Токенізація активів: майбутнє фінансів

Токенізація активів стає важливим розвитком у фінансовій сфері. Деякі керівники основних фінансових установ вважають, що токенізація представляє майбутнє фінансів і наступний етап еволюції ринку. Ця точка зору може вплинути на ставлення інших учасників фінансової сфери.

Справжні активи ( RWA ) стають все більш помітними в індустрії криптовалют. Станом на травень 2024 року, ринок RWA перевищує 6,6 мільярда доларів США, що відображає зростаючий інтерес інвесторів до цих інноваційних фінансових продуктів. Токенізація RWA та їх впровадження в блокчейн можуть створити нові можливості для отримання прибутку в децентралізованих фінансах ( DeFi ). Є прогнози, що до 2030 року ринок токенізації активів досягне 10 трильйонів доларів.

Ця нова ринкова привабливість полягає не лише в наданні можливостей отримання доходу для DeFi. Завдяки токенізації активів можна реалізувати фрагментацію активів - розподіл державних облігацій, акцій та нерухомості на менші частки. Цей процес підвищує ліквідність активів та створює інвестиційні можливості для інвесторів з різними рівнями капіталу.

Основні переваги токенізації активів включають: підвищення ліквідності та доступності, що дозволяє дрібним інвесторам інвестувати в активи з високою дохідністю; підвищення прозорості; посилення портфельності, з'єднуючи вартість реальних світових активів з екосистемою DeFi.

Ринкова капіталізація американських токенізованих державних облігацій зросла з 114 мільйонів доларів у 2023 році до 845 мільйонів доларів. Одна компанія з управління активами є найбільшим емітентом у цій категорії активів, займаючи близько 38% ринкової частки.

Останнє дослідження показало, що 64% інвесторів з високим статком та 33% інституційних інвесторів планують збільшити інвестиції в токенізовані державні облігації до кінця 2024 року.

Незважаючи на те, що це все ще на початковій стадії, токенізація активів є одним з найперспективніших застосувань технології блокчейн. Деякі компанії, завдяки послугам токенізації державних облігацій, займають вигідну позицію в цій тенденції, інтерес інвесторів постійно зростає.

Ondo Finance: міст між традиційними фінансами та Web3

Ondo Finance перетворює фінанси через свій децентралізований протокол, використовуючи технологію блокчейн для надання продуктів на рівні установ. Токенізуючи стабільні активи з традиційних фінансів, Ondo поєднує надійність з ефективністю блокчейну.

Ondo має два основних підрозділи: управління активами та технології. Підрозділ управління активами створює та контролює токенізовані фінансові продукти, тоді як підрозділ технологій розробляє протоколи, що підтримують ці продукти.

Наразі Ondo Finance пропонує два основних інвестиційних варіанти:

1. Прибутковість USDY(Ondo долара США Token)

   • Токенізовані векселі, які підтримуються короткостроковими державними облігаціями США та банківськими депозитами
   • Надає 5.30% річної доходності (APY), загальна заблокована сума (TVL) становить 315.35 мільйонів доларів США
   • Безпечніше та прозоріше, ніж традиційні стабільні монети
   • Керуються трастовою компанією, щоб забезпечити відповідність і захист інвесторів

2. OUSG(Ondo короткострокові державні облігації США )

   • Забезпечення пасивних інвесторів токенізованими короткостроковими державними облігаціями США з низьким ризиком
   • Пропонує 4,81% річних доходів ( APY ), загальна заблокована сума ( TVL ) становить 221,32 мільйона доларів
   • У березні 2024 року інвестиції будуть перенесені з одного ETF в інший фонд
   • Нещодавно випущено нову версію OUSG, яка називається rOUSG, що надає інвесторам додатковий дохід.

