Напад придбання Coinbase: амбіції створення фінансової операційної системи

Нещодавно з'явилася приваблива новина: одна відома платформа для торгівлі криптовалютами оголосила про придбання платформи для управління токенами Liquifi. Це вже четверта важлива угода даної платформи з 2025 року, що спричинило широкі припущення в галузі щодо її стратегічних намірів. Аналізуючи цю серію угод, ми можемо зрозуміти, що платформа більше не задовольняється лише роллю провідної біржі криптовалют, а прагне створити "фінансову операційну систему", яка обслуговуватиме увесь світ на блокчейні.

Макроекономічний фон хвилі придбання в 2025 році

У 2025 році криптоіндустрія стала свідком безпрецедентної хвилі придбань. Згідно з аналітичним звітом, у першому кварталі цього року кількість угод з придбання та загальна сума оголошених цін угод досягли історичного максимуму, а темп консолідації в усій індустрії, ймовірно, перевищить пікові показники бульбашки 2021 року. Окрім серії дій відомої платформи, на яку буде акцентовано увагу в цій статті, у всій індустрії відчувається хвиля капіталу, не бракує і деяких гучних угод:

• У лютому та червні 2025 року, певний технологічний гігант у сфері платежів послідовно придбав Bridge Network та Privy, суттєво посиливши свої можливості в таких сферах, як інфраструктура стейблкоїнів, трансакції між країнами, криптогаманець та цифрова ідентичність.

• У травні та червні 2025 року відомий додаток для торгівлі акціями послідовно придбав канадську криптовалютну компанію WonderFi та європейську криптовалютну біржу Bitstamp, що значно розширило його присутність на міжнародному ринку.

• У травні 2025 року одна криптовалютна платформа придбала американську платформу для торгівлі ф'ючерсами NinjaTrader за 1,5 мільярда доларів, ставши важливим гравцем на ринку ф'ючерсів та крипто деривативів у США.

Ця серія дій свідчить про те, що криптоіндустрія стає зрілішою. Традиційні фінансові технологічні гіганти масово входять на ринок, змінюючи сприйняття ризиків у основних інвесторів щодо криптосфери. В епоху "великі їдять малих" гіганти, як головний герой цієї статті, рішуче займаються придбаннями не лише для розширення, а й для виживання.

Більш важливою є нова тенденція: криптовалютні гіганти почали зворотнє придбання традиційних фінансових сервісів. Це позначає, що криптовалютні гіганти вже не є лише руйнівниками, а починають перетворюватися на інтеграторів.

Аналіз списку придбань на 2025 рік

Давайте детально розглянемо основні придбання цього платформи в цьому році:

| Цільова компанія | Основні функції | Основні стратегічні цілі | |---------|--------|------------| | Deribit | Торгівля криптоопціонами та ф'ючерсами | Панування на ринку деривативів для установ | | Liquifi | управління життєвим циклом токенів | надання послуг для розробників повного стеку | | Spindl | Реклама на блокчейні та аналіз атрибуції | Створення двигуна зростання екосистеми | | Iron Fish( команда) | технології захисту конфіденційності | основна функція екосистеми |

Spindl: встановити "ракету зростання" для екосистеми

Spindl є платформою для реклами та атрибуції на блокчейні, яку можна зрозуміти як нативний інструмент аналізу даних для Web3. Вона здатна допомогти розробникам точно визначити канали залучення користувачів, виміряти реальну рентабельність інвестицій у маркетингові кампанії та на основі даних про поведінку користувачів на блокчейні створити точні цільові аудиторії.

Інтегруючи Spindl, ця платформа надає розробникам на своїй мережі Layer 2 найкращий набір інструментів для "вірусного зростання", що спонукає їх віддавати перевагу створенню додатків на цій мережі. Це формує потужне позитивне колесо: кращі додатки приваблюють більше користувачів, а більше користувачів стимулюють більше розробників приєднуватися, прискорюючи тим самим розширення всієї екосистеми.

Команда Iron Fish: втиснути "приватність" в екологічне ДНК

Команда Iron Fish є провідними експертами в галузі технологій захисту конфіденційності, зокрема має глибокі знання в технології нульових доказів. Придбання, команда буде зосереджена на інтеграції функцій захисту конфіденційності безпосередньо в основну архітектуру мережі.

Це вирішить проблему прозорості транзакцій, яка наразі існує в багатьох публічних блокчейнах, дозволяючи цій екосистемі підтримувати корпоративні додатки, які більше зосереджені на безпеці приватності та мають вищу цінність, встановлюючи унікальну диференційовану перевагу в жорсткій конкуренції Layer 2.

