Крипторинок щотижневий огляд: протягом святкових днів ринок був слабким, у Q1 наступного року можливе зростання

Огляд ринку

Цього тижня крипторинок показав тенденцію до зниження під впливом різдвяних свят, індекс емоцій на ринку, хоча й зріс з 7% до 10%, все ще перебуває в зоні крайнього страху. Варто зазначити, що, незважаючи на загальну слабкість ринку, USDC, що домінує на американському ринку, все ж досяг зростання на 1,91%, що свідчить про те, що інституційні кошти продовжують надходити, надаючи ринку певну впевненість.

Сектор DeFi цього тижня TVL знизився на 0,37% до 52,7 мільярдів доларів, але проекти з дохідністю стабільних монет, такі як пул з автоматичним управлінням, показали яскраві результати. Загальний обсяг постачання стабільних монет продовжує зростати, що свідчить про те, що незважаючи на корекцію на ринку, базова ліквідність продовжує надходити, а проекти з стабільним доходом, такі як пул з автоматичним управлінням, користуються попитом.

Сфера AI Agent продовжує отримувати високу увагу на ринку, загальний обсяг вже досяг 10,9 мільярда доларів, особливо модель aipool, що поєднує технологію TEE, стала новим фокусом ринку, і має перспективи стати новим способом випуску активів після "друку інскрипцій", демонструючи глибоку інтеграцію AI та технології блокчейн.

Під впливом святкових днів і загального падіння ринку, сектор Meme-монет цього тижня показав низькі результати, участь інвесторів та приплив капіталу помітно зменшилися, ринкова активність тимчасово перемістилася в інші сектори, що демонструє високу волатильність цього сектору.

Сектор публічних ланцюгів демонструє високу стійкість до падіння, серед яких Stacks досяг важливої віхи sBTC, BOB просуває розробку BitVM Bridge, а Taiko запускає новий раунд екосистемних ініціатив, що свідчить про те, що провідні публічні ланцюги продовжують зосереджуватися на технічних інноваціях та будівництві екосистем.

Оглядаючи в майбутнє, ринок очікує, що під час новорічних свят може продовжитися млява тенденція, тому інвесторам рекомендується підтримувати оборонну конфігурацію, збільшити частку головних активів, а також помірно брати участь у проектах з високим доходом, таких як пул автоматів; в довгостроковій перспективі ринок загалом очікує, що в першому кварталі 2025 року може настати зростання, проекти AI Agent та DeFi пулів варто особливо відзначити.

Аналіз індексу ринкових емоцій

Індекс емоцій на ринку зріс з 7% до 10% з минулого тижня і все ще перебуває в зоні крайнього страху. Altcoin цього тижня показав гірші результати, ніж базовий індекс, демонструючи різке падіння. Через святковий період Різдва ліквідність різко знизилася, що призвело до збільшення волатильності цін на ринку, що, в свою чергу, сприяє різким зростанням і падінням. Враховуючи поточну ринкову структуру, очікується, що Altcoin у короткостроковій перспективі буде синхронізований з базовим індексом, ймовірність незалежного руху низька.

Коли альткоїни перебувають у зоні крайнього страху, ринок часто знаходиться на стадії дна і може в будь-який момент статися зворотний рух вгору.

Загальний огляд ринкових тенденцій

Крипторинок цього тижня перебуває в тенденції зниження, індекс настроїв все ще перебуває в стані крайнього страху.

Проекти шифрування, пов'язані з DeFi, показують видатні результати, що свідчить про постійний інтерес ринку до підвищення базової доходності.

Проект AI Agent на цьому тижні викликав високий інтерес, що свідчить про те, що інвестори почали активно шукати наступну точку вибуху на ринку.

Гарячі траси

AI Агент

Цього тижня ринок перебуває в тенденції зниження, всі сегменти також у стані зниження. Хоча більшість токенів у сегменті AI Agent також показують зниження цього тижня, обговорення в ринку є найвищим. Цього тижня найбільше обговорювалися моделі aipool, які поєднують AI Agent та TEE, їхнє майбутнє в криптовалюті та вплив на Defi.

Крипторинок кожного разу зазнає циклічного зростання завдяки новим способам випуску активів. Наприклад, такі способи випуску активів, як ICO, IEO, INO, IDO, та вибивання написів, швидко сприяли розвитку ринку та підвищенню цін на Crypto. На фоні швидкої інтеграції AI та Crypto, у цей час aipool став одним із найбільш популярних способів випуску активів, а також продовженням "доларового FI" на початку 2024 року. Якщо спосіб випуску активів aipool буде широко прийнятий ринком, то в найближчому майбутньому ми станемо свідками невеликої хвилі випуску активів, що виникне завдяки моделі aipool, тому нам слід звернути особливу увагу на проекти типу aipool.

