Макроекономічний щотижневик: Загострення ринкових корекцій, підписатися на кредитні ризики
Один. Макроогляд цього тижня
1. Ринкові настрої обережні, захисні активи користуються попитом
Цього тижня три основні індекси американських акцій загалом знизилися: індекс Доу-Джонса знизився на 3,1%, індекс Насдак знизився на 2,6%, а індекс Russell 2000 знизився на 1,8%. Сектор комунальних послуг, навпаки, піднявся на 1,4%, ставши єдиною галуззю, що зросла, що свідчить про те, що капітал переходить до захисних активів. Індекс волатильності VIX залишається на рівні понад 20, що вказує на те, що ринок все ще перебуває на стадії обережної корекції.
2. Різноманітність у виступах товарного ринку
Золото подолало 3000 доларів США за унцію, встановивши історичний рекорд, що відображає зростання попиту на безпечні активи. Ціна на мідь зросла на 3,9%, що свідчить про те, що виробництво все ще має підтримку попиту. Ціни на нафту залишаються стабільними близько 67 доларів США, але чисті ф'ючерсні позиції зменшилися на понад 9,6%, що відображає слабкі очікування зростання глобального попиту. Ціни на природний газ продовжують падати, головним чином через надлишок постачання та слабкий промисловий попит.
3. Ринок криптовалют синхронно коригується
Тиск на продажу біткойна в короткостроковій перспективі дещо послабився, але альткоїни, такі як ефір та солана, показують слабкі результати, що свідчить про зниження ризикового апетиту на ринку. Капіталізація стейблкоїнів продовжує зростати, але чистий приплив сповільнюється, що вказує на обережність ліквідності на ринку, а швидкість входу нових коштів зменшується.
4. Швидка адаптація глобальних ланцюгів постачання
Балтійський індекс сухих вантажів ( BDI ) продовжує стрімко зростати, що свідчить про сильний попит на морські перевезення в регіоні Азії та Європи, ймовірно, виробничі потужності можуть прискорено переміщатися за кордон. Індекс транспорту США знизився на 6,5%, що вказує на слабкий внутрішній попит. Ця розбіжність відображає те, що глобальний ланцюг постачання зазнає регіональної реконструкції.
5. Дані про інфляцію знижуються, але очікування різняться
Дані CPI та PPI виявилися нижчими за очікування, що зміцнило ринок у очікуванні зниження процентних ставок Федеральною резервною системою протягом року. Однак початкова оцінка річного інфляційного очікування споживачів Мічіганського університету зросла до 3,9%, що вище очікуваних 3,4%. Зростання інфляційних очікувань в основному походить від прихильників Демократичної партії, що свідчить про очевидну партійну розбіжність.
6. Ліквідність на межі пом'якшення, зростання кредитних ризиків
Витрати з загального рахунку Міністерства фінансів США (TGA) зменшилися, використання дисконтувального вікна Федеральної резервної системи зменшилося, що свідчить про те, що загальна макроекономічна ліквідність наразі стабільна. Однак корпоративні кредитні спреди розширюються, північноамериканські інвестиційні рівні кредитні дефолтні свопи (CDX IG) цього тижня зросли більше ніж на 7%. Кредитні дефолтні свопи суверенних облігацій США та високоліквідних облігацій також показали зростання в різному ступені, що відображає посилення занепокоєння ринку щодо ризиків корпоративного та державного боргу.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Ключові змінні
Наступного тижня ринок буде зосереджено на:
Засідання FOMC: особливо зверніть увагу на те, чи дає точкова діаграма Федеральної резервної системи очікування 2-3 зниження ставок, а також на схильність виступу Пауела.
Чи оголосить Федеральна резервна система про призупинення кількісного скорочення (QT).
економічні дані, такі як роздрібні продажі в США.
Динаміка центральних банків інших основних економік.
2. Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
Американський фондовий ринок: зменшити частку активів з високим бета-коефіцієнтом, збільшити інвестиції в захисні сектори, такі як комунальні послуги, охорона здоров'я, споживчі товари першої необхідності тощо. Підписатися на можливі упущені можливості серед голубих фішок з високими дивідендами та стабільним грошовим потоком.
Крипторинок: тривале утримання біткоїна, зменшення частки альткоїнів. Підписатися на зміни ліквідності стабільних монет.
Кредитний ринок: зменшити експозицію до облігацій підприємств з високим левереджем, збільшити частку облігацій з високим рейтингом. Будьте обережні з потенційним впливом проблеми боргу США на ринок.
Глобальна конфігурація: доцільно збільшити конфігурацію на ринках Азії та Європи, щоб хеджувати невизначеність на американському ринку.
