Ethereum ETF отримав схвалення для виходу на ринок, у блокчейні ETF індексний продукт Haya аналіз
23 липня SEC офіційно схвалила заявки S-1 кількох емітентів ETF, і Ethereum спотовий ETF отримав дозвіл на торгівлю. Очікується, що первинні торги розпочнуться у вівторок вранці за американським часом (ввечері за пекинським часом).
Уявіть собі, якщо звичайні інвестори зможуть у блокчейні через простий випуск NFT або обмін токенів в один клік завершити інвестиційні交易 в криптоактиви ETF, це буде величезний прогрес.
З жовтня 2023 року спотовий Bitcoin ETF став одним із ключових факторів, що сприяють відновленню ринку. Особливо після того, як 23 липня SEC дозволила торгівлю спотовими ETF на Етер, ринковий настрій знову піднявся. Однак крипто ETF все ще є перешкодою для багатьох звичайних інвесторів, які хочуть отримати доступ до криптоактивів: високий поріг входження, дорогі комісії, складні торгові процеси, і наразі вони обмежені лише двома основними варіантами - Bitcoin та Ethereum, не охоплюючи більш широкий спектр та більш альфа-зростаючих активів.
На фоні цього деякі проекти почали звертати увагу на цей інкрементний ринковий попит, прагнучи створити більш дружнє, зручне та доступне середовище для інвестицій в крипто-ETF у блокчейні для звичайних інвесторів, щоб більше інвесторів могли брати участь в інвестиціях у криптоактиви та ділитися перевагами розвитку ринку.
Виникаюча хвиля інвестицій у крипто-ETF
ETF як "відкритий фонд, що відстежує ринковий індекс і може вільно торгуватися на фондовій біржі", користувачам не потрібно глибоко розуміти конкретні активи, а скоріше на основі розуміння тенденцій розвитку галузі, досягти комбінованого розподілу по всій галузі або ринку через пакет активів.
ETF не лише дозволяє користувачам отримувати прибуток від торгівлі окремими акціями, але й дозволяє їм отримувати дохід з кошика концептуальних акцій, досягти "розмитої правильності" — отримати майже бета-доходи від чистого зростання в галузі, поділитися зростаючими дивідендами всього крипторинку.
Наразі, як у США, так і в Гонконзі, впливові крипто-ETF в основному зосереджені на біткоїні та Ethereum, індексні крипто-ETF ще не з'явилися.
За статистикою, станом на 22 липня 2024 року, загальна чиста вартість активів 11 американських біткоїн-ETF перевищила 60 мільярдів доларів, коефіцієнт чистих активів ETF становить 4,61%, а історичний накопичений чистий приплив перевищив 17 мільярдів доларів, що стало новим історичним рекордом.
Одночасно загальний обсяг активів під управлінням 6-ти спотових ETF віртуальних активів Гонконгу перевищив 3.5 мільярда доларів США, з яких спотовий ETF на біткойн має загальну кількість майже 5000 BTC, загальна чиста вартість складає 3.17 мільярда доларів США; спотовий ETF на Етер має загальну кількість майже 1.3 тисячі ETH, загальна чиста вартість складає 4400 мільйонів доларів США.
Американський біткоїн-спот ETF за короткий час, приблизно за півроку, досягнув більше 600 мільярдів доларів, що повністю свідчить про ентузіазм ринку, особливо нових позабіржових користувачів до криптоактивів. Як одна з найпривабливіших нових класів активів, криптовалюти, представлені біткоїном, вже привернули увагу сотень мільйонів традиційних інвесторів і накопичених коштів.
Проте традиційні крипто ETF, хоча і є своєрідним "своєчасним дощем", все ж мають недоліки. Їх високий бар'єр входження, дорогі комісії та складні процеси торгівлі змушують багатьох звичайних інвесторів, які бажають отримати експозицію до криптоактивів, відмовитися від цього. Крім того, вони не можуть охопити такі ширші та більш альфа-орієнтовані активи зростання, як BNB, SOL, TON.
У контексті багатого різноманіття криптоактивів у блокчейні, незалежно від того, чи мова йде про відображення логіки розвитку традиційних фінансів, чи про врахування реальних потреб у криптоінвестиціях, створення криптоінвестиційних портфелів у формі ланцюгових ETF для різних класів активів та різних напрямків стає все більш важливим і необхідним.
H20: перший індексний у блокчейні ETF продукт
Даний проект наразі випустив H20, перший індексний ETF продукт у блокчейні, який підтримується набором криптоактивів (20 складових токенів), з можливістю викупу та обміну в будь-який час. Користувачі можуть здійснювати операції купівлі, викупу та інші дії з ETF продуктом, щоб відстежувати ефективність якісних токенів у певних сферах блокчейну та досягати цілей диверсифікованих інвестицій.