П'ять найкращих проектів AI Agent за ринковою капіталізацією:

| Назва проекту | Ринкова капіталізація( мільйонів доларів) | Зростання/падіння | | --- | --- | --- | | Світова монета | 22.04 | -2,07% | | Відображення | 20.55 | -2.30% | | Fetch.ai | 19.44 | -7,61% | | SingularityNET | 13.37 | -2,75% | | Океанський протокол | 11.03 | -5,01% |

DeFi трасса

TVL зростання рейтингу

За минулий тиждень топ-5 проектів на ринку з приростом TVL (не враховуючи проекти з меншим TVL, стандарт - понад 30 мільйонів доларів), дані з: Defilama

| Назва проекту | Зростання за останні сім днів | TVL (мільйон) | | --- | --- | --- | | Резольв | 82,04% | 239.01 | | USDX Гроші | 74,25% | 446.42 | | Звичайний | 55.56% | 1599.36 | | Хешнот | 52.54% | 1652,47 | | Спектри | 51,81% | 122,55 |

Resolv（не випущено токенів）：（рекомендований індекс：⭐️⭐️⭐️）

Опис проекту: Resolv - це проект стабільної монети з нейтральним відношенням до Delta, який зосереджується на токенізації ринкових нейтральних інвестиційних портфелів. Ця структура базується на економічно життєздатних джерелах доходу, незалежних від фіатних валют. Це дозволяє розподілити конкурентоспроможні доходи між постачальниками ліквідності протоколу.

Останні новини: цього тижня Resolv завершив важливе технічне оновлення, успішно перетворившись на Omnichain проект завдяки інтеграції технологій LayerZero та StarGate, при цьому стандарт OFT, який він використовує, пройшов безліч безпекових аудитів в різних установах. Цього тижня Resolv продемонстрував видатні результати в еволюції екосистеми, залучивши другий потік капіталу у 100 мільйонів доларів, темпи зростання екосистеми склали 84%, його USDC Vault в Euler Finance пропонує до 36,36% APY, залучивши 5,67 мільйона доларів TVL за цей тиждень. Resolv також запустив пул wstUSR на Pendle.fi та впровадив єдину структуру балів.

USDX Money (не випущено): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

Опис проекту: Проект USDX Money є новою синтетичною доларовою стабільною монетою, що має на меті надати новий рід шифрованого рідного стабільного монетного рішення через багатоланцюгову та багатовалютну стратегію. Основною метою проекту є побудова інфраструктури стабільних монет наступного покоління та підтримка стабільності прив'язки USDX до долара США за допомогою стратегії нейтрального хеджування Delta.

Останні новини: USDX Money цього тижня завершила повне оновлення UI/UX для оптимізації взаємодії з користувачами, а також запустила ліквідність USDX/USDT та sUSDX/USDX на Curve Finance, розширюючи екосистему. При цьому sUSDX досягла 170 мільйонів доларів ТВL завдяки співпраці з Lista DAO. USDX Money також запустила програму стимулювання X-Points, що включає контентне створення та ангельську програму, і провела спеціальну акцію до Різдва.

Usual（USUAL）：（рекомендаційний індекс：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

Опис проекту: Usual — це проект стабільної монети, підтримуваний певною торговою платформою, який має на меті надати нове рішення для стабільних монет через децентралізований підхід. Основний механізм проекту включає три основні токени: стабільна монета USD0, облігаційний продукт USD0++ і токен управління USUAL.

Останні новини: нещодавно Usual отримав 10 мільйонів доларів фінансування на стадії A, яке очолило одне з агентств, а також співпрацює з фондом M^0 для запуску нового продукту UsualM, одночасно ставши найбільшим пулом USD0/USD0++ на певному DEX. З ростом TVL Usual до 1,5 мільярда доларів проект потрапив до п'ятірки найбільших стабільних монет у світі, а DAO-скарбниця також подвоїлася до 17 мільйонів доларів. Крім того, проект Usual запустив стейкінг USUALx з дохідністю до 18 000% APY та розпочав кампанію аеродропу для спільноти.

Hashnote（не випущено токени）：（рекомендований індекс：⭐️⭐️）

Опис проекту: Проект Hashnote є рішенням, яке зосереджене на управлінні шифруванням для інституцій, що має на меті забезпечити прозорість та оптимізацію управління активами за допомогою технології блокчейн. Hashnote поєднує цифрові активи та традиційні фінанси, щоб запропонувати користувачам інноваційні рішення для підвищення прибутковості, такі як USYC.

