоколів DeFi. Незважаючи на існуючі занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC, але його рівень прийняття продовжує знижуватися. FBTC активно просуває широке впровадження у сфері BTCFi через "Sparkle Campaign".
Резюме
У тенденції постійного зростання BTCFi, BTC (re)staking та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)staking спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги ринку з боку попиту ще не визначені. Щодо BTC закріплених активів, довіра залишається ключовою проблемою, всі сторони намагаються отримати ринкову прийнятність через різні рішення, щоб захопити ринкову частку, втрату WBTC.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-cff9c776
· 5год тому
Попереду Binance, за ним Huobi, а дурна монета також хоче отримати свою частку.
Загострення конкуренції BTCFi: Аналіз ринкової структури повторного заステка BTC та прив'язаних активів
BTC (Re)стейкинг та конкуренція на ринку закріплених активів посилюється
З запуском першої фази основної мережі Babylon та запуском BTC LST на Pendle, увага ринку знову зосередилася на сфері BTCFi. У цій статті ми розглянемо останні розробки в стейкінгу BTC (re) та BTC закріплених активів.
BTC (Re)стейкінг ринкова структура
Наразі конкуренція між BTC LST стає дедалі жорсткішою, всі сторони борються за вхід у стейкінг BTC та його похідних активів. Протягом останніх 30 днів Lombard Finance продемонстрував швидке зростання, досягнувши поточного рекорду TVL з депозитами в 5,9k BTC, перевершивши спочатку провідний Solv Protocol. Lombard отримав конкурентну перевагу, встановивши стратегічні партнерства з провідними протоколами повторного стейкінгу, що забезпечили учасникам більш широкий спектр доходів від повторного стейкінгу та можливостей участі в DeFi.
У сфері BTC LST екологічна стратегія стала ключовим фактором у нинішньому конкурентному середовищі. На відміну від ETH LRT, BTC LST стикається з більш складними факторами, включаючи застосування DeFi нижнього рівня, розвиток BTC L2, комбінацію з прив'язаними активами BTC на різних ланцюгах, а також інтеграцію з платформами повторного заставлення. Наразі вибір екологічної стратегії безпосередньо впливає на швидкість зростання та боротьбу за ранню частку ринку.
Стратегії основних учасників
Lombard Finance зосереджується на розвитку екосистеми ETH, співпрацюючи з кількома протоколами, щоб надати стейкерам багатий спектр зовнішніх винагород. Водночас, LBTC є першим BTC LST, який отримав підтримку протоколу повторного стейкінгу на ETH. Lombard активно просуває можливості використання важелів для LBTC на ETH, співпрацюючи з кількома важливими партнерами.
Solv Protocol та Bedrock DeFi застосовують стратегію багатоланцюгового розширення, екосистемний розвиток охоплює верхній прийом депозитів та нижній будівництво додатків. Основна ліквідність SolvBTC.BBN та uniBTC зосереджена на ланцюгах BNB та ETH, одночасно також інвестуючи BTC ліквідність в інші L2.
Протокол Лоренцо та pStake Finance на початковому етапі акцентують увагу на розвитку бізнесу в мережі BNB. Вони підтримують отримання депозитів BTCB та відповідно карбують stBTC і yBTC в мережі BNB. Особливістю Лоренцо є створення ринків доходів на базі BTCFi, що використовують структуру розділення токенів ліквідного капіталу та токенів накопичення доходу.
Pendle виходить на BTCFi
Pendle нещодавно інтегрував чотири види BTC LST у свій ринковий майданчик, включаючи LBTC, eBTC, uniBTC та SolvBTC.BBN. Наразі ліквідність та загальний TVL різних LST на Pendle відрізняються, при цьому фактичне використання LBTC перевищує поверхневі значення.
Окрім eBTC, три інші LST також співпрацюють з Corn. Corn є новим ETH L2 з двома унікальними дизайнами: veTokenomics і Hybrid Tokenized Bitcoin. Можливі шляхи інтеграції в майбутньому: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, що додає новий рівень важелів до системи BTCFi, одночасно вводячи нові системні ризики.
SatLayer приєднується до конкуренції за ре-стейкінг
SatLayer вступає в сферу повторного стейкінгу BTC, ставши новим конкурентом Pell Network. Обидва проекти приймають повторний стейкінг BTC LST та використовують його для забезпечення безпеки інших протоколів. Pell накопичив 270 мільйонів доларів TVL, інтегрувавши основні похідні BTC на 13 мережах. SatLayer також швидко розширює ринок після отримання фінансування.
Ринок обгорнутого токена BTC
Конкуренція на ринку упакованого BTC продовжує посилюватися, основними конкурентами альтернативних активів є BTCB, mBTC, tBTC, FBTC тощо. cbBTC, запущений Coinbase, вже розгорнуто в мережах Base та Ethereum, отримавши підтримку від кількох провідних протоколів DeFi. Незважаючи на існуючі занепокоєння щодо безпеки, WBTC все ще займає понад 60% ринку упакованого BTC, але його рівень прийняття продовжує знижуватися. FBTC активно просуває широке впровадження у сфері BTCFi через "Sparkle Campaign".
Резюме
У тенденції постійного зростання BTCFi, BTC (re)staking та BTC закріплені активи є двома ключовими сегментами. У сфері BTC (re)staking спостерігається тенденція до надмірного будівництва з боку пропозиції, тоді як обсяги ринку з боку попиту ще не визначені. Щодо BTC закріплених активів, довіра залишається ключовою проблемою, всі сторони намагаються отримати ринкову прийнятність через різні рішення, щоб захопити ринкову частку, втрату WBTC.