Вибір 20 складових токенів, що входять до складу цього індексного ETF, проходить через суворий процес відбору:
Вибір відповідно до ринкової капіталізації та загального обсягу торгів за 90 днів, щоб забезпечити представлення найважливіших та найбільш активних активів на ринку;
Конкретна вага визначається ринковою капіталізацією і коригується з урахуванням обсягу обігу та обсягу торгівлі, максимальна вага окремого токена становить 25%, щоб запобігти надмірній концентрації;
Перепризначення кожного кварталу для відображення змін у ринкових умовах, щоб забезпечити представлення поточної криптовалютної структури, склад компонентів та ваги коригуються відповідно до останніх даних.
Перші 20 компонентних токенів включають BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Зокрема, біткойн та Ethereum складають по 25%, що в сумі досягає половини ваги, гарантуючи, що цей індекс має як роль стабілізатора Beta, так і можливість ділитися іншими 18 Alpha дивідендами.
Згідно з історичними даними, загальна чиста вартість H20 ідеально відповідає циклічному руху криптоіндустрії, вона не тільки значно перевищує загальну продуктивність американського фондового ринку за індексом S&P за той же період, але й є кращою за дохідність від простого володіння BTC.
Ця індексна база датується 19 травня 2024 року, базовий рівень становить 100, а станом на 21 липня остання чиста вартість становить 105,23, за короткий два місяці дохід перевищує 5%.
Форми участі в дивідендах H20
H20 є першим індексним у блокчейні ETF продуктом, запущеним у рамках цього проекту, в майбутньому планується запустити кілька концептуальних ETF на основі ваги якісних активів у різних сферах. Проект уже уклав угоду з сингапурською службою ETF, яка відповідає за глобальну комплаєнс-розподіл крипто ETF. Наразі просуваються ринки, включаючи країни Південно-Східної Азії, Близький Схід, Бразилію, Європу, Північну Америку тощо.
H20 в майбутньому також стане ключовим елементом цієї екосистеми (індексний фонд H20, стейблкоїн HAI, платформа DeFi), його функції включають, але не обмежуються: бути надмірно забезпеченим активом, випущеним HAI, брати участь у ліквідності майнінгу LP для отримання прибутку, а також право на комісії за транзакції/ліквідацію та інші витрати.
Оскільки смарт-контракт H20 розгорнуто у блокчейні Arbitrum, можна використовувати активи на ланцюзі Arbitrum (такі як USDT, USDC, Ethereum та WETH) для отримання частки H20.
Користувачі можуть утримувати активи ETF через H20 у блокчейні в основному в двох формах (всі витрати становлять 0):
Майнінг: користувачі через смарт-контракт безпосередньо перетворюють кошик токенів на відповідні частки ETF (у формі токенів).
Купівля: Користувачі купують вже завершені частки ETF (у формі токенів) у інших міністрів або власників через DEX.
Логіка реалізації викупу є протилежною двом способам реалізації емісії, що надає користувачам право вільно комбінувати активи. Будь-який користувач може створити криптовалютний ETF та приймати вливання коштів від користувачів.
Підсумок
Ринок часто переоцінює короткостроковий ефект нових речей, тоді як недооцінює їхній довгостроковий вплив. У екосистемі Web3 продукти DeFi вже давно комбінуються між собою, як конструктори Lego, створюючи інноваційні різноманітні фінансові продукти, що означає складні витрати на навчання та інвестиційні бар'єри для дедалі більшої кількості нових користувачів криптовалют.
Водночас, крипто-ETF фонди, що котируються на традиційному фондовому ринку, за своєю суттю є традиційною торгівлею цінними паперами, у порівнянні з безперервною торгівлею 24/7 та швидким темпом інновацій у світі блокчейну, вони все ще мають затримки в створенні портфелів та угодах.
Отже, як допомогти користувачам криптовалюти в у блокчейні вільно створювати, наприклад, портфелі нових публічних блокчейнів, DeFi-сектору або навіть більш детальних сценаріїв інвестування, при цьому безпосередньо здійснюючи миттєве та просте мультиекспозиційне розміщення активів, є питанням, над яким світ криптовалют повинен замислитися, стикаючись з новими користувачами.
Децентралізовані платформи ETF, такі як H20, більш професійно задовольняють ці потреби, намагаючись запропонувати послуги з простого пакетного розподілу активів у певній ніші або підсекторі прямо у блокчейні, що варто продовжувати відстежувати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeCry
· 07-21 10:32
у блокчейні індекс знову обдурює невдахів
Переглянути оригіналвідповісти на0
DegenWhisperer
· 07-21 10:30
h20 бик круто дешево і зручно!