Останні новини: Hashnote цього тижня уклав стратегічне партнерство з CoreDAO та взяв участь у панельній конференції його екосистемної групи, акцентуючи увагу на впровадженні інноваційної моделі подвійного стейкінгу біткоїнів, яка поєднує BTC та Core Token, з метою надання користувачам сталих рішень для отримання доходу. Водночас, CEO проєкту поділився новою стратегією на конференції, яка зібрала понад 14000 переглядів, що свідчить про великий інтерес ринку до цієї інноваційної моделі.

Spectra (SPECTRA): (рекомендований індекс: ⭐️⭐️⭐️)

Опис проекту: Spectra - це протокол токенізації майбутніх доходів. Користувачі DeFi можуть вкладати дохідні токени інших протоколів на визначений період у майбутньому та завчасно торгувати активами, які генеруватимуть майбутні доходи. Spectra працює шляхом розміщення токенів нарахування відсотків (IBT) або будь-яких активів з фіксованою дохідністю у смарт-контракті та випуску токенів майбутнього доходу (FYT) як винагороду.

Останні новини: цього тижня Spectra успішно запустила новий контракт управління на головній мережі Base, а також впровадила сторінки Gauges та ncentivize в додатку Spectra, одночасно оптимізувавши функцію мульти-заморожування для власників veSPECTRA, що дозволяє їм більш ефективно брати участь у механізмі голосування Gauge. Крім того, Spectra завершила налаштування випуску APW, новий механізм випуску реалізується за співвідношенням 1:20.

Отже, ми можемо бачити, що цього тижня проекти з швидким зростанням TVL в основному зосереджені на сегменті доходів від стабільних монет (гвинтівковий пул).

Загальна продуктивність траси

Ринкова капіталізація стабільних монет поступово зростає: USDT знизилася з 145,1 мільярда доларів минулого тижня до 144,7 мільярда доларів, падіння склало 0,27%, USDC зросла з 42,1 мільярда доларів минулого тижня до 42,9 мільярда доларів, зростання склало 1,91%. Можна побачити, що хоча ринок цього тижня перебуває у тенденції до зниження, але USDC, яка домінує на американському ринку, все ж демонструє зростання, що свідчить про те, що основні покупці на ринку все ще продовжують вкладати кошти.

Поступове зростання ліквідності: безризикові ставки арбітражу на традиційних ринках постійно знижуються через триваюче зниження відсоткових ставок, тоді як ставки арбітражу в проектах Defi на блокчейні зростають через підвищення вартості криптовалютних активів. Повернення до Defi стане дуже хорошим вибором.

Ситуація з фінансами: TVL проектів Defi зросло з 52,9 мільярдів доларів США минулого тижня до 52,7 мільярдів доларів США, хоча протягом двох тижнів спостерігався негативний ріст, але його величина була незначною - 0,37%. Основна причина полягає в тому, що цього тижня західні ринки, на чолі з американським, перебувають на різдвяних канікулах, тому як обсяги торгівлі різних токенів, так і активність в мережі знизилися, а наступного тижня - новорічні канікули, тому не очікується суттєвих змін. Тому в подальшому слід зосередитися на загальних змінах TVL на ринку в січні, звертаючи увагу на те, чи зберігається тенденція до падіння.

Глибокий аналіз

памп драйв:

Основні чинники, що вплинули на це зростання, можна підсумувати наступними шляхами передачі: оскільки нещодавно ринок перебував у тренді зниження, APY різних Defi-протоколів також знизився, тоді як проекти з прибутком у стейблкоінах підвищили дохідність за рахунок токенів/бонусів, у результаті чого APY проектів з пулом «пул з автоматичним управлінням» отримав очевидну перевагу. Конкретніше:

• Ринкове середовище: хоча ми перебуваємо в циклі бичачого ринку, проте нещодавно ринок має тенденцію до зниження, що призвело до суттєвого зниження базової процентної ставки.

• Кінцева ставка: базова ставка позики підвищилася, що відображає очікування ринку щодо ціни на капітал

• Прибутковість: використання стейблкоїнів в проектах із прибутковістю перевищує інші проекти, що приваблює більше користувачів для участі.

Цей механізм передачі посилив підтримку вартості проектів з прибутковістю стабільних монет, створивши сприятливу динаміку зростання.

潜在 ризики：

Оскільки ринок останнім часом перебуває в тренді зростання, інвестори на ринку більше звертають увагу на