Нові тренди MEV у блокчейні Solana: зростання атомарного арбітражу, прибуток і ризик існують одночасно
З введенням персоналізованих пріоритетних комісійних опцій та заходів захисту від пасток на децентралізованій біржі (DEX), прибуток від сандвіч-атак в у блокчейні Solana значно знизився. Станом на 6 травня ці дані знизилися до 582 SOL, що значно менше, ніж середній прибуток одного атаки-робота в 10 000 SOL за день кількома місяцями раніше. Проте це не означає кінець MEV, новий тип атомарного арбітражу стає основним джерелом торгівлі в у блокчейні Solana.
Дані показують, що частка атомарного арбітражу у блокчейні досягла вражаючого рівня. 8 квітня частка чайових, що внесли атомарний арбітраж, склала 74,12%, а в інший час вона також в основному підтримується на рівні понад 50%. Іншими словами, наразі близько половини угод на ланцюзі Solana можуть бути пов'язані з атомарним арбітражем.
Незважаючи на це, обговорень атомного арбітражу в соціальних мережах майже немає. Чи є ця нова можливість арбітражу прихованим скарбом чи ще однією формою ризику?
Арбітраж атомів: новий підхід до MEV-торгівлі
Атомарний арбітраж означає виконання багатоступеневих арбітражних операцій в рамках єдиної, атомарної транзакції у блокчейні. Типовий випадок - це купівля активу за низькою ціною на одному DEX, а потім продаж його за високою ціною на іншому DEX в рамках однієї транзакції. Оскільки весь процес упакований в одну атомарну транзакцію, він природно усуває ризик контрагента і частковий ризик виконання, що існують в традиційному арбітражі між біржами або неатомарному арбітражі. Успішна транзакція фіксує прибуток, а в разі невдачі, крім втрати торгових зборів, стан активів арбітражника відновлюється до початкового.
Атомарність не є дизайном для арбітражу, а є вродженою властивістю блокчейну, що забезпечує узгодженість стану. Арбітражники хитро використовують цю особливість, об'єднуючи операції, які зазвичай потрібно виконувати поетапно і які несуть ризики, в один атомарний елемент, технічно усуваючи ризик виконання.
Порівняно з традиційними атаками на сендвічі або автоматичними торговими роботами, атомарний арбітраж більше зосереджується на виявленні цінових різниць у кількох торгових пулах для отримання арбітражних можливостей, а не лише на одному торговому парі.
Аналіз доходів: високі доходи та жорстока реальність співіснують
Нещодавні дані свідчать, що арбітраж атомів, здається, має значний потенціал для прибутку. За останній місяць арбітраж атомів у блокчейні Solana приніс прибуток у 120000 SOL (приблизно 17000000 доларів США). Найбільш вигідна адреса витратила лише 128,53 SOL, але отримала 14129 SOL, що дає рентабельність 109 разів. Найбільший одноразовий прибуток коштував лише 1,76 SOL, заробивши 1354 SOL, а рентабельність одноразового прибутку досягла 769 разів.
Статистика показує, що є 5656 атомних арбітражних роботів, середній дохід з кожної адреси становить 24.48 SOL (3071 долар), середня вартість близько 870 доларів. Щомісячна прибутковість може досягати 352%, що виглядає як непогана інвестиційна можливість.
Проте ці дані лише відображають витрати на угоди у блокчейні, ігноруючи інші витрати, пов'язані з атомарним арбітражем. За словами розробників MEV, для виконання атомарного арбітражу потрібні приватні RPC, сервери на 8 ядер з 8 ГБ оперативної пам'яті та інша апаратура. За консервативними оцінками, щомісячні витрати на експлуатацію становлять від 150 до 500 доларів, і це лише мінімальний поріг.
Фактичні випадки показують, що на платформі для арбітражу атомів за останній тиждень лише 15 адрес отримали прибуток понад 1 SOL, максимум становив 15 SOL. Більшість адрес отримали прибуток менше 1 SOL, а деякі навіть зазнали збитків. Враховуючи витрати на сервери та вузли, роботи на цій платформі можуть загалом бути збитковими, і багато з них вже припинили свою роботу.
Загадка прибутку: хто справжній вигодонабувач?
Незважаючи на те, що індивідуальні дані не дуже хороші, в цілому арбітражний робот Solana все ще перебуває в прибутковому стані. Це відповідає "правилу 80/20", за яким небагато висококласних арбітражних роботів отримують великі прибутки, тоді як більшість стає новим "пасткою".
Ключем до успіху атомного арбітражу є виявлення арбітражних можливостей. Наприклад, у випадку з найбільш прибутковою угодою, угода була здійснена за 2.13 SOL за 3679 монет певного токена (вартість одиниці приблизно 0.08 долара), після чого була продана за 199,000 доларів (вартість одиниці приблизно 54.36 долара). Це явно скористалося недоліком ліквідності в певному торговому пулі, де великі замовлення не звернули уваги на глибину пулу.
Однак такі можливості рідкісні, і конкуренція серед роботів у блокчейні є жорсткою. Рідкісні великі арбітражі більше схожі на виграш у лотерею, їх важко підтримувати.
Нещодавно виникнення атомного арбітражу, можливо, пов'язане з тим, що деякі розробники упакували його як "гарантований прибуток", надаючи безкоштовну версію для новачків та отримуючи 10% від прибутку. Вони також стягують підписку за допомогу у налаштуванні вузлів, серверів та наданні додаткових IP послуг.
Насправді, через обмежене технічне розуміння більшості користувачів, використання подібних інструментів моніторингу арбітражу призводить до невеликого прибутку, що ускладнює покриття основних витрат. Якщо у вас немає унікального інструменту моніторингу арбітражних можливостей та високопродуктивної конфігурації, більшість учасників може просто перетворитися з трейдерів криптовалюти на тих, хто купує сервери та платить підписку.
Зі збільшенням кількості учасників ймовірність невдачі арбітражу зростає. У певній високоприбутковій програмі наразі рівень невдачі угод перевищує 99%, майже всі угоди зазнають невдачі, а учасники все ще повинні сплачувати комісії у блокчейні.
Перш ніж зануритися в цю, здавалося б, спокусливу хвилю "арбітражу атомів", потенційні учасники повинні зберігати ясність, ретельно оцінювати свої ресурси та можливості, насторожитися щодо надмірно упакованих обіцянок "безпрограшної" вигоди, щоб уникнути того, щоб стати жертвою нового "золотоносного буму".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Поява атомарного арбітражу Solana: високі доходи та супутні ризики, аналіз нових тенденцій MEV
Нові тренди MEV у блокчейні Solana: зростання атомарного арбітражу, прибуток і ризик існують одночасно
З введенням персоналізованих пріоритетних комісійних опцій та заходів захисту від пасток на децентралізованій біржі (DEX), прибуток від сандвіч-атак в у блокчейні Solana значно знизився. Станом на 6 травня ці дані знизилися до 582 SOL, що значно менше, ніж середній прибуток одного атаки-робота в 10 000 SOL за день кількома місяцями раніше. Проте це не означає кінець MEV, новий тип атомарного арбітражу стає основним джерелом торгівлі в у блокчейні Solana.
Дані показують, що частка атомарного арбітражу у блокчейні досягла вражаючого рівня. 8 квітня частка чайових, що внесли атомарний арбітраж, склала 74,12%, а в інший час вона також в основному підтримується на рівні понад 50%. Іншими словами, наразі близько половини угод на ланцюзі Solana можуть бути пов'язані з атомарним арбітражем.
Незважаючи на це, обговорень атомного арбітражу в соціальних мережах майже немає. Чи є ця нова можливість арбітражу прихованим скарбом чи ще однією формою ризику?
Арбітраж атомів: новий підхід до MEV-торгівлі
Атомарний арбітраж означає виконання багатоступеневих арбітражних операцій в рамках єдиної, атомарної транзакції у блокчейні. Типовий випадок - це купівля активу за низькою ціною на одному DEX, а потім продаж його за високою ціною на іншому DEX в рамках однієї транзакції. Оскільки весь процес упакований в одну атомарну транзакцію, він природно усуває ризик контрагента і частковий ризик виконання, що існують в традиційному арбітражі між біржами або неатомарному арбітражі. Успішна транзакція фіксує прибуток, а в разі невдачі, крім втрати торгових зборів, стан активів арбітражника відновлюється до початкового.
Атомарність не є дизайном для арбітражу, а є вродженою властивістю блокчейну, що забезпечує узгодженість стану. Арбітражники хитро використовують цю особливість, об'єднуючи операції, які зазвичай потрібно виконувати поетапно і які несуть ризики, в один атомарний елемент, технічно усуваючи ризик виконання.
Порівняно з традиційними атаками на сендвічі або автоматичними торговими роботами, атомарний арбітраж більше зосереджується на виявленні цінових різниць у кількох торгових пулах для отримання арбітражних можливостей, а не лише на одному торговому парі.
Аналіз доходів: високі доходи та жорстока реальність співіснують
Нещодавні дані свідчать, що арбітраж атомів, здається, має значний потенціал для прибутку. За останній місяць арбітраж атомів у блокчейні Solana приніс прибуток у 120000 SOL (приблизно 17000000 доларів США). Найбільш вигідна адреса витратила лише 128,53 SOL, але отримала 14129 SOL, що дає рентабельність 109 разів. Найбільший одноразовий прибуток коштував лише 1,76 SOL, заробивши 1354 SOL, а рентабельність одноразового прибутку досягла 769 разів.
Статистика показує, що є 5656 атомних арбітражних роботів, середній дохід з кожної адреси становить 24.48 SOL (3071 долар), середня вартість близько 870 доларів. Щомісячна прибутковість може досягати 352%, що виглядає як непогана інвестиційна можливість.
Проте ці дані лише відображають витрати на угоди у блокчейні, ігноруючи інші витрати, пов'язані з атомарним арбітражем. За словами розробників MEV, для виконання атомарного арбітражу потрібні приватні RPC, сервери на 8 ядер з 8 ГБ оперативної пам'яті та інша апаратура. За консервативними оцінками, щомісячні витрати на експлуатацію становлять від 150 до 500 доларів, і це лише мінімальний поріг.
Фактичні випадки показують, що на платформі для арбітражу атомів за останній тиждень лише 15 адрес отримали прибуток понад 1 SOL, максимум становив 15 SOL. Більшість адрес отримали прибуток менше 1 SOL, а деякі навіть зазнали збитків. Враховуючи витрати на сервери та вузли, роботи на цій платформі можуть загалом бути збитковими, і багато з них вже припинили свою роботу.
Загадка прибутку: хто справжній вигодонабувач?
Незважаючи на те, що індивідуальні дані не дуже хороші, в цілому арбітражний робот Solana все ще перебуває в прибутковому стані. Це відповідає "правилу 80/20", за яким небагато висококласних арбітражних роботів отримують великі прибутки, тоді як більшість стає новим "пасткою".
Ключем до успіху атомного арбітражу є виявлення арбітражних можливостей. Наприклад, у випадку з найбільш прибутковою угодою, угода була здійснена за 2.13 SOL за 3679 монет певного токена (вартість одиниці приблизно 0.08 долара), після чого була продана за 199,000 доларів (вартість одиниці приблизно 54.36 долара). Це явно скористалося недоліком ліквідності в певному торговому пулі, де великі замовлення не звернули уваги на глибину пулу.
Однак такі можливості рідкісні, і конкуренція серед роботів у блокчейні є жорсткою. Рідкісні великі арбітражі більше схожі на виграш у лотерею, їх важко підтримувати.
Нещодавно виникнення атомного арбітражу, можливо, пов'язане з тим, що деякі розробники упакували його як "гарантований прибуток", надаючи безкоштовну версію для новачків та отримуючи 10% від прибутку. Вони також стягують підписку за допомогу у налаштуванні вузлів, серверів та наданні додаткових IP послуг.
Насправді, через обмежене технічне розуміння більшості користувачів, використання подібних інструментів моніторингу арбітражу призводить до невеликого прибутку, що ускладнює покриття основних витрат. Якщо у вас немає унікального інструменту моніторингу арбітражних можливостей та високопродуктивної конфігурації, більшість учасників може просто перетворитися з трейдерів криптовалюти на тих, хто купує сервери та платить підписку.
Зі збільшенням кількості учасників ймовірність невдачі арбітражу зростає. У певній високоприбутковій програмі наразі рівень невдачі угод перевищує 99%, майже всі угоди зазнають невдачі, а учасники все ще повинні сплачувати комісії у блокчейні.
Перш ніж зануритися в цю, здавалося б, спокусливу хвилю "арбітражу атомів", потенційні учасники повинні зберігати ясність, ретельно оцінювати свої ресурси та можливості, насторожитися щодо надмірно упакованих обіцянок "безпрограшної" вигоди, щоб уникнути того, щоб стати жертвою нового "золотоносного буму".