Переглянути оригіналвідповісти на0
TerraNeverForget
· 07-21 10:22
Поріг знизився, можна заробити багато.
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoTherapist
· 07-21 10:19
давайте розберемося з цією ринковою тривогою... h20 відчувається як групова терапія для вашого портфеля, якщо чесно
Ethereum Спот ETF отримав схвалення. Чи зможе у блокчейні індексний фонд H20 отримати частку на ринку зростання?
Ethereum ETF отримав схвалення для виходу на ринок, у блокчейні ETF індексний продукт Haya аналіз
23 липня SEC офіційно схвалила заявки S-1 кількох емітентів ETF, і Ethereum спотовий ETF отримав дозвіл на торгівлю. Очікується, що первинні торги розпочнуться у вівторок вранці за американським часом (ввечері за пекинським часом).
Уявіть собі, якщо звичайні інвестори зможуть у блокчейні через простий випуск NFT або обмін токенів в один клік завершити інвестиційні交易 в криптоактиви ETF, це буде величезний прогрес.
З жовтня 2023 року спотовий Bitcoin ETF став одним із ключових факторів, що сприяють відновленню ринку. Особливо після того, як 23 липня SEC дозволила торгівлю спотовими ETF на Етер, ринковий настрій знову піднявся. Однак крипто ETF все ще є перешкодою для багатьох звичайних інвесторів, які хочуть отримати доступ до криптоактивів: високий поріг входження, дорогі комісії, складні торгові процеси, і наразі вони обмежені лише двома основними варіантами - Bitcoin та Ethereum, не охоплюючи більш широкий спектр та більш альфа-зростаючих активів.
На фоні цього деякі проекти почали звертати увагу на цей інкрементний ринковий попит, прагнучи створити більш дружнє, зручне та доступне середовище для інвестицій в крипто-ETF у блокчейні для звичайних інвесторів, щоб більше інвесторів могли брати участь в інвестиціях у криптоактиви та ділитися перевагами розвитку ринку.
Виникаюча хвиля інвестицій у крипто-ETF
ETF як "відкритий фонд, що відстежує ринковий індекс і може вільно торгуватися на фондовій біржі", користувачам не потрібно глибоко розуміти конкретні активи, а скоріше на основі розуміння тенденцій розвитку галузі, досягти комбінованого розподілу по всій галузі або ринку через пакет активів.
ETF не лише дозволяє користувачам отримувати прибуток від торгівлі окремими акціями, але й дозволяє їм отримувати дохід з кошика концептуальних акцій, досягти "розмитої правильності" — отримати майже бета-доходи від чистого зростання в галузі, поділитися зростаючими дивідендами всього крипторинку.
Наразі, як у США, так і в Гонконзі, впливові крипто-ETF в основному зосереджені на біткоїні та Ethereum, індексні крипто-ETF ще не з'явилися.
За статистикою, станом на 22 липня 2024 року, загальна чиста вартість активів 11 американських біткоїн-ETF перевищила 60 мільярдів доларів, коефіцієнт чистих активів ETF становить 4,61%, а історичний накопичений чистий приплив перевищив 17 мільярдів доларів, що стало новим історичним рекордом.
Одночасно загальний обсяг активів під управлінням 6-ти спотових ETF віртуальних активів Гонконгу перевищив 3.5 мільярда доларів США, з яких спотовий ETF на біткойн має загальну кількість майже 5000 BTC, загальна чиста вартість складає 3.17 мільярда доларів США; спотовий ETF на Етер має загальну кількість майже 1.3 тисячі ETH, загальна чиста вартість складає 4400 мільйонів доларів США.
Американський біткоїн-спот ETF за короткий час, приблизно за півроку, досягнув більше 600 мільярдів доларів, що повністю свідчить про ентузіазм ринку, особливо нових позабіржових користувачів до криптоактивів. Як одна з найпривабливіших нових класів активів, криптовалюти, представлені біткоїном, вже привернули увагу сотень мільйонів традиційних інвесторів і накопичених коштів.
Проте традиційні крипто ETF, хоча і є своєрідним "своєчасним дощем", все ж мають недоліки. Їх високий бар'єр входження, дорогі комісії та складні процеси торгівлі змушують багатьох звичайних інвесторів, які бажають отримати експозицію до криптоактивів, відмовитися від цього. Крім того, вони не можуть охопити такі ширші та більш альфа-орієнтовані активи зростання, як BNB, SOL, TON.
