Після булрану: структура та перспективи крипторинку

Загальний огляд ринку

У першій половині 2025 року крипторинок перейде в стадію "після булрану", демонструючи високі коливання та структурну диференціацію. Біткоїн, хоча і досягає нових максимумів, але відразу ж коригується, а ринок перебуває під покривом макроекономічної невизначеності. Цей період не є традиційним ведмежим ринком, а є перехідною зоною після циклічного піку, ризиковий апетит знижується, але системної кризи не виникає. Основні активи все ще користуються попитом з боку інституцій, частина нових секторів, таких як AI-ланцюг, Restaking тощо, продовжує залучати фінансування.

Глобальна економіка демонструє тенденцію "недостатня стабільність деінфляції, зростання під тиском". Федеральна резервна система зберігає обережну позицію, ринок розділений у очікуваннях щодо зниження процентних ставок. Торгівельні суперечки між США та Китаєм стали новою змінною. Варто зазначити, що глобалізація криптоіндустрії та її стійкість до зовнішніх впливів значно зросли. Кілька юрисдикцій запровадили підтримуючі політики, надаючи традиційним інвестиціям легальний шлях до участі.

В цілому, ринок перебуває на критичному етапі переходу до наступного циклу резонансу технологій і застосувань. Пошук секторів і активів з визначеним зростанням став основною логікою "після биків".

Аналіз впливу торгових суперечок

Хоча торговельні суперечки між Китаєм та США у першій половині 2025 року стали чинником, що порушує ринок, їхній вплив значно послабився в порівнянні з попередніми роками. Нова хвиля підвищення мит у США обмежена через тиск інфляції, а Китай продовжує демонструвати раціональну стриманість. Загалом ситуація перебуває в стані "обмеженої конфронтації".

Вплив на крипторинок в основному проявляється на трьох рівнях: короткострокове скорочення ризикового апетиту, деформація міжкордонних капітальних потоків, посилення тенденції до дедоларизації в середньо- та довгостроковій перспективі. Варто зазначити, що з відновленням глобальної інфляції та зростанням очікувань щодо зниження процентних ставок чутливість крипторинку до геополітичних конфліктів знижується.

Потенціал відновлення ринку в другій половині року

У другій половині 2025 року потенціал відновлення крипторинку в основному походить з наступних факторів:

1. Зміни процентних ставок у циклі та відновлення ризикового вподобання
2. Децентралізоване фінансування ( DeFi ) постійні інновації та розширення
3. Інституційні інвестори продовжують входити на ринок
4. Прориви та зрілість в застосуванні технології блокчейн

Ці фактори, накладаючись один на одного, можуть сприяти тому, що ринок у другій половині року отримає більш помітне відновлення.

Основні тенденції диференціації ланцюгів та активів

"Властивості захисту" біткоїна та ефіру переосмислюються. Біткоїн має більше властивостей глобального резервного активу, тоді як ефір несе більше інфраструктури Web3 та фінансових інновацій.

Solana та інші високопродуктивні блокчейни, після пережитого буму Meme, входять у фазу глибокої екосистемної будівлі. Технології Layer2 та кросчейн стають трендом, що сприяє багатоланцюговій співпраці, а користувацький досвід стане ближчим до централізованих додатків.

В цілому, в другій половині 2025 року диференціація активів і ланцюгів на крипторинку стане ще більш очевидною, що сприятиме подальшій зрілості ринкової структури.

Стратегічні рекомендації

1. Дотримуйтесь довгострокових інвестицій у основні активи: біткойн та ефір все ще є "основними гравцями" ринку.

2. Зосередьтеся на інноваційних ланцюгах та нових активах: таких як Solana, Avalanche та інших високопотенційних публічних ланцюгах

3. Посилення конфігурації стабільних монет та активів DeFi: поділитися перевагами зростання екосистеми DeFi

4. Уважно стежте за політичними змінами та регуляторними ризиками: своєчасно коригуйте стратегії, щоб уникнути ризиків

У другій половині 2025 року потенціал для відновлення крипторинку величезний, але чи зможе він у підсумку пережити нову хвилю торгівлі, залежить від переплетення багатьох факторів. Інвесторам слід залишатися гнучкими і постійно стежити за змінами на ринку та потенційними можливостями.