Deribit: захоплення "трону" деривативів

Придбання глобальної найбільшої криптовалютної деривативної біржі Deribit за 2,9 мільярда доларів є найбільшою угодою злиття та поглинання у криптовалютній індустрії на сьогодні. Ця угода дозволила платформі стати лідером на глобальному ринку криптодеривативів і принесла їй високоприбуткові та менш циклічні джерела доходу.

придбання завершиться, і платформа досягне справжньої диференційованої конкуренції. Вона стане єдиною на ринку, яка зможе одночасно пропонувати спотову торгівлю, американські регульовані ф'ючерси, міжнародні безстрокові контракти та торгівлю опціонами. Ця "чотиристороння" продуктова матриця, разом зі своїми регуляторними перевагами, має безпрецедентну привабливість для тих інституційних капіталів, які через регуляторну невизначеність ставляться з обережністю до офшорних бірж.

Liquifi: з "колиски" починається, фіксуючи наступного єдинорога

Liquifi є професійним "управителем токенів", який надає повний спектр послуг, щоб допомогти проектам впоратися з комплексними питаннями, такими як розподіл акцій, плани розблокування та відповідність податковим нормам. Раніше Liquifi залучив 5,5 мільйона доларів США і управляє токенами вартістю понад 8,5 мільярда доларів США.

придбання Liquifi дозволяє цій платформі почати взаємодію з проектами ще на етапі їх ідеї, що значно скорочує весь цикл проекту в порівнянні з традиційними платформами розміщення. Інтегруючи Liquifi в платформу послуг рівня інститутів, було створено замкнутий цикл послуг від інкубації проекту до його зрілості, що забезпечує «модель повного життєвого циклу», яка не лише значно підвищує лояльність клієнтів, але й створює для платформи унікальний, високоякісний канал постачання проектів.

Перспективи майбутнього

Після завершення цих придбань, амбіції платформи явно не обмежуються цим. На ринку постійно ходять чутки, що вона має намір придбати одного з великих емітентів стейблкоїнів. Якщо це справдиться, синергія буде величезною:

• Фінансовий аспект: зможе повністю інкорпорувати всі доходи від відсотків від резервів цього стабільного монети, що принесе величезний і стабільний грошовий потік.

• Стратегічний рівень: безпосередньо контролювати найбільший у світі "законний" стейблкойн, отримуючи потужну конкурентну перевагу в новому регуляторному середовищі.

Крім того, ця платформа активно прагне отримати затвердження регуляторних органів, щоб запропонувати клієнтам послуги "токенізованих акцій". Цей крок тісно пов'язаний з придбанням Liquifi і має на меті з'єднати традиційні фінансові ринки з економікою на блокчейні.

Ці заходи разом виявляють більш масштабну стратегічну мету. Платформа будує інфраструктуру, яка може підтримувати токенізацію, створення, управління та торгівлю будь-якими активами (, будь то нові криптопротоколи чи акції традиційних компаній ) на блокчейні. Це стратегія "фінансування всього", потенційний ринковий обсяг якої значно перевищує просту торгівлю криптовалютою.

Аналіз стратегічного бачення

Отже, ця платформа перетворюється з простого "торгового майданчика" на "фінансову операційну систему", що обслуговує всю економіку на блокчейні. Ця операційна система надає розробникам інструменти для створення, підприємствам – рішення для управління активами, а інституційним та роздрібним користувачам – найкращі платформи для інвестування та торгівлі.

Цю систему можна узагальнити в чотирьох основних стовпах:

1. Панування на ринку інституцій: використовуючи провідні можливості торгівлі деривативами та переваги відповідності, здобути найцінніших інституційних клієнтів.

2. Надання можливостей екосистемі розробників: використання мережі Layer 2 та різних інструментів, щоб завоювати серця розробників.

3. Вертикальна інтеграція ціннісного ланцюга: використання інструментів управління протягом усього життєвого циклу, від виникнення проекту до угоди, захоплення вартості всього життєвого циклу.

4. Побудова регуляторного захисту: перетворення відповідності на найсильнішу зброю для протидії зовнішній конкуренції.

У двох словах, ця платформа створює вертикально інтегрований, плавний у використанні, безпечний та відповідний екологічний імперію. Ця велика гра вже зробила ключові ходи, тепер залишається лише подивитися, чи зможе вона ідеально інтегрувати ці придбання і справді здійснити свою мрію про "імперію на ланцюгу". Давайте чекати!