Криптоактиви ринку зазнали значного падіння, що спричинило ланцюгову реакцію

Нещодавно ринок криптоактивів демонструє мляві результати, що стало наслідком кількох факторів. Геополітична напруга, підвищення процентних ставок в Японії, що викликало розпродаж на фондовому ринку, слабкі дані щодо зайнятості в США та занепокоєння з приводу економічної рецесії — все це негативно вплинуло на ринок. Крім того, звіти про прибутки деяких технологічних та роздрібних гігантів не відповідали очікуванням, що також призвело до масового розпродажу акцій у секторі технологій.

5 серпня, у зв'язку з різким падінням традиційних фінансових ринків, ринок криптоактивів також зазнав різкого падіння. Протягом 24 годин на всіх біржах було ліквідовано 1 мільярд доларів, з яких 350 мільйонів доларів припало на монету Bitcoin, а 342 мільйони доларів на Ethereum.

Аналіз на блокчейні показує, що різке падіння ціни ефіріуму спричинило хвилю ліквідації левериджів великих власників, що ще більше посилило тенденцію до падіння. Кілька великих тримачів були змушені продати свій ефіріум, щоб погасити кредити. Наприклад, одна адреса ліквідувала 6,559 ефіріуму, щоб погасити кредит на 277.9 упакованих біткоїнів; інша адреса ліквідувала 2,965 ефіріуму, щоб погасити кредит на 7.2 мільйони доларів США в Tether.

Дані показують, що за минулий тиждень ефіріум впав з приблизно 3 300 доларів до нижче 2 200 доларів, падіння перевищило 30%. Окрім загального падіння ринку, збільшення тиску ліквідації важелів та новини про масові продажі ефіріуму деякими установами також є факторами, що призвели до падіння.

Генеральний директор децентралізованої платформи вважає, що "падіння ефіру пов'язане з певними торговими структурами, можливо, через те, що в традиційних ринках вимагали додаткові застави, потрібно було отримати ліквідність у вихідні, або ж це могло бути викликано регуляторними причинами, через які вони вирішили вийти з бізнесу з криптоактивами."

Дослідження показує, що з 3 серпня п'ять основних маркет-мейкерів продали 130 000 Криптоактиви. Одна з установ продала понад 47 000 монета, інша - понад 36 000 монета. Незважаючи на те, що кількість Криптоактиви, які продавали установи, була найбільшою, деякі установи здійснювали продажі раніше за інших основних маркет-мейкерів.

Ці події спричинили ланцюгову реакцію, внаслідок якої сума ліквідації Ethereum за годину досягла 100 мільйонів доларів, а загальна сума ліквідацій за 24 години перевищила 445 мільйонів доларів. Ліквідації по кредитах на DeFi платформах також досягли нового рекорду цього року, склавши 320 мільйонів доларів, з яких ліквідація застави Ethereum становила 216 мільйонів доларів.

З падінням ефіріуму до мінімуму майже 2100 доларів, мережеві комісії за транзакції також зросли до 710 gwei. Варто зазначити, що якщо ефіріум продовжить падіння, більше криптоактивів у DeFi-протоколах зіткнеться з ризиком ліквідації.

Після цього падіння, довгострокові важелі на ринку криптоактивів були масово ліквідовані, велика кількість короткострокових власників монет вийшла з ринку. Хоча основи ринку зазнали коливань, вони не зруйнувалися. Індекс страху та жадібності на ринку криптоактивів впав до 26 (стан страху), що є відносно низьким рівнем з початку 2023 року, тому в короткостроковій перспективі простір для подальшого різкого падіння може бути обмеженим.

Перспективи спотового ETF на Ethereum

З даних про спотовий ETF на біткоїн, незважаючи на те, що протягом певного часу був чистий відтік, загальний накопичений чистий притік все ще становить близько 17,5 мільярдів доларів, що є однією з причин відносної стійкості ціни біткоїна.

У порівнянні, ефективність спотового ETF Ethereum не зовсім задовільна. Оскільки запуск відбувся в умовах нестабільної макроекономічної ситуації та різкого падіння ризикових ринків, наразі накопичений чистий відтік становить 511 мільйонів доларів, а загальний обсяг активів значно менший, ніж у Bitcoin ETF. При цьому, один з установчих ETF займає більшу частину обсягу відтоку, тоді як інші емітенти ETF перебувають у стані чистого притоку.

З точки зору визнання на традиційному ринку, між ефіром та біткоїном існує значна різниця. Хоча ефір наразі є лише "допоміжною" фігурою на ринку спотових ETF, він свідчить про значний прогрес криптоіндустрії в регулюванні, що має велике значення в довгостроковій перспективі. З подальшим розумінням основ ефіру традиційними установами, у майбутньому може з'явитися більше фінансових вливань.

Після падіння ринку CEO однієї платіжної компанії заявив: "У відповідь на глобальні макро коливання варто зосередитися на технологіях, галузі та впровадженні, а не на ціні, і продовжую вірити в Криптоактиви." З історичних даних видно, що індустрія шифрування в серпні та вересні зазвичай демонструє погані результати, але після жовтня тенденції виглядають більш оптимістично.

Після падіння, ринкова капіталізація ефіру знизилася до 273,4 мільярда доларів, зайнявши 37-е місце у світі за ринковою капіталізацією компаній, нижче капіталізації Coca-Cola та Bank of America, навіть нижче, ніж готівкові резерви компанії після зменшення частки відомого інвестора в Apple.

Як провідна застосункова публічна блокчейн-платформа в сфері криптоактивів, Ethereum має величезний потенціал в області технологічного впровадження та інновацій, а нещодавнє падіння ринкової капіталізації також створило кращі можливості для розміщення інституційними інвесторами. Крім того, ринок очікує, що Федеральна резервна система може розпочати зниження процентних ставок у вересні. Зниження ставок може компенсувати вплив зміцнення єни в короткостроковій перспективі, і в цей час звільнення ліквідності на ринку може призвести до більшого вливу капіталу у спотовий ETF Ethereum.