В цілому, ринок все ще шукає нову рівновагу. Інвесторам слід бути обережними, одночасно уважно стежити за результатами засідання FOMC та змінами на кредитному ринку, щоб скористатися можливими можливостями недооцінених якісних активів. Сигнали про зміну тренда на ринку в основному надходять від відновлення кредитного ринку або від більш чітких сигналів про пом'якшення з боку Федеральної резервної системи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CommunityLurker
· 07-25 03:04
Знову побачили новий рекорд золота, бик啊
Переглянути оригіналвідповісти на0
ZenMiner
· 07-23 23:38
Гармонія зменшилась, булран вже прийшов
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropSweaterFan
· 07-23 22:03
Зараз просто тримайте золото на зростання
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnchainDetectiveBing
· 07-22 22:55
Що з того, що золото знову на новому максимумі? Лежачи можна заробити.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoNomics
· 07-22 22:45
*коригує окуляри* статистично кажучи, кореляція золота з кредитним ризиком залишається вперто нелінійною. найкраще - аматорський аналіз.
Макрозвіт: Ринок посилює корекцію, зосереджуючи увагу на засіданні FOMC та кредитному ризику
Макроекономічний щотижневик: Загострення ринкових корекцій, підписатися на кредитні ризики
Один. Макроогляд цього тижня
1. Ринкові настрої обережні, захисні активи користуються попитом
Цього тижня три основні індекси американських акцій загалом знизилися: індекс Доу-Джонса знизився на 3,1%, індекс Насдак знизився на 2,6%, а індекс Russell 2000 знизився на 1,8%. Сектор комунальних послуг, навпаки, піднявся на 1,4%, ставши єдиною галуззю, що зросла, що свідчить про те, що капітал переходить до захисних активів. Індекс волатильності VIX залишається на рівні понад 20, що вказує на те, що ринок все ще перебуває на стадії обережної корекції.
2. Різноманітність у виступах товарного ринку
Золото подолало 3000 доларів США за унцію, встановивши історичний рекорд, що відображає зростання попиту на безпечні активи. Ціна на мідь зросла на 3,9%, що свідчить про те, що виробництво все ще має підтримку попиту. Ціни на нафту залишаються стабільними близько 67 доларів США, але чисті ф'ючерсні позиції зменшилися на понад 9,6%, що відображає слабкі очікування зростання глобального попиту. Ціни на природний газ продовжують падати, головним чином через надлишок постачання та слабкий промисловий попит.
3. Ринок криптовалют синхронно коригується
Тиск на продажу біткойна в короткостроковій перспективі дещо послабився, але альткоїни, такі як ефір та солана, показують слабкі результати, що свідчить про зниження ризикового апетиту на ринку. Капіталізація стейблкоїнів продовжує зростати, але чистий приплив сповільнюється, що вказує на обережність ліквідності на ринку, а швидкість входу нових коштів зменшується.
4. Швидка адаптація глобальних ланцюгів постачання
Балтійський індекс сухих вантажів ( BDI ) продовжує стрімко зростати, що свідчить про сильний попит на морські перевезення в регіоні Азії та Європи, ймовірно, виробничі потужності можуть прискорено переміщатися за кордон. Індекс транспорту США знизився на 6,5%, що вказує на слабкий внутрішній попит. Ця розбіжність відображає те, що глобальний ланцюг постачання зазнає регіональної реконструкції.
5. Дані про інфляцію знижуються, але очікування різняться
Дані CPI та PPI виявилися нижчими за очікування, що зміцнило ринок у очікуванні зниження процентних ставок Федеральною резервною системою протягом року. Однак початкова оцінка річного інфляційного очікування споживачів Мічіганського університету зросла до 3,9%, що вище очікуваних 3,4%. Зростання інфляційних очікувань в основному походить від прихильників Демократичної партії, що свідчить про очевидну партійну розбіжність.
6. Ліквідність на межі пом'якшення, зростання кредитних ризиків
Витрати з загального рахунку Міністерства фінансів США (TGA) зменшилися, використання дисконтувального вікна Федеральної резервної системи зменшилося, що свідчить про те, що загальна макроекономічна ліквідність наразі стабільна. Однак корпоративні кредитні спреди розширюються, північноамериканські інвестиційні рівні кредитні дефолтні свопи (CDX IG) цього тижня зросли більше ніж на 7%. Кредитні дефолтні свопи суверенних облігацій США та високоліквідних облігацій також показали зростання в різному ступені, що відображає посилення занепокоєння ринку щодо ризиків корпоративного та державного боргу.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Ключові змінні
Наступного тижня ринок буде зосереджено на:
2. Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
В цілому, ринок все ще шукає нову рівновагу. Інвесторам слід бути обережними, одночасно уважно стежити за результатами засідання FOMC та змінами на кредитному ринку, щоб скористатися можливими можливостями недооцінених якісних активів. Сигнали про зміну тренда на ринку в основному надходять від відновлення кредитного ринку або від більш чітких сигналів про пом'якшення з боку Федеральної резервної системи.