стейблкоїн, RWA та DeFi: три каталізатори, що сприяють переоцінці вартості Ethereum

Нещодавно акції, пов'язані з криптовалютами, показали хороші результати, що привернуло увагу інвесторів до питань стейблкоїнів, гарячих тем Ethereum та можливостей RWA. У цій статті буде систематично проаналізовано ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

Зростання Ethereum не є результатом дій окремих установ, а є спільним вибором основних установ під час перетворення розташування, критична точка зміни тенденції незабаром настане.

Один. Огляд даних

Сумарна ринкова капіталізація стейблкоїнів досягла історичного максимуму в 258,3 мільярда доларів США. Сполучені Штати та Гонконг послідовно просувають законопроекти про стейблкоїни. Міністр фінансів США прогнозує, що якщо законопроект буде прийнято, ринкова капіталізація стейблкоїнів швидко зросте до понад 2 трильйони доларів США в найближчі кілька років.

Токенізація активів ( RWA ) розвивається швидко, з 5,2 мільярда в 2023 році до 24,3 мільярда в даний час, зростання на 460%. Банки, такі як Standard Chartered, прогнозують, що до 2030-2034 років 10%-30% світових активів можуть бути токенізовані, обсяг 40-120 трильйонів доларів.

Основні фінансові установи активно розробляють бізнес з RWA:

• Фонд BUIDL від BlackRock: AUM 28,6 мільярдів доларів, 95% розгорнуто на Ethereum
• Securitize: співпрацює з кількома установами для випуску токенізованих продуктів, загальна капіталізація 3,7 мільярда доларів, 80% розгорнуто на Ethereum
• Фонд BENJI Franklin Templeton: AUM 743 мільйонів доларів, 10% розгорнуто на Ethereum

Більше традиційних фінансових установ просувають процеси токенізації та ланцюгових активів, що свідчить про те, що багаторічне будівництво інфраструктури нарешті переходить до масштабного впровадження.

Два, повторно перегляньте RWA

RWA вказує на цифровізацію активів реального світу за допомогою технології блокчейн та їх відображення у вигляді токенів або активів на блокчейні. Токенізація має такі переваги, як програмованість, ефективність розрахунків, підвищена ліквідність та глобальна доступність.

Основні області токенізації включають:

1. Приватне кредитування: найбільша сфера RWA, обсяг 14,3 мільярда доларів
2. Державні облігації: традиційна точка початку токенізації інститутів, обсяг 74 мільярди доларів
3. Акції: прискорено реалізується, Kraken, Bybit та інші вже запустили токенізовані продукти на американському ринку.
4. Товар: переважно золото
5. Приватний капітал: активно досліджується

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси екосистема

стейблкоїн є важливою основою інтеграції традиційних фінансів у блокчейн. Швидкий розвиток RWA зумовлений дослідженнями установ щодо способів легального злиття. Після інтеграції великої кількості активів, Децентралізовані фінанси відіграють свою роль, забезпечуючи ефективність, автоматизацію та відповідність.

Приклади інтеграції RWA та DeFi:

1. Securitize підключає систему DeFi через sTokens
2. USDtb Ethena об'єднує BUIDL для отримання стабільного доходу.

Традиційні фінансові установи починають з стейблкоїнів, досліджуючи розробку похідних продуктів на блокчейні та інтеграцію з Децентралізованими фінансами.

Чотири, Ethereum є основним вибором для установ

Наразі ETH є основною публічною ланцюгом для токенізації активів установ, частка ETH та його L2 перевищує 75%. Основні причини вибору ETH установами:

1. Найвища безпека
2. Доросла екосистема Децентралізовані фінанси та ліквідність
3. Висока децентралізація та глобальний бізнес-доступ

Etherealize вважає, що ETH є новим стратегічним активом, який стане основним програмним шаром нової фінансової системи. ETH є багатофункціональним активом, що включає обчислювальне паливо, зберігання вартості, забезпечення розрахунків тощо.

Фактори, що прискорюють перепризначення ETH:

1. Зростає попит інститутів на токенізовані активи та інфраструктуру
2. Прискорення попиту на рідний крипто-дохід
3. Стратегічне накопичення Етер
4. Етер як актив для інституційних коштів

Отже, ETH стає оптимальним рішенням для масового оцифрування активів, і тенденція його відновленої уваги є очевидною.

! Стейблкоїн + RWA + DeFi, потрійний каталізатор сприятиме переоцінці ETH