Аналіз річного звіту галузі зв'язку за 2023 рік: фокус на апаратному забезпеченні AI та операторах

У 2023 році в галузі зв'язку спостерігаються такі особливості:

1. Темпи зростання доходів у галузі спочатку високі, а потім низькі, за весь рік досягнуто зростання на 5,3%. Зростання доходів спричинено такими перспективними секторами, як апаратура штучного інтелекту та оператори.

2. Прибуток у галузі під тиском, зростання прибутку за рік на 3,2%. Значні знецінення деяких підприємств вплинули на прибуток.

3. ШІ прискорює перехід від стану економіки до фінансових результатів. Результати провідних компаній, таких як оптичні модулі та PCB, швидко вивільняються.

4. Послідовне зростання обсягів на всіх етапах виробничого ланцюга. Крім світлових модулів, також починають з'являтися результати в таких супутніх сферах, як охолодження та оптичні компоненти.

5. Три основні оператори продовжують демонструвати стабільний ріст, виконуючи роль стабілізатора в індустрії.

6. Диференціація підгалузей посилюється, оптичні модулі, оператори, хмарні обчислення та інші показують добрі результати.

Інвестиційні стратегічні рекомендації:

1. Зосередьтеся на AI-апаратному забезпеченні, зосередьтеся на провідних компаніях у сферах оптичних модулів, PCB, охолодження тощо.

2. Налаштування операторів, слідкуйте за їх стабільним зростанням та високими дивідендами.

3. Зверніть увагу на можливості поступового зростання всієї промислової ланцюга під впливом штучного інтелекту.

4. Більш вибірково обирати акції, зосереджуючи увагу на теперішній визначеності та майбутньому зростанні.

Основні активи включають:

Оптичні модулі: Zhongji Innolight, Xinyisheng, Tianfu Communication PCB: Ху Діань Гун Фен, Шень Нань Діан Лю Охолодження: Inspur, Vertiv Оператори: Китайський мобільний, Китайська телекомунікаційна компанія, Китайський юніком

Попередження про ризики: Розвиток ШІ відбувається не так швидко, як очікувалося, попит на обчислювальні потужності також нижчий за очікування.