Flux Finance: інноваційний децентралізований кредитний протокол

Flux Finance є децентралізованим кредитним протоколом, створеним командою Ondo Finance, що базується на Compound V2, але з новими функціями. Він підтримує відкриті токени, такі як USDC, та обмежені токени, такі як OUSG. Це означає, що користувачі можуть вільно позичати USDC, але для отримання кредиту під заставу OUSG необхідно виконати певні вимоги щодо ліцензування, щоб забезпечити відповідність і безпеку.

Flux використовує подібну до Compound модель парних пулів, що дозволяє користувачам здійснювати кредитування з надмірною заставою. Позикодавці можуть заробляти відсотки за надані стейблкоїни, а позичальники можуть використовувати заставу для отримання стейблкоїнів, дотримуючись вимог щодо ліцензування активів. Flux Finance управляється Ondo DAO.

Конкуренція на ринку та переваги Ondo

З встановленням партнерських відносин з великими фінансовими установами, Ondo, здається, починає відзначатися в традиційних фінансах у сфері крипто RWA. У сфері децентралізованих фінансів конкуренція посилюється. Деякі протоколи зосереджуються на токенізації структурного кредитування, наданні синтетичного активу, пропозиції низьких заставних кредитів для установ тощо.

Переваги Ondo Finance:

• Об'єднуючи традиційні фінанси та блокчейн, націлюється на величезний ринок державних облігацій США
• Співпраця з традиційними фінансовими гігантами, щоб уникнути прямої конкуренції
• Забезпечення інноваційних продуктів, таких як USDY та OUSG, які є більш безпечними та прозорими, ніж традиційні стейблкоїни.

Токен економіка та використання

ONDO є治理 Токеном Ondo Finance та його протоколу Flux Finance. Власники мають право голосувати за різні пропозиції в Ondo DAO, забезпечуючи прозорість усіх рішень в ланцюзі. Для ініціювання пропозиції особа повинна володіти або бути уповноваженою на щонайменше 100 мільйонів ONDO голосів.

Поточна ціна:$1.87 Рейтинг за капіталізацією:#54
Оборотне постачання: 1,44 мільярда ONDO(, що становить 14,27% від загального постачання ) Загальна пропозиція: 100 мільярдів ONDO

Фон команди та партнери

Команда Ondo Finance має різноманітний склад співробітників з традиційних фінансів та Web3, включаючи професіоналів з Goldman Sachs, однієї з компаній з управління активами, OpenSea, MakerDAO та інших установ. Ця комбінація експертизи відповідає баченням та цілям Ondo Finance.

Ondo Finance вже встановила кілька ключових партнерських відносин, щоб зміцнити свої блокчейн та фінансові послуги:

• Співпраця з певним фондом, інтеграція реальних активів з технологією блокчейн
• Співпрацювати з певною лабораторією для популяризації використання USDY
• Співпраця з торговою компанією для підвищення ліквідності USDY
• Співпраця з певною компанією з управління активами для демонстрації зобов'язань щодо розширення токенізації.

Перспективи розвитку та виклики

Ondo Finance має на меті з'єднати традиційні фінанси та децентралізовані фінанси за допомогою технології блокчейн, створюючи безпечні, прозорі та відповідні фінансові продукти. Її основні продукти включають OUSG, OMMF, USDY та Flux Finance. Ці продукти сприяли значному зростанню, TVL Ondo зріс з 40 мільйонів доларів до 534 мільйонів доларів.

В майбутньому, Ondo планує:

• Розширення використання та ліквідності USDY, OUSG та OMMF
• токенізація публічної торгівлі цінними паперами
• Розширення переваг блокчейну на ширший спектр фінансових послуг

Однак, Ondo також стикається з деякими викликами:

• Використання токенів ONDO має ризик централізації
• Регуляція становить серйозний виклик
• Неплатоспроможні борги є основним ризиком для DeFi протоколів

Незважаючи на це, зростання галузі токенізації активів надає Ondo Finance можливість відігравати важливу роль у процесі з'єднання традиційних фінансів і Web3 завдяки своїй стратегічній позиції та інноваційним продуктам.