У контексті багатого різноманіття криптоактивів у блокчейні, незалежно від того, чи мова йде про відображення логіки розвитку традиційних фінансів, чи про врахування реальних потреб у криптоінвестиціях, створення криптоінвестиційних портфелів у формі ланцюгових ETF для різних класів активів та різних напрямків стає все більш важливим і необхідним.
H20: перший індексний у блокчейні ETF продукт
Даний проект наразі випустив H20, перший індексний ETF продукт у блокчейні, який підтримується набором криптоактивів (20 складових токенів), з можливістю викупу та обміну в будь-який час. Користувачі можуть здійснювати операції купівлі, викупу та інші дії з ETF продуктом, щоб відстежувати ефективність якісних токенів у певних сферах блокчейну та досягати цілей диверсифікованих інвестицій.
Вибір 20 складових токенів, що входять до складу цього індексного ETF, проходить через суворий процес відбору:
Перші 20 компонентних токенів включають BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB. Зокрема, біткойн та Ethereum складають по 25%, що в сумі досягає половини ваги, гарантуючи, що цей індекс має як роль стабілізатора Beta, так і можливість ділитися іншими 18 Alpha дивідендами.
Згідно з історичними даними, загальна чиста вартість H20 ідеально відповідає циклічному руху криптоіндустрії, вона не тільки значно перевищує загальну продуктивність американського фондового ринку за індексом S&P за той же період, але й є кращою за дохідність від простого володіння BTC.
Ця індексна база датується 19 травня 2024 року, базовий рівень становить 100, а станом на 21 липня остання чиста вартість становить 105,23, за короткий два місяці дохід перевищує 5%.
Форми участі в дивідендах H20
H20 є першим індексним у блокчейні ETF продуктом, запущеним у рамках цього проекту, в майбутньому планується запустити кілька концептуальних ETF на основі ваги якісних активів у різних сферах. Проект уже уклав угоду з сингапурською службою ETF, яка відповідає за глобальну комплаєнс-розподіл крипто ETF. Наразі просуваються ринки, включаючи країни Південно-Східної Азії, Близький Схід, Бразилію, Європу, Північну Америку тощо.
H20 в майбутньому також стане ключовим елементом цієї екосистеми (індексний фонд H20, стейблкоїн HAI, платформа DeFi), його функції включають, але не обмежуються: бути надмірно забезпеченим активом, випущеним HAI, брати участь у ліквідності майнінгу LP для отримання прибутку, а також право на комісії за транзакції/ліквідацію та інші витрати.
Оскільки смарт-контракт H20 розгорнуто у блокчейні Arbitrum, можна використовувати активи на ланцюзі Arbitrum (такі як USDT, USDC, Ethereum та WETH) для отримання частки H20.
Користувачі можуть утримувати активи ETF через H20 у блокчейні в основному в двох формах (всі витрати становлять 0):
Майнінг: користувачі через смарт-контракт безпосередньо перетворюють кошик токенів на відповідні частки ETF (у формі токенів).
Купівля: Користувачі купують вже завершені частки ETF (у формі токенів) у інших міністрів або власників через DEX.
Логіка реалізації викупу є протилежною двом способам реалізації емісії, що надає користувачам право вільно комбінувати активи. Будь-який користувач може створити криптовалютний ETF та приймати вливання коштів від користувачів.
Підсумок
Ринок часто переоцінює короткостроковий ефект нових речей, тоді як недооцінює їхній довгостроковий вплив. У екосистемі Web3 продукти DeFi вже давно комбінуються між собою, як конструктори Lego, створюючи інноваційні різноманітні фінансові продукти, що означає складні витрати на навчання та інвестиційні бар'єри для дедалі більшої кількості нових користувачів криптовалют.
Водночас, крипто-ETF фонди, що котируються на традиційному фондовому ринку, за своєю суттю є традиційною торгівлею цінними паперами, у порівнянні з безперервною торгівлею 24/7 та швидким темпом інновацій у світі блокчейну, вони все ще мають затримки в створенні портфелів та угодах.
Отже, як допомогти користувачам криптовалюти в у блокчейні вільно створювати, наприклад, портфелі нових публічних блокчейнів, DeFi-сектору або навіть більш детальних сценаріїв інвестування, при цьому безпосередньо здійснюючи миттєве та просте мультиекспозиційне розміщення активів, є питанням, над яким світ криптовалют повинен замислитися, стикаючись з новими користувачами.
Децентралізовані платформи ETF, такі як H20, більш професійно задовольняють ці потреби, намагаючись запропонувати послуги з простого пакетного розподілу активів у певній ніші або підсекторі прямо у блокчейні, що варто продовжувати відстежувати.