Огляд ринку криптоактивів: Біткойн сильний, альти диференціюються, AI та шифрування об'єднуються в нові можливості

З наближенням Біткойна до високої позначки в 110000 доларів, ринкові настрої залишаються піднесеними, особливо сектор альтів знову набирає обертів. Проте, наступні коливання ринку охолодили запал інвесторів. На відміну від паніки в інших альткоїнах, Біткойн продовжує зростати до 110000 доларів під час коливань, а Ефір також починає демонструвати прорив.

Після глибокого роздуму на вихідних, я маю такі думки щодо поточної ринкової ситуації:

Загальний тренд на ринку криптоактивів, ймовірно, стане справжнім зрозумілим лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня ринкова динаміка проявиться лише після закінчення серпневих свят і повного повернення учасників ринку. З огляду на нещодавні ринкові показники, більшість альткоїнів зросли в ціні переважно через закриття коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього підйому, проявляють умовний рефлекс, переслідуючи короткострокову динаміку, але не мають підтримки з боку довгострокових власників. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, пізніше зазнали такого ж ступеня падіння.

Відновлення Ефіру стало несподіваним, тоді як найбільше постраждалі сектора, такі як AI та популярні монети, стали лідерами цього відновлення. З іншого боку, токени з реальними застосуваннями, міцними основами або механізмами викупу показують високу стійкість, не лише залишаючись більш стабільними під час падінь, але й швидше відновлюючись. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на Біткойн є реальним та стійким

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Сьогоднішня природа капіталу, що підтримує Біткойн, суттєво відрізняється від попередніх циклів. Тому, якщо не відбудуться значні макроекономічні події, навряд чи Біткойн зазнає масового розпродажу.

2. Посилення внутрішньої диференціації альтів

Кошти в кінцевому підсумку повернуться в альткоїни, але це не буде всеохоплюючим. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть привабити ці фінансові потоки. Ось чому я вважаю, що Ефір буде випереджати деякі інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом складають потужний позитивний цикл. Крім того, через те, що Ефір довгий час не відповідав очікуванням, все ще є потенційні покупці, які чекають на можливість на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжить чинити тиск на цінову динаміку. У умовах недостатньої ліквідності постійний продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Саме тому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на деяких торгових платформах не є ідеальним вибором у майбутньому. Токени деяких екосистем, завдяки своїй структурі винагород валідаторів, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу.

4. Структурні переваги популярних монет зникають

Ці типи монет раніше мали структурні переваги, не мали ризикового капіталу, який би їх розблоковував, справедливо випускалися, повністю базувалися на увазі. Однак я вважаю, що цей етап закінчується. Деякі події генерації токенів і запуск певних монет позначають пік уваги до таких монет. Після цього відповідний інтерес починає знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, певні публічні блокчейни показували результати гірші, ніж у Ефірі.

Деякі популярні монети все ще можуть показувати хороші результати, особливо ті, що стали відомими завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера, коли милі образи монет використовувалися як можливості для отримання прибутку, вже закінчилася. Лише ті популярні монети, які мають сильний наратив і широке ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо популярні монети більше не є основною можливістю, то де наступна нагода?

Моя думка: поєднання ШІ та Криптоактиви.

Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з таких проектів з'являються в мережі.

З огляду на те, що прибуток від популярних монет вичерпався, увага інвесторів природно переміститься до нових наративів. ШІ завдяки своїй чіткій практичності ідеально підходить для того, щоб стати наступним фокусом. Багато проектів, що поєднують ШІ з криптоактивами, використовують модель справедливого випуску, що відповідає нещодавнім уподобанням ринку.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що якщо ринок знову зазнає сильного зростання, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.