Дослідження ризиків ринку криптоактивів Південно-Східної Азії

В останні роки, з глобальним поширенням криптоактивів та швидким зростанням кількості користувачів у Південно-Східній Азії, потоки коштів в цьому регіоні стали дедалі складнішими. Щоб глибше зрозуміти характеристики напрямків потоків коштів на блокчейні в регіоні Південно-Східної Азії, потенційні фінансові ризики та зв'язок з незаконною діяльністю, нещодавно було проведено дослідження на основі зразків 10 тисяч адрес блокчейна. Ці зразки включають особисті гаманці та користувачів бірж у Південно-Східній Азії, період дослідження охоплює час з 2020 року до сьогодні. Відстежуючи та маркуючи різні типи шляхів руху ризикових коштів, дослідження виявило, що рівень ризику, пов'язаний з моделями обігу криптоактивів, перевищує очікування. Цей звіт не лише виявляє ризики використання криптоактивів у Південно-Східній Азії, але також з макрорівня досліджує причини цього явища та пропонує відповідні рекомендації.

Огляд ринку криптоактивів Південно-Східної Азії

В останні роки прийняття та популярність криптоактивів у регіоні Південно-Східної Азії значно зросла.

Як новий ринок, Південно-Східна Азія має унікальні характеристики в економічній структурі, політичному середовищі та поведінці користувачів, особливо в наступних аспектах:

1. Швидке зростання користувачів: В Південно-Східній Азії високий відсоток молодого населення, а також поширення мобільного інтернету призвели до швидкого зростання кількості користувачів криптоактивів в цьому регіоні. За оцінками, в цьому регіоні вже є десятки мільйонів користувачів криптоактивів.

2. Сильний попит на міжнародні платежі: у регіоні Південно-Східної Азії є велика кількість трудових мігрантів, криптоактиви надають їм зручний засіб для міжнародних платежів, тому вони широко використовуються.

3. Нерівномірне регуляторне середовище: регуляторні політики щодо віртуальних валют у країнах Південно-Східної Азії різняться, деякі країни підтримують легалізацію криптоактивів, але в більшості регіонів ще не сформовано чітку регуляторну рамку, що призводить до певних ризиків відповідності для потоків капіталу.

Аналіз зразків та основні висновки

1. Стан вільного обігу коштів

У аналізі 10 000 адрес блокчейну приблизно 45,23% коштів вільно циркулюють на публічному ланцюгу через децентралізовані гаманці, що демонструє високу ліквідність і ознаки децентралізації. Загальна сума вільно циркулюючих коштів становить 14,84 мільйона доларів США, що свідчить про те, що серед користувачів Південно-Східної Азії децентралізовані способи торгівлі стали основними.

2. Зв'язок з високоризиковими активностями

Дослідження показало, що понад 110 мільйонів доларів США безпосередньо направлено на адреси, пов'язані з високим ризиком, що становить понад 12%. Подальше відстеження руху коштів на решті адрес виявило, що через вторинні або множинні транзакції деякі адреси також отримали непрямий зв'язок з високоризиковою діяльністю, що підвищило частку адрес, пов'язаних з високим ризиком, до 16,82%. Це означає, що серед десятків мільйонів користувачів криптоактивів у Південно-Східній Азії, ймовірно, є мільйони користувачів, які безпосередньо або непрямо мають ризик фінансових операцій з високим ризиком.

Аналіз руху капіталу високого ризику та ризиків

1. Типізація адрес високого ризику

Дослідження розділяє адреси, що мають тісний зв'язок з високими ризиками, на 3 великі категорії та 44 маленькі, в основному включаючи:

• Сервіс змішування монет: переважно використовується для анонімізації фінансових потоків
• Незаконний переказ коштів: використовується для трансакцій незаконних коштів через кордон та відмивання грошей
• Шахрайські платформи: пов’язані з фальшивими інвестиціями, схемою Понці тощо

Ці типи адрес з високим ризиком включають понад 240 конкретних високоризикових суб'єктів.

2. Явище високих ризиків у рухах капіталу

Дослідження показало, що певні специфічні категорії фінансових потоків є особливо значними:

• Більше 10 мільйонів доларів США було безпосередньо введено в адреси, пов'язані з незаконним обігом коштів, і загальна кількість транзакцій досягла тисяч.
• Приблизно 11 мільйонів доларів США було чітко спрямовано на онлайн-гральні платформи.
• Більше 22 мільйонів доларів США були введені на шахрайську платформу.

Ці фінансові потоки вказують на складність і прихованість високоризикових діяльностей, особливо за умов анонімності криптоактивів і їх транснаціонального характеру, що дозволяє злочинцям регулярно здійснювати незаконні фінансові трансакції та відмивання грошей.

