Рішення Федеральної резервної системи про зниження процентних ставок виходить за межі Сполучених Штатів, воно спрацює як кнопка скидання для глобальних фінансових ринків, викликавши низку ланцюгових реакцій.
Якщо голова ФРС Джером Пауелл врешті-решт вирішить знизити процентні ставки, ми можемо стати свідками п'яти глобальних наслідків:
По-перше, світові ціни на активи можуть зазнати хвилі ейфорії, але це супроводжуватиметься посиленням ризиків бульбашки. Американський фондовий ринок, зокрема технологічний сектор, має потенціал для нових рекордів. Водночас, такі цифрові валюти, як біткойн, та традиційні активи для укриття, такі як золото, можуть користуватися попитом, а біткойн навіть може поставити під загрозу позначку в 100 тисяч доларів. Однак, у 2024 році оцінка американських акцій вже перебуває на історичному високому рівні, а зниження відсоткових ставок може ще більше підвищити бульбашку, що нагадує про ситуацію напередодні вибуху інтернет-бульбашки 2021 року.
По-друге, долар може зазнати тиску на знецінення, а глобальна валютна війна може знову загостритися. Юань, євро та єна можуть зміцнитися в короткостроковій перспективі. Однак це може змусити центральні банки інших країн також знизити процентні ставки, щоб уникнути надмірного зміцнення національної валюти, яке може завдати удару по експорту. Японському центральному банку, можливо, доведеться зіткнутися з особливо складною ситуацією: якщо вони не знизять процентні ставки, єна може різко зміцнитися, але японська економіка, напевно, не зможе витримати цей удар. Зрештою, ми можемо побачити ситуацію, коли валюти по всьому світу змагаються в знеціненні.
По-перше, ціни на сировинні товари можуть суттєво зростати. Ціни на нафту можуть знову досягти високих показників у 100 доларів за барель, а мідь, яка є ключовою сировиною для нової енергетичної промисловості, може увійти в новий суперциклічний період. Однак це також несе ризик повернення інфляції. З огляду на глибокі сліди, залишені глобальною інфляцією у 2022 році, центральним банкам країн, можливо, доведеться шукати тонкий баланс між стимулюванням економіки та контролем за інфляцією.
В цілому, рішення Федеральної резервної системи щодо зниження процентних ставок матиме глибокий вплив по всьому світу: від цін на активи до монетарної політики, від сировин до інфляційних очікувань, кожна сфера буде під впливом. Інвестори та ухвалювачі рішень повинні уважно стежити за цією потенційною точкою повороту і бути готовими до різних можливих сценаріїв.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Рішення Федеральної резервної системи про зниження процентних ставок виходить за межі Сполучених Штатів, воно спрацює як кнопка скидання для глобальних фінансових ринків, викликавши низку ланцюгових реакцій.
Якщо голова ФРС Джером Пауелл врешті-решт вирішить знизити процентні ставки, ми можемо стати свідками п'яти глобальних наслідків:
По-перше, світові ціни на активи можуть зазнати хвилі ейфорії, але це супроводжуватиметься посиленням ризиків бульбашки. Американський фондовий ринок, зокрема технологічний сектор, має потенціал для нових рекордів. Водночас, такі цифрові валюти, як біткойн, та традиційні активи для укриття, такі як золото, можуть користуватися попитом, а біткойн навіть може поставити під загрозу позначку в 100 тисяч доларів. Однак, у 2024 році оцінка американських акцій вже перебуває на історичному високому рівні, а зниження відсоткових ставок може ще більше підвищити бульбашку, що нагадує про ситуацію напередодні вибуху інтернет-бульбашки 2021 року.
По-друге, долар може зазнати тиску на знецінення, а глобальна валютна війна може знову загостритися. Юань, євро та єна можуть зміцнитися в короткостроковій перспективі. Однак це може змусити центральні банки інших країн також знизити процентні ставки, щоб уникнути надмірного зміцнення національної валюти, яке може завдати удару по експорту. Японському центральному банку, можливо, доведеться зіткнутися з особливо складною ситуацією: якщо вони не знизять процентні ставки, єна може різко зміцнитися, але японська економіка, напевно, не зможе витримати цей удар. Зрештою, ми можемо побачити ситуацію, коли валюти по всьому світу змагаються в знеціненні.
По-перше, ціни на сировинні товари можуть суттєво зростати. Ціни на нафту можуть знову досягти високих показників у 100 доларів за барель, а мідь, яка є ключовою сировиною для нової енергетичної промисловості, може увійти в новий суперциклічний період. Однак це також несе ризик повернення інфляції. З огляду на глибокі сліди, залишені глобальною інфляцією у 2022 році, центральним банкам країн, можливо, доведеться шукати тонкий баланс між стимулюванням економіки та контролем за інфляцією.
В цілому, рішення Федеральної резервної системи щодо зниження процентних ставок матиме глибокий вплив по всьому світу: від цін на активи до монетарної політики, від сировин до інфляційних очікувань, кожна сфера буде під впливом. Інвестори та ухвалювачі рішень повинні уважно стежити за цією потенційною точкою повороту і бути готовими до різних можливих сценаріїв.