Стан надходження коштів на обмежені платформи

1. Пропорція надходжень коштів на обмежених платформах

Близько 53,49% коштів, які безпосередньо пов'язані з високими ризиками, були спрямовані на обмежені платформи, а кількість відповідних угод навіть вдвічі перевищує кількість угод, що спрямовуються на незаконні фінансові потоки, загальна вартість яких перевищує 55 мільйонів доларів США. Це свідчить про те, що обмежені платформи залишаються основним місцем надходження високих ризикових коштів.

2. Аналіз випадків: певний інструмент змішування монет

Як популярний інструмент для змішування монет, одна платформа в рамках цього дослідження отримала понад 54 мільйони доларів США, що становить 97,84% від усіх коштів, що надходять на обмежені платформи. Однак з моменту внесення до списку обмежених суб'єктів у серпні 2022 року її обсяги торгівлі помітно зменшилися, що свідчить про ефективний вплив обмежувальних заходів на її приплив коштів.

Макроекономічний ризик: аналіз та обговорення причин

1. Анонімність та висока ліквідність криптоактивів: Анонімність криптоактивів ускладнює відстеження незаконних коштів, що рухаються по ланцюгу. Навіть якщо є технічні засоби для маркування ризикових адрес, кошти все ще можуть бути приховані за допомогою технічних засобів, таких як змішування монет, що полегшує діяльність з відмивання грошей.

2. Відсутність регуляторної системи в регіоні Південно-Східної Азії: регуляторні заходи щодо криптоактивів в різних країнах Південно-Східної Азії ще не вдосконалені, що призводить до збільшення ризику трансакцій з капіталом через кордони. У деяких регіонах ставляться з обережністю до криптоактивів, не вживаючи активних регуляторних заходів, що створює простір для руху капіталу в ризикованих діяльностях.

3. Соціально-економічне середовище: рівень економічного розвитку деяких країн Південно-Східної Азії є низьким, а розрив між багатими та бідними - значним, що призводить до того, що багато злочинців використовують це як базу, в основному залучаючи іноземців до участі.

4. Технічні труднощі регулювання: Криптоактиви обмінники, постачальники гаманців та децентралізовані платформи, через технічні та архітектурні обмеження, часто важко ефективно контролювати та розслідувати ризики, що стоять за транзакціями. Децентралізовані платформи особливо не мають прямого контролю над даними транзакцій, що ускладнює своєчасне виявлення злочинних дій або ризиків, пов'язаних з відмиванням грошей. Хоча деякі централізовані платформи намагаються посилити моніторинг через процедури KYC та AML, проте крос-ланцюгові транзакції та анонімні технології все ще ускладнюють відстеження потоків коштів, що збільшує ризики безпеки.

Висновки та рекомендації

Аналіз потоків коштів у ланцюгу в регіоні Південно-Східної Азії показує, що в використанні криптоактивів у цьому регіоні існує високий рівень ризику безпеки. Щоб ефективно знизити ризики незаконних потоків коштів у ланцюгу, рекомендується вжити такі заходи:

1. Посилення механізмів регулювання: уряди країн повинні розробити та впровадити вдосконалені політики регулювання криптоактивів, співпрацюючи між країнами для боротьби з незаконними фінансовими операціями в блокчейні, враховуючи різні національні умови, запровадити чітку структуру регулювання віртуальних монет.

2. Підвищення здатності користувачів до виявлення ризиків: посилити навчання звичайних користувачів щодо протидії шахрайству, щоб вони зрозуміли ризики на блокчейні, підвищили свою здатність до виявлення високоризикових фондів та свідомість щодо їх запобігання.

3. Сприяння технологічним інноваціям: активна розробка та застосування технологій моніторингу на блокчейні та протидії відмиванню грошей, точна ідентифікація та боротьба з високими ризиками фінансових потоків за допомогою аналізу великих даних, штучного інтелекту та інших технологічних засобів.

4. Встановлення механізму багатосторонньої співпраці: заохочення криптоактивних бірж, постачальників гаманців та відповідних установ у регіоні Південно-Східної Азії до спільної роботи, посилення обміну інформацією та спільного управління ризиками, підвищення рівня безпеки в мережі.

Південно-Східна Азія, як один із регіонів з найбільшим потенціалом для розвитку криптоактивів, в майбутньому все ще стикається з викликами ризику руху капіталу. Посилюючи регулювання, підвищуючи обізнаність користувачів про безпеку та сприяючи інноваціям у технологіях, ми сподіваємося поступово зменшити незаконні фінансові потоки в блокчейні та сприяти здоровому розвитку цифрової економіки Південно-